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论我国发展信托型私募证券投资基金的现实障碍与对策 被引量:2
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作者 徐新阳 《浙江金融》 北大核心 2008年第7期43-44,共2页
我国目前的私募证券投资基金已达到一万亿元左右的规模,但是绝大多数私募证券投资基金尚缺乏法律上的明确界定和规范,处于“地下状态”,其资金主要来源于违规融资,并且操作风格激进,很容易导致资金链的断裂,引发系统性风险,影响... 我国目前的私募证券投资基金已达到一万亿元左右的规模,但是绝大多数私募证券投资基金尚缺乏法律上的明确界定和规范,处于“地下状态”,其资金主要来源于违规融资,并且操作风格激进,很容易导致资金链的断裂,引发系统性风险,影响股市、宏观金融和社会的稳定。如何使庞大的私募证券投资基金走上“地面”,实现“阳光化”,充分发挥其独特优势,成为我国资本市场中一个公开公平的强有力的竞争对手,以满足高收入阶层日益增长的投资理财需求,提高市场效率和促进我国股市健康稳定发展是一个亟需认真研讨的金融课题。 展开更多
关键词 证券投资基金 现实障碍 信托型 宏观金融 系统性风险 高收入阶层 竞争对手
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我国私募证券投资基金立法初探 被引量:1
2
作者 彭虹 《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI 北大核心 2009年第2期126-130,共5页
私募证券投资基金在我国客观存在,并且对证券市场的健康发展产生巨大影响。因此,应当直面我国私募基金的现状,合理界定私募证券投资基金的概念和法律调整的范围,在充分发挥自治性规范作用的前提下,完善我国私募证券投资基金立法体系。
关键词 基金 证券投资基金 证券立法
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论我国私募证券投资基金的行为规制
3
作者 李俊英 《会计之友》 北大核心 2010年第16期71-72,共2页
市场化监管已成为我国金融监管的趋势,市场自发选择和私募基金存在的合理性,将把私募证券投资基金的行为规制置于资本市场发展和提高市场经济成熟程度的大背景之下。如果不消除证券违法违规行为和过度投机行为的制度根源,不规范证券市... 市场化监管已成为我国金融监管的趋势,市场自发选择和私募基金存在的合理性,将把私募证券投资基金的行为规制置于资本市场发展和提高市场经济成熟程度的大背景之下。如果不消除证券违法违规行为和过度投机行为的制度根源,不规范证券市场秩序,即使赋予私募基金合法地位,也难以有效规制其行为。私募证券投资基金的高风险特征要求政府在制定和执行相关政策法规时,着重从投资者资格和范围、管理人资格、信息披露和风险揭示以及杠杆手段的运用等方面考虑,以有效保护投资者利益。 展开更多
关键词 证券投资基金 投资行为 规制
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契约型与公司型、公募与私募之基金治理结构比较——兼谈我国证券投资基金治理结构的改善 被引量:4
4
作者 刘传葵 高春涛 《浙江金融》 2002年第10期24-27,共4页
证券投资基金是一种集合投资、专业理财的工具,本质上体现的是委托--代理关系.委托人(基金持有人)与代理人(基金管理人)追求的目标并不一致,委托人和代理人之间的信息不对称的,代理人处于相对弱势.
