保本型结构性产品投资风险分析 被引量：1

1

作者 丁钊鹏 刘立新 杨静 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第20期159-161,共3页

文章针对保本型结构性产品,通过Black-Scholes期权定价方法,得到投资人风险收益参与比率区间,然后借鉴Merton方法对其进行信用风险分析,在给定投资人参与率之下,投资经理选择不同的风险资产投资比率,可以计算出相应的预期违约率、预期... 文章针对保本型结构性产品,通过Black-Scholes期权定价方法,得到投资人风险收益参与比率区间,然后借鉴Merton方法对其进行信用风险分析,在给定投资人参与率之下,投资经理选择不同的风险资产投资比率,可以计算出相应的预期违约率、预期回收率以及预期损失,从而可以得到投资经理最优风险资产投资比率。接着以2011年Shibor报价为无风险利率、以上证综指为风险投资资产,计算出了相应的数值解。投资经理要降低违约损失并提高风险资产投资比率,就必须给投资者的收益设定更多的约束。 展开更多

关键词 保本型结构性产品 信用风险 参与率 预期违约率

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结构性产品Delta对冲交易策略的模拟和实证分析 被引量：2

2

作者 廖辰轩 张驰 《科学技术与工程》 2010年第3期839-842,847,共5页

结构性理财产品通过金融衍生交易将产品的还本金额和(或)付息金额与某一特定资产的价格波动联系在一起。通过构建结构性产品着重模拟产品的Delta对冲交易策略并得出实证结果。结果表明采用delta区间避险策略时,delta区间的百分比为5%和... 结构性理财产品通过金融衍生交易将产品的还本金额和(或)付息金额与某一特定资产的价格波动联系在一起。通过构建结构性产品着重模拟产品的Delta对冲交易策略并得出实证结果。结果表明采用delta区间避险策略时,delta区间的百分比为5%和10%时,银行的期末收益为最大,都为2 150.484美元。采用Whaley-Wilmot避险策略时,delta区间的百分比为5%时,银行的收益为最大,为2 066.902美元。 展开更多

关键词 结构性产品Delta对冲 区间避险策略

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结构性产品投资者感知风险与过度自信影响研究 被引量：10

3

作者 王宗润 陈曦 邓松海 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期82-93,共12页

在梳理感知风险文献的基础上,依据标准风险测度理论对结构性理财产品的感知风险进行量化,进而从微观层面构建个人投资者结构性理财产品风险感知与决策模型.同时,在模型中尝试引入过度自信这一心理偏差来探究其对投资者感知风险的作用机... 在梳理感知风险文献的基础上,依据标准风险测度理论对结构性理财产品的感知风险进行量化,进而从微观层面构建个人投资者结构性理财产品风险感知与决策模型.同时,在模型中尝试引入过度自信这一心理偏差来探究其对投资者感知风险的作用机制.研究表明,过度自信投资者更相信私人信号,低估私人信号中噪声的方差,进而影响其对结构性理财产品标的资产到期价格分布的估计,过度自信可导致投资者高估结构性产品获得较好情境收益的概率,并随着过度自信程度的增加高估概率程度加剧,最终导致投资者感知风险降低. 展开更多

关键词 感知风险 过度自信 预期 结构性理财产品

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心理偏差对复杂结构性产品投资偏好的影响研究 被引量：1

4

作者 陈宵寒 《金融与经济》 北大核心 2019年第4期66-71,77,共7页

本文基于瑞士市场公开数据,运用累积前景理论研究心理偏差对投资者购买复杂结构性产品偏好的影响。数据统计显示,目前市场主流产品较之前已发生较大变化,反映投资者的信心在逐步增强。研究结果表明:概率扭曲对投资者购买复杂结构性产品... 本文基于瑞士市场公开数据,运用累积前景理论研究心理偏差对投资者购买复杂结构性产品偏好的影响。数据统计显示,目前市场主流产品较之前已发生较大变化,反映投资者的信心在逐步增强。研究结果表明:概率扭曲对投资者购买复杂结构性产品的偏好的影响是波动的,表现为先上升、后下降、再上升的S型;在不存在概率扭曲的投资者中,损失厌恶是决定投资者偏好的重要因素,但当概率扭曲程度增大到一个临界点时,投资者偏好会出现反转;偏好反转的临界点由收益参考点决定,收益参考点越小,越会加速偏好反转的出现。这一结论对于发行商在产品营销时确定更有效的目标人群,以及对于监管机构加强复杂结构性产品的风险控制与投资者教育都具有一定参考价值。 展开更多

