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影响股价下跌的非系统性因素的实证分析
被引量:
3
1
作者
李旭旦
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2004年第5期156-158,共3页
一、研究变量选取 尽管影响股价波动的因素多种多样,但从影响范围来看,可划分为两类:系统性因素和非系统性因素.前者指那些能对多数乃至整个市场产生影响的信息,如宏观经济政策等;后者指仅影响个别上市公司的信息,主要是公司本身微观方...
一、研究变量选取 尽管影响股价波动的因素多种多样,但从影响范围来看,可划分为两类:系统性因素和非系统性因素.前者指那些能对多数乃至整个市场产生影响的信息,如宏观经济政策等;后者指仅影响个别上市公司的信息,主要是公司本身微观方面的因素,本研究的目的是从非系统性因素入手,探索影响股票价格下跌幅度的因素,因此,本文选择最大跌幅作为因变量,选择市盈率、前期最大涨幅、每股收益增长率、净资产增长率、税后利润增长率、资产负债率、流通股本、流通股本比例、第一大股东持股比例、行业类别、上市时间、净资产收益率、每股经营活动现金净流量、存货周转率、流动比率、每股公积金等指标作为研究自变量.这些变量反映了公司的财务状况、行业、上市时间、股权结构、控制权等微观方面.本研究涉及的各种变量分别定义如下:
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关键词
股票价格
价格下跌
影响
因素
非
系统性因素
上市公司信息
实证分析
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职称材料
考虑外部系统性风险因素的供应链金融长期价格风险测度研究
被引量:
7
2
作者
王建
何娟
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2016年第4期47-59,共13页
基于中国供应链金融实践中多以具有强周期属性的大宗商品作为质押资产这一典型事实,将外部宏观经济波动引致的系统性风险因素考虑进质押资产的长期价格风险预测中。进一步,分别以已实现波动率和宏观经济景气指数作为宏观经济波动的代理...
基于中国供应链金融实践中多以具有强周期属性的大宗商品作为质押资产这一典型事实,将外部宏观经济波动引致的系统性风险因素考虑进质押资产的长期价格风险预测中。进一步,分别以已实现波动率和宏观经济景气指数作为宏观经济波动的代理变量,建立不同的GARCH-MIDAS模型,以期有效解决高频价格数据样本的小样本与长周期预测之间的难题。以螺纹钢为样本的实证结果表明:现货资产的条件波动率以及长期波动部分体现出显著的逆周期特征;宏观经济波动对于现货质押资产的整体波动影响显著,而且存在周期的不对称效应;通过稳健损失函数检验,GARCH-MIDAS模型在不同的样本外预测期限内,均体现出较好的预测能力,尤其是季度和半年度的长周期预测。所得结论为银行以及物流企业的供应链金融风险管理决策提供了量化基础。
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关键词
系统性
风险
因素
供应链金融
价格风险
GARCH-MIDAS
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职称材料
浅谈如何管控园林绿化的工程质量
3
作者
杨识文
《国土绿化》
2015年第8期48-49,共2页
园林绿化工程质量是项目管控的核心,是工程控制的重点,本文结合工作实际,论述了园林绿化工程质量的管理与控制。 一、建立健全和落实施工管理层次的责任制 (一)园林绿化项目经理与企业负责人之间签订目标责任制。
关键词
工程质量
项目管理目标
施工管理
工序质量
工程控制
企业经理
分部工程
不合格材料
监理制
系统性因素
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职称材料
题名
影响股价下跌的非系统性因素的实证分析
被引量:
3
1
作者
李旭旦
机构
广东技术师范学院财经系
出处
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2004年第5期156-158,共3页
文摘
一、研究变量选取 尽管影响股价波动的因素多种多样,但从影响范围来看,可划分为两类:系统性因素和非系统性因素.前者指那些能对多数乃至整个市场产生影响的信息,如宏观经济政策等;后者指仅影响个别上市公司的信息,主要是公司本身微观方面的因素,本研究的目的是从非系统性因素入手,探索影响股票价格下跌幅度的因素,因此,本文选择最大跌幅作为因变量,选择市盈率、前期最大涨幅、每股收益增长率、净资产增长率、税后利润增长率、资产负债率、流通股本、流通股本比例、第一大股东持股比例、行业类别、上市时间、净资产收益率、每股经营活动现金净流量、存货周转率、流动比率、每股公积金等指标作为研究自变量.这些变量反映了公司的财务状况、行业、上市时间、股权结构、控制权等微观方面.本研究涉及的各种变量分别定义如下:
关键词
股票价格
价格下跌
影响
因素
非
系统性因素
上市公司信息
实证分析
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
考虑外部系统性风险因素的供应链金融长期价格风险测度研究
被引量:
7
2
作者
王建
何娟
机构
西南交通大学交通运输与物流学院
西南交通大学供应链金融服务创新研究所
出处
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2016年第4期47-59,共13页
基金
国家自然科学基金面上项目(71273214)
四川省教育厅重点课题(SKA-1301)
西南交通大学博士生创新基金资助
文摘
基于中国供应链金融实践中多以具有强周期属性的大宗商品作为质押资产这一典型事实,将外部宏观经济波动引致的系统性风险因素考虑进质押资产的长期价格风险预测中。进一步,分别以已实现波动率和宏观经济景气指数作为宏观经济波动的代理变量,建立不同的GARCH-MIDAS模型,以期有效解决高频价格数据样本的小样本与长周期预测之间的难题。以螺纹钢为样本的实证结果表明:现货资产的条件波动率以及长期波动部分体现出显著的逆周期特征;宏观经济波动对于现货质押资产的整体波动影响显著,而且存在周期的不对称效应;通过稳健损失函数检验,GARCH-MIDAS模型在不同的样本外预测期限内,均体现出较好的预测能力,尤其是季度和半年度的长周期预测。所得结论为银行以及物流企业的供应链金融风险管理决策提供了量化基础。
关键词
系统性
风险
因素
供应链金融
价格风险
GARCH-MIDAS
Keywords
systematic risk factors
supply chain finance
price risk
GARCH -MIDAS
分类号
F832.39 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
浅谈如何管控园林绿化的工程质量
3
作者
杨识文
机构
中国石油化工集团公司矿区(社区)管理部
出处
《国土绿化》
2015年第8期48-49,共2页
文摘
园林绿化工程质量是项目管控的核心,是工程控制的重点,本文结合工作实际,论述了园林绿化工程质量的管理与控制。 一、建立健全和落实施工管理层次的责任制 (一)园林绿化项目经理与企业负责人之间签订目标责任制。
关键词
工程质量
项目管理目标
施工管理
工序质量
工程控制
企业经理
分部工程
不合格材料
监理制
系统性因素
分类号
TU986.3 [建筑科学—城市规划与设计]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
影响股价下跌的非系统性因素的实证分析
李旭旦
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2004
3
在线阅读
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职称材料
2
考虑外部系统性风险因素的供应链金融长期价格风险测度研究
王建
何娟
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2016
7
在线阅读
下载PDF
职称材料
3
浅谈如何管控园林绿化的工程质量
杨识文
《国土绿化》
2015
0
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引证文献
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