关键词 治理结构 契约型基金 公司型基金 基金 基金 证券投资基金
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中国私募证券基金投资行为与市场波动的实证分析——以“阳光私募”为例 被引量:4
5
作者 巩云华 姜金蝉 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第12期35-38,70,共5页
本文拟通过对私募证券基金行为特征的实证分析,考察私募基金投资行为对市场稳定性的影响。本文实证分析的结论是我国私募证券基金并非总是坚持价值投资理念,而是存在频繁交易、反馈交易等非理性特征,这种行为不利于市场稳定,需要对其加... 本文拟通过对私募证券基金行为特征的实证分析,考察私募基金投资行为对市场稳定性的影响。本文实证分析的结论是我国私募证券基金并非总是坚持价值投资理念,而是存在频繁交易、反馈交易等非理性特征,这种行为不利于市场稳定,需要对其加强引导和监管。 展开更多
关键词 证券基金 实证分析 投资行为 市场波动 市场稳定性 阳光 中国 价值投资理念
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中国证券投资基金业协会 建立私募机构自律管理和服务体系 被引量:1
6
作者 蕫煜韬 黎明 陈佩潞 《中国社会组织》 2016年第5期39-40,共2页
2014年1月,中国证券投资基金业协会(以下简称"协会")发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,并于2月开展私募基金登记备案工作。与此同时,协会还不断加强私募基金登记备案事中事后监管,持续推出促进私募发展的举... 2014年1月,中国证券投资基金业协会(以下简称"协会")发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,并于2月开展私募基金登记备案工作。与此同时,协会还不断加强私募基金登记备案事中事后监管,持续推出促进私募发展的举措,努力打造"行业拥护、监管信赖、市场欢迎、社会公信”的行业自律组织。 展开更多
关键词 证券 证券投资基金 基金管理人 自律管理 备案工作 事后监管 天使投资 事中 风险监测 管理规模
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私募证券投资基金:独具优势的投资工具 被引量:1
7
作者 原婧 《现代营销(下)》 2019年第10期63-64,共2页
本文简要分析了私募证券投资基金的特征,梳理了其常见的六种投资策略和三项风控措施,最后提出了私募证券投资基金在投资方面的独特优势。
关键词 证券 基金
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我国私募投资基金的发展历程与法律规范类型化 被引量:2
8
作者 闫海 《北方金融》 2018年第4期22-26,共5页
从20世纪80年代开始,我国私募投资基金发展先后经历起步阶段、盲目发展阶段、调整规范阶段和规范发展阶段。法律规范是我国私募投资基金规范发展的基本保障,我国近年来加快私募投资基金的相关法律建设进程,法律部门规章及规范性文件及... 从20世纪80年代开始,我国私募投资基金发展先后经历起步阶段、盲目发展阶段、调整规范阶段和规范发展阶段。法律规范是我国私募投资基金规范发展的基本保障,我国近年来加快私募投资基金的相关法律建设进程,法律部门规章及规范性文件及基金业协会自律规章等法律规范体系基本形成。我国私募投资基金在规范发展阶段存在的问题,一些乃是私募投资基金本身的问题,例如委托代理、外部性等问题,须采取以组织行为为主要内容的规制法矫正;另一些属于发展中问题,即私募投资基金发展不足而衍生的问题,则须采取促进法,提供原制度安排下无法得到的获利机会以诱导性改变主体的行为,以实现自发性、持续性的有利于经济社会发展的制度变迁。 展开更多
关键词 投资基金 私募证券证券投资基金 股权投资基金 规制法 促进法
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类私募证券型基金:起源、现状、发展与监管 被引量:2
9
作者 李锦成 《武汉金融》 北大核心 2018年第4期53-60,共8页
从1990年A股市场建立以来,私募证券型基金就是证券投资者结构中的一个重要组成部分。然而,当前私募证券基金通常指阳光私募基金和券商专户理财等注册备案的"可查化"投资者,而市场上存在的大量未注册备案的民间私募证券投资基... 从1990年A股市场建立以来,私募证券型基金就是证券投资者结构中的一个重要组成部分。然而,当前私募证券基金通常指阳光私募基金和券商专户理财等注册备案的"可查化"投资者,而市场上存在的大量未注册备案的民间私募证券投资基金却难以统计分析研究。本文把这些类型的私募证券基金界定为"类私募证券型基金",即其属于阳光私募基金的一种另类形式。其特征与海外对冲基金也有很多相似之处,对A股市场流动性和活跃度产生了积极影响,但也需得到有效审慎监管。本文将从起源、现状、发展和监管四个方面来分析类私募证券基金,以便读者对其有更全面的了解。 展开更多
