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在约化模型下具有随机波动率的可违约债券定价 被引量:2
1
作者 郭培栋 陈启宏 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第20期134-136,共3页
在约化模型下,假设债券的违约强度服从扩散过程且其波动率变量服从CIR模型,文章在利率分别为常数和随机情形下得到了可违约债券价格的显示表达式。然后通过数值分析,讨论模型中的参数对信用利差的影响。
关键词 约化模型 随机波动率 债券定价 信用利差
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约化模型中含有交易对手信用风险的可转换债券的定价 被引量:1
2
作者 徐亚娟 王过京 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2016年第5期476-488,共13页
本文在约化模型中研究了含有交易对手信用风险的可转换债券的定价问题.我们假设市场中可转换债券的违约强度过程和无风险利率过程均满足Vasicek模型,通过引入测度变换的方法导出了该模型中可转换债券的定价表达式.此外,我们通过数值分... 本文在约化模型中研究了含有交易对手信用风险的可转换债券的定价问题.我们假设市场中可转换债券的违约强度过程和无风险利率过程均满足Vasicek模型,通过引入测度变换的方法导出了该模型中可转换债券的定价表达式.此外,我们通过数值分析展示了模型的参数变化对可转换债券价值的影响. 展开更多
关键词 交易对手信用风险 可转换债券 约化模型 测度变换
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一个带有稀疏相关性结构的约化信用风险模型 被引量:2
3
作者 梁雪 王过京 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2012年第6期655-664,共10页
约化信用风险模型是一类非常重要的信用风险模型,在约化模型中,如何对违约相关性进行建模是很关键的.本文在约化模型框架中进入引入稀疏相关性,具有违约相关性的两个公司的联合生存概率可以推出来,在此基础上,我们得到了信用违约互换(... 约化信用风险模型是一类非常重要的信用风险模型,在约化模型中,如何对违约相关性进行建模是很关键的.本文在约化模型框架中进入引入稀疏相关性,具有违约相关性的两个公司的联合生存概率可以推出来,在此基础上,我们得到了信用违约互换(具有对手风险或者没有对手风险)的互换率的解析表达式.最后我们作了数值分析,发现稀疏相关模型可以较好地刻画公司之间的违约相关性. 展开更多
关键词 约化模型 相关性 稀疏相关结构 信用违互换 对手信用风险 互换率
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3个公司双曲衰减违约传染模型下信用违约互换定价 被引量:3
4
作者 王安娇 吴彦瑾 叶中行 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2011年第12期1852-1856,共5页
在约化模型框架下,研究了具有交易对手违约风险的3个公司双曲衰减违约传染模型的信用违约互换(CDS)定价.通过引入一几何双曲类型的衰减函数表示一方违约对另外两方违约强度的影响,研究了3种风险资产的传染效应.通过测度变换,对一类特殊... 在约化模型框架下,研究了具有交易对手违约风险的3个公司双曲衰减违约传染模型的信用违约互换(CDS)定价.通过引入一几何双曲类型的衰减函数表示一方违约对另外两方违约强度的影响,研究了3种风险资产的传染效应.通过测度变换,对一类特殊的双曲衰减违约传染模型进行研究,给出了3个公司违约时间的联合密度函数,并利用完全市场下的无套利定价公式对CDS的保护费率,即互换率进行定价,得到了解析表达式. 展开更多
关键词 约化模型 传染效应 双曲衰减函数 测度变换 信用违互换
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基于随机跳违约强度的可转换债券的定价
5
作者 潘坚 肖庆宪 《华中师范大学学报(自然科学版)》 CAS 北大核心 2016年第2期159-167,共9页
在约化模型框架下,研究具有随机跳违约强度的可转换债券定价问题.应用风险中性定价原理建立随机跳跃幅度服从双指数跳扩散过程,股票价格服从时变扩散模型,随机利率服从HullWhite模型且两两相关的定价模型.利用鞅方法得到了此定价模型的... 在约化模型框架下,研究具有随机跳违约强度的可转换债券定价问题.应用风险中性定价原理建立随机跳跃幅度服从双指数跳扩散过程,股票价格服从时变扩散模型,随机利率服从HullWhite模型且两两相关的定价模型.利用鞅方法得到了此定价模型的解析解,拓展了相关文献的结论. 展开更多
关键词 跳违强度 Hull-White利率模型 约化模型 鞅方法 可转换债券定价
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考虑交易对手违约的单名LCDS及其CVA计算
6
作者 梁进 王涛 杨晓丽 《同济大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2013年第6期945-952,共8页
分析了贷款信用违约互换(LCDS)的主要风险并建立了其定价模型.在约化方法框架下,利用单因子反CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型来刻画早偿和违约的负相关性和非负性,并在此假定下得到定价公式的封闭解.在此基础上考虑了交易对手可违约的单名... 分析了贷款信用违约互换(LCDS)的主要风险并建立了其定价模型.在约化方法框架下,利用单因子反CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型来刻画早偿和违约的负相关性和非负性,并在此假定下得到定价公式的封闭解.在此基础上考虑了交易对手可违约的单名LCDS的信用价值调整(CVA)的计算模型,在模型中加入LCDS卖方即交易对手的违约强度,并通过一个非线性偏微分方程对模型进行求解.最后,基于CVA计算模型和数值结果,讨论了错位风险.结果表明:考虑交易对手违约的LCDS价格将低于普通LCDS,且价差(CVA)随LCDS合约期限、利率和参考贷款与交易对手违约相关性的增大而增大;考虑交易对手违约的LCDS公平保费率也低于普通LCDS;当参考贷款与交易对手负相关时,CVA的值随负相关程度的增大而减小. 展开更多
关键词 贷款信用违互换(LCDS) 约化模型 单因子反CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型 信用价值调整(CVA)计算 错位风险
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海洋对热带气旋风应力响应的准平衡解析解
7
