私募证券投资基金绩效评价研究--基于修正Sharpe比率 被引量：3

1

作者 叶晓青 《财会通讯》 北大核心 2020年第8期122-126,共5页

私募证券投资作为新型投资工具,追求的是绝对收益,其运作方式灵活、激励机制健全,并具备投资决策方面的优势,因而成为资本市场中不可忽视的力量。投资者在进行基金投资时更多地关注其绩效方面的评价,科学、合理的评价指标尤为重要。本... 私募证券投资作为新型投资工具,追求的是绝对收益,其运作方式灵活、激励机制健全,并具备投资决策方面的优势,因而成为资本市场中不可忽视的力量。投资者在进行基金投资时更多地关注其绩效方面的评价,科学、合理的评价指标尤为重要。本文借助ARCH模型获得的Va R与ES指标对实务界常用的Sharpe比率进行修正,弥补传统Sharpe比率不足,验证基于Sharpe比率的有效性,融合风险价值与预期损失对私募证券投资基金绩效进行客观、全面评价,为私募证券投资基金管理人、投资者等提供一定的实践指引。 展开更多

关键词 私募证券投资基金项目: ARCH模型 修正Sharpe比率

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我国私募证券投资基金立法初探 被引量：1

2

作者 彭虹 《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI 北大核心 2009年第2期126-130,共5页

私募证券投资基金在我国客观存在,并且对证券市场的健康发展产生巨大影响。因此,应当直面我国私募基金的现状,合理界定私募证券投资基金的概念和法律调整的范围,在充分发挥自治性规范作用的前提下,完善我国私募证券投资基金立法体系。

关键词 私募基金 证券投资基金 证券立法

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论我国私募证券投资基金的行为规制

3

作者 李俊英 《会计之友》 北大核心 2010年第16期71-72,共2页

市场化监管已成为我国金融监管的趋势,市场自发选择和私募基金存在的合理性,将把私募证券投资基金的行为规制置于资本市场发展和提高市场经济成熟程度的大背景之下。如果不消除证券违法违规行为和过度投机行为的制度根源,不规范证券市... 市场化监管已成为我国金融监管的趋势,市场自发选择和私募基金存在的合理性,将把私募证券投资基金的行为规制置于资本市场发展和提高市场经济成熟程度的大背景之下。如果不消除证券违法违规行为和过度投机行为的制度根源,不规范证券市场秩序,即使赋予私募基金合法地位,也难以有效规制其行为。私募证券投资基金的高风险特征要求政府在制定和执行相关政策法规时,着重从投资者资格和范围、管理人资格、信息披露和风险揭示以及杠杆手段的运用等方面考虑,以有效保护投资者利益。 展开更多

关键词 私募证券投资基金 投资行为 规制

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中国私募证券投资基金行业发展现状分析--基于全球对比的视角 被引量：9

4

作者 赵羲 李路 陈彬 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2018年第12期61-67,74,共8页

随着中国私募证券投资基金行业的井喷式发展,私募证券投资基金已经与公募基金平分秋色,及时了解中国私募证券投资基金行业现状与全球对冲基金行业发展趋势成为当务之急。本文在梳理中国私募证券投资基金行业发展现状的基础上,从私募证... 随着中国私募证券投资基金行业的井喷式发展,私募证券投资基金已经与公募基金平分秋色,及时了解中国私募证券投资基金行业现状与全球对冲基金行业发展趋势成为当务之急。本文在梳理中国私募证券投资基金行业发展现状的基础上,从私募证券投资基金的行业规模、产品特征、绩效表现和投资策略等方面进行全球比较。研究结果表明:与全球对冲基金产品相比,中国私募证券投资基金产品数量更多、规模更小、存续期更短、锁定期更长、管理费用更低、产品绩效更好但风险更高。在此基础上,本文提出关注私募证券投资基金行业聚集效应和防范私募证券投资基金产品风险的监管建议。 展开更多

关键词 私募证券投资基金 对冲基金 投资策略 公募基金

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论我国私募股权投资基金与证券投资基金一体规范 被引量：11

