一种美式永久期权定价的研究 被引量：4

1

作者 程希骏 秦汉轩 《预测》 CSSCI 2000年第4期70-71,共2页

本文指出了一种特殊的期权——永久美式期权 ,根据风险中性定价理论和鞅的性质 ,给出了一种定价方法。

关键词 美式永久期权 定价 期权价格 债转股

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一类带连续红利的永久美式期权的定价 被引量：3

2

作者 彭大衡 王海燕 《湖南师范大学自然科学学报》 CAS 北大核心 2009年第1期3-6,共4页

在文献[8]的基础上探讨标的资产价格由分数布朗运动驱动且具有连续红利分配的永久美式期权的定价问题,对永久美式看涨期权和看跌期权的定价及其提前实施期权时临界标的资产的价格给出了相应的解析解,分析了红利率的变化对永久美式期权... 在文献[8]的基础上探讨标的资产价格由分数布朗运动驱动且具有连续红利分配的永久美式期权的定价问题,对永久美式看涨期权和看跌期权的定价及其提前实施期权时临界标的资产的价格给出了相应的解析解,分析了红利率的变化对永久美式期权提前实施的影响. 展开更多

关键词 分数布朗运动 连续红利 永久美式期权

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带有事件风险的永久美式期权的定价 被引量：1

3

作者 陈永娟 刘继春 林顺发 《厦门大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2006年第3期323-327,共5页

主要研究带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时问题.当事件发生时,期权就停止,期权的卖方就要付给期权执有者一定的打折后的支付.因此,事件风险的存在会影响期权执有者的执行策略.本文在一个合适的等价鞅测度下,给出了带有事... 主要研究带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时问题.当事件发生时,期权就停止,期权的卖方就要付给期权执有者一定的打折后的支付.因此,事件风险的存在会影响期权执有者的执行策略.本文在一个合适的等价鞅测度下,给出了带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时.进一步地推导了带有事件风险的永久美式期权的上界和下界. 展开更多

关键词 永久美式期权 最优停时 事件风险 Game期权

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具有分数O-U过程的永久美式看跌期权的定价 被引量：8

4

作者 彭大衡 《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2007年第6期1141-1147,共7页

该文研究具有分数Ornstein-Uhlenbeck过程的永久美式看跌期权的定价问题.首先,利用分析金融衍生品定价的delta对冲方法和无套利原理,遵循标准的讨论步骤,建立了标的资产价格服从分数Ornstein-Uhlenbeck过程的欧式看涨期权和看跌期权的... 该文研究具有分数Ornstein-Uhlenbeck过程的永久美式看跌期权的定价问题.首先,利用分析金融衍生品定价的delta对冲方法和无套利原理,遵循标准的讨论步骤,建立了标的资产价格服从分数Ornstein-Uhlenbeck过程的欧式看涨期权和看跌期权的定价公式.然后,通过求解一个自由边界问题,对标的资产价格服从分数Ornstein-Uhlenbeck过程的永久美式看跌期权的定价以及实施该期权时的临界标的资产价格给出了显式解. 展开更多

关键词 永久美式看跌期权 分数Ornstein-Uhlenbeck过程 delta对冲.

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一类永久美式期权的定价问题

5

作者 王术 袁芳 《北京师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2021年第2期180-185,共6页

探索一类永久美式期权的定价问题,在这类问题中,允许波动率σ是一个间断函数,使用微分方程理论等分析技巧,克服波动率σ的间断性所带来的困难,建立了一类期权定价公式.

关键词 BLACK-SCHOLES方程 永久美式期权 间断波动率

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一类带有间断波动率的永久美式看跌期权的定价公式

6

作者 王术 袁芳 《北京工业大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2021年第10期1167-1173,共7页

为了探索一类带有波动率σ的永久美式看跌期权问题,其中σ是一个间断函数,使用包括微分方程理论在内的一些分析技巧,克服了波动率σ的间断性所带来的困难,建立了一类永久美式看跌期权的定价公式.

关键词 BLACK-SCHOLES方程 永久美式期权 间断波动率 看跌期权 期权定价公式 微分方程

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带跳的美式与永久美式期权的定价与停时

7

作者 李小亮 刘新平 《济南大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2009年第1期103-105,共3页

首先考虑报酬效用函数U(x)特殊情况下,运用最优停止理论,给出标的资产价格服从跳过程模型下美式期权的最优停时表达式,得到美式期权的最佳实施期为到期日T,此时美式期权变成欧式期权,并且期权的初始价值为C0*;其次,利用鞅方法讨论标的... 首先考虑报酬效用函数U(x)特殊情况下,运用最优停止理论,给出标的资产价格服从跳过程模型下美式期权的最优停时表达式,得到美式期权的最佳实施期为到期日T,此时美式期权变成欧式期权,并且期权的初始价值为C0*;其次,利用鞅方法讨论标的资产价格服从跳过程永久美式未定权益h(X1),得到最佳实施期为τ*,期权的初始价值为C*。 展开更多

