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股指期货跨期套利自适应机制理论与实证——基于沪深300股指期货高频数据的证据
被引量：
5
1
作者
刘海飞
李伟
+1 位作者
李冬昕
许金涛
《华东经济管理》
CSSCI
北大核心
2018年第11期102-111,共10页
跨期套利策略的难点是如何确定价差长期均衡所处的合理区间。文章引入协整检验方法,对沪深300股指期货不同期限合约价格序列进行检验,构建相对均衡价差并估计无套利相对价差区间。利用边界测试和灵敏度分析,确定外扩点数和缓冲止损带的...
跨期套利策略的难点是如何确定价差长期均衡所处的合理区间。文章引入协整检验方法,对沪深300股指期货不同期限合约价格序列进行检验,构建相对均衡价差并估计无套利相对价差区间。利用边界测试和灵敏度分析,确定外扩点数和缓冲止损带的最优参数,制定价差交易策略实证分析。研究发现:不同期限合约间的价格序列具有长期稳定的协整关系,存在跨期套利空间;引入缓冲止损机制可以保证收益曲线更加光滑,提高跨期套利成功率和累计收益。
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关键词
股指期货
跨期套利
缓冲止损
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题名
股指期货跨期套利自适应机制理论与实证——基于沪深300股指期货高频数据的证据
被引量：
5
1
作者
刘海飞
李伟
李冬昕
许金涛
机构
南京大学工程管理学院
江苏银行股份有限公司零售业务部
出处
《华东经济管理》
CSSCI
北大核心
2018年第11期102-111,共10页
基金
国家自然科学基金项目(71771116
71203144)
江苏省自然科学基金项目(BK20161398)
文摘
跨期套利策略的难点是如何确定价差长期均衡所处的合理区间。文章引入协整检验方法,对沪深300股指期货不同期限合约价格序列进行检验,构建相对均衡价差并估计无套利相对价差区间。利用边界测试和灵敏度分析,确定外扩点数和缓冲止损带的最优参数,制定价差交易策略实证分析。研究发现:不同期限合约间的价格序列具有长期稳定的协整关系,存在跨期套利空间;引入缓冲止损机制可以保证收益曲线更加光滑,提高跨期套利成功率和累计收益。
关键词
股指期货
跨期套利
缓冲止损
Keywords
stock index futures
intertemporal arbitrage
buffer stop-loss
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
股指期货跨期套利自适应机制理论与实证——基于沪深300股指期货高频数据的证据
刘海飞
李伟
李冬昕
许金涛
《华东经济管理》
CSSCI
北大核心
2018
5
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