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题名投资组合理论与预期效用理论的发展
被引量：2
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作者
阳建伟
蒋馥
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机构
上海交通大学管理学院
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出处
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2003年第5期70-74,共5页
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文摘
1944年,冯诺依曼(von Neumann)和摩根斯坦(Morgenstein)提出的预期效用(EU)理论以及随后萨维奇(Savage,1954)提出的主观预期效用(SEU)理论,为"理性人"在风险和不确定性条件下的决策建立了完美的公理化体系.
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关键词
投资组合理论
预期效用理论
发展
期望理论
等级依赖效用
均值方差组合模型
马克维茨
安全第一组合理论
安全一潜力/抱负理论
行为组合理论
EU理论
NEU理论
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
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题名概率扭曲与A股市场风险定价
被引量：1
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作者
石芸
芮灏
周勇
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机构
华东师范大学统计学院和统计交叉科学研究院
上海大学管理学院
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2022年第10期76-95,共20页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71971083,71931004)。
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文摘
在等级依赖效用(RDU)框架下研究了概率扭曲对于A股市场的风险定价影响.理论上,通过推导概率扭曲下的CAPM模型,发现概率扭曲会通过影响投资者对于尾部风险的感知强弱程度而扭曲定价核,进而影响风险与收益的定价关系.当投资者低估(高估)尾部风险时,定价核呈钟型(U型),风险与收益之间负向(正向)关联.实证上,通过上证50ETF期权和A股截面数据证实了本文的理论发现.首先,由期权数据估计经验定价核,发现A股市场钟型定价核占主导,即大部分时期投资者会低估尾部风险.随后,构建概率扭曲指标将市场区分为高估时期和低估时期,回归结果发现:当市场处于低估(高估)尾部时期,系统性风险和特质风险都与预期收益显著负(正)相关.
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关键词
概率扭曲
等级依赖效用
系统性风险
特质波动率
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Keywords
probability weighting
rank dependent utility
systematic risk
idiosyncratic volatility
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名咨询团队参与下情绪对精益数字化推行的影响
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作者
荆树伟
冯月
阎俊爱
牛占文
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机构
山西财经大学管理科学与工程学院
天津大学管理与经济学部
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2023年第4期459-473,共15页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71071107).
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文摘
针对精益数字化推行中第三方咨询团队和企业员工情绪变动影响策略选择,进而影响推行效果的问题,引入等级依赖期望效用模型,讨论了参与主体情绪和策略选择之间的演化机理.研究表明,情绪影响下演化均衡策略具有不稳定性,悲观情绪对策略选择的影响程度高于乐观情绪;若一方选择“合作性”策略,另一方情绪乐观且非过于乐观时,策略演化结果为完全合作.若一方选择“对抗性”策略或情绪悲观,策略演化结果为完全对抗或对抗合作;若主体情绪悲观或极度乐观,则情绪越强烈选择“对抗性”策略的可能性越大.若主体情绪适度乐观,随着乐观程度的加大选择“合作性”策略的概率也会随之增大.
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关键词
精益数字化
等级依赖期望效用模型
情绪因素
制造业企业
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Keywords
lean digitalization
rank-dependent expected utility model
emotional factors
manufacturing
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分类号
F49
[经济管理—产业经济]
F272.92
[经济管理—企业管理]
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