私募投资基金涉罪的争点问题思考 被引量：2

1

作者 卢勤忠 《浙江工商大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第1期50-59,共10页

私募投资基金行业在快速发展的过程中,不仅暴露了不少违规经营、管理失范等问题,而且涉及相关刑事犯罪。私募投资基金涉罪,包括纯正的私募基金犯罪和不纯正的私募基金犯罪两类。从非法性要素看,私募机构未经登记备案而擅自募集基金有可... 私募投资基金行业在快速发展的过程中,不仅暴露了不少违规经营、管理失范等问题,而且涉及相关刑事犯罪。私募投资基金涉罪,包括纯正的私募基金犯罪和不纯正的私募基金犯罪两类。从非法性要素看,私募机构未经登记备案而擅自募集基金有可能涉嫌非法集资,但也不能仅仅因为行为违反了私募基金管理有关规定就直接认定为构成非法集资犯罪,要构成非法集资犯罪必须同时违反关于非法集资的相关法律规定。从金融性要素看,“私募基金管理公司”不属于有关《刑法》条文规定中的“基金管理公司”范围。从募集性要素看,私募基金管理人采用代持、拼单或非法拆分等间接投资方式募集基金,突破合格投资者限制,涉嫌变相非法集资。私募基金涉罪的监管规制路径包括完善有关刑事立法、司法解释规定,重视企业合规管理。 展开更多

关键词 私募投资基金 非法性 金融性 募集性 建构性

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私募投资基金行业自律监管规则研究 被引量：13

2

作者 张艳 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2017年第5期69-78,共10页

中国证券投资基金业协会是我国私募投资基金自律监管机构,从诸多解释方法可知,协会对私募股权基金的监管权存在瑕疵。协会拟根据"宽进严管"、差异化监管、穿透性监管等原则确立"7+2"自律监管规则体系。事前自律以... 中国证券投资基金业协会是我国私募投资基金自律监管机构,从诸多解释方法可知,协会对私募股权基金的监管权存在瑕疵。协会拟根据"宽进严管"、差异化监管、穿透性监管等原则确立"7+2"自律监管规则体系。事前自律以注册制为核心,法律意见书制度的引进将管理人和协会之间的博弈转化为管理人和中介机构之间的博弈。事中自律以私募基金募集运作规范化、投资者保护为出发点,然而需注意,各项保护制度的制定应以投资者受保护需求为基准,切勿颠倒"卖者有责、买者自负"原则为投资者提供过度保护。事后自律以追责为核心,通过设置高密度、多层次的制裁措施达到有效、适当且具有威慑力的自律效果。 展开更多

关键词 私募投资基金 基金业协会 自律监管 私募股权基金

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关于私募投资基金监管体制的思考 被引量：10

3

作者 宋征 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第11期30-35,共6页

私募投资基金在我国发展迅速,对国家经济结构调整,丰富投资理财产品以及促进资本市场发展方面发挥了巨大作用。但是,由于存在监管标准不统一、多头监管、法律定位不清等原因,导致私募投资基金在监管中存在许多问题,影响了其进一步规范... 私募投资基金在我国发展迅速,对国家经济结构调整,丰富投资理财产品以及促进资本市场发展方面发挥了巨大作用。但是,由于存在监管标准不统一、多头监管、法律定位不清等原因,导致私募投资基金在监管中存在许多问题,影响了其进一步规范有序的发展。私募投资作为一种金融行为,私募投资基金行业作为一种金融行业,亟需立法对其明确定位,加以规范,同时需要监管部门加强监管,防范金融风险。 展开更多

关键词 私募投资基金 私募基金监管 私募理财 私募基金业

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基于组织形态的私募投资基金所得税法困境及其破解 被引量：7

