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外部不确定性对金融市场风险溢出效应的影响因素及宏观审慎管理
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作者 廖文欣 徐晓光 《云南财经大学学报》 北大核心 2025年第3期1-18,共18页
运用基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的溢出指数法测度2002年至2021年9月间中国金融市场风险受外部不确定性冲击的程度,并深入挖掘各类溢入指数的影响因素。研究发现:外部金融不确定性的传染力主要受信息因素制约,信息与企业家信... 运用基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的溢出指数法测度2002年至2021年9月间中国金融市场风险受外部不确定性冲击的程度,并深入挖掘各类溢入指数的影响因素。研究发现:外部金融不确定性的传染力主要受信息因素制约,信息与企业家信心是影响外部宏观不确定性传染力的主要因素,而企业家信心与消费者信心是干扰外部经济政策不确定性传染力的重要因素。企业家信心、信息分别是影响股票市场、债券市场易感程度的关键因素,两种因素也是影响货币市场、外汇市场易感程度的主要因素。进一步通过脉冲响应函数探究宏观审慎政策的有效性,结果发现,全球金融危机时期,短期跨境资本流动管理和流动类政策表现较好,而新冠肺炎疫情时期,资产类政策的短期调控效果较为突出。 展开更多
关键词 外部不确定性 金融市场风险 溢出效应 宏观审慎政策工具
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极端不确定性与金融市场稳定——来自股价崩盘风险的证据
2
作者 王春峰 路羚 +2 位作者 姚守宇 王子伟 程飞阳 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第12期143-150,I0054-I0058,共13页
金融兴,经济兴,金融稳,经济稳。维护金融市场稳定、防范重大金融风险是金融工作的永恒主题。本文基于委托代理理论和信息不对称理论,以20112020年沪深两市A股上市公司为研究样本,探讨极端不确定性条件下企业行为的变化,及其对金融市场... 金融兴,经济兴,金融稳,经济稳。维护金融市场稳定、防范重大金融风险是金融工作的永恒主题。本文基于委托代理理论和信息不对称理论,以20112020年沪深两市A股上市公司为研究样本,探讨极端不确定性条件下企业行为的变化,及其对金融市场稳定性的影响。研究结果表明,极端不确定性升高会对金融市场稳定造成不利影响。机制分析表明,极端不确定性升高会改变公司信息披露决策,降低上市公司披露负面消息的意愿并为其隐瞒坏消息提供机会,进而导致股价崩盘风险加剧,影响金融市场稳定。此外,极端不确定性上升对企业行为的影响还表现在企业投资决策和人事决策方面。异质性分析表明,极端不确定性上升对股价崩盘风险的加剧作用在经营波动较大、外部压力较大、公司治理较差的公司中更加显著。研究结论为在极端不确定性环境下有效监管企业行为、维护我国资本市场平稳发展提供了方向和理论依据,具有现实意义。 展开更多
关键词 极端不确定性 金融市场稳定 信息披露质量 股价崩盘风险 公司治理
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不确定性冲击、金融市场摩擦与企业杠杆率分化
3
作者 马振宇 梅冬州 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2024年第5期5-36,共32页
我国国有企业杠杆率长期高于非国有企业,且非国有企业杠杆率呈现较强的顺周期性,而国有企业杠杆率的顺周期性较弱。两类企业杠杆率水平及周期波动的分化现象已经成为我国经济发展中突出的结构性矛盾之一。那么,驱动两类企业杠杆率分化... 我国国有企业杠杆率长期高于非国有企业,且非国有企业杠杆率呈现较强的顺周期性,而国有企业杠杆率的顺周期性较弱。两类企业杠杆率水平及周期波动的分化现象已经成为我国经济发展中突出的结构性矛盾之一。那么,驱动两类企业杠杆率分化的主要因素是什么?为回答该问题,本文首先建立SVAR模型,实证检验不确定性冲击对国有企业和非国有企业杠杆率的影响,发现不确定性冲击是驱动两类企业杠杆率水平及周期波动分化的重要因素。