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题名基于收益率与风险比率的期货套期保值策略研究
被引量：2
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作者
安俊英
张卫国
蒋祥林
张睿
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机构
上海理工大学管理学院
上海理工大学理学院
复旦大学金融研究院
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出处
《上海理工大学学报》
EI
CAS
北大核心
2008年第4期357-360,共4页
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基金
上海市重点学科建设资助项目(T0502)
上海市高等学校科学技术发展基金资助项目(07ZZ83)
国家自然科学基金资助项目(70503006)
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文摘
引入目标收益率作为衡量套期保值行为盈亏的界线,建立基于改进的收益率与风险比率相对数最大化的期货套期保值优化决策模型.使得单位风险下组合期望收益率大于目标收益率的收益程度最大,从理论上推导出空头和多头套期保值的最优套期比率,并与传统套期比作比较,求出了空头和多头在传统最优套期比基础上的调整量.给出了当目标收益率满足一定条件时,空头和多头套期保值的最优套期比公式.
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关键词
套期保值
目标收益率
收益率与风险的比率
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Keywords
hedging
target rate
the ratio between profit and risk
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F830
[经济管理—金融学]
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题名影响项目评价方案选择的因素分析
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作者
任伍元
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机构
中国矿业大学北京研究生部
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出处
《工业技术经济》
1996年第2期52-54,共3页
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文摘
随着我国经济体制改革的深入,项目建设中投资主体已不再是计划经济条件下,由国家统领天下的局面。特别是投资管理体制改革后,投资主体出现了多元化,项目建设的资金来源渠道也多种多样。因此,在建设项目经济评价,特别是财务评价时,自有资金投资效果的经济分析显得越来越重要。资金的来源、结构以及偿还方式等因素对项目方案的取舍起着很大的作用。两个项目由于借入资金的来源及数量以及贷款的偿还方式的不同,可能会出现一个项目可行,而另一个项目不可行。本文拟从资金的结构、贷款的偿还方式以及基准折现率的设定等方面对项目方案选择的影响谈一点肤浅的看法。
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关键词
项目方案选择
净现值
项目评价
因素分析
自有资金利润率
折现率
贷款偿还方式
建设项目
经济效果指标
目标收益率
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分类号
F282
[经济管理—国民经济]
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题名新产品开发技术经济分析方法的探讨
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作者
梅强
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机构
江苏理工大学工商管理学院
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出处
《技术经济》
1999年第12期60-62,共3页
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关键词
净现值
目标收益率
经济分析方法
开发技术
开发方案
新产品开发
期望值
随机净现金流量
随机变量
标准差
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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题名创新企业与投资基金协同创新的对赌协议设计
被引量：4
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作者
陈勇
黄波
黄伟
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机构
重庆科技发展战略研究院
重庆大学经济与工商管理学院
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出处
《西部论坛》
2014年第4期95-100,共6页
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基金
重庆市社会科学规划项目(2012YBCB055)
重庆市教委重点研究项目(112081)
重庆市教育科学规划项目(2012-GX-149)
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文摘
对于高盈利创新项目,创新企业可以通过信号传递解决其与投资基金协同创新中的逆向选择问题,即通过对赌协议的设计将其与低盈利项目区分开来。当创新项目所获最高利润较大,或获得最高利润的概率较高,或创新企业投资比例较低时,创新企业可通过对赌协议促成与投资基金的协同创新。创新企业的最优对赌协议为:将其项目最高收益率作为对赌协议的目标收益率,若达不到目标收益率创新企业就放弃参与利润分配,若达到目标收益率则要求投资基金转让相应的利润分配权,以弥补其因市场环境差而达不到目标收益率所遭受的损失。
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关键词
协同创新
对赌协议
创新企业
投资基金
信号传递
逆向选择
市场环境
目标收益率
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Keywords
collaborative innovation
valuation adjustment mechanism （ VAM ）
innovative enterprise
venturefunds
signal transmission
reverse selection
market environment
target earnings rate
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分类号
F273.1
[经济管理—企业管理]
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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