5

作者 阮昊 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2020年第1期107-115,共9页

《私募投资基金监督管理暂行办法》对于私募股权投资基金设立、基金管理人和基金托管人权利义务等一系列重要问题未作出规范,由此导致法院在处理部分私募股权基金纠纷案件时只能选择参照适用我国《证券投资基金法》作为裁判依据。 我国... 《私募投资基金监督管理暂行办法》对于私募股权投资基金设立、基金管理人和基金托管人权利义务等一系列重要问题未作出规范,由此导致法院在处理部分私募股权基金纠纷案件时只能选择参照适用我国《证券投资基金法》作为裁判依据。 我国《证券投资基金法》未将私募股权投资基金纳入其调整范围。 法院此举缺乏正当性。 事实上,私募股权投资基金与证券投资基金在行为性质上同属金融活动,在法律关系的构建上均主要以信托关系为基础,两者产生的法律风险亦具有同质性,将两者一体规范能解决司法裁判适法正当性的问题,既有必要性和可行性,也能提高监管效率、促进行业发展。 我国应当将私募股权投资基金纳入《证券投资基金法》,实现私募股权投资基金与证券投资基金的一体规范。 展开更多

关键词 私募股权基金 证券投资基金法 一体规范

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论合伙型私募基金有限合伙人的退伙财产请求权——合伙企业法和投资基金法的不同维度 被引量：17

6

作者 刘俊海 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2021年第6期79-97,共19页

我国《合伙企业法》和我国《证券投资基金法》的调整对象、设计理念和法律规范有一定差异,致使有限合伙人是否享有退伙财产请求权、退伙财产请求权的法律性质和实现途径在这两部法律的框架下存在同案不同判现象。从合伙企业法角度看,退... 我国《合伙企业法》和我国《证券投资基金法》的调整对象、设计理念和法律规范有一定差异,致使有限合伙人是否享有退伙财产请求权、退伙财产请求权的法律性质和实现途径在这两部法律的框架下存在同案不同判现象。从合伙企业法角度看,退伙财产请求权体现为抽象意义上的期待权与具体意义上的债权,后者具有债权性、社团性和可诉可裁可执行性。退伙财产请求权的义务主体是合伙企业,而非普通合伙人。普通合伙人的执行事务合伙人地位并不为其创设退伙财产给付之债及其对该债务的无限连带责任。普通合伙人连带责任旨在维护合伙企业外部交易安全,而非担保内部退伙财产之债。我国《合伙企业法》第51条规定的退伙结算制度为效力性规范,核心是尊重全体合伙人意思自治。封闭式合伙型私募基金及其普通合伙人均不对有限合伙人承担保本保息保收益的退伙财产给付之债。合伙型私募基金的本质是基金产品而非企业主体,裁判基金退伙财产之争应优先适用我国《证券投资基金法》。 展开更多

关键词 有限合伙 普通合伙人 退伙财产 结算程序 私募基金 证券投资基金法

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我国证券投资基金羊群行为的实证分析和对策探讨

7

作者 徐新阳 《现代经济探讨》 2005年第11期79-81,共3页

内容我国证券投资基金存在着明显的羊群行为,加剧了股市的不稳定性。本文认为:给予私募基金应有的法律地位,允许基金经理人参股基金公司,引进做空机制,适当发展对冲基金,完善基金公司发展的制度环境和严厉打击内幕信息交易是弱化证券投... 内容我国证券投资基金存在着明显的羊群行为,加剧了股市的不稳定性。本文认为:给予私募基金应有的法律地位,允许基金经理人参股基金公司,引进做空机制,适当发展对冲基金,完善基金公司发展的制度环境和严厉打击内幕信息交易是弱化证券投资基金羊群行为的重要途径。 展开更多

关键词 羊群行为 制度环境 证券投资基金 私募基金 基金经理人

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我国私募基金的现状及发展前景 被引量：8

8

作者 郑玮斯 《中共福建省委党校学报》 北大核心 2007年第8期71-74,共4页

私募基金包括了私募证券投资基金和私募股权投资基金,它们在资本市场上发挥着不同的作用。随着我国金融市场的发展,私募基金的合法化已是大势所趋。文章从私募基金的特点及已有规模出发,审视了其发展道路上存在的威胁与竞争,并考察其发... 私募基金包括了私募证券投资基金和私募股权投资基金,它们在资本市场上发挥着不同的作用。随着我国金融市场的发展,私募基金的合法化已是大势所趋。文章从私募基金的特点及已有规模出发,审视了其发展道路上存在的威胁与竞争,并考察其发展机遇与前景。 展开更多

