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审计机关在防范系统性区域性金融风险方面发挥作用的机制研究 被引量:24
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作者 审计署金融审计司课题组 吕劲 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第4期22-27,共6页
审计机关通过防范宏观、中观和微观层面的金融风险,在宏观政府治理、中观市场治理、微观公司治理三个层面发挥预防、揭示、抵御的"免疫系统"功能,以保障金融体系的稳定运行,服务于国家治理目标的实现。为了在防范系统性和区... 审计机关通过防范宏观、中观和微观层面的金融风险,在宏观政府治理、中观市场治理、微观公司治理三个层面发挥预防、揭示、抵御的"免疫系统"功能,以保障金融体系的稳定运行,服务于国家治理目标的实现。为了在防范系统性和区域性金融风险方面更好地发挥作用,审计机关应当从宏观视角、综合视角和动态视角三个方面来拓宽审计视野;通过加强对大型金融机构审计,强化对资本市场的审计监督,以及加强对监管部门和监管政策风险导向的审计评估来实现审计内容深化;通过整合多种审计资源,建立多层次审计项目体系,推动大数据技术应用来实现审计组织及技术创新。 展开更多
关键词 国家审计 系统性区域性金融风险 机理 路径
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大数据环境下政府审计防范系统性金融风险效果研究 被引量:2
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作者 喻采平 彭红霞 黄岩渠 《财经理论与实践》 北大核心 2025年第1期94-102,共9页
依据2008—2021年中国23个省份非平衡面板数据,考量大数据环境下政府审计防范系统性金融风险效果。结果显示:政府审计在大数据环境下仍能显著抑制系统性金融风险,金融系统的风险累积在此过程中发挥中介效应,大数据发展水平对政府审计防... 依据2008—2021年中国23个省份非平衡面板数据,考量大数据环境下政府审计防范系统性金融风险效果。结果显示:政府审计在大数据环境下仍能显著抑制系统性金融风险,金融系统的风险累积在此过程中发挥中介效应,大数据发展水平对政府审计防范系统性金融风险具有负向调节作用。异质性检验显示,政府审计对东部、西部地区以及低市场化水平地区系统性金融风险防范作用更显著。鉴于此,建议进一步推进政府审计数字化转型,完善政府审计对金融风险累积的抑制机制,因地制宜实施审计策略。 展开更多
关键词 政府审计 系统性金融风险 风险累积 大数据发展水平
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全球金融风险溢出对中国系统性金融风险的影响 被引量:1
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作者 马德功 周进为 《统计与信息论坛》 北大核心 2025年第1期50-64,共15页
为了研究外部风险输入对中国金融稳定的影响,首先利用全球股票市场的日频交易数据,采用网络关联度模型构建了全球金融风险溢出网络,并基于该网络对中国面临的外部风险输入进行了量化。然后,从传染性的视角出发,从市场、行业和机构的角... 为了研究外部风险输入对中国金融稳定的影响,首先利用全球股票市场的日频交易数据,采用网络关联度模型构建了全球金融风险溢出网络,并基于该网络对中国面临的外部风险输入进行了量化。然后,从传染性的视角出发,从市场、行业和机构的角度测度了中国系统性金融风险,并对外部风险输入和中国系统性金融风险的静态结构和演化动态进行了讨论。最后,采用分位数对分位数方法(Quantile-on-Quantile Approach)进行实证分析,研究了全球金融风险溢出对中国系统性金融风险的影响在两者不同分位点上的差异。研究发现,在极端分位点上,内外风险的共振较为剧烈,而在较为温和的分位点上,这种共振的强度较弱。基于研究结果,监管部门可提高系统性金融风险监测的实时性与有效性,以防范外部风险输入引发的国内风险的共振。 展开更多