基于此,本文进一步构建一个能够很好地匹配我国宏观经济波动及企业杠杆率动态特征的多部门DSGE模型,以探讨两类企业杠杆率分化的内在逻辑。研究发现,不确定性冲击是驱动我国宏观经济波动的重要因素,其通过提高企业风险溢价、抬高外源融资成本使企业贷款减少、杠杆率下降,并引起投资和产出的下滑,使国有企业与非国有企业杠杆率呈现顺周期性。而金融市场摩擦是造成国有企业与非国有企业在面对不确定性冲击时存在差异化响应的重要原因,由于非国有企业面临更大的金融摩擦,金融中介在不确定性冲击下会对其要求更高的贷款回报率,使非国有企业风险溢价的提升幅度远大于国有企业,导致非国有企业杠杆率有着更强的顺周期性。 展开更多
关键词 杠杆率分化 杠杆率周期 不确定性冲击 金融市场摩擦
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内外部经济政策不确定性与中国金融市场稳定的动态传递效应研究 被引量:7
4
作者 邢天才 王笑 《当代经济管理》 CSSCI 北大核心 2021年第10期82-90,共9页
论文从银行、外汇、股票、债券、保险和房地产等6个金融市场出发,选取2005年至2020年相关经济数据,采用动态修正CRITIC赋权法构建中国金融市场压力指数,分析中国金融市场稳定的时变特征;并运用DCC-GARCH模型与BEKK-GARCH模型探究中美两... 论文从银行、外汇、股票、债券、保险和房地产等6个金融市场出发,选取2005年至2020年相关经济数据,采用动态修正CRITIC赋权法构建中国金融市场压力指数,分析中国金融市场稳定的时变特征;并运用DCC-GARCH模型与BEKK-GARCH模型探究中美两国经济政策不确定性与中国金融市场稳定的动态相关效应与波动溢出效应。研究表明:中美两国经济政策不确定性与中国金融市场稳定之间存在动态相关效应,且在面临外部冲击时相关程度较高;中国经济政策不确定性与中国金融市场稳定之间存在双向波动溢出效应,而美国经济政策不确定性不能直接作用于中国金融市场。 展开更多
关键词 经济政策 不确定性 金融市场压力指数 动态相关效应 波动溢出效应
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经济政策不确定性、金融市场压力与黄金市场的溢出效应研究 被引量:1
5
作者 朱学红 何英明 谌金宇 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第1期181-186,共6页
基于信息溢出视角,本文采用溢出指数模型,考察经济政策不确定性、金融市场压力与黄金市场溢出效应的强度和方向,并结合滚动窗口检验,捕捉溢出效应的时变特征。此外,本文还研究21个代表性国家经济政策不确定性与金融市场压力、黄金市场... 基于信息溢出视角,本文采用溢出指数模型,考察经济政策不确定性、金融市场压力与黄金市场溢出效应的强度和方向,并结合滚动窗口检验,捕捉溢出效应的时变特征。此外,本文还研究21个代表性国家经济政策不确定性与金融市场压力、黄金市场双向溢出效应的异质性。实证结果表明:经济政策不确定性、金融市场压力与黄金市场之间的溢出效应呈现显著的时变特征,溢出效应在金融危机期间呈现快速上升趋势,且体现为经济政策不确定性、金融市场压力对黄金市场的净溢出,金融市场压力在溢出效应中起着更重要的作用;正向的金融市场压力冲击比负向的金融市场压力冲击带来的溢出效应更大;各国的经济政策不确定性对黄金市场存在净溢出效应,但不同国家在溢出强度和规模上呈现出差异性。 展开更多
关键词 金融市场压力 经济政策不确定性 黄金市场 溢出效应
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经济政策不确定性如何影响金融市场间的流动性协同运动?——基于中国金融周期的视角 被引量:18
6
作者 张宗新 林弘毅 李欣越 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2020年第2期37-51,共15页