关键词 结构性产品 复杂度 心理偏差 累积前景理论

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基于不确定理论的结构性人民币存款产品的定价

5

作者 吕桂稳 徐萍 张彦学 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2024年第5期931-946,共16页

结构性人民币存款产品和人民币存款不同。它是一种能使投资者在承担一定风险的基础上,获得比人民币存款更高收益的金融产品。在不确定理论的框架下,分别对无收益率上限的保本型股票指数挂钩结构性人民币存款产品与股票指数挂钩结构性人... 结构性人民币存款产品和人民币存款不同。它是一种能使投资者在承担一定风险的基础上,获得比人民币存款更高收益的金融产品。在不确定理论的框架下,分别对无收益率上限的保本型股票指数挂钩结构性人民币存款产品与股票指数挂钩结构性人民币存款产品进行定价,并给出了相应的数值例子。最后,应用Matlab软件对这两种金融产品进行了风险分析,为投资者购买该类产品提供了合理的建议。 展开更多

关键词 不确定理论 不确定微分方程 不确定金融 结构性人民币存款产品

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略论结构性理财产品设计及定价 被引量：2

6

作者 廖琦 《商业时代》 北大核心 2009年第26期102-102,77,共2页

近年来,随着我国经济市场化发展的进一步深入,银行理财产品的发行规模大幅增长。其中,结构性理财产品获得了突飞猛进的发展,挂钩标的、收益条件、产品期限日益多样化、复杂化,结构性产品正逐渐成为商业银行竞争的重点领域。本文对我国... 近年来,随着我国经济市场化发展的进一步深入,银行理财产品的发行规模大幅增长。其中,结构性理财产品获得了突飞猛进的发展,挂钩标的、收益条件、产品期限日益多样化、复杂化,结构性产品正逐渐成为商业银行竞争的重点领域。本文对我国银行理财产品的发展现状,以及2008年到期的银行理财产品的收益实现能力进行分析。以光大银行"同升15号"产品为例,对股票挂钩型结构性理财产品的设计和定价进行研究。 展开更多

关键词 结构性理财产品 收益实现能力 股票挂钩结构性产品 Black-Scholes定价

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结构性信用产品定价模型研究 被引量：3

7

作者 王珺威 马宇超 陈暮紫 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2011年第6期76-82,共7页

结构性信用产品已成为我国固定收益投资的重要投资品种,近期信用违约掉期产品在我国的问世,更标志着信用衍生产品进入了新的纪元,合理、恰当地给各类结构性信用产品定价迫在眉睫。本文利用t-Copula和Guass-Copula模型,分别采取蒙特卡罗... 结构性信用产品已成为我国固定收益投资的重要投资品种,近期信用违约掉期产品在我国的问世,更标志着信用衍生产品进入了新的纪元,合理、恰当地给各类结构性信用产品定价迫在眉睫。本文利用t-Copula和Guass-Copula模型,分别采取蒙特卡罗和HW半解析法,并基于中国不良资产违约率数据,构建了违约实现时间服从Gamma分布的结构性信用产品的定价模型,并利用国内若干银行资产证券化产品的真实数据进行了实证分析,得到其高级别、中级别和较低级别的发行利率定价,并与实际发行价格近似。通过实证结果,进一步探讨了结构性信用产品合理的定价方式,为我国今后信用衍生产品的定价奠定基础。 展开更多

关键词 违约实现时间 GAMMA分布 结构性信用产品

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我国商业银行结构性理财产品的现状、特点及发展 被引量：9

8

作者 谭莹 李舒 《金融理论与实践》 北大核心 2009年第12期60-62,共3页

结构性理财产品是将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的新型理财产品,可以满足不同投资者的需求,是商业银行理财产品的重要部分。从目前看,我国商业银行结构性理财产品还缺乏相应的衍生工具市场,商业银行投资主体地位还没有确... 结构性理财产品是将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的新型理财产品,可以满足不同投资者的需求,是商业银行理财产品的重要部分。从目前看,我国商业银行结构性理财产品还缺乏相应的衍生工具市场,商业银行投资主体地位还没有确定,发展还远不成熟,有很大的增长空间。本文分析了我国商业银行结构性理财产品的现状、特点、发展趋势及其创新的障碍。 展开更多