关键词 全球金融风险溢出 系统性金融风险 金融风险共振 网络关联度模型 分位数对分位数方法
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美国系统性金融风险的缘由及其镜鉴
4
作者 陈娜 李建平 《福建师范大学学报(哲学社会科学版)》 北大核心 2025年第5期112-121,170,171,共12页
金融强国建设需坚守不发生系统性金融风险的底线原则。以历史发展的视角审视21世纪美国金融危机和系统性金融风险,揭示新自由主义金融理论失效的现实。并以马克思金融理论为圭臬,运用现象与本质的辩证法,深入探析美国系统性金融风险的缘... 金融强国建设需坚守不发生系统性金融风险的底线原则。以历史发展的视角审视21世纪美国金融危机和系统性金融风险,揭示新自由主义金融理论失效的现实。并以马克思金融理论为圭臬,运用现象与本质的辩证法,深入探析美国系统性金融风险的缘由:债权债务的断链和投机泡沫的破裂是现象层面的直接原因;供需不匹配的矛盾是初级本质层面的深层原因;而资本主义私有制和生产社会化的基本矛盾,则是二级本质层面的根本原因。在马克思主义金融理论的中国化、时代化进程中,提出有效防范我国系统性风险的实践路径:发挥制度优势和政治优势;加快经济高质量发展;全面加强金融监管和治理能力;有序推进人民币国际化。 展开更多
关键词 马克思金融理论 系统性金融风险 美国金融危机 现象与本质
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房地产价格波动对系统性金融风险的影响——基于非线性效应与空间溢出效应
5
作者 巴曙松 马潇逸 李子辰 《经济与管理》 北大核心 2025年第5期19-27,共9页
房地产业作为国民经济支柱性产业,其价格的波动变化是影响宏观经济金融稳定的关键变量。基于2004—2023年中国各省份数据,引入房地产价格波动的二次项构建面板回归方程,阐释房地产价格波动对系统性金融风险因多重传导路径而形成的差异... 房地产业作为国民经济支柱性产业,其价格的波动变化是影响宏观经济金融稳定的关键变量。基于2004—2023年中国各省份数据,引入房地产价格波动的二次项构建面板回归方程,阐释房地产价格波动对系统性金融风险因多重传导路径而形成的差异化影响,并将房地产价格波动与空间杜宾模型相结合,采用经济地理嵌套矩阵衡量区域间系统性金融风险溢出的传导路径,揭示空间关联网络对系统性金融风险的放大机制。研究发现:房地产价格波动对系统性金融风险水平呈现先抑制、再促进的U型效应,且在东部地区表现尤为明显;机制分析表明房地产价格波动主要通过财富效应与抵押品效应降低系统性金融风险,而随之产生的挤出效应和再融资棘轮效应则在一定程度上增加系统性金融风险;经济地理距离相近省份的房地产价格波动上升会对邻省的系统性金融风险产生正向溢出作用。与此同时,房地产价格波动对系统性金融风险的直接与间接空间溢出影响在东部地区较为显著。 展开更多
关键词 房地产价格 系统性金融风险 空间杜宾模型
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金融开放、系统性金融风险与金融高质量发展 被引量:6
6
作者 欧阳资生 邓淑文 蔡宏宇 《统计研究》 北大核心 2025年第3期76-89,共14页
金融高水平开放可为金融业高质量发展提供有力支持。金融开放在产生积极作用的同时,也会加速系统性金融风险的积累,进而影响我国金融高质量发展。本文基于2005年第一季度至2020年第四季度数据,在测算我国金融开放度、系统性金融风险和... 金融高水平开放可为金融业高质量发展提供有力支持。金融开放在产生积极作用的同时,也会加速系统性金融风险的积累,进而影响我国金融高质量发展。本文基于2005年第一季度至2020年第四季度数据,在测算我国金融开放度、系统性金融风险和金融高质量发展基础上,结合TVP-VAR模型研究金融开放、系统性金融风险与金融高质量发展三者之间的时变关系。结果表明,金融开放、系统性金融风险与金融高质量发展之间存在明显的时变特征,金融开放和系统性金融风险对金融高质量发展的影响主要集中在短期;2011年后金融开放对金融高质量发展的影响由负转为正;系统性金融风险在金融开放对金融高质量发展的影响渠道中起到中介作用。 展开更多