金融市场间流动性出现高协同运动是发生危机传染的重要表现之一,因此,针对流动性动态联动效应的研究显得极为重要。本文基于中国金融市场数据测算了2003-2018年间我国股市、债市流动性,并对Colacito等(2011)的混频数据抽样动态条件相关... 金融市场间流动性出现高协同运动是发生危机传染的重要表现之一,因此,针对流动性动态联动效应的研究显得极为重要。本文基于中国金融市场数据测算了2003-2018年间我国股市、债市流动性,并对Colacito等(2011)的混频数据抽样动态条件相关系数模型(DCC-MIDAS)进行了扩展,同时从金融周期视角出发,运用扩展后的模型考察了经济不确定性在不同时间区间内对于流动性波动率和相关性是否存在不同的作用效果。研究结果表明,相较于单因子混频模型,引入经济政策不确定性的多因子混频模型可以更好地捕捉我国股债两市相关性的动态变化;同时,经济政策不确定性的提高会降低股债两市流动性的正相关性,但这一作用效果会在金融周期的拐点处转为加强两者的正相关性。本文不仅为讨论股债两市联动效应提供了流动性的新视角,也为金融市场风险监管提供了重要的参考依据。 展开更多
关键词 经济政策不确定性 流动性 金融周期 动态相关
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政策不确定性与金融市场系统性风险——基于信息溢出的视角 被引量:2
7
作者 王培辉 王双微 《武汉金融》 北大核心 2020年第2期19-26,共8页
本文从静态和动态两个方面测度了经济政策不确定性与金融市场收益率、波动率间的信息溢出效应,分析了股票市场、外汇市场、债券市场、黄金市场和货币市场五个金融子市场的信息溢出贡献度及其动态特征。研究发现,经济政策不确定性与金融... 本文从静态和动态两个方面测度了经济政策不确定性与金融市场收益率、波动率间的信息溢出效应,分析了股票市场、外汇市场、债券市场、黄金市场和货币市场五个金融子市场的信息溢出贡献度及其动态特征。研究发现,经济政策不确定性与金融市场间存在显著信息溢出效应,并呈现出时变性和双向性特征。样本期内,存在金融市场收益率对经济政策不确定的正向净溢出,金融市场波动率对经济政策不确定则表现为负向净溢出。从数值上看,政策不确定性与金融市场波动率间信息溢出强于与金融市场收益率间信息溢出。各个金融子市场在方向性溢出效应中贡献率结果显示,不同时期不同金融市场与经济政策不确定性间溢出效应存在差异。 展开更多
关键词 金融市场 政策不确定性 金融风险 信息溢出
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商品市场与金融市场的不确定性比较及其后果分析 被引量:1
8
作者 姜广东 《经济与管理》 CSSCI 2011年第11期54-58,共5页
商品市场与金融市场分别是实体经济与虚拟经济的主要构成部分,由于虚拟经济具有不确定性、流动性的特点,其理性计算的准确性远不及商品市场,当市场冲击到来时,由于市场信息以及知识结构的限制,大多数的套利者会采取从众行为,结果形成市... 商品市场与金融市场分别是实体经济与虚拟经济的主要构成部分,由于虚拟经济具有不确定性、流动性的特点,其理性计算的准确性远不及商品市场,当市场冲击到来时,由于市场信息以及知识结构的限制,大多数的套利者会采取从众行为,结果形成市场上的羊群效应,将初始的冲击多倍放大,演化为蝴蝶效应,最终通过金融危机传导至实体经济,形成大规模的经济危机。要想挽救经济危机,国家干预实为必要,干预的重心应从应急干预转向预期管理,预期管理应是预防金融危机形成羊群效应与蝴蝶效应的重要手段。 展开更多
关键词 不确定性 金融市场 羊群效应 预期管理
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考虑风光出力不确定性及相关性的配电网规划方法 被引量:3
9
作者 张颖 艾欣 《现代电力》 北大核心 2024年第2期318-325,共8页
新能源在电力系统中的渗透率日益提高,大大增加了电网中的不确定因素,对配电网的规划运行和控制提出了更高的要求。配电网规划是电力系统安全稳定运行的重要基石,传统配电网规划中各参数都已确定,缺乏对不确定因素的适应性。因此,提出... 新能源在电力系统中的渗透率日益提高,大大增加了电网中的不确定因素,对配电网的规划运行和控制提出了更高的要求。配电网规划是电力系统安全稳定运行的重要基石,传统配电网规划中各参数都已确定,缺乏对不确定因素的适应性。因此,提出一种基于概率潮流的配电网规划方法,首先对配电网中的不确定因素定量建模,建立源荷出力模型,其次将风速、太阳辐射与用电负荷之间的相关性用秩相关系数矩阵表征,建立计及相关性的半不变量概率潮流计算方法,最后构建以规划成本最小为目标函数,以潮流平衡、馈线容量、节点电压、网架辐射型结构为约束条件的配电网规划模型,并通过改进惯性参数与引入变异操作对粒子群算法进行改进,利用改进后的算法求解规划模型。以33节点系统为例进行仿真,结果验证了该方法能够有效降低网损,减少网络规划费用。 展开更多