4

作者 闫海 《税收经济研究》 北大核心 2018年第6期75-80,共6页

我国私募投资基金按组织形态分为公司型、有限合伙型、契约型,运营成本是影响私募投资基金组织形态选择的重要因素,而税收负担是运营成本的重要构成之一。我国应当秉持税收中性理念,对有限合伙型、契约型私募投资基金的本体予以公司型... 我国私募投资基金按组织形态分为公司型、有限合伙型、契约型,运营成本是影响私募投资基金组织形态选择的重要因素,而税收负担是运营成本的重要构成之一。我国应当秉持税收中性理念,对有限合伙型、契约型私募投资基金的本体予以公司型私募投资基金的本体相一致税法对待,均视为独立的应税实体,参照企业所得税法对基金本体计算缴纳企业所得税。然后,引入归集抵免制,在基金向投资者分配股息红利后,投资者计算缴纳个人所得税时得扣除已负担的企业所得税。 展开更多

关键词 私募投资基金 所得税 税收中性 归集抵免制 组织形态

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我国VC、私募投资基金及产业投资基金的联系及发展中的对策研究 被引量：7

5

作者 陈芳 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第1期86-90,共5页

本文重点阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金各自的含义及三者之间的联系,进而阐述了我国发展风险投资基金的必要性。接着本文详细阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金三者在我国发展过程中遇到的种种问题,并针对这些问题提出了相... 本文重点阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金各自的含义及三者之间的联系,进而阐述了我国发展风险投资基金的必要性。接着本文详细阐述了VC、私募投资基金及产业投资基金三者在我国发展过程中遇到的种种问题,并针对这些问题提出了相应的对策。 展开更多

关键词 创业风险投资基金 产业投资基金 私募投资基金

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量化策略下的私募基金投资风险管控研究 被引量：1

6

作者 杨雪 《财会通讯》 北大核心 2024年第12期115-120,共6页

近年来,我国量化私募基金异军突起,在激烈的市场竞争下量化策略业绩出众,但量化私募基金规模呈爆发式增长的同时也伴随着各种风险问题,在量化策略下怎样引导私募基金投资脱虚向实,切实进行风险管理与控制具有重要的理论和现实意义。文... 近年来,我国量化私募基金异军突起,在激烈的市场竞争下量化策略业绩出众,但量化私募基金规模呈爆发式增长的同时也伴随着各种风险问题,在量化策略下怎样引导私募基金投资脱虚向实,切实进行风险管理与控制具有重要的理论和现实意义。文章就量化策略下私募基金投资风险管控要点进行了分析,选择九坤量化私募投资基金作为研究案例,针对其量化策略下的潜在和风险管控措施进行了深入的研究,并有针对性地给出了建议,为同类型私募基金的风险防控提供有益的借鉴。 展开更多

关键词 量化策略 私募投资基金 风险管控

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私募股权投资基金存在性的经济学分析 被引量：30

7

作者 周丹 王恩裕 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第6期67-69,共3页

本文将私募股权投资基金作为一种专业化的金融中介,从其自身的特点和金融中介理论出发,对其产生的原因、存在的必要性及其特殊性进行经济学分析,指出私募股权投资基金在降低交易成本、分散投资风险、克服信息不对称方面起到了重要作用,... 本文将私募股权投资基金作为一种专业化的金融中介,从其自身的特点和金融中介理论出发,对其产生的原因、存在的必要性及其特殊性进行经济学分析,指出私募股权投资基金在降低交易成本、分散投资风险、克服信息不对称方面起到了重要作用,提高了私募股权投资市场的效率。但私募股权投资基金在解决信息不对称问题的同时,又产生了新的更为复杂的委托—代理问题。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 金融中介

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有限合伙型私募股权投资基金内部治理的异化和重构 被引量：7

8

作者 吴永刚 李建伟 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2013年第6期74-78,共5页

基于独特的组织形式制度优势,有限合伙制在我国私募股权投资基金领域正在得到更广泛的适用,但实践中由于公司制法人作为普通合伙人常态化等因素,有限合伙型私募股权投资基金的内部治理出现了一定程度的异化,对其经营管理的运行带来了消... 基于独特的组织形式制度优势,有限合伙制在我国私募股权投资基金领域正在得到更广泛的适用,但实践中由于公司制法人作为普通合伙人常态化等因素,有限合伙型私募股权投资基金的内部治理出现了一定程度的异化,对其经营管理的运行带来了消极影响。破解异化的路径,在于确立普通合伙人的信义义务,明确普通合伙人无限责任的实现渠道,实现普通合伙人和有限合伙人权利义务的微妙平衡。 展开更多