关键词 TVP-VAR模型 金融开放 系统性金融风险 金融高质量发展
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银行业对外开放加剧了系统性金融风险吗--基于我国31个省级行政区数据
7
作者 李海申 苗绘 李林汉 《会计之友》 北大核心 2025年第10期43-50,共8页
银行业对外开放能够引导商业银行与国际接轨,提升国际竞争力,但也可能引发系统性金融风险,对金融稳定造成不利影响。文章以我国31个省(自治区、直辖市)2008—2022年的面板数据为支撑,利用混合回归、个体和时间双固定效应模型分析了银行... 银行业对外开放能够引导商业银行与国际接轨,提升国际竞争力,但也可能引发系统性金融风险,对金融稳定造成不利影响。文章以我国31个省(自治区、直辖市)2008—2022年的面板数据为支撑,利用混合回归、个体和时间双固定效应模型分析了银行业对外开放对各省系统性金融风险的影响,就银行业对外开放下我国东、中、西部地区的系统性金融风险进行了异质性分析,检验金融监管在银行业对外开放影响我国系统性金融风险中的门槛效应后,得出银行业对外开放增加了我国系统性金融风险,且主要集中在东部,银行业对外开放对我国系统性金融风险的影响程度与金融监管的强弱密切相关的结论,据此提出银行业对外开放下防范系统性金融风险的建议。 展开更多
关键词 银行业对外开放 系统性金融风险 金融监管
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不同类型货币政策对系统性金融风险的动态影响研究
8
作者 李晓红 崔建军 《社会科学辑刊》 北大核心 2025年第5期133-144,共12页
在全球经济风云变幻、多重不确定性因素交叠的背景下,维护金融安全、保障金融系统稳定是我国经济持续健康发展的关键。货币政策在调控经济中扮演着不可或缺的角色,其政策效用在传导过程中涉及的多个经济变量都会影响国内的系统性金融风... 在全球经济风云变幻、多重不确定性因素交叠的背景下,维护金融安全、保障金融系统稳定是我国经济持续健康发展的关键。货币政策在调控经济中扮演着不可或缺的角色,其政策效用在传导过程中涉及的多个经济变量都会影响国内的系统性金融风险水平。我国数量型与价格型货币政策对系统性金融风险的影响呈现了不同的动态时变特征:数量型货币政策的时点冲击效应较价格型货币政策更显著;二者对系统性金融风险都存在时变影响和正负交替的时点脉冲响应,且短期效应均强于长期效应;价格型货币政策的时点脉冲响应在爆发国际金融危机时最显著。有鉴于此,我国应建立科学有效的系统性金融风险指数计量预警体系,结合数量型与价格型货币政策对系统性金融风险的动态影响规律,通过政策组合、金融风险处置机制等控制国内的系统性金融风险水平,以金融稳定促进科技创新,为我国新质生产力的发展提供保障。 展开更多
关键词 系统性金融风险 货币政策 新质生产力 动态影响 金融稳定
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中国系统性金融风险溢出效应研究:基于TENET模型
9
作者 许梦楠 许启发 蒋翠侠 《系统工程学报》 北大核心 2025年第4期555-573,共19页
以2012年1月1日~2022年3月31日中国40家上市金融机构周收益率为基础,构建1%分位点处的动态尾部事件驱动的风险网络(TENET),对中国系统性金融风险溢出效应进行实证研究.从系统、行业、跨行业、金融机构四个层面分析网络连通性,识别出具... 以2012年1月1日~2022年3月31日中国40家上市金融机构周收益率为基础,构建1%分位点处的动态尾部事件驱动的风险网络(TENET),对中国系统性金融风险溢出效应进行实证研究.从系统、行业、跨行业、金融机构四个层面分析网络连通性,识别出具有系统重要性的金融机构,还特别研究了2019年底重大突发公共卫生事件对中国金融系统尾部风险网络的影响.结果表明:金融系统总关联度在2015年“股灾”期间达到最大值;证券业和银行业较为敏感,容易受到别的行业影响,同时也对别的行业产生较大影响;大型商业银行和保险公司表现出系统重要性;2019年底重大突发公共卫生事件并没有对中国系统性金融风险产生特别大的影响. 展开更多