关键词 配电网规划 不确定性 相关 概率潮流 粒子群算法
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金融不确定性与金融市场风险传染 被引量:3
10
作者 杨梅 王立荣 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2023年第6期61-79,共19页
本文基于2004—2023年的日度数据测度了我国金融不确定性指数,考察了我国金融不确定性与金融市场风险传染之间的关系。研究表明:(1)金融不确定性冲击下,金融市场风险传染具有明显的时滞性、非对称性、阶段性、时变性和联动性。(2)从分... 本文基于2004—2023年的日度数据测度了我国金融不确定性指数,考察了我国金融不确定性与金融市场风险传染之间的关系。研究表明:(1)金融不确定性冲击下,金融市场风险传染具有明显的时滞性、非对称性、阶段性、时变性和联动性。(2)从分时段风险溢出网络来看,重大不确定性事件会影响金融不确定性与金融市场间的风险溢出关系,且不同时期的风险传染路径不同;在风险溢出网络中,金融不确定性指数的溢出效应最大,是网络的风险中心;股票市场、债券市场和外汇市场的高溢入效应和高溢出效应表明,其为金融不确定性向其他市场溢出的重要桥梁;货币市场则承受了更多的外部风险冲击。本文的研究结论对于更好地理解金融市场风险传染机制和加强金融协调监管具有重要的参考价值。 展开更多
关键词 金融不确定性 金融市场风险 TVP-VAR-DY模型 动态溢出网络
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复合行星风电齿轮箱高精度建模与不确定性分析
11
作者 欧阳衡 赵隆达 +3 位作者 赵颖 侯炎兵 王毅 苑光明 《太阳能学报》 北大核心 2025年第5期485-495,共11页
复合行星风电齿轮箱受客观存在的材料分布不均、工艺误差、随机载荷等不确定性因素影响,易造成其系统动力学性能出现“算不准、算不快”等问题。为准确揭示数据匮乏时齿轮箱内外部参数的不确定性传播规律,发展复合行星风电齿轮箱高精度... 复合行星风电齿轮箱受客观存在的材料分布不均、工艺误差、随机载荷等不确定性因素影响,易造成其系统动力学性能出现“算不准、算不快”等问题。为准确揭示数据匮乏时齿轮箱内外部参数的不确定性传播规律,发展复合行星风电齿轮箱高精度建模与不确定性分析方法。充分考虑齿轮箱实际服役中约束、载荷情况,建立其高精度模型,并通过零部件与整机动力学试验验证模型准确性。采用功能度量法与非概率相关性传播公式准确获取齿轮箱多维输出响应的区间与非概率相关系数,建立多维椭球模型。结果表明:通过考虑材料参数的不确定性与相关性,所提方法可准确获取箱体最大等效应力、最大变形与各阶频率的不确定域;采用功能度量法与蒙特卡洛模拟方法获取输出响应区间结果的相对误差小于1%;采用非概率相关性传播公式与相关近似建模方法所得响应间相关系数基本一致,并结合区间信息准确建立输出响应的多维椭球模型。 展开更多
关键词 风电机组 齿轮箱 不确定性分析 动力学分析 功能度量法 非概率相关
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不确定性风险对企业投资的影响机制分析——基于金融市场摩擦的间接渠道视角 被引量:11
12
作者 张承鹫 吴华强 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2020年第10期20-36,共17页
现有研究表明,不确定性风险会通过直接渠道和间接渠道影响企业投资,但着重分析间接渠道的文献较少。文章以1994-2018年中国沪深A股上市公司的财务数据、股票交易数据和中国经济政策不确定性指数为样本,在控制住直接渠道的影响后,实证检... 现有研究表明,不确定性风险会通过直接渠道和间接渠道影响企业投资,但着重分析间接渠道的文献较少。文章以1994-2018年中国沪深A股上市公司的财务数据、股票交易数据和中国经济政策不确定性指数为样本,在控制住直接渠道的影响后,实证检验了不确定性风险如何通过金融市场摩擦机制间接影响微观企业的投资行为。研究发现:不确定性风险会通过金融市场摩擦机制来显著增加企业融资成本,降低企业融资数量;且金融市场摩擦机制间接降低企业投资的中介效应显著。在异质性企业的对比中,成本效应对所有企业的影响效果差异不大;而相对于低杠杆、国有化和大规模的企业,数量效应对高杠杆、民营和小规模等高风险企业的影响效果更大。这说明,成本效应和数量效应的影响是系统性的,但数量效应更具结构性特征。 展开更多