关键词 商业银行 结构性理财产品 金融创新

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结构性金融衍生产品之探讨 被引量：2

9

作者 文玉春 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第3期16-22,共7页

结构性金融衍生产品是把固定收益金融产品和金融衍生品进行组合设计出的一种新型金融产品,种类繁多、结构多样。在美洲、欧洲和亚洲都有非常大的市场规模和繁多的产品种类。结构性金融衍生产品增加了资本市场的完备性、深化了市场的风... 结构性金融衍生产品是把固定收益金融产品和金融衍生品进行组合设计出的一种新型金融产品,种类繁多、结构多样。在美洲、欧洲和亚洲都有非常大的市场规模和繁多的产品种类。结构性金融衍生产品增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平。在我国结构性金融衍生产品首先以外币结构性存款的形式出现,自2003年以来得到快速发展。借鉴国际经验,应在鼓励结构性衍生产品发展的同时,着重加速金融衍生品交易所市场的发展。 展开更多

关键词 结构性金融衍生产品 金融衍生品市场 外币理财产品

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个人外汇结构性存款理财产品的收益风险分析 被引量：7

10

作者 童晖平 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第10S期68-69,共2页

关键词 个人外汇结构性存款理财产品 收益风险 利息收入 固定收益型产品 中国

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结构性理财产品热销中的消费者权益保护问题与思考 被引量：1

11

作者 陈锋 《武汉金融》 北大核心 2012年第5期67-68,共2页

近年来,商业银行的理财产品发行量呈现逐年加速攀升的发展趋势。由于各银行发行的理财产品种类繁多,设计复杂,购买此类产品的金融消费者处于弱势地位,如何有效地保护好这些金融消费者的权益成为了迫切而又重要的问题。本文对2011年表现... 近年来,商业银行的理财产品发行量呈现逐年加速攀升的发展趋势。由于各银行发行的理财产品种类繁多,设计复杂,购买此类产品的金融消费者处于弱势地位,如何有效地保护好这些金融消费者的权益成为了迫切而又重要的问题。本文对2011年表现最为突出的银行结构性理财产品的发展情况、相关的金融消费者权益保护问题进行了分析探讨,并提出了相关建议。 展开更多

关键词 结构性理财产品 消费者权益保护 问题 思考

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如何利用结构性外汇买卖规避汇率风险——远期欧元债务保值案例

12

作者 张克明 《会计之友》 北大核心 2006年第07Z期45-45,48,共2页

汇率风险是进出口企业面临的重要风险之一。本文试图从对一个企业所选择的外汇债务保值案例的分析，说明如何通过远期外汇买卖及选择结构性产品来规避汇率风险。

关键词 远期外汇买卖 汇率风险 外汇债务 利用结构 案例 保值 进出口企业 欧元 结构性产品

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商业银行结构性理财业务存在问题及其对策 被引量：1

13

作者 曹清旭 《商业时代》 北大核心 2012年第22期66-67,共2页

本文针对我国商业银行在结构性理财业务中面临的市场风险、操作风险和信誉风险以及存在的问题进行详尽分析。最后提出了促进我国商业银行结构性理财产品发展的思路与政策建议,以期为未来我国结构性理财市场的发展提供借鉴。

关键词 商业银行 结构性理财产品风险 问题 对策

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次贷危机对共同基金业的影响与产品创新

14

作者 Boshi Fund Management 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2009年第1期29-38,共10页

本文探讨了次贷危机对全球共同基金产生的影响以及全球共同基金产品的创新发展。次贷危机爆发后,美国在信用体系重建和加强共同基金市场监管方面采取的一些应急措施。文中重点研究了美国ETF产品、封闭式基金、结构性产品创新中的成败得... 本文探讨了次贷危机对全球共同基金产生的影响以及全球共同基金产品的创新发展。次贷危机爆发后,美国在信用体系重建和加强共同基金市场监管方面采取的一些应急措施。文中重点研究了美国ETF产品、封闭式基金、结构性产品创新中的成败得失。其中,美国证券市场在增强指数型ETF和主动管理型ETF领域,取得了长足的进展,改写了传统的主动资产管理与被动资产管理的历史。美国封闭式基金生命力长久不衰与其不断创新有直接关系。结构性产品不是次贷危机的罪魁祸首,未来结构性产品也不会消亡。结构性产品与实体经济类似的架构及其独特的功能,决定了其仍然是未来产品发展的方向。 展开更多

关键词 资贷危机 共同基金 封闭式基金产品 结构性产品

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理财产品选择重在“匹配”

15

《财会月刊》 北大核心 2011年第10期I0011-I0011,共1页

市面上热销的理财产品资金投向不外乎债券、票据、信贷资产，部分结构性产品的投向或挂钩标的更丰富些，包括境内外股票、基金、贵金属、商品乃至艺术品；而从是否保证本金与收益的角度看，银行理财产品又分为保本固定收益。

