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ESG评级分歧、投资者信心与股价波动率被引量：1: 1; 作者丁华杨雯淇《财会通讯》北大核心 2025年第11期61-64,共4页; 文章选取2015—2022年我国沪深A股上市公司为样本,实证检验ESG评级分歧对股价波动率的影响。研究发现:ESG评级分歧显著提高了公司的股价波动率;较高的投资者信心会削弱ESG评级分歧对股价波动率的正向影响;相比年报可读性高时,在年报可... 展开更多; 关键词 ESG评级分歧投资者信心股价波动率年报可读性; 在线阅读下载PDF 职称材料

机构投资者与股价波动率:理论与实证分析被引量：4: 2; 作者李勇王满仓《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2011年第6期156-160,共5页; 针对现有文献对于机构投资者与股价波动率研究结果的大相径庭,笔者认为不管是羊群效应模型,还是Fama-Mac-Beth截面回归方法均由于无法考虑二者之间的相关性问题而使股价波动率的估计有所偏误。本文将羊群效应和Fama-Mac-Beth截面回归方... 展开更多; 关键词羊群行为机构投资者股价波动率; 在线阅读下载PDF 职称材料

数据资产化对资本市场定价效率和稳定性的双重改善——基于企业股价同步性与波动率的实证检验: 3; 作者杨发琼艾永娜李珏兴《西部论坛》北大核心 2025年第3期17-31,共15页; 企业与外部主体之间的信息不对称是导致企业股价同步性和波动率较高的重要原因,数据资产化能够通过改善企业信息实现对资本市场定价效率和稳定性的双重改善。采用沪深A股上市公司2011—2022年的数据分析发现:企业数据资产化水平的提升... 展开更多; 关键词数据资产化资本市场定价效率资本市场稳定性股价同步性股价波动率信息不对称; 在线阅读下载PDF 职称材料

年报可读性对公司股价波动的影响研究: 4; 作者骆进仁王煜晴《财会通讯》北大核心 2024年第17期75-79,共5页; 维护资本市场稳定性对于投资者保护具有重要意义,信息作为资本市场交易活动的重要支撑,其对股价波动程度能够产生直接影响。本文基于文本分析内容,考察上市公司的年报可读性对股价波动的影响。研究发现,更高的年报可读性能够显著抑制股... 展开更多; 关键词年报可读性股价波动率境外投资者融资融券; 在线阅读下载PDF 职称材料

管理者短视都是负面效应吗?--基于股价波动的考察: 5; 作者黄炯《财会通讯》北大核心 2024年第18期46-50,共5页; 管理者短视反映了高管比较关注短期目标,趋于风险规避。然而在不考虑自利动机下,管理者的短视都会带来负面效应吗?本文从股价波动视角给出了不一样的证据。文章选取2010-2021年中国沪深A股上市公司为研究样本,实证检验管理者短视对股价... 展开更多; 关键词管理者短视股价波动率创新投资经济政策不确定性; 在线阅读下载PDF 职称材料

融资融券制度对个股价格稳定性影响的“马太效应” 被引量：4: 6; 作者刘乐平逮敏《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2019年第6期120-129,共10页; 选取首批融资融卷标的股票中的72支,使用基于机器学习中LASSO方法的反事实分析方法研究中国融资融券制度对股票价格稳定性的影响,并通过因子分析探究稳定效果存在差异性的根源,研究发现,尽管融资融券制度普遍降低了大多数股票价格的波动... 展开更多; 关键词融资融券股价波动率机器学习反事实分析马太效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证被引量：59: 7; 作者鲁炜赵恒珩刘冀云《运筹与管理》 CSCD 2003年第3期43-48,共6页; 在中国这样一个缺少足够信用数据的新兴市场,KMV模型直接利用股票市场的数据进行信息管理,具有广阔的应用前景。然而,KMV模型σA和σE的关系是随市场不同而变化的。本文利用中国股市的数据,得出了适应中国市场的σA和σE的关系函数,初... 展开更多; 关键词中国股票市场 KMV模型关系函数上市公司信用风险股价波动率; 在线阅读下载PDF 职称材料