作者 赵艳玲 邓冰 +2 位作者 张铭 刘赛赛 胡冬 《海洋学报》 CAS CSCD 北大核心 2019年第6期1-11,共11页
为考察海洋上层各物理量对热带气旋风应力的响应问题,本文利用海洋线性化约化重力方程组开展了解析研究,所得主要结论如下:求解该问题使用跟随热带气旋中心移动的极坐标较为方便,当热带气旋风应力在热带气旋云墙内即热带气旋眼中为静止... 为考察海洋上层各物理量对热带气旋风应力的响应问题,本文利用海洋线性化约化重力方程组开展了解析研究,所得主要结论如下:求解该问题使用跟随热带气旋中心移动的极坐标较为方便,当热带气旋风应力在热带气旋云墙内即热带气旋眼中为静止,在云墙处及之外随该极坐标半径增加而成反比衰减时,可求得该问题在此极坐标系中的定常解析解,该解强度与风应力成正比;解的流场在热带气旋云墙内为静止,在云墙处及之外呈现有向外流出的气旋式涡旋形态,且随极坐标半径增加而衰减。在云墙之外离云墙较近处,解的切向流速大于径向流速,在更远处则反之。解的径向流与热带气旋切向风应力平衡,切向流是梯度流,流动呈水平无辐散状态。在热带气旋眼中以及云墙处,海洋上层的厚度不变,且达到最小值。从云墙向外则厚度值逐渐增加。厚度值的变化反映了密度跃层的变化,在厚度值最小处附近,跃层位置有明显抬升,这会造成跃层附近海水涌升,从而海洋上层的响应涡旋是冷性的。略去海洋上层对热带气旋移动的响应,将此移动极坐标系中的解返回到固定坐标系后,则解的空间分布形态不变,但由定常解转变为非定常解,且随热带气旋一起移动;此解最重要的物理性质是其具有准平衡性,这与非平衡的近惯性振荡与重力惯性内波有本质区别。 展开更多
关键词 热带气旋 风应力 海洋响应 准平衡解析解 重力模型
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Cooperative task allocation for heterogeneous multi-UAV using multi-objective optimization algorithm 被引量:30
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作者 WANG Jian-feng JIA Gao-wei +1 位作者 LIN Jun-can HOU Zhong-xi 《Journal of Central South University》 SCIE EI CAS CSCD 2020年第2期432-448,共17页
The application of multiple UAVs in complicated tasks has been widely explored in recent years.Due to the advantages of flexibility,cheapness and consistence,the performance of heterogeneous multi-UAVs with proper coo... The application of multiple UAVs in complicated tasks has been widely explored in recent years.Due to the advantages of flexibility,cheapness and consistence,the performance of heterogeneous multi-UAVs with proper cooperative task allocation is superior to over the single UAV.Accordingly,several constraints should be satisfied to realize the efficient cooperation,such as special time-window,variant equipment,specified execution sequence.Hence,a proper task allocation in UAVs is the crucial point for the final success.The task allocation problem of the heterogeneous UAVs can be formulated as a multi-objective optimization problem coupled with the UAV dynamics.To this end,a multi-layer encoding strategy and a constraint scheduling method are designed to handle the critical logical and physical constraints.In addition,four optimization objectives:completion time,target reward,UAV damage,and total range,are introduced to evaluate various allocation plans.Subsequently,to efficiently solve the multi-objective optimization problem,an improved multi-objective quantum-behaved particle swarm optimization(IMOQPSO)algorithm is proposed.During this algorithm,a modified solution evaluation method is designed to guide algorithmic evolution;both the convergence and distribution of particles are considered comprehensively;and boundary solutions which may produce some special allocation plans are preserved.Moreover,adaptive parameter control and mixed update mechanism are also introduced in this algorithm.Finally,both the proposed model and algorithm are verified by simulation experiments. 展开更多
关键词 unmanned aerial vehicles cooperative task allocation HETEROGENEOUS CONSTRAINT multi-objective optimization solution evaluation method
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