关键词 有限合伙 私募股权投资基金 企业治理 信义义务

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私募股权投资基金价值实现的机制设计——基于行业典型特征的研究综述 被引量：4

9

作者 高正平 张兴巍 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2011年第2期103-110,共8页

私募股权投资基金作为一种新金融资本,创造价值的同时也带来风险,具备金融创新产品的"双刃剑"属性。私募股权投资基金最终体现为价值还是风险,取决于是否掌握其典型行业特征并做出针对性的特殊机制安排。资本的特异性、复杂... 私募股权投资基金作为一种新金融资本,创造价值的同时也带来风险,具备金融创新产品的"双刃剑"属性。私募股权投资基金最终体现为价值还是风险,取决于是否掌握其典型行业特征并做出针对性的特殊机制安排。资本的特异性、复杂的委托代理关系、"关键人"地位和作用等,是私募股权投资基金的三大典型的行业特征,针对这些特征,私募股权投资基金应建立相应的激励约束机制、价值创造机制和风险管理机制。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 价值 特征 机制

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私募股权投资基金薪酬合约的激励机制研究 被引量：4

10

作者 项海容 刘星 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2009年第1期146-149,共4页

利用合约经济学的分析方法研究私募股权投资基金的薪酬合约,我们发现:在不对称信息下创业投资家的道德风险会造成显著的代理成本。并且私募基金管理的代理成本与创业投资家的能力、风险厌恶程度以及私募股权投资基金投资组合的风险正相... 利用合约经济学的分析方法研究私募股权投资基金的薪酬合约,我们发现:在不对称信息下创业投资家的道德风险会造成显著的代理成本。并且私募基金管理的代理成本与创业投资家的能力、风险厌恶程度以及私募股权投资基金投资组合的风险正相关;同时我们发现在私募股权投资基金的薪酬合约中引入创业板市场的景气状况作为投资组合收益的基准可显著提高创业投资家的努力激励,并显著降低私募股权投资基金管理的代理成本。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 薪酬 代理成本 创业板市场 基准

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私募股权投资基金运作机制研究:综述及展望 被引量：12

11

作者 孙继伟 朱文辉 《会计之友》 北大核心 2020年第13期37-41,共5页

私募股权投资基金是金融创新的产物,能提高企业绩效,是国家创新和高质量发展的关键力量。通过对国内外私募股权投资基金运作机制的研究成果进行全面、系统的综述,发现国外研究集中在投资机构、项目评价标准和退出回报率等方面,并且实际... 私募股权投资基金是金融创新的产物,能提高企业绩效,是国家创新和高质量发展的关键力量。通过对国内外私募股权投资基金运作机制的研究成果进行全面、系统的综述,发现国外研究集中在投资机构、项目评价标准和退出回报率等方面,并且实际案例较多;国内研究侧重私募股权投资基金的概念定义、估值模型和收益分配等方面;但总体研究滞后于实践,尚未形成系统的理论体系和具体的实施指南。围绕基金的运作机制,文章从募资、投资、投后管理和退出四个阶段进行梳理,并结合中国情境提出了未来可进一步探索的方向,包括社会环境、投资机构和企业绩效。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 募资 投资 投后管理 退出

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中国私募股权投资基金监管框架探讨 被引量：3

12

作者 岳萍娜 张星荟 《农村金融研究》 2010年第4期39-43,共5页

随着中国企业经营和发展理念的提升,对股权运作的本质有更加清晰的理解,私募股权投资基金与中国企业的发展将日益紧密地联系在一起,其对中国经济增长将发挥不可忽视的作用。本文通过介绍发达国家对私募股权投资基金募集、其管理者的监管... 随着中国企业经营和发展理念的提升,对股权运作的本质有更加清晰的理解,私募股权投资基金与中国企业的发展将日益紧密地联系在一起,其对中国经济增长将发挥不可忽视的作用。本文通过介绍发达国家对私募股权投资基金募集、其管理者的监管,对我国私募股权投资基金的未来监管框架进行了探讨。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 监管框架 中国企业 中国经济增长 企业经营 股权运作 基金募集 发达国家