差异化红利税真的能抑制投机吗被引量：1: 8; 作者阮启宏翟爱梅《南方经济》 CSSCI 北大核心 2015年第6期19-39,共21页; 差异化征收红利税是我国资本市场制度建设的新尝试。为了研究差异化红利税的政策效果,本文选取2005年6月14日-2014年8月13日期间A股市场发生的7927次纯现金分红作为样本,采用事件研究法和回归分析,发现:(1)政策实施后,除息日异常收益率... 展开更多; 关键词差异化红利税异常交易量股价波动率; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名ESG评级分歧、投资者信心与股价波动率被引量：1: 1; 作者丁华杨雯淇; 机构东北林业大学经济管理学院; 出处《财会通讯》北大核心 2025年第11期61-64,共4页; 基金国家林业和草原局软科学项目(项目编号:2019131028) 黑龙江省自然科学基金项目(项目编号:YQ2021G001) 中央高校基本科研业务费专项资金项目(项目编号:2572020BM01,2572020DZ08)阶段性研究成果。; 文摘文章选取2015—2022年我国沪深A股上市公司为样本,实证检验ESG评级分歧对股价波动率的影响。研究发现:ESG评级分歧显著提高了公司的股价波动率;较高的投资者信心会削弱ESG评级分歧对股价波动率的正向影响;相比年报可读性高时,在年报可读性低时ESG评级分歧对股价波动率的影响更大。; 关键词 ESG评级分歧投资者信心股价波动率年报可读性; 分类号 F275 [经济管理—企业管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名机构投资者与股价波动率:理论与实证分析被引量：4: 2; 作者李勇王满仓; 机构西北大学经济管理学院; 出处《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2011年第6期156-160,共5页; 基金国家自然科学基金项目(71072160) 陕西省重点学科"国民经济学"支持项目西北大学研究生2009级交叉学科支持项目(09YJC12); 文摘针对现有文献对于机构投资者与股价波动率研究结果的大相径庭,笔者认为不管是羊群效应模型,还是Fama-Mac-Beth截面回归方法均由于无法考虑二者之间的相关性问题而使股价波动率的估计有所偏误。本文将羊群效应和Fama-Mac-Beth截面回归方法结合起来分析股价波动率的影响因素。实证结果表明羊群行为与机构持股比率、规模等变量军存在着相关性。同时,在考虑了羊群行为、换手率等变量后,机构持股比率对股价波动率影响的系数显著变小,不同机构投资者对于股价波动率的影响存在着差异,从而证明了我们所提出的相应命题。; 关键词羊群行为机构投资者股价波动率; Keywords herd behavior institutional investor volatility of stock price; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名数据资产化对资本市场定价效率和稳定性的双重改善——基于企业股价同步性与波动率的实证检验: 3; 作者杨发琼艾永娜李珏兴; 机构云南师范大学经济学院云南师范大学管理学院; 出处《西部论坛》北大核心 2025年第3期17-31,共15页; 基金云南省哲学社会科学规划项目(YB2023022) 云南师范大学校级重点项目(2021SK020) 云南省教育厅重点实验室项目:数字金融开发与管理。; 文摘企业与外部主体之间的信息不对称是导致企业股价同步性和波动率较高的重要原因,数据资产化能够通过改善企业信息实现对资本市场定价效率和稳定性的双重改善。采用沪深A股上市公司2011—2022年的数据分析发现:企业数据资产化水平的提升显著降低了股价同步性和股价波动率;数据资产化能够通过提高企业信息生产质量(抑制盈余管理行为)、提高企业信息披露水平、提升企业信息利用价值和效率(提高分析师关注度)3条路径产生信息改善效应,进而降低企业股价同步性和波动率;数据资产化显著降低了国有企业股价同步性和非国有企业股价波动率,但对国有企业股价波动率和非国有企业股价同步性的影响不显著;数据资产化显著降低了市场化水平较高地区的企业股价同步性和波动率,但对市场化水平较低地区的企业股价同步性和波动率没有显著影响。因此,应积极推进企业数据资产化,并强化信息中介功能,深化市场化改革,充分发挥数据资产化对资本市场高质量发展的促进作用。; 关键词数据资产化资本市场定价效率资本市场稳定性股价同步性股价波动率信息不对称; Keywords data assetization capital market pricing efficiency capital market stability stock price synchronicity stock price volatility information asymmetry; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学] F275 [经济管理—企业管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名年报可读性对公司股价波动的影响研究: 4; 作者骆进仁王煜晴; 机构兰州交通大学经济管理学院; 出处《财会通讯》北大核心 2024年第17期75-79,共5页; 文摘维护资本市场稳定性对于投资者保护具有重要意义,信息作为资本市场交易活动的重要支撑,其对股价波动程度能够产生直接影响。本文基于文本分析内容,考察上市公司的年报可读性对股价波动的影响。研究发现,更高的年报可读性能够显著抑制股价波动,有助于提高资本市场稳定性。对其中的影响机制检验,发现更高的年报可读性可以吸引更多的境外投资者,境外投资者一般具有更长的价值投资效应,进而降低了公司的股价波动性。进一步,本文考察了融资融券交易制度的影响,研究发现融资融券提高了股价波动率,并削弱了年报可读性对股价波动率的抑制作用。; 关键词年报可读性股价波动率境外投资者融资融券; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学] F275 [经济管理—企业管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名管理者短视都是负面效应吗?--基于股价波动的考察: 5; 作者黄炯; 机构云南师范大学数学学院; 出处《财会通讯》北大核心 2024年第18期46-50,共5页; 基金国家自然科学基金项目“滇中城市经济圈互斥共生演化博弈研究”(项目编号:71163046) 云南省教育科学规划项目“基于CIT研究法的数学教师教育发展路径研究”(项目编号:GJZ1902)阶段性研究成果。