关键词 系统性金融风险 风险溢出 尾部事件驱动的风险网络(TENET) CoVaR 单指数分位数回归
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系统性金融风险:多元成因耦合机理与防范
10
作者 王俊勇 肖斌卿 《学海》 北大核心 2025年第3期156-166,共11页
本文采用扎根理论研究方法,利用其开放、轴心、选择三级编码方式对291篇研究文献中关于系统性金融风险的多元成因观点进行有效的归纳与总结,以期精准挖掘与提炼关键成因,并进一步明确多元成因之间的关联关系。本文共计提炼出宏观经济风... 本文采用扎根理论研究方法,利用其开放、轴心、选择三级编码方式对291篇研究文献中关于系统性金融风险的多元成因观点进行有效的归纳与总结,以期精准挖掘与提炼关键成因,并进一步明确多元成因之间的关联关系。本文共计提炼出宏观经济风险的系统性冲击等7个共识性关键成因范畴,同时进一步将所得的7个共识性关键成因范畴归纳为宏观、中观与微观维度多元成因耦合3个主范畴,并构建了系统性金融风险多元成因耦合机理分析框架。最后,本文利用相似指数分析方法对7个共识性关键成因范畴进行稳健性检验,研究结果进一步验证了在不同的危机中这些观点具有一致性,即7个共识性关键成因范畴是不同学者关于系统性金融风险成因一致比较认同的观点,从而也进一步验证了不同危机的共识性成因。在此基础上,本文探索构建了系统性金融风险防范长效机制框架。 展开更多
关键词 系统性金融风险 扎根理论 多元成因 耦合机理 长效机制
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国家审计促进系统性金融风险化解的三维评价体系构建
11
作者 李晓冬 耿建新 《甘肃社会科学》 北大核心 2025年第5期204-216,共13页
建立健全系统性金融风险防范化解机制,是维护金融安全和建设金融强国的基石。国家审计作为有效的监管工具,在化解系统性金融风险中具有重要作用。其中,构建国家审计促进系统性金融风险化解的审计评价模式及其指标体系是国家审计服务于... 建立健全系统性金融风险防范化解机制,是维护金融安全和建设金融强国的基石。国家审计作为有效的监管工具,在化解系统性金融风险中具有重要作用。其中,构建国家审计促进系统性金融风险化解的审计评价模式及其指标体系是国家审计服务于防范系统性金融风险的重要内容,也是对系统性金融风险化解情况实施监控的关键手段。但在实践层面,国家审计尚未实现对系统性金融风险审计监督的全面覆盖。为此,借鉴公共管理领域相对成熟的“形式—事实—价值”三维政策评估标准并加以拓展,构建系统性金融风险审计的形式维度(事前)、事实维度(事中)和价值维度(事后)三维模式及其评价指标体系,提出一种涵盖系统性金融风险审计事前、事中与事后的全流程审计观,并阐述了相应的审计评价方法与关键实施要素。 展开更多
关键词 国家审计 系统性金融风险 三维评价体系 金融监管 金融强国
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地方政府隐性债务风险对区域性金融风险影响的实证检验 被引量:2
12
作者 黎精明 李启玉 郜进兴 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2024年第20期157-161,共5页
文章在分析地方政府隐性债务风险对区域性金融风险影响机理的基础上,采用2012—2020年的省际面板数据,通过固定效应面板回归模型实证检验了地方政府隐性债务风险对区域性金融风险的影响情况。结果表明,我国地方政府隐性债务风险对区域... 文章在分析地方政府隐性债务风险对区域性金融风险影响机理的基础上,采用2012—2020年的省际面板数据,通过固定效应面板回归模型实证检验了地方政府隐性债务风险对区域性金融风险的影响情况。结果表明,我国地方政府隐性债务风险对区域性金融风险具有正向影响,在其作用过程中,金融机构的资产质量和流动性配置水平发挥了中介效应,且两者联合作用的中介效应强于各自单独作用的中介效应。 展开更多
关键词 地方政府隐性债务风险 区域性金融风险 影响机理 风险传导
