我国宏观收入分配结构测算及对经济增长的影响研究——基于新中国成立以来长序列数据的实证 被引量：6

1

作者 熊小林 李拓 余曼 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2024年第1期108-123,共16页

本文利用资金流量表、住户收支调查、财政收支等数据,采用拟合法对1952年以来我国宏观收入分配结构进行系统测算,深入分析新中国成立至今我国宏观收入分配结构的发展变化,并以住户部门收入份额和劳动者报酬占比为主要指标,对比分析我国... 本文利用资金流量表、住户收支调查、财政收支等数据,采用拟合法对1952年以来我国宏观收入分配结构进行系统测算,深入分析新中国成立至今我国宏观收入分配结构的发展变化,并以住户部门收入份额和劳动者报酬占比为主要指标,对比分析我国宏观收入分配结构与发达经济体的差异。基于数据测算和分析,进一步使用1953—2022年的时间序列数据构建多元线性回归模型和滚动回归模型,实证检验收入分配相关指标对消费及经济增长的影响。研究结果显示,第一,新中国成立以来我国住户部门收入份额总体呈现波动下降态势,2008年国际金融危机之后逐步有所回升,住户部门收入份额平均高于劳动者报酬占国内生产总值(GDP)的比重20个百分点左右。第二,与美国、欧洲、日本等经济体进行同期对比显示,我国住户部门收入份额低约20个百分点,从相似发展阶段对比看也低10个百分点左右;住户部门收入份额差距大于我国劳动者报酬占比与发达经济体的差距,表明我国住户部门收入份额偏低与再分配的调节作用不足有关。第三,实证研究显示,投资、消费和出口都是我国经济增长的重要动力;提高住户部门收入份额对消费的促进作用大于对资本形成的抑制作用,有助于带动经济增长,但从其作用效果的发展变化看,提高住户部门收入份额对消费的提振作用有边际递减趋势。 展开更多

关键词 宏观收入分配 居民消费 资本形成 滚动回归 经济增长

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个人和机构投资者情绪与股票收益——基于上证A股市场的研究 被引量：133

2

作者 刘维奇 刘新新 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第3期70-87,共18页

以2005-2011年上海证券交易所A股市场为研究对象,将个人和机构投资者情绪的影响进行对比研究以明确两种情绪在市场中扮演的角色.以往的相关研究大多关注两者的相互影响或其中一种对市场的影响,本文将两者同时考虑,并利用滚动回归方法从... 以2005-2011年上海证券交易所A股市场为研究对象,将个人和机构投资者情绪的影响进行对比研究以明确两种情绪在市场中扮演的角色.以往的相关研究大多关注两者的相互影响或其中一种对市场的影响,本文将两者同时考虑,并利用滚动回归方法从量化股票收益对投资者情绪变化的敏感度这一新视角深入到个股层面.研究表明:机构投资者情绪可以帮助预测个人投资者情绪,反之不成立;另外,机构投资者在市场上表现得更为理性,他们的情绪能够预测后市,而个人投资者情绪不具有预测性;进一步研究后发现,投资者关注度越高的股票,其收益对投资者情绪变化的敏感度越高,这种现象无论是在对个人还是对机构投资者情绪变化的敏感度上均表现出一致性. 展开更多

关键词 个人投资者情绪 机构投资者情绪 股票收益 滚动回归 敏感度

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线索呈现位置对概率类别学习的影响 被引量：7

3

作者 徐贵平 温红博 +1 位作者 魏晓玛 莫雷 《心理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2011年第3期264-273,共10页