; 文摘管理者短视反映了高管比较关注短期目标,趋于风险规避。然而在不考虑自利动机下,管理者的短视都会带来负面效应吗?本文从股价波动视角给出了不一样的证据。文章选取2010-2021年中国沪深A股上市公司为研究样本,实证检验管理者短视对股价波动的影响,研究发现当管理者更加关注短期目标时,企业的股价波动程度更低,即管理者短视能够起到股价稳定性的作用。进一步检验发现,管理者短视会使得企业降低诸如创新的风险投资决策,从而抑制了股价波动程度。考察外部经济政策不确定性发现,在经济政策不确定性程度越高时,管理者短视对股价波动率的抑制作用更显著。; 关键词管理者短视股价波动率创新投资经济政策不确定性; 分类号 F272.91 [经济管理—企业管理] F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名融资融券制度对个股价格稳定性影响的“马太效应” 被引量：4: 6; 作者刘乐平逮敏; 机构天津财经大学统计学院渤海证券股份有限公司; 出处《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2019年第6期120-129,共10页; 基金国家自然科学基金项目(71771163) 天津社会科学规划课题(TJTJ17-001)。; 文摘选取首批融资融卷标的股票中的72支,使用基于机器学习中LASSO方法的反事实分析方法研究中国融资融券制度对股票价格稳定性的影响,并通过因子分析探究稳定效果存在差异性的根源,研究发现,尽管融资融券制度普遍降低了大多数股票价格的波动率,但该制度的实施对上市公司个股价格的稳定性影响存在“马太效应”,即融资融券制度使得有较强盈利能力的上市公司的股价更加稳定,而对经营效率较低的重资产类上市公司作用并不明显。因此,在确定融资融券标的时应充分考虑个股的盈利能力、资产结构等要素,选取高盈利能力、高成长性的股票作为融资融券标的以降低对应个股的波动性,投资者应根据自身对股价波动性的偏好选择高成长性或资产实力雄厚的标的进行投资。; 关键词融资融券股价波动率机器学习反事实分析马太效应; Keywords securities margin trading stock price volatility machine learning counterfactual analysis Matthew effect; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证被引量：59: 7; 作者鲁炜赵恒珩刘冀云; 机构中国科学技术大学商学院; 出处《运筹与管理》 CSCD 2003年第3期43-48,共6页; 基金国家自然科学基金项目(70141015); 文摘在中国这样一个缺少足够信用数据的新兴市场,KMV模型直接利用股票市场的数据进行信息管理,具有广阔的应用前景。然而,KMV模型σA和σE的关系是随市场不同而变化的。本文利用中国股市的数据,得出了适应中国市场的σA和σE的关系函数,初步实现了运用期权理论对中国上市公司的信用风险进行估测,具有相当的理论和现实意义。; 关键词中国股票市场 KMV模型关系函数上市公司信用风险股价波动率; Keywords finance KMV relation function volatility; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学] F224.0 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名差异化红利税真的能抑制投机吗被引量：1: 8; 作者阮启宏翟爱梅; 机构中山大学国际商学院; 出处《南方经济》 CSSCI 北大核心 2015年第6期19-39,共21页; 基金国家社会科学基金"股价弹塑性与中国市场的股票锁定量问题研究"(12CJY116) 教育部人文社会科学项目基金"股票价格波动的弹塑性 +1 种基金模型及应用研究"(11YJC790259) 中央高校基本科研业务费专项资金"股票锁定量及其在金融监管和投资分析领域的应用研究"(1209136)资助; 文摘差异化征收红利税是我国资本市场制度建设的新尝试。为了研究差异化红利税的政策效果,本文选取2005年6月14日-2014年8月13日期间A股市场发生的7927次纯现金分红作为样本,采用事件研究法和回归分析,发现:(1)政策实施后,除息日异常收益率显著增大,投资者对现金分红的偏好减弱,实际红利税负加重;(2)除息日前后的异常交易量显著增大;(3)股价波动率显著增大。差异化红利税政策没有起到抑制投机的作用。; 关键词差异化红利税异常交易量股价波动率; Keywords Differentiated dividend tax Abnormal trading volume Volatility.; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	ESG评级分歧、投资者信心与股价波动率	丁华杨雯淇	《财会通讯》北大核心	2025	1	在线阅读下载PDF 职称材料
2	机构投资者与股价波动率:理论与实证分析	李勇王满仓	《经济经纬》 CSSCI 北大核心	2011	4	在线阅读下载PDF 职称材料
3	数据资产化对资本市场定价效率和稳定性的双重改善——基于企业股价同步性与波动率的实证检验	杨发琼艾永娜李珏兴	《西部论坛》北大核心	2025	0	在线阅读下载PDF 职称材料
4	年报可读性对公司股价波动的影响研究	骆进仁王煜晴	《财会通讯》北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
5	管理者短视都是负面效应吗?--基于股价波动的考察	黄炯	《财会通讯》北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
6	融资融券制度对个股价格稳定性影响的“马太效应”	刘乐平逮敏	《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心	2019	4	在线阅读下载PDF 职称材料
7	KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证	鲁炜赵恒珩刘冀云	《运筹与管理》 CSCD	2003	59	在线阅读下载PDF 职称材料
8	差异化红利税真的能抑制投机吗	阮启宏翟爱梅	《南方经济》 CSSCI 北大核心	2015	1	在线阅读下载PDF 职称材料