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经济政策稳定性、系统性金融风险与经济高质量发展
13
作者 何稚忻 何剑 刘钰 《贵州财经大学学报》 北大核心 2025年第5期10-20,共11页
经济政策稳定性对防范化解系统性金融风险和推进经济高质量发展至关重要,因此,三者间的影响特征和强度值得深入研究。通过TVP-VAR模型,研究了1997年第一季度至2022年第四季度中国经济政策稳定性、系统性金融风险与经济高质量发展之间的... 经济政策稳定性对防范化解系统性金融风险和推进经济高质量发展至关重要,因此,三者间的影响特征和强度值得深入研究。通过TVP-VAR模型,研究了1997年第一季度至2022年第四季度中国经济政策稳定性、系统性金融风险与经济高质量发展之间的动态关系。研究发现:从总效应看,经济政策稳定性在短期和长期均促进经济高质量发展,且具有时变特征,短期促进作用随时间推移增强,而长期促进作用随时间推移收敛。在风险传导渠道方面,经济政策稳定性在短期内促进了系统性金融风险,中长期抑制了系统性金融风险。系统性金融风险增加则可能会先推动后抑制经济高质量发展。研究弥补了依赖静态模型进行单一路径分析的不足,为深刻洞察和处理三者关系提供了经验证据和施策参考。 展开更多
关键词 经济政策稳定性 系统性金融风险 经济高质量发展 TVP-VAR
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系统性金融风险研究:现状、局限性与新路径框架——基于大语言模型应用视角
14
作者 高尚 《征信》 北大核心 2025年第9期46-54,共9页
系统性金融风险研究对于维护国家金融安全、完善金融监管体系等具有重要意义。系统回顾并梳理系统性金融风险的研究路径,当前系统性金融风险研究范式在数据可得性、度量方法、预测效果、跨学科研究以及研究视角方面存在局限性,而大语言... 系统性金融风险研究对于维护国家金融安全、完善金融监管体系等具有重要意义。系统回顾并梳理系统性金融风险的研究路径,当前系统性金融风险研究范式在数据可得性、度量方法、预测效果、跨学科研究以及研究视角方面存在局限性,而大语言模型作为一个兼具定性与定量分析、局部与系统分析的新研究范式,可以很好弥补现有系统性金融风险研究范式的局限性。基于此,探索大语言模型应用于系统性金融风险研究的可行性,构建基于大语言模型驱动的系统性金融风险研究新框架,明确提出了基于大语言模型系统性金融风险研究的两条研究子路径,即与传统经济学研究范式融合的研究子路径以及与计算实验金融学融合的研究子路径。 展开更多
关键词 大语言模型 系统性金融风险 计算实验金融 机器学习 增强语言模型
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融合金融舆情的银行业系统性风险预警研究
15
作者 涂艳 金官豪 《中央财经大学学报》 北大核心 2025年第11期56-73,共18页
金融舆情是折射银行风险状况与放大风险传染效应的重要渠道,对银行业系统性金融风险甄别、预警及治理工作具有重要意义。本文基于东方财富股吧金融舆情数据,构建银行间社交关系网络,并将宏观经济运行指标、中观银行体系指标、微观银行... 金融舆情是折射银行风险状况与放大风险传染效应的重要渠道,对银行业系统性金融风险甄别、预警及治理工作具有重要意义。本文基于东方财富股吧金融舆情数据,构建银行间社交关系网络,并将宏观经济运行指标、中观银行体系指标、微观银行经营指标与金融舆情情绪指标嵌入银行间社交关系网络,提出基于图神经网络模型的银行业系统性金融风险预警模型,并对模型性能及稳健性进行了实证检验。实证结果显示:第一,在基于银行间社交关系网络的图神经网络预警模型中,加入金融舆情情绪指标能够显著提高预警精度。第二,相较于XGBoost等传统机器学习模型,图神经网络模型的预警效果更优。第三,改变银行间社交关系网络的窗口大小对预警性能存在显著影响,且当窗口大小为2时,GraphSAGE模型在所有模型中的预警效果最佳。本研究有助于监管部门科学开展银行业金融风险治理工作,为精准甄别潜在风险、完善金融监管体系提供新思路及可操作性的新工具。 展开更多