关键词 不确定性风险 金融市场摩擦 投资
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计及多重不确定性和时间相关性的虚拟电厂参与碳绿证协同交易优化调度 被引量:2
13
作者 王愿 李彦斌 +4 位作者 宋明浩 刘畅 李兵抗 李赟 薛晓达 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2024年第12期4938-4947,I0035-I0037,I0034,共14页
为解决碳和绿证交易机制不完善以及源-荷-市场不确定性和时间相关性对虚拟电厂运行的影响,提出一个计及多重不确定性和时间相关性的虚拟电厂参与碳-绿证协同交易优化调度模型。首先,建立基于市场价格的碳-绿证协同交易模型,并在上述市... 为解决碳和绿证交易机制不完善以及源-荷-市场不确定性和时间相关性对虚拟电厂运行的影响,提出一个计及多重不确定性和时间相关性的虚拟电厂参与碳-绿证协同交易优化调度模型。首先,建立基于市场价格的碳-绿证协同交易模型,并在上述市场环境下以虚拟电厂综合成本最小为目标构建协同交易优化调度模型,其次,考虑源-荷-市场的不确定性,基于时序生成对抗网络动态学习不确定性因素的时间相关性,引入时间协方差条件消除生成模糊集合中的不匹配分布,与分布鲁棒优化模型相结合对虚拟电厂进行优化调度。最后,引入算例分析验证所提协同交易机制在虚拟电厂经济和环保方面的优势以及构建优化模型在刻画不确定性和时间相关性的可行性和有效性。 展开更多
关键词 碳-绿证 协同交易 虚拟电厂 不确定性 时间相关 时序生成对抗网络 分布鲁棒优化
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汽车制动器系统稳定性响应的不确定性和相关性分析
14
作者 吕辉 杨超 +2 位作者 上官文斌 于德介 赵克刚 《振动工程学报》 EI CSCD 北大核心 2024年第9期1546-1555,共10页
在制动噪声现象中,汽车制动器系统参数不可避免地存在着不确定性和相关性,使得系统响应亦可能同时存在一定的不确定性和相关性,针对该问题开展了制动器系统稳定性响应的不确定性和相关性分析研究。采用多椭球凸模型描述系统参数的不确... 在制动噪声现象中,汽车制动器系统参数不可避免地存在着不确定性和相关性,使得系统响应亦可能同时存在一定的不确定性和相关性,针对该问题开展了制动器系统稳定性响应的不确定性和相关性分析研究。采用多椭球凸模型描述系统参数的不确定性和相关性,以不稳定模态阻尼比表征系统稳定性响应。将多椭球凸模型分别与蒙特卡罗仿真、一阶摄动法和二阶摄动法相结合,提出了三种系统稳定性响应的不确定性分析方法;结合蒙特卡罗仿真和一阶摄动法,分别提出了两种系统不确定响应的相关性分析方法;基于不确定性和相关性分析方法,提出了建立系统响应椭球域的组合方法。通过算例分析验证了方法的有效性。分析结果表明,所提出的方法可有效地求得系统稳定性响应的边界区间、相关系数和椭球域,并且该方法具有较高的计算精度和效率。 展开更多
关键词 汽车制动器系统 多椭球凸模型 不确定性分析 相关性分析 制动噪声
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利益相关者环保压力、外部知识采用与绿色创新——市场不确定性与冗余资源的调节效应 被引量:44
15
作者 王娟茹 崔日晓 张渝 《研究与发展管理》 CSSCI 北大核心 2021年第4期15-27,共13页
