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论私募投资基金保底条款的效力认定
1
作者 曾雯雯 《北方金融》 2025年第3期51-56,共6页
《资管新规》对打破金融机构资管产品的刚兑行为意义重大,但对非金融机构的私募投资基金是否适用尚无定论。《私募投资基金监督管理条例》仅规定管理人不得向投资者保底承诺,较《资管新规》刚兑条款在形式和范围上缩小。本文从法律、司... 《资管新规》对打破金融机构资管产品的刚兑行为意义重大,但对非金融机构的私募投资基金是否适用尚无定论。《私募投资基金监督管理条例》仅规定管理人不得向投资者保底承诺,较《资管新规》刚兑条款在形式和范围上缩小。本文从法律、司法两方面辨析刚兑条款和保底条款,认为保底条款背离信托关系实质和信托财产独立性,违背民法公平原则,应予禁止;滚动发行在私募投资基金领域也应明确禁止;对于事后主动偿付行为,在私募投资基金领域则应不同于金融机构的资管产品,不能一律认定其无效,应根据个案具体情况进行判断,以更好保护投资者权益,推动私募基金行业发展。 展开更多
关键词 私募投资基金 保底条款 刚性兑付 信义义务
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私募投资基金非上市股权估值方法应用场景研究 被引量:1
2
作者 刘铭芬 《财务管理研究》 2024年第4期154-159,共6页
在对私募投资基金非上市股权估值方法相关文献梳理评价的基础上,结合私募投资基金行业多年实务工作经验,将非上市股权按投资阶段、行业特点、企业发展状况、协议条款进行场景分类,并分析在各种场景下应如何选择并运用不同的估值方法,以... 在对私募投资基金非上市股权估值方法相关文献梳理评价的基础上,结合私募投资基金行业多年实务工作经验,将非上市股权按投资阶段、行业特点、企业发展状况、协议条款进行场景分类,并分析在各种场景下应如何选择并运用不同的估值方法,以期有助于私募投资基金更准确地计量非上市股权的公允价值。 展开更多
关键词 私募投资基金 非上市股权 估值方法
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我国VC、私募投资基金及产业投资基金的联系及发展中的对策研究 被引量:7
3
作者 陈芳 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第1期86-90,共5页
本文重点阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金各自的含义及三者之间的联系,进而阐述了我国发展风险投资基金的必要性。接着本文详细阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金三者在我国发展过程中遇到的种种问题,并针对这些问题提出了相... 本文重点阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金各自的含义及三者之间的联系,进而阐述了我国发展风险投资基金的必要性。接着本文详细阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金三者在我国发展过程中遇到的种种问题,并针对这些问题提出了相应的对策。 展开更多
关键词 创业风险投资基金 产业投资基金 私募投资基金
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我国私募投资基金的发展历程与法律规范类型化 被引量:2
4
作者 闫海 《北方金融》 2018年第4期22-26,共5页
从20世纪80年代开始,我国私募投资基金发展先后经历起步阶段、盲目发展阶段、调整规范阶段和规范发展阶段。法律规范是我国私募投资基金规范发展的基本保障,我国近年来加快私募投资基金的相关法律建设进程,法律部门规章及规范性文件及... 从20世纪80年代开始,我国私募投资基金发展先后经历起步阶段、盲目发展阶段、调整规范阶段和规范发展阶段。法律规范是我国私募投资基金规范发展的基本保障,我国近年来加快私募投资基金的相关法律建设进程,法律部门规章及规范性文件及基金业协会自律规章等法律规范体系基本形成。我国私募投资基金在规范发展阶段存在的问题,一些乃是私募投资基金本身的问题,例如委托代理、外部性等问题,须采取以组织行为为主要内容的规制法矫正;另一些属于发展中问题,即私募投资基金发展不足而衍生的问题,则须采取促进法,提供原制度安排下无法得到的获利机会以诱导性改变主体的行为,以实现自发性、持续性的有利于经济社会发展的制度变迁。 展开更多