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中小企业私募股权投资基金发展对策研究 被引量：12

13

作者 刘磊 《农村金融研究》 2010年第5期51-54,共4页

融资渠道缺乏是制约中小企业融资的主要因素之一,发达国家的经验表明,私募股权投资基金能很好地解决中小企业融资难问题,但由于缺乏良好的法制和政策环境以及退出渠道缺乏等因素的影响,私募股权投资基金在我国的发展还比较滞后。因此,... 融资渠道缺乏是制约中小企业融资的主要因素之一,发达国家的经验表明,私募股权投资基金能很好地解决中小企业融资难问题,但由于缺乏良好的法制和政策环境以及退出渠道缺乏等因素的影响,私募股权投资基金在我国的发展还比较滞后。因此,通过制定鼓励中小企业私募股权投资基金发展的政策和相关法规,构建多元化的退出渠道等,可以引导私募股权投资基金快速健康发展,对更好地解决中小企业融资难问题具有非常重要的意义。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 中小企业 基金发展 融资难问题 退出渠道 企业融资 融资渠道 发达国家

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国内私募股权投资基金发展现状及对策研究 被引量：18

14

作者 阚景阳 《西南金融》 2016年第1期47-51,共5页

近年来,国内经济进入中高速增长的新常态。为实现经济的转型升级,中国政府积极发展战略性新兴产业,鼓励"大众创业"、"万众创新",推进国企重组和经济体制改革,建设"一路一带"和推进自贸区试点。上述政策... 近年来,国内经济进入中高速增长的新常态。为实现经济的转型升级,中国政府积极发展战略性新兴产业,鼓励"大众创业"、"万众创新",推进国企重组和经济体制改革,建设"一路一带"和推进自贸区试点。上述政策措施和发展战略,都直接或间接与私募股权投资基金相关。在经济新常态背景下,私募股权投资基金发展前景广阔。本文对国内私募股权投资基金现状、存在的问题及面临的机遇展开论述,并建设性地提出了相关对策建议。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 多层次资本市场 政府引导基金 自贸区试点

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私募股权投资基金在跨国并购交易中的角色与作用——以中联重科并购CIFA为例 被引量：5

15

作者 张晓涛 徐微茵 郑艺 《国际贸易》 CSSCI 北大核心 2020年第12期85-92,共8页

文章采用文本分析法、访谈法,研究了私募股权投资基金(PE)在中联重科并购CIFA案例中的角色与作用。研究表明,在这笔并购交易中,私募股权投资基金在并购前、并购中、并购后很好地扮演了信息中转站和交易中间人的角色、现金池子和财税顾... 文章采用文本分析法、访谈法,研究了私募股权投资基金(PE)在中联重科并购CIFA案例中的角色与作用。研究表明,在这笔并购交易中,私募股权投资基金在并购前、并购中、并购后很好地扮演了信息中转站和交易中间人的角色、现金池子和财税顾问的角色、企业整合人的角色,根据研究结论为中国企业海外并购高质量发展及中国私募股权投资基金国际化提出了对策建议。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 跨国并购 对外直接投资

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私募股权投资基金中国化制度构建——BMW假说及拓展 被引量：1

16

作者 高正平 张兴巍 《北京工商大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2010年第5期27-32,46,共7页

在BMW假说(财富=政府×市场)分析框架下,私募股权投资基金行业的整体价值(或单位价值)取决于协调政府和市场功能的制度安排。通过引入"成本--效用函数",我们认为私募股权投资基金制度存在最优的可能,即成本曲线与效用曲... 在BMW假说(财富=政府×市场)分析框架下,私募股权投资基金行业的整体价值(或单位价值)取决于协调政府和市场功能的制度安排。通过引入"成本--效用函数",我们认为私募股权投资基金制度存在最优的可能,即成本曲线与效用曲线的切点。同时,在上述静态分析基础上还可以引入时间变量和空间变量,引入时间变量后要求制度应该具有弹性和预见性,引入空间变量要求制度应与中国独特的发展模式相适应。总之,中国化私募股权投资基金制度构建要做到明确发展目标、完善市场机制、发挥政府增进功能、权衡风险与利益、适时进行制度创新等。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 中国化 BMW假说