当前概率类别学习中主要存在多系统和单系统两种观点之争,而持不同观点的研究者在其实验中分别采用了不同的线索位置呈现方式,因此本研究采用经典的天气预测任务通过操纵线索位置的呈现方式来进一步探讨其对概率类别学习的影响。本研究... 当前概率类别学习中主要存在多系统和单系统两种观点之争,而持不同观点的研究者在其实验中分别采用了不同的线索位置呈现方式,因此本研究采用经典的天气预测任务通过操纵线索位置的呈现方式来进一步探讨其对概率类别学习的影响。本研究包括2个实验:实验1考察所有线索位置固定和随机对概率类别学习系统的影响;实验2通过单线索模式下线索位置固定考察概率类别学习的策略。结果发现,当所有线索的呈现位置固定时,概率类别学习是外显学习;而当所有线索的呈现位置随机时,概率类别学习是内隐学习;而当只在线索单独出现时固定其位置,概率类别学习仍是内隐学习。结果表明,线索位置的不同呈现方式会影响概率类别学习中外显和内隐学习系统的竞争,研究支持了多系统观点,且概率类别学习的主要策略可能是多线索策略而不是单模式策略。 展开更多

关键词 概率类别学习 天气预测 外显学习 内隐学习 滚动回归

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基于区域层面猪肉价格波动的棘轮效应分析 被引量：9

4

作者 谭莹 周建军 何勤英 《华中农业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2017年第5期20-27,共8页

从猪肉价格"易涨难跌"的现象探寻棘轮效应的理论假说,分区域细化研究层面,通过滚动回归来反映猪肉价格棘轮效应的动态过程,并进行结构突变检验来分析棘轮效应出现的时间点。研究发现:替代品、成本价格及宏观经济的短期波动是... 从猪肉价格"易涨难跌"的现象探寻棘轮效应的理论假说,分区域细化研究层面,通过滚动回归来反映猪肉价格棘轮效应的动态过程,并进行结构突变检验来分析棘轮效应出现的时间点。研究发现:替代品、成本价格及宏观经济的短期波动是猪肉价格棘轮效应产生的主要原因;棘轮效应存在区域上的同步性及时间上的突变性,并且近年来有逐步加强的趋势。政府的宏观调控政策的制订不能只选择猪肉价格暴涨时期,应根据猪肉价格变化时点进行灵活适当地调整,作好提前预警和综合防治,提高调控政策的有效性。 展开更多

关键词 猪肉价格 棘轮效应 滚动回归 结构突变

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我国股票市场行业指数超额联动的实证分析 被引量：21

5

作者 蔡伟宏 《南方经济》 北大核心 2006年第2期91-98,共8页

本文探讨股票市场行业指数超额联动的问题。行业指数收益率用Fama和French的三因素模型解释后,通过计算其残差之间的相关系数,可以反映行业指数两两之间超额联动的程度。本文利用1996年5月31日至2004年12月31日上海证券交易所行业指数... 本文探讨股票市场行业指数超额联动的问题。行业指数收益率用Fama和French的三因素模型解释后,通过计算其残差之间的相关系数,可以反映行业指数两两之间超额联动的程度。本文利用1996年5月31日至2004年12月31日上海证券交易所行业指数的周收益率数据,用滚动回归的方法得到行业指数超额联动的动态行为,结果发现,我国股票市场的行业指数经过系统性因素解释后仍然有相当高的相关性。本文最后对行业指数超额联动的原因做了简单分析。 展开更多

关键词 行业指数 超额联动 相关系数 滚动回归

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基于Rolling Regression及VAR-DCC-GARCH模型的股市时变协动研究——发达市场对中国大陆股市存在金融传染吗? 被引量：2

6

作者 贾凯威 杨洋 刘琳琳 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2014年第11期64-71,共8页

本文以2002年5月至2013年12月为研究区间,利用协整模型、滚动回归模型及VARDCC-GARCH模型对中国大陆股市与日本、香港、新加坡股市间的时变协动性进行了研究。结果表明:长期内,中国大陆股票市场与香港股市存在时变协整关系(截距与斜率... 本文以2002年5月至2013年12月为研究区间,利用协整模型、滚动回归模型及VARDCC-GARCH模型对中国大陆股市与日本、香港、新加坡股市间的时变协动性进行了研究。结果表明:长期内,中国大陆股票市场与香港股市存在时变协整关系(截距与斜率均具有时变性),与新加坡股市存在着弱协整关系,但与日本股票市场不存在协整关系;中国大陆股市与香港股市、日本股市间的时变相关系数具有长记忆特征,而与新加坡股市时变相关系数并不具有持续性;亚洲发达经济体对中国大陆股市存在显著的金融传染效应。 展开更多