关键词 私募投资基金 证券证券投资基金 股权投资基金 规制法 促进法
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互联网平台开展私募投资基金业务模式及风险探析
5
作者 陈真 陈明端 《浙江金融》 2017年第5期10-15,9,共7页
近年来,我国私募投资基金监管框架的不断完善为互联网平台开展相关业务起到了积极引导作用,互联网平台应规范平台业务流程,通过提供定制化的买方对接方案、配套基金财产份额转让功能并便利化工商登记措施以快速形成竞争优势。同时,相关... 近年来,我国私募投资基金监管框架的不断完善为互联网平台开展相关业务起到了积极引导作用,互联网平台应规范平台业务流程,通过提供定制化的买方对接方案、配套基金财产份额转让功能并便利化工商登记措施以快速形成竞争优势。同时,相关部门需要进一步明确互联网平台开展私募投资基金业务的业务规则并界定平台责任,完善备案制度,健全监管措施,严防互联网金融风险。 展开更多
关键词 互联网金融 私募投资基金 风险防范
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私募股权投资基金投资风险控制策略研究 被引量:2
6
作者 杜怀德 《中国乡镇企业会计》 2024年第4期18-20,共3页
近些年来,国家陆续颁布并且执行了关于推动创新创业的政策和措施,为广大中小企业的发展提供了良好的政策环境,在此背景下涌现出了越来越多的创业者,也推动着私募股权投资企业的蓬勃发展,以及金融领域的不断丰富和完善,切实满足了社会发... 近些年来,国家陆续颁布并且执行了关于推动创新创业的政策和措施,为广大中小企业的发展提供了良好的政策环境,在此背景下涌现出了越来越多的创业者,也推动着私募股权投资企业的蓬勃发展,以及金融领域的不断丰富和完善,切实满足了社会发展的现实需要。对于企业而言,创业项目的融资额度也在不断提升,这也为私募股权投资基金发挥其应有的实际作用提供了良好的土壤。随着国家不断放宽金融政策,社会大众的金融意识也不断强化,再加上越来越多的新基金和新机构涌入金融市场,导致私募股权投资基金面临前所未有的发展机遇,同时也面临着更加严峻的市场考验。在日益复杂多变的外部环境下,如何实现资本的保值增值,如何有效防范风险是私募股权基金投资过程中必须面对和解决的问题。由于私募股权投资比较容易受到客观环境因素的影响,导致有很大的不确定性,由于是主要向非上市的企业私募股权投资,就导致存在风险隐患。更加需要在投资的时候对项目和行业性质、市场经济环境以及商业整体的运转模式进行全方位了解和综合的分析研判,如此才能切实保障私募股权基金保值增值。本文也正是以此为切入点,对私募股权基金投资风险进行了分析,并结合自身的思考提出了相对应的防范策略,谨以此文为业内相关人士提供借鉴和参考。 展开更多
关键词 股权投资基金 风险 策略
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对私募股权投资基金财务管理的思考
7
作者 李静 《青海金融》 2024年第4期55-58,共4页
2018~2022年,我国私募股权投资基金发展迅猛,在我国资本市场及融资体系中占据一席之地。从加强“业财融合”、深度参与投后管理、发挥内外部审计监督职能及打造财务专业团队等方面,对如何加强私募股权投资基金财务管理进行论述,以期为... 2018~2022年,我国私募股权投资基金发展迅猛,在我国资本市场及融资体系中占据一席之地。从加强“业财融合”、深度参与投后管理、发挥内外部审计监督职能及打造财务专业团队等方面,对如何加强私募股权投资基金财务管理进行论述,以期为私募基金管理机构实行稳健高效的财务管理提供相关参考。 展开更多
关键词 股权投资基金 财务管理 提质增效 措施