利益相关者环保压力与绿色创新的关系被国内外学者所关注和探讨,而鲜有研究同时考虑外部环境和内部组织资源对上述关系的共同影响。基于资源依赖理论,本文探讨利益相关者环保压力对绿色创新的影响,分析外部知识采用的中介作用,并检验市... 利益相关者环保压力与绿色创新的关系被国内外学者所关注和探讨,而鲜有研究同时考虑外部环境和内部组织资源对上述关系的共同影响。基于资源依赖理论,本文探讨利益相关者环保压力对绿色创新的影响,分析外部知识采用的中介作用,并检验市场不确定性和冗余资源的调节作用。基于215家制造企业的实证研究结果表明,利益相关者环保压力正向影响外部知识采用和绿色创新,外部知识采用正向影响绿色创新,且外部知识采用在利益相关者环保压力与绿色创新之间起部分中介作用;另外,冗余资源负向调节利益相关者环保压力与外部知识采用的关系,市场不确定性和冗余资源共同负向调节利益相关者环保压力与外部知识采用的关系。研究揭示了利益相关者环保压力促进绿色创新的路径,拓展了资源依赖理论在绿色创新中的应用。 展开更多
关键词 利益相关者环保压力 外部知识采用 绿色创新 市场不确定性 冗余资源
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冷能梯级利用的港口多能微网双层不确定性经济调度 被引量:7
16
作者 侯慧 谢应彪 +3 位作者 甘铭 赵波 章雷其 谢长君 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2024年第6期205-215,共11页
为有效挖掘港口液化天然气(LNG)冷能利用的低碳灵活性潜力,充分发挥多时间尺度协同优化效应,提出一种考虑LNG冷能梯级利用的港口多能微网(MEMG)鲁棒-随机双层不确定性经济调度模型。首先,考虑LNG深冷-中冷-浅冷等各个温区的低碳灵活性潜... 为有效挖掘港口液化天然气(LNG)冷能利用的低碳灵活性潜力,充分发挥多时间尺度协同优化效应,提出一种考虑LNG冷能梯级利用的港口多能微网(MEMG)鲁棒-随机双层不确定性经济调度模型。首先,考虑LNG深冷-中冷-浅冷等各个温区的低碳灵活性潜力,建立低温碳捕集-冷能发电-直接冷却的冷能梯级利用模型,并以此为基础形成捕集-存储-利用协同的碳处理流程。其次,根据等概率逆变换生成考虑预测误差时序相关性的风电场景,并基于Wasserstein距离的0-1规划模型进行场景削减。再次,针对风电预测误差随时间尺度增加而增大的特性,构建多时间尺度优化的鲁棒-随机双层不确定性经济调度模型,上层通过分布鲁棒优化保证日前预调度决策鲁棒性,下层通过随机优化保证日内滚动调度决策经济性。最后,仿真结果表明,所提考虑冷能梯级利用的鲁棒-随机双层调度模型在解决日前长时间尺度预测精度低与日内短时间尺度易陷入局部最优矛盾的同时,可赋予港口MEMG更多经济性、低碳性及供电灵活性。 展开更多
关键词 港口 微网 冷能 梯级利用 风电 时序相关 分布鲁棒优化 多时间尺度优化 经济调度 不确定性
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经济政策不确定性对“中-美”股市、“中国股市-黄金市场”的长期动态相关性影响研究——基于DCC-MIDAS模型 被引量:5
17
作者 杨亚娟 马如飞 陈孔艳 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第11期142-146,210,共6页
研究聚焦在中国经济政策不确定性对“中-美”股市、“中国股市-黄金市场”的长期动态相关性影响方面。引入Baker提出的用于衡量经济政策不确定性的EPU指数建立修正版DCC-MIDAS模型,基于该模型的实证结果如下:其一,中国经济政策不确定性... 研究聚焦在中国经济政策不确定性对“中-美”股市、“中国股市-黄金市场”的长期动态相关性影响方面。引入Baker提出的用于衡量经济政策不确定性的EPU指数建立修正版DCC-MIDAS模型,基于该模型的实证结果如下:其一,中国经济政策不确定性指数变动对“中-美”股市的长期相关性具有显著的正向影响;其二,中国经济政策不确定性指数变化对“中国股市—黄金市场”的长期相关性具有显著的负向影响,当经济政策不确定性较高时,投资者会倾向于选择相对安全的黄金资产,这恰恰符合“安全投资转移”效应。除此之外,作为应用案例,比较了美股股指期货和黄金期货的风险对冲效果,结果显示美股期货对冲更优。 展开更多
关键词 经济政策不确定性 动态相关 GARCH-MIDAS模型 DCC-MIDAS模型
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计及不确定性与相关性的虚拟电厂参与主辅市场联合交易优化研究 被引量:17
18
作者 祖文静 杜易达 +4 位作者 李鹏 余晓鹏 王世谦 李慧璇 张艺涵 《智慧电力》 北大核心 2022年第10期70-77,86,共9页