关键词 中国股市 投资者结构 证券基金 证券基金
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从契约设计角度看我国私募证券基金企业创新发展的路径选择——通过比较分析公司制与有限合伙制私募企业的激励机制 被引量:1
10
作者 成学真 倪进峰 《浙江金融》 北大核心 2012年第10期66-69,共4页
正私募证券基金的相关概念以及我国私募证券基金的创新需求私募证券基金是一种为满足富有个人或机构投资者的特殊投资需求而设立的、以资本市场各类证券为投资标的基金模式。国外成熟资本市场1的私募证券基金以对冲基金为主要表现形式... 正私募证券基金的相关概念以及我国私募证券基金的创新需求私募证券基金是一种为满足富有个人或机构投资者的特殊投资需求而设立的、以资本市场各类证券为投资标的基金模式。国外成熟资本市场1的私募证券基金以对冲基金为主要表现形式。对冲基金历经半个多世纪的发展。 展开更多
关键词 有限合伙制 基金管理人 证券 基金 公司制 激励机制 普通合伙人 基金投资 比较分析 对冲基金
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证券投资基金运作中的问题及法律对策
11
作者 王璐 《现代金融》 2004年第10期42-43,共2页
已于2004年6月1日起施行的《中华人民共和国证券投资基金法》,为我国基金业提供了新的发展环境。本文拟对我国的证券投资基金作一简要介绍,并对存在问题进行分析,提出对策建议。
关键词 证券投资基金 中国 基金托管人 证券市场 机构投资 资本运作 基金
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私募股权投资基金的概念、分类及其相关概念比较分析 被引量:5
12
作者 刘玉霞 罗显华 《北方金融》 2015年第9期16-22,共7页
随着1949年私募股权投资基金在美国的产生,私募股权投资基金已经成为全球金融领域的创举之一。在西方金融体系中,私募股权投资基金已成为仅次于银行贷款和首次公开募股之外的重要融资方式。在我国,随着2006年新《公司法》及2007年《合... 随着1949年私募股权投资基金在美国的产生,私募股权投资基金已经成为全球金融领域的创举之一。在西方金融体系中,私募股权投资基金已成为仅次于银行贷款和首次公开募股之外的重要融资方式。在我国,随着2006年新《公司法》及2007年《合伙企业法》的颁布,私募股权投资基金行业成为国内最受关注的行业之一。 展开更多
关键词 股权投资 股权投资基金 投资策略 风险投资基金 证券 创业投资 基金管理人 天使投资 股权交易 合伙企业法
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证券咨询行业新规将推动私募基金业洗牌
13
作者 赵迪 《股市动态分析》 2011年第38期14-15,共2页
近日,中国证监会下发了"关于制定《证券投资咨询机构监管规定》的基本思路(征求意见稿)"(以下简称《监管规定》)。分析人士称,一场对证券投资咨询机构的重大监管变革正在酝酿。当前,私募基金与信托公司合作发行的阳光私募产品... 近日,中国证监会下发了"关于制定《证券投资咨询机构监管规定》的基本思路(征求意见稿)"(以下简称《监管规定》)。分析人士称,一场对证券投资咨询机构的重大监管变革正在酝酿。当前,私募基金与信托公司合作发行的阳光私募产品,多是以投资顾问的身份出现的。而《监管规定》明确了投资顾问的业务范围。这意味着未来阳光私募很可能以投资咨询公司的身份被证监会纳入到监管范畴之中。 展开更多
关键词 基金 证券投资咨询 投资顾问 投资咨询机构 证券公司 咨询行业 机构监管 征求意见稿 业务类别 咨询公司
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我国证券私募制度之检讨 被引量:2
14
作者 伍坚 《浙江金融》 北大核心 2009年第6期39-40,共2页
在证券法上.私募亦称非公开发行,与公募(公开发行)对应,是针对特定对象、采取特定方式、接受特定规范的证券发行方式。众所周知,证券公募系面向大量不特定的社会公众进行,为保护投资者利益和维护证券市场秩序,世界各国均对证券... 在证券法上.私募亦称非公开发行,与公募(公开发行)对应,是针对特定对象、采取特定方式、接受特定规范的证券发行方式。众所周知,证券公募系面向大量不特定的社会公众进行,为保护投资者利益和维护证券市场秩序,世界各国均对证券公募进行严格监管。然而,严格监管也导致发行人发行成本上升,发行难度加大。为更好的满足发行人的融资需求,各国对不大涉及公众投资者利益的证券发行逐渐放宽了监管要求,由此形成了证券法中的私募制度。 展开更多
关键词 证券 证券发行方式 非公开发行 投资者利益 检讨 证券市场秩序 监管要求