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新金融工具准则在私募股权投资基金中的运用
8
作者 黄雅文 《管理学家》 2024年第13期62-64,共3页
近年来,随着我国社会经济高速发展,市场中各种类型、不同规模的企业数量逐年增加。为了加快市场经济体制改革,提升我国社会经济发展水平与质量,维护市场经济秩序,国家颁布实施了新金融工具准则。在私募股权投资基金运行中,合理运用新金... 近年来,随着我国社会经济高速发展,市场中各种类型、不同规模的企业数量逐年增加。为了加快市场经济体制改革,提升我国社会经济发展水平与质量,维护市场经济秩序,国家颁布实施了新金融工具准则。在私募股权投资基金运行中,合理运用新金融工具准则,可以如实反映企业财务状况、经营成效,强化企业风险防范意识,提高风险应对能力。由此可见,新金融工具准则在私募股权投资基金中的合理运用,具有较强现实意义。文章针对新金融工具准则的新变化及其在私募股权投资基金业务中的运用问题、运用策略加以分析,旨在发挥新金融工具准则的积极作用,助力私募股权投资基金业务稳定运行。 展开更多
关键词 新金融工具准则 股权投资基金 运用策略
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私募股权投资基金存在性的经济学分析 被引量:30
9
作者 周丹 王恩裕 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第6期67-69,共3页
本文将私募股权投资基金作为一种专业化的金融中介,从其自身的特点和金融中介理论出发,对其产生的原因、存在的必要性及其特殊性进行经济学分析,指出私募股权投资基金在降低交易成本、分散投资风险、克服信息不对称方面起到了重要作用,... 本文将私募股权投资基金作为一种专业化的金融中介,从其自身的特点和金融中介理论出发,对其产生的原因、存在的必要性及其特殊性进行经济学分析,指出私募股权投资基金在降低交易成本、分散投资风险、克服信息不对称方面起到了重要作用,提高了私募股权投资市场的效率。但私募股权投资基金在解决信息不对称问题的同时,又产生了新的更为复杂的委托—代理问题。 展开更多
关键词 股权投资基金 金融中介
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私募股权投资基金运作机制研究:综述及展望 被引量:12
10
作者 孙继伟 朱文辉 《会计之友》 北大核心 2020年第13期37-41,共5页
私募股权投资基金是金融创新的产物,能提高企业绩效,是国家创新和高质量发展的关键力量。通过对国内外私募股权投资基金运作机制的研究成果进行全面、系统的综述,发现国外研究集中在投资机构、项目评价标准和退出回报率等方面,并且实际... 私募股权投资基金是金融创新的产物,能提高企业绩效,是国家创新和高质量发展的关键力量。通过对国内外私募股权投资基金运作机制的研究成果进行全面、系统的综述,发现国外研究集中在投资机构、项目评价标准和退出回报率等方面,并且实际案例较多;国内研究侧重私募股权投资基金的概念定义、估值模型和收益分配等方面;但总体研究滞后于实践,尚未形成系统的理论体系和具体的实施指南。围绕基金的运作机制,文章从募资、投资、投后管理和退出四个阶段进行梳理,并结合中国情境提出了未来可进一步探索的方向,包括社会环境、投资机构和企业绩效。 展开更多
关键词 股权投资基金 投资 投后管理 退出
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中国私募股权投资基金监管框架探讨 被引量:3
11
作者 岳萍娜 张星荟 《农村金融研究》 2010年第4期39-43,共5页
随着中国企业经营和发展理念的提升,对股权运作的本质有更加清晰的理解,私募股权投资基金与中国企业的发展将日益紧密地联系在一起,其对中国经济增长将发挥不可忽视的作用。本文通过介绍发达国家对私募股权投资基金募集、其管理者的监管... 随着中国企业经营和发展理念的提升,对股权运作的本质有更加清晰的理解,私募股权投资基金与中国企业的发展将日益紧密地联系在一起,其对中国经济增长将发挥不可忽视的作用。本文通过介绍发达国家对私募股权投资基金募集、其管理者的监管,对我国私募股权投资基金的未来监管框架进行了探讨。 展开更多