为了应对风光大规模并网带来的调峰困难,由此进行计及不确定性与相关性的虚拟电厂参与主辅市场联合交易优化研究。首先,设计虚拟电厂参与主辅市场的交易体系;然后,考虑新能源出力的不确定性以及主电能量市场与调峰辅助服务市场价格的相... 为了应对风光大规模并网带来的调峰困难,由此进行计及不确定性与相关性的虚拟电厂参与主辅市场联合交易优化研究。首先,设计虚拟电厂参与主辅市场的交易体系;然后,考虑新能源出力的不确定性以及主电能量市场与调峰辅助服务市场价格的相关性,构建了虚拟电厂参与主辅市场的联合出清优化模型;最后,以某一虚拟电厂为例进行算例分析,算例结果验证了模型的有效性。 展开更多
关键词 虚拟电厂 不确定性 相关 主辅市场 交易优化
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利用拉丁超立方与相关性采样的通风系统仿真不确定研究 被引量:1
19
作者 曹鹏 刘剑 《安全与环境学报》 北大核心 2025年第3期1016-1025,共10页
为降低数字通风系统仿真不确定性给智能通风决策带来的安全隐患,基于巷道风阻系数获取过程中存在的不确定性,同时考虑相同支护巷道间的相关性,提出了一种结合全局模拟的拉丁超立方采样(Latin Hypercube Sampling,LHS)技术和关注局部相... 为降低数字通风系统仿真不确定性给智能通风决策带来的安全隐患,基于巷道风阻系数获取过程中存在的不确定性,同时考虑相同支护巷道间的相关性,提出了一种结合全局模拟的拉丁超立方采样(Latin Hypercube Sampling,LHS)技术和关注局部相关性的多维变量精确采样技术的数字通风系统不确定性分析方法。LHS随机模拟生成多维独立标准正态分布初始变量;利用乔莱斯基分解法分解风阻系数间协方差矩阵求得相关性变换矩阵;线性组合初始变量与变换矩阵生成具有相关性的风阻系数随机变量;随机变量作为数字通风系统的输入参数;解算风量和风压,统计仿真结果。结合实际生产矿井通风系统进行分析,结果表明:风阻系数的不确定性对数字通风系统仿真结果有显著影响;当不考虑相关性且风阻系数的变异系数为15%时,仿真风量和风压波动范围分别为0.62~73.88 m^(3)/s和0.06~522.89 Pa,平均波动率分别为83.04%和243.85%;考虑相关性时,风量和风压波动率分别下降了75.58%和84.97%,个别分支风量的波动率减少了95.90%;进风区分支和角联分支仿真风量、回风分支和角联分支仿真风压波动性最大;角联分支风量波动率最大为1115.09%,回风分支风压波动值最大为539.75 Pa。 展开更多
关键词 安全工程 矿井通风系统 不确定性分析 拉丁超立方采样 参数相关
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计及预测误差相关性的风电出力不确定性集合建模与评估 被引量:18
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作者 孙健 刘斌 +3 位作者 刘锋 魏韡 周作春 袁清芳 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2014年第18期27-32,98,共7页
先进的鲁棒调度技术是应对出力不确定性最经济、最有效的手段之一;而不确定性集合是刻画风电出力不确定性的基本形式,它不依赖于预测误差的具体分布形式,是制定风电鲁棒调度策略,进而保障系统安全经济运行的重要参考依据。首先,采用实... 先进的鲁棒调度技术是应对出力不确定性最经济、最有效的手段之一;而不确定性集合是刻画风电出力不确定性的基本形式,它不依赖于预测误差的具体分布形式,是制定风电鲁棒调度策略,进而保障系统安全经济运行的重要参考依据。首先,采用实际数据对现有不确定性集合建模方法进行了评估,指出在不确定性集合中若忽略风电预测误差的相关性将导致不合理的结果。在此基础上,基于广义椭球的一般表达式,提出了风电出力不确定性测度的概念,进而给出一种可以准确考虑风电预测误差相关性的不确定性集合建模方法。实际算例表明,在给定置信概率下,所提方法能够保证不确定性集合凸性,大幅压缩不确定性集合的测度,从而显著降低电力系统鲁棒优化决策的保守性。 展开更多
关键词 风电预测 不确定性建模 不确定性测度 误差相关 鲁棒优化
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