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资产证券化中私募风险问题研究
15
作者 宋汉光 《浙江金融》 北大核心 2006年第9期7-9,共3页
关键词 基金 资产证券 风险问题 证券 游戏规则 资本市场 发达国家 法律地位
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关于大力推进浙江私募证券市场创新发展的思考
16
作者 中国证券监督管理委员会浙江监管局课题组 吕逸君 +5 位作者 王继翔 谢定能 贾婕 张晓昆 周书会 胡一盛 《浙江金融》 北大核心 2014年第3期4-9,共6页
私募作为一种不同于公募的灵活便捷融资方式,对于企业融资、并购和创新发展具有重要意义。在我国经济面临转型升级的经济背景和市场对资源配置起决定性作用的政策背景下,发展私募证券市场既有现实需求,又有良好基础。而浙江作为一个市... 私募作为一种不同于公募的灵活便捷融资方式,对于企业融资、并购和创新发展具有重要意义。在我国经济面临转型升级的经济背景和市场对资源配置起决定性作用的政策背景下,发展私募证券市场既有现实需求,又有良好基础。而浙江作为一个市场化程度较高的省份,更是具备了发展私募证券市场的各种有利条件,必须乘势而上,予以大力发展。本课题阐述了私募证券市场概况,分析了在浙江发展私募证券市场的必要性和可行性,并提出了浙江私募证券市场的思路及对策。 展开更多
关键词 证券市场 浙江经济
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中国私募证券转售限制的法律完善
17
作者 梁丽娜 《宜春学院学报》 2011年第1期20-22,共3页
随着中国私募发行的蓬勃发展,私募证券转售限制的法律缺失已威胁到公众投资者的安全,借鉴美国的做法,在促进私募发行制度发展与保护公众投资者安全之间找到平衡点,构建符合中国国情的私募转售限制制度已势在必行。
关键词 发行 证券 证券转售限制 合格投资
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我国证券私募制度存在问题及完善研究 被引量:1
18
作者 谢庄岑 《山西农经》 2018年第14期108-108,115,共2页
从中国证券私募制度的现状进行分析,经过比较修订前后的《公司法》《证券法》涉及证券私募的条款,发现我国的证券私募市场上存在大量不规范的违规行为,确立制度完善法规对私募的健康发展尤为重要。提出了完善证券私募制度的建议。对相... 从中国证券私募制度的现状进行分析,经过比较修订前后的《公司法》《证券法》涉及证券私募的条款,发现我国的证券私募市场上存在大量不规范的违规行为,确立制度完善法规对私募的健康发展尤为重要。提出了完善证券私募制度的建议。对相关问题进行更加系统全面的规范,促进中国私募制度与资本市场的蓬勃发展。 展开更多
关键词 证券 法规制度 完善研究
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私募基金:投资管理能力日趋分化
19
作者 赵迪 《股市动态分析》 2008年第22期57-58,共2页
去年10月以来,A股市场经历了一轮完整的熊市。指数最多下跌超过50%。在巨大的系统性风险面前,不仅个人投资者亏损累累,以公募基金为代表的机构投资者同样损失惨重。以追求绝对收益为目标的信托型私募基金在如此剧烈的下跌行情中差异十... 去年10月以来,A股市场经历了一轮完整的熊市。指数最多下跌超过50%。在巨大的系统性风险面前,不仅个人投资者亏损累累,以公募基金为代表的机构投资者同样损失惨重。以追求绝对收益为目标的信托型私募基金在如此剧烈的下跌行情中差异十分明显。随着考察时间的拉长,私募基金之间的投资管理能力日趋分化。对于中产阶层投资者来说,将一百万以上的资金交给私募基金管理之前,必须对私募基金经理人的投资团队、理念策略以及历史业绩有一个清晰地了解…… 展开更多
关键词 基金 管理能力 国投 信托型 系统性风险 基金 证券投资基金 理念策略 机构投资 基金经理人
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汇聚顶尖基金管理人 把脉中国股市未来走向 《股市动态分析》创刊二十周年暨中国证券投资高峰论坛7月4日隆重开幕
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《股市动态分析》 2010年第26期12-12,共1页
创刊于1990年的《股市动态分析》杂志即将迎来20岁的生日。作为中国创刊最早的证券类杂志,《股市动态分析》甚至早于沪深证券交易所诞生,二十年来完整见证了中国证券市场的整个历程,同时也为证券市场的发展做出了巨大的贡献。
关键词 动态分析 证券投资 基金 中国股市 证券交易所 专栏作者 基金经理 论坛 投资管理公司 中国证券市场
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