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题名带有现货市场的柔性合约决策与协调能力比较
被引量：2
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作者
程永文
周永务
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机构
华南理工大学工商管理学院
合肥学院经济系
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出处
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2013年第6期1397-1407,共11页
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基金
国家自然科学基金重点资助项目(70971041
71131003)
+1 种基金
教育部博士点基金资助项目(20100172110032)
广东省自然科学基金资助项目(10151064101000000)~~
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文摘
为解决供应商和制造商柔性合约的最优化决策问题并分析不同合约供应链系统的协调能力,通过设定供应商和制造商两阶段运作的契约模型,分别对远期合约、期权合约和组合合约中供应商和制造商的分散最优决策进行求解,得出不同合约供应链系统利润函数。以集中供应链作为协调的参考基准,用数值方法比较了三类合约的系统利润,发现组合合约的系统利润接近集中决策系统,而单纯的远期合约或期权合约的协调能力远逊于组合合约。
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关键词
供应链
协调合约
远期合约
期权合约
组合合约
最优决策
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Keywords
supply chains
coordination contracts
forward contracts
option contracts
portfolio contracts
optimal decision
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分类号
F270.3
[经济管理—企业管理]
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题名同种商品不同月份期货组合风险评价模型研究及应用
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作者
余方平
迟国泰
迟枫
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机构
大连理工大学管理学院
中国人民大学财政金融学院
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出处
《管理工程学报》
CSSCI
2006年第4期82-88,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70571010)
中期协联合研究计划资助项目(GT200410和ZZ200505)
大连市科技计划项目(2004C1ZC227)
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文摘
以期货合约的每一交易日的对数涨跌率来反映市场风险,借助VaR风险价值法,运用加权核估计技术(WKDE)和指数加权滑动模型(EWMA),建立了基于期货组合中持有头寸不同且可以进行风险对冲的期货组合市场风险非线性叠加评价模型,解决了同种商品、不同月份期货组合每一交易日最大损失的确定问题,并通过实证研究验证了模型的实用性。该模型的特点一是借助WKDE法预测组合中单个合约每一交易日涨跌率最大日亏损值,充分体现了期货合约涨跌率的实际走势,使VaR估计更加精确。二是通过动态迁移相关系数矩阵的计算保证了模型的精确性。采用EWMA模型预测动态变化的方差-协方差矩阵,从实证的角度得到更精准的动态迁移相关系数矩阵。三是考虑了组合中多头和空头不同头寸之间的风险对冲,避免了实际中期货组合风险的线性相加而造成放大风险或减少风险的不准确性,从而能较好地保证了模型的预测精度及准确性。四是通过基于风险非线性叠加建立的期货组合风险评价模型解决了SPAN系统中期货组合风险的线性叠加问题,从而得到更合理的组合风险预测值。
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关键词
期货合约组合
风险评价
风险对冲
风险价值(VaR)
加权核估计技术(WKDE)
指数加权滑动模型(EWMA)
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Keywords
Futures portifolio
risk estimation
risk hedging
value at risk
weighted kernel density estimation （WKDE）
exponentially weighted moving averages （EWMA）
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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