关键词 银行体系 金融舆情 系统性金融风险 图神经网络
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债务置换、系统性金融风险与宏观政策搭配 被引量:3
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作者 黄志刚 李明琢 董兵兵 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2024年第1期39-57,共19页
我国推出债务置换政策致力于化解地方政府债务风险问题,但关于该政策能否有效化解风险以及其作用机制如何,目前尚无定论。本文通过构建动态随机一般均衡模型(DSGE)探索如何防范与化解债务置换政策对系统性金融风险的负面影响。理论分析... 我国推出债务置换政策致力于化解地方政府债务风险问题,但关于该政策能否有效化解风险以及其作用机制如何,目前尚无定论。本文通过构建动态随机一般均衡模型(DSGE)探索如何防范与化解债务置换政策对系统性金融风险的负面影响。理论分析发现,债务置换政策尽管能够缓解地方政府的短期违约风险,但是可能会带来系统性金融风险上升的副作用。其副作用来源于两种渠道:流动性渠道和违约转移渠道,债务置换设计中应该充分关注这两种渠道的副作用。本文还发现,搭配货币政策或宏观审慎政策可以缓解债务置换副作用,相比之下宏观审慎政策更加有效。因此,为更好地保障债务置换政策的成功,本文建议实施“债务置换+宏观审慎”的政策组合。 展开更多
关键词 债务置换 系统性金融风险 货币政策 宏观审慎政策
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系统性金融风险生成的机理与防范化解 被引量:5
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作者 袁国方 宁薛平 《甘肃社会科学》 CSSCI 北大核心 2024年第4期185-194,共10页
面对新的国际环境和国家科技创新大战略的有力实施,持续开展金融改革与创新、强化金融风险防范与监控,是我国金融安全和金融发展的关键所在。基于此,首先,从理论层面分析系统性金融风险生成的机理和传导机制。其次,深入分析影子银行暴... 面对新的国际环境和国家科技创新大战略的有力实施,持续开展金融改革与创新、强化金融风险防范与监控,是我国金融安全和金融发展的关键所在。基于此,首先,从理论层面分析系统性金融风险生成的机理和传导机制。其次,深入分析影子银行暴涨、房地产泡沫加大、地方政府债务危机加大、杠杆率剧增等因素对系统性金融风险生成、传导、爆发和扩散的影响,剖析其形成的原因。最后,提出系统性金融风险防范的策略:一是以国家安全为核心,改进提升金融监管能力和水平,构建系统性金融风险“积极防御和蹄疾步稳”战略思路;二是在实践中完善金融制度性安排,有效运用好现代科技,后金融机构改革时代实施“制度安排+技术操作”系统性风险防控新模式。 展开更多
关键词 系统性金融风险 影子银行 房地产泡沫 地方政府债务 杠杆率 金融制度
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中国上市金融机构系统性风险动态测度与风险溢出效应——基于尾部事件驱动的视角
18
作者 刘伟 赵盈 刘晓星 《系统管理学报》 北大核心 2025年第5期1383-1400,共18页
基于尾部事件驱动视角,以2008~2021年中国38家上市金融机构为研究样本,采用CoES指标系统测度金融机构系统性风险水平及其动态演变,并基于TENQR模型刻画金融机构间风险溢出效应,进而识别系统重要性金融机构。研究表明,金融机构间的系统... 基于尾部事件驱动视角,以2008~2021年中国38家上市金融机构为研究样本,采用CoES指标系统测度金融机构系统性风险水平及其动态演变,并基于TENQR模型刻画金融机构间风险溢出效应,进而识别系统重要性金融机构。研究表明,金融机构间的系统性风险溢出呈现非对称性特征,银行业为风险主要溢出者,证券业则为风险接受者;系统性金融风险呈周期性波动,外部冲击会显著推高金融机构系统性风险水平;资产规模较小但与其他节点关联紧密的金融机构也可能成为系统重要性金融机构。 展开更多