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私募股权投资基金税法问题研究 被引量：3

17

作者 吕海宁 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2013年第1期73-77,共5页

私募股权投资基金(PE)是一种成熟的投资模式。为鼓励投资者采用,各国都通过科学合理的税收制度以及税收优惠政策加以鼓励和支持。笔者的分析和论述跳出税法本身,从商法的视角研究了我国私募股权基金税收制度,提出了与商法相契合的改进... 私募股权投资基金(PE)是一种成熟的投资模式。为鼓励投资者采用,各国都通过科学合理的税收制度以及税收优惠政策加以鼓励和支持。笔者的分析和论述跳出税法本身,从商法的视角研究了我国私募股权基金税收制度,提出了与商法相契合的改进建议。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 所得税 营业税 印花税 增值税

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私募股权投资基金及相关概念解析 被引量：1

18

作者 雷滔 林四春 何小锋 《商业时代》 北大核心 2013年第31期53-55,共3页

随着私募股权投资基金的飞速发展,股权投资已成为金融业体系的一部分,股权投资的研究也逐渐成为金融学体系的一部分。但随即产生的一些易混或尚不规范的概念逐渐泛滥。本文对此一一规范,依次界定投资基金、投资管理、私募基金、股权投... 随着私募股权投资基金的飞速发展,股权投资已成为金融业体系的一部分,股权投资的研究也逐渐成为金融学体系的一部分。但随即产生的一些易混或尚不规范的概念逐渐泛滥。本文对此一一规范,依次界定投资基金、投资管理、私募基金、股权投资、私募股权投资基金等,对核心概念展开分析,最后将主题"私募股权投资基金"的概念框架清晰而系统地展开。本文为金融学领域P E分支学科的建立与完善提供理论借鉴。 展开更多

关键词 投资基金 股权投资 私募股权投资基金 概念框架

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我国私募股权投资基金发展现状与前景探讨 被引量：13

19

作者 罗霞 《现代管理科学》 2019年第9期112-114,共3页

文章对我国私募股权投资基金的发展历程、发展趋势进行总结,并对比中外机构在私募股权投资基金发展过程中的不同表现,通过最新的数据分析剖析当前私募股权投资基金发展中存在的问题,并尝试提出解决的对策、建议,从而为私募股权投资基金... 文章对我国私募股权投资基金的发展历程、发展趋势进行总结,并对比中外机构在私募股权投资基金发展过程中的不同表现,通过最新的数据分析剖析当前私募股权投资基金发展中存在的问题,并尝试提出解决的对策、建议,从而为私募股权投资基金的管理运作提供有益的参考。 展开更多

关键词 私募股权投资基金 发展趋势 政策建议

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商事组织立法体系的生长:以私募股权投资基金为中心的观察 被引量：2

20

作者 赵玉 《社会科学研究》 CSSCI 北大核心 2012年第6期78-83,共6页

资本市场既有智慧告诉我们,任何一项商事组织或融资工具的创新与成长,均植根于本土法律环境,有着独特的演进路径,依赖于配套制度的动态修正,难以孤立地论其优劣。作为推动资本市场融资与企业创新的私募股权投资基金,是否存在一种最优商... 资本市场既有智慧告诉我们,任何一项商事组织或融资工具的创新与成长,均植根于本土法律环境,有着独特的演进路径,依赖于配套制度的动态修正,难以孤立地论其优劣。作为推动资本市场融资与企业创新的私募股权投资基金,是否存在一种最优商事组织形态的追问,必须理性地回归到商事组织形态的基本原理,客观地审视我国既有商事组织立法体系配套机制的中国元素,观察历经市场验证的域外私募股权投资基金组织载体的变迁轨迹,而非简单化地给出一个终局不变的答案,或许是走出中国特色私募股权投资基金商事组织立法体系的现实路径。 展开更多

关键词 商事组织形态 私募股权投资基金 公司 有限合伙 信托

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