关键词 股权投资基金 监管框架 中国企业 中国经济增长 企业经营 股权运作 基金 发达国家
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中小企业私募股权投资基金发展对策研究 被引量:12
12
作者 刘磊 《农村金融研究》 2010年第5期51-54,共4页
融资渠道缺乏是制约中小企业融资的主要因素之一,发达国家的经验表明,私募股权投资基金能很好地解决中小企业融资难问题,但由于缺乏良好的法制和政策环境以及退出渠道缺乏等因素的影响,私募股权投资基金在我国的发展还比较滞后。因此,... 融资渠道缺乏是制约中小企业融资的主要因素之一,发达国家的经验表明,私募股权投资基金能很好地解决中小企业融资难问题,但由于缺乏良好的法制和政策环境以及退出渠道缺乏等因素的影响,私募股权投资基金在我国的发展还比较滞后。因此,通过制定鼓励中小企业私募股权投资基金发展的政策和相关法规,构建多元化的退出渠道等,可以引导私募股权投资基金快速健康发展,对更好地解决中小企业融资难问题具有非常重要的意义。 展开更多
关键词 股权投资基金 中小企业 基金发展 融资难问题 退出渠道 企业融资 融资渠道 发达国家
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论我国私募股权投资基金制度之完善 被引量:5
13
作者 齐萌 《浙江金融》 北大核心 2014年第10期58-62,共5页
大力发展私募股权投资基金具有重要的现实意义。然而,我国私募股权投资基金的发展仍处于起步阶段,在法律框架、监管体系、市场机制方面都存在诸多问题迫切需要解决。发展私募股权投资基金,应立足于中国的现状,制定专门的PE法规、健全PE... 大力发展私募股权投资基金具有重要的现实意义。然而,我国私募股权投资基金的发展仍处于起步阶段,在法律框架、监管体系、市场机制方面都存在诸多问题迫切需要解决。发展私募股权投资基金,应立足于中国的现状,制定专门的PE法规、健全PE监管体系、建立市场化运作机制和退出机制。 展开更多
关键词 股权投资基金 市场化监管 法律制度
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不同组织形式下私募股权投资基金运作过程中的法律适用规则 被引量:2
14
作者 任兰英 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第5期102-106,共5页
法律有规范,做事有规则。在当今的法制社会里,任何一种民事、经济活动都有法律规范的约束及法律规则的适用,私募股权投资基金也是如此。到目前为止,虽然我国还没有颁布专门的针对私募股权投资基金行为的立法,但私募股权投资基金的四种... 法律有规范,做事有规则。在当今的法制社会里,任何一种民事、经济活动都有法律规范的约束及法律规则的适用,私募股权投资基金也是如此。到目前为止,虽然我国还没有颁布专门的针对私募股权投资基金行为的立法,但私募股权投资基金的四种组织形式都有现成的相对应的法律规范存在,研究这四种组织形式的业务流程,把握法律规则在私募股权投资基金组织形式中的适用,是降低投资者投资风险,减少投资纠纷的重要一环。 展开更多
关键词 不同组织形式 股权投资基金 法律适用规则
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私募股权投资基金的四种组织形式及比较分析 被引量:4
15
作者 罗显华 《北方金融》 2016年第2期20-24,共5页
私募股权投资基金的组织形式是基金所采用的法律确认的组织存在形式,是基金作为整体与投资人等主体发生关系的法律资格,是确定基金管理人与投资人关系以及基金内部运行机制的法律基础.②依据不同的基金管理人或法律法规要求,私募股权投... 私募股权投资基金的组织形式是基金所采用的法律确认的组织存在形式,是基金作为整体与投资人等主体发生关系的法律资格,是确定基金管理人与投资人关系以及基金内部运行机制的法律基础.②依据不同的基金管理人或法律法规要求,私募股权投资基金可以采取不同的组织形式,不同的组织形式将直接关系到基金的运作效率.国际上主要采取公司制、信托制、有限合伙制和混合制四种组织形式,其中公司制最少,有限合伙制最多.由于我国的法律法规体系与国外差距较大,因此在我国是公司制占主导地位. 展开更多
