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题名宏观压力背景下股票市场风险的稳定性研究
被引量:1
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作者
高全胜
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机构
武汉工业学院
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出处
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2006年第9期50-56,共7页
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文摘
压力测试方法是考察市场潜在风险和进行风险管理的重要方法,也可以用来研究宏观经济市场的稳定性问题。相容风险测度CVaR作为风险计量方法在经济逻辑和数理逻辑上具有一定的合理性,实验结果表明,同时利用混合分布来模拟股票收益的厚尾性质,可以比较恰当地刻画市场风险特征。在对我国股票市场投资风险进行稳定性研究时,同样使用混合正态分布作为压力测试背景,通过股票市场风险对股价涨跌变量、市场不确定性变量和市场间协同变量的变化敏感程度的实证分析表明,我国股票市场对宏观经济环境的变化反应比较迟钝,股市价格的运行方式主要受市场内部投机因素的影响较大。
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关键词
压力测试
相容风险测度
CVAR
矩法校正
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Keywords
Stress testing Coherent risk measure CVaR Moment calibration
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名混合分布形式下预期损失的压力测试及实证检验
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作者
袁芳英
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机构
上海立信会计学院金融学院
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出处
《商业时代》
北大核心
2013年第25期67-68,共2页
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基金
教育部人文社会科学研究项目"银行体系信贷风险的宏观压力测试研究:基于不同货币政策规则的DSGE模型"(项目编号:12YJC790245)
上海高校青年教师培养资助计划项目"中国银行体系稳定性的宏观压力测试研究"(项目编号:shlx001)
+2 种基金
教育部特色专业建设项目
上海市教委高水平特色发展资助项目(JRXY0903)
2013年国(境)外访问学者项目资助
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文摘
本文提出运用混合分布模型来模拟生成比较符合市场实际情况的压力情景,采用压力测试方法来量化极端情况下的预期损失。本文以2007年1月4日至2010年9月17日上证综指每个交易日的收盘数据作为样本进行实证分析。使选取的样本区间包含了次贷危机发生的整个过程。目的是为了评估样本期间的股价波动风险。
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关键词
预期损失
压力测试
混合分布
矩法校正技术
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分类号
F830.3
[经济管理—金融学]
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