关键词 永久美式期权 跳过程 定价 最优停时

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快扩散过程下永久美式看跌期权的定价

8

作者 彭大衡 《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2012年第6期1056-1062,共7页

研究标的资产价格服从快扩散过程的永久美式看跌期权定价问题.首先,借助文献[3]给出标的资产价格服从快扩散过程的欧式看跌期权定价公式,然后,通过求解一个自由边界问题并利用二次逼近方法,对标的资产价格服从快扩散过程的永久美式看跌... 研究标的资产价格服从快扩散过程的永久美式看跌期权定价问题.首先,借助文献[3]给出标的资产价格服从快扩散过程的欧式看跌期权定价公式,然后,通过求解一个自由边界问题并利用二次逼近方法,对标的资产价格服从快扩散过程的永久美式看跌期权的价格以及实施该期权时的临界标的资产价格给出了显式解.所得结论是Black-Scholes市场中关于永久美式看跌期权定价的推广. 展开更多

关键词 快扩散 永久美式看跌期权 二次逼近

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随机波动率下永久美式障碍期权的渐近式

9

作者 张娇娇 毕秀春 +1 位作者 李荣 张曙光 《厦门大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第6期912-917,共6页

研究波动率服从快速均值回复Ornstein-Unlenbeck(O-U)过程的永久美式障碍期权的定价问题.考虑永久美式向下敲出看涨期权,该期权的定价问题可归结于求解自由边界问题.使用扰动法,把期权价格以及最优执行价格按均值回复时间长度的幂进行展... 研究波动率服从快速均值回复Ornstein-Unlenbeck(O-U)过程的永久美式障碍期权的定价问题.考虑永久美式向下敲出看涨期权,该期权的定价问题可归结于求解自由边界问题.使用扰动法,把期权价格以及最优执行价格按均值回复时间长度的幂进行展开,通过求解Poisson方程组,得到期权和最优执行价格的渐近公式. 展开更多

关键词 随机波动率 永久美式障碍期权 偏微分方程 扰动法 POISSON方程

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混合高斯模型下带红利的永久美式期权定价 被引量：6

10

作者 郭精军 程志勇 《应用数学》 CSCD 北大核心 2018年第2期250-256,共7页

本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实... 本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实施边界.最后,利用平安银行的日收盘价对标的资产进行实证分析,结果表明:用混合高斯模型模拟出的股票价格与真实股票价格比较接近,能够反映股票的整体走势. 展开更多

关键词 次分数布朗运动 永久美式期权 期权定价 蒙特卡罗模拟

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混合次分数布朗运动下永久美式回望期权的定价 被引量：7

11

作者 安翔 郭精军 《应用数学》 CSCD 北大核心 2021年第4期820-828,共9页

本文建立混合次分数布朗运动下带红利的永久美式回望期权的定价模型.首先,利用△-对冲原理得到该期权价格所满足的偏微分方程及其边界条件.然后,运用变量代换法求解该偏微分方程,从而获得了混合次分数布朗运动下,永久美式回望期权价格... 本文建立混合次分数布朗运动下带红利的永久美式回望期权的定价模型.首先,利用△-对冲原理得到该期权价格所满足的偏微分方程及其边界条件.然后,运用变量代换法求解该偏微分方程,从而获得了混合次分数布朗运动下,永久美式回望期权价格的闭式解与最优实施边界.最后,通过数值实验,验证了该闭式解具有线性等比例放缩性质,并且讨论了Hurst指数、波动率等对期权价值的影响. 展开更多

关键词 混合次分数布朗运动 永久美式回望期权 期权定价

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双指数跳扩散模型的美式二值期权定价 被引量：6

12

作者 邓国和 黄艳华 《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2011年第1期21-26,共6页

在股价满足红利连续支付的双指数跳扩散模型下,研究美式二值现金-无值看涨期权的定价问题.通过分解方法将其定价转化成求一个对应的永久美式期权价格和一个Cauchy问题的解,从而得到定价表达式.最后给出一个计算实例.

关键词 跳扩散模型 永久美式期权 现金-无值看涨期权

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美式期权执行日趋于无穷大的渐近分析及计算 被引量：2

13

作者 边保军 代晓亮 袁桂秋 《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第4期545-549,共5页

讨论美式期权价格及最佳实施边界在执行日期趋于无穷大时的渐近性态.在相应的基本假设下,美式期权的定价模型是一个抛物型偏微分方程自由边界问题,而永久美式期权的定价模型是一个常微分方程自由边界问题.利用抛物型偏微分方程的渐近估... 讨论美式期权价格及最佳实施边界在执行日期趋于无穷大时的渐近性态.在相应的基本假设下,美式期权的定价模型是一个抛物型偏微分方程自由边界问题,而永久美式期权的定价模型是一个常微分方程自由边界问题.利用抛物型偏微分方程的渐近估计,证明美式期权价格及最佳实施边界收敛于永久美式期权价格及最佳实施边界,同时得到误差估计.数值计算的结果验证了上述结论. 展开更多

关键词 美式期权 抛物型偏微分方程 永久美式期权 执行日期 收敛性 误差估计

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