关键词 股权投资基金 组织 基金管理人 投资人关系 有限合伙制 法律法规要求 内部运行机制 法律法规体系
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中国私募股权投资基金退出机制的现状与思考 被引量:9
16
作者 陈亚艳 邹燕 《金融经济》 2019年第4期79-82,共4页
PE基金运作包括募集、投资、管理和退出四个阶段,其中退出是基金运作实现盈利的关键环节。目前,中国已逐步建立多层次的资本市场,但是PE基金退出依然面临相关法律不健全、监管体系不完善、人才和中介服务机构缺乏等难题。本文从探索新... PE基金运作包括募集、投资、管理和退出四个阶段,其中退出是基金运作实现盈利的关键环节。目前,中国已逐步建立多层次的资本市场,但是PE基金退出依然面临相关法律不健全、监管体系不完善、人才和中介服务机构缺乏等难题。本文从探索新的退出路径,完善相关法律,完善相关的监管体系,完善中介服务机构和加快人才培养,完善多层次资本市场体系等角度建立畅通的PE基金退出机制,以使中国PE基金持续的流动性和发展性得到保证。 展开更多
关键词 股权投资基金 退出机制 现状 思考
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浅析私募股权投资基金的运作原理 被引量:2
17
作者 罗显华 《北方金融》 2016年第1期39-44,共6页
私募股权投资基金要产生盈利,必然要向其特定对象进行融资,然后通过运作退出,实现最终的利益回收。本文对私募股权投资基金的运作原理进行较为详细的分析。
关键词 股权投资基金 运作原理 融资
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论我国私募证券投资基金的行为规制
18
作者 李俊英 《会计之友》 北大核心 2010年第16期71-72,共2页
市场化监管已成为我国金融监管的趋势,市场自发选择和私募基金存在的合理性,将把私募证券投资基金的行为规制置于资本市场发展和提高市场经济成熟程度的大背景之下。如果不消除证券违法违规行为和过度投机行为的制度根源,不规范证券市... 市场化监管已成为我国金融监管的趋势,市场自发选择和私募基金存在的合理性,将把私募证券投资基金的行为规制置于资本市场发展和提高市场经济成熟程度的大背景之下。如果不消除证券违法违规行为和过度投机行为的制度根源,不规范证券市场秩序,即使赋予私募基金合法地位,也难以有效规制其行为。私募证券投资基金的高风险特征要求政府在制定和执行相关政策法规时,着重从投资者资格和范围、管理人资格、信息披露和风险揭示以及杠杆手段的运用等方面考虑,以有效保护投资者利益。 展开更多
关键词 证券投资基金 投资行为 规制
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私募股权投资基金双重治理问题及其对策分析 被引量:4
19
作者 陈艳 《会计之友》 北大核心 2010年第17期88-89,共2页
文章运用代理理论,分析了私募股权投资基金存在的双重委托代理关系及其导致的治理问题特征,并针对这两种不同的代理问题提出了相应的治理对策。
关键词 股权投资基金 基金治理 双重委托代理关系
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中国私募股权投资基金行业问题研究 被引量:2
20
作者 沈跃武 韩博印 《中国高新技术企业》 2008年第21期6-6,9,共2页
中国私募股权投资基金行业在国内直接融资环境单一的大背景下,将面临前所未有的发展机遇。但是,中国本身的PE行业存在诸多问题,可能影响PE在中国的长远发展,本文将就我国PE行业现实所存在的问题进行分析探索。
关键词 中国 股权投资基金 PE 融资环境
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