关键词 银行理财产品 产品选择 匹配 固定收益 结构性产品 资金投向 信贷资产 贵金属

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银行理财产品蕴“财”机

16

《财会月刊》 北大核心 2013年第5期I0012-I0012,共1页

银行理财产品曾在2011年火热。在2012年趋于理性，到了2013年，银行理财的“挖财”机会又会在哪里呢？选择保本的结构性产品 虽然人民币的1年期存款基准利率只有3％，但是，不少外资银行的人民币理财产品潜在收益率却高达8％以上。其... 银行理财产品曾在2011年火热。在2012年趋于理性，到了2013年，银行理财的“挖财”机会又会在哪里呢？选择保本的结构性产品 虽然人民币的1年期存款基准利率只有3％，但是，不少外资银行的人民币理财产品潜在收益率却高达8％以上。其中，结构性产品居多。对于国内的投资者来说，用挂钩基金、股票或汇率的结构性产品来博取高收益，势必也要承担相应的高风险。但现在许多外资银行在设计产品时，考虑到客户对亏损的顾忌，会用保本或部分保本的设计来吸引客户。也就是说，最差的情况也就是只有本金，而没有收益，但同时又获得了一个博取高收益的机会。 展开更多

关键词 银行理财产品 人民币理财产品 结构性产品 外资银行 设计产品 基准利率 收益率 高收益

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学会看理财产品说明书

17

作者 崔凌琳 《农家致富》 2016年第16期60-60,共1页

如今,越来越多的投资者选择购买理财产品,不过动辄几页、甚至几十页,专业名词频繁出现的产品说明书,让不少投资者感到＂头疼＂。对此,业内专家整理出了理财产品说明书中的几个关键词,教大家看懂理财产品说明书。产品名称目前市场上,银... 如今,越来越多的投资者选择购买理财产品,不过动辄几页、甚至几十页,专业名词频繁出现的产品说明书,让不少投资者感到＂头疼＂。对此,业内专家整理出了理财产品说明书中的几个关键词,教大家看懂理财产品说明书。产品名称目前市场上,银行发售的理财产品大体可分为保本、 展开更多

关键词 产品说明书 专业名词 投资期限 投资者选择 预期收益率 不等于 到期日 结构性产品 担保方 风险系数

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美国信用评级机构的责任演变与监管发展——从安然事件到次贷危机 被引量：8

18

作者 高汉 《华东政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第5期150-157,共8页

安然事件爆发后,美国于2002年出台了萨班斯-奥克斯里法案,对信用评级机构提出了相应的要求。为应付2008年的次贷危机,美国证券交易委员会又制定出相应的信用评级机构监管规则。由此,结构性金融产品与一般金融产品使用不同评级标准,评级... 安然事件爆发后,美国于2002年出台了萨班斯-奥克斯里法案,对信用评级机构提出了相应的要求。为应付2008年的次贷危机,美国证券交易委员会又制定出相应的信用评级机构监管规则。由此,结构性金融产品与一般金融产品使用不同评级标准,评级机构必须对金融产品获得"AAA"级进行解释说明。新监管规则也制订了较为细化的透明度规则和利益冲突规则,但这些规则的推出依然受到市场的怀疑,其效果有待检验,规则亦有待完善。 展开更多

关键词 信用评级机构 监管 结构性金融产品 NRSRO 利益冲突

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有关居民储蓄几种观点辩析

19

作者 张文忠 《西南金融》 1990年第3期26-28,共3页

最近一段时间,围绕我国城乡居民储蓄的种种责难不断见诸报端。对此,笔者有些不同看法,提出来供大家商讨。一、我国居民储蓄是“笼中虎”吗? 我认为,以“笼中虎”来概括、比喻我国的居民储蓄是极不妥当的。1.它扭曲了我国城乡居民参储的... 最近一段时间,围绕我国城乡居民储蓄的种种责难不断见诸报端。对此,笔者有些不同看法,提出来供大家商讨。一、我国居民储蓄是“笼中虎”吗? 我认为,以“笼中虎”来概括、比喻我国的居民储蓄是极不妥当的。1.它扭曲了我国城乡居民参储的思想主流。建国以来,特别是党的十一届三中全会以来。 展开更多

关键词 商品购买力 十一届三中全会 社会总需求 结构性产品 潜在购买力 即期消费 银行信贷资金 消费对象 市场商品 销售疲软

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我国塑料制品行业存在三大不足

20

作者 张晓红 《工程塑料应用》 CAS CSCD 北大核心 2004年第6期7-7,共1页

关键词 中国 塑料制品行业 产品结构性矛盾 经济效盐 生产机械

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