关键词 私募基金 私募证券投资基金 私募股权投资基金

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我国合伙制私募基金发展问题研究 被引量：1

9

作者 孙长华 《现代管理科学》 CSSCI 2011年第4期51-53,共3页

文章对我国合伙制私募证券投资基金的发展过程做了回顾,对发展中遇到的问题做了分析,并对合伙制私募证券投资基金的发展前景做了展望。

关键词 合伙制 信托制 私募证券投资基金

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我国私募基金运作与监管体制研究 被引量：4

10

作者 刘冰 曾斌 《商业时代》 北大核心 2011年第16期45-47,共3页

本文通过对私募证券投资基金运作体制的研究,结合私募基金监管的国际经验借鉴,分析出当前我国私募证券基金面临分别来自政策层面、监管层面和运作层面的障碍,并提出了建议。

关键词 私募证券投资基金 基金监管 证券投资基金法

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试析私募基金的“收益保底”承诺 被引量：7

11

作者 吴士君 程大中 《证券市场导报》 北大核心 2001年第12期37-41,共5页

收益保底契约模式属于“人情式”契约,比较盛行于私募基金的早期发展阶段,尤其当股票市场处于持续“牛市”的情况下,收益保底承诺能够得到兑现。

关键词 私募基金 收益率 承诺 银行存款利率 非法集资 证券投资基金 国际经验 法律管制 试析 法律保护

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私募基金运作特点及在我国的发展前景 被引量：2

12

作者 张薄洋 《农村金融研究》 北大核心 2007年第12期66-70,共5页

目前,我国业界主要通过基金的募集方式来界定基金。私募基金,又称为向特定对象募集的基金,指通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集资金而设立的基金。私募基金的投资对象非常广泛,从证券产品到企业股权,投资范围涉及货币市场、... 目前,我国业界主要通过基金的募集方式来界定基金。私募基金,又称为向特定对象募集的基金,指通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集资金而设立的基金。私募基金的投资对象非常广泛,从证券产品到企业股权,投资范围涉及货币市场、资本市场及实业领域。根据私募基金的投资方向可以将其分为两大类,其中以高流动性的证券(多为公开二级市场) 展开更多

关键词 私募证券投资基金 券商 投资对象 基金经理 私募基金 私募股权投资基金 私募股权基金 集合资产管理计划

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结构化合伙制并购基金的典型会计处理问题探析 被引量：4

13

作者 谢臣 《中国注册会计师》 北大核心 2020年第3期71-74,共4页

一、前言结构化主体,是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计的主体。随着所有权和经营组织形式的多样化,上市公司参与合伙企业、信托计划、资产管理计划、资产支持证券、基金、理财产品等结构化主体的投资、发... 一、前言结构化主体,是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计的主体。随着所有权和经营组织形式的多样化,上市公司参与合伙企业、信托计划、资产管理计划、资产支持证券、基金、理财产品等结构化主体的投资、发起设立或管理日益普遍和多样化。并购基金-私募股权投资基金(以下简称"PE")的特殊类型之一,常见于上市公司投资并购交易之一,常见于上市公司投资并购交易之中。 展开更多

关键词 经营组织形式 并购基金 私募股权投资基金 资产支持证券 发起设立 上市公司投资 合伙制 信托计划

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“大资管”的趋同特征与发展趋势——基于客户约束的分析 被引量：4

14

作者 孟祥君 《西南金融》 2017年第1期31-38,共8页

资产管理本质是"受人之托,代人理财",资产管理行业在金融市场上占据重要地位。自"资管新政"实施以来,我国资产管理行业发展迅速,进入"大资管"时代,资产管理机构在业务类型、目标客户、可投资范围等方面... 资产管理本质是"受人之托,代人理财",资产管理行业在金融市场上占据重要地位。自"资管新政"实施以来,我国资产管理行业发展迅速,进入"大资管"时代,资产管理机构在业务类型、目标客户、可投资范围等方面呈现趋同特征,也由此引发了资产价格的剧烈波动,这是资金规避监管跨市场流动和客户约束共同作用的结果。随着"大资管"的发展,资产管理机构受到客户约束,业务回归资产管理的本源,监管部门应对整个资产管理行业实行统一监管,资产管理机构应该在客户约束下开展资产配置,实现差异化发展。 展开更多

关键词 大资管 资产管理 资产证券化 投资基金 私募基金 市场准入 混业经营 金融监管改革

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