关键词 系统性金融风险 溢出效应 TENQR模型
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开放型经济下系统性金融风险监测体系优化分析
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作者 苗文龙 汪凡丁 霍源源 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2024年第12期20-39,共20页
建立灵敏的、前瞻的系统性金融风险监测体系,是牢牢守住不发生系统性风险底线的重要前提。本文将大宗商品价格指数、实际有效汇率指数引入市场不稳定性风险指标,将银行流动性指标引入市场流动性风险指标,构建了四个维度的系统性金融风... 建立灵敏的、前瞻的系统性金融风险监测体系,是牢牢守住不发生系统性风险底线的重要前提。本文将大宗商品价格指数、实际有效汇率指数引入市场不稳定性风险指标,将银行流动性指标引入市场流动性风险指标,构建了四个维度的系统性金融风险指标体系;在此基础上,利用主成分分析法计算系统性金融风险监测指数,并采用长短期记忆神经网络等深度学习方法检验系统性金融风险监测指数的灵敏性和前瞻性。研究得出以下结论:纳入大宗商品价格指数、实际有效汇率指数、银行流动性指标的系统性金融风险监测指数具有更灵敏、更前瞻的风险监测能力;在长短期神经网络模型下,系统性金融风险监测指数的预测值与真实值在整体上表现出变动的一致性;系统性金融风险监测指数对银行风险加权资产比例、不良贷款率、拨备覆盖率等风险指标能提前1周至1季度进行风险预警。本文结论为进一步优化系统性金融风险监测体系提供了一定的参考。 展开更多
关键词 系统性金融风险 监测体系 深度学习 神经网络模型
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非金融企业影子银行化对系统性金融风险的传染效应 被引量:2
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作者 韩铭辉 肖崎 韩永辉 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2024年第5期99-112,共14页
我国经济步入新常态以来,实体经济与虚拟经济之间发展不平衡现象不断加剧,越来越多具有融资优势的企业为追逐高收益,通过委托贷款、委托理财、民间借贷和购买各类影子信贷产品等方式为企业提供资金。非金融企业已成为我国影子银行业务... 我国经济步入新常态以来,实体经济与虚拟经济之间发展不平衡现象不断加剧,越来越多具有融资优势的企业为追逐高收益,通过委托贷款、委托理财、民间借贷和购买各类影子信贷产品等方式为企业提供资金。非金融企业已成为我国影子银行业务的一个重要参与主体,非金融企业影子银行化趋势明显。非金融企业影子银行化使实体经济与金融体系之间的联动性加强。针对非金融企业影子银行业务带来的系统性金融风险高维特征,本文引入最小绝对值压缩和选择算子(LASSO)方法,并将其应用到高维VAR模型中,利用滚动回归方法构建非金融行业与金融机构间的风险关联网络,并从总体、行业门类与行业大类三个层面进行分析,以探究我国系统性金融风险产生的原因及跨部门传染特征。研究发现,我国非金融行业与金融机构总体风险关联水平呈阶段性变化,且在风险集聚时期会出现显著上升;非金融行业门类与金融机构间都存在一定的聚集效应,房地产业是非金融行业门类与金融机构风险传染的主要路径之一;银行业系统中的重要性银行一般都是风险净溢入单位,证券业一般是风险净溢出单位,保险业一般是风险净溢入单位;非金融企业从事影子银行业务会挤出实体投资,并通过实体经济与金融体系的联动性,提高其对金融机构的风险净溢出效应,从而增加系统性金融风险。为促进实体经济健康发展,防范化解金融风险,应从顶层设计有效的监管制度。具体而言,一是关注非金融行业的风险溢出情况,完善宏观审慎管理框架;二是加强对非金融企业的政策扶持力度,增强金融服务实体经济能力。 展开更多
关键词 金融企业 影子银行化 系统性金融风险 高维风险关联网络
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