关键词 时变协动性 中国大陆股市 协整与滚动回归 VAR-DCC-GARCH模型

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工资水平对通货膨胀影响时序变化的实证研究 被引量：4

7

作者 杨春雷 《经济与管理》 2008年第11期42-44,共3页

基于1991-2006年的时间序列数据就中国平均工资水平对通货膨胀影响的实证分析结果表明:中国工资水平对通货膨胀的影响是显著的,平均工资水平的提高会使得物价上涨。因此,当前要加快中国的市场化进程,就要把握好工资上涨的幅度和力度,制... 基于1991-2006年的时间序列数据就中国平均工资水平对通货膨胀影响的实证分析结果表明:中国工资水平对通货膨胀的影响是显著的,平均工资水平的提高会使得物价上涨。因此,当前要加快中国的市场化进程,就要把握好工资上涨的幅度和力度,制定合理的收入政策,同时增强企业技术创新,加强管理,进而减少通货膨胀的不利影响,促进经济又好又快发展。 展开更多

关键词 工资水平 通货膨胀 滚动回归

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货币政策反应函数渠道对金融周期影响时变机制的实证研究 被引量：2

8

作者 金成晓 李梦嘉 《重庆大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2021年第6期16-28,共13页

在关于货币政策影响经济主体风险承担水平,进而影响金融周期波动机制的研究中,基于风险承担渠道的相关研究较为成熟。区别于以往相关研究多关注货币政策实际采取的立场,文章基于货币政策反应函数渠道探讨了数量型与价格型货币政策反应... 在关于货币政策影响经济主体风险承担水平,进而影响金融周期波动机制的研究中,基于风险承担渠道的相关研究较为成熟。区别于以往相关研究多关注货币政策实际采取的立场,文章基于货币政策反应函数渠道探讨了数量型与价格型货币政策反应函数对金融周期波动影响的时变机制。滚动回归的实证结果显示:无论数量型货币政策规则还是价格型货币政策规则,货币政策对信贷波动反应的敏感性主要影响金融周期的波动,但在价格型货币政策规则下,基于信贷视角观察金融周期波动时,货币政策信贷敏感性与货币政策资产价格敏感性对金融周期影响差异较小;较之于价格型货币政策规则,货币政策对信贷波动反应的敏感性在数量型货币政策规则下,对金融周期波动的影响更显著,并在一定程度上表现出随时间扩大的趋势。文章的创新之处在于:强调了货币政策通过政策反应函数渠道而非以往研究中较多关注的狭义风险承担渠道影响金融周期波动的事实,并构建计量模型对货币政策反应函数渠道影响金融周期波动的时变机制进行了详细刻画。 展开更多

关键词 货币政策反应函数 金融周期 数量型货币政策 价格型货币政策 滚动回归 时变机制

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融资渠道不畅、保障力度不足与农村消费动机强度低下致因分析——基于区域差异的度量、探索与诠释 被引量：1

9

作者 王增文 Antoinette Hetzler 《中国地质大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第5期101-106,共6页

农村居民消费需求不足和个体消费动机较弱已经成为影响中国农村经济平稳较快发展的一个"瓶颈",是什么抑制了农村居民的消费动机行为?笔者结合居民消费的省级面板数据作了经验分析。从实证结果来看,中国农村居民的消费动机强... 农村居民消费需求不足和个体消费动机较弱已经成为影响中国农村经济平稳较快发展的一个"瓶颈",是什么抑制了农村居民的消费动机行为?笔者结合居民消费的省级面板数据作了经验分析。从实证结果来看,中国农村居民的消费动机强度较弱。东部沿海省份的居民消费动机强度远强于中西部省份居民,与消费动机相对应的储蓄动机强度呈现相反趋势。笔者对农村居民的RP系数的趋势作了度量、探索与诠释,结果显示,区域农村地区间的差异具有显著性。最后,本文结合理论和实证研究结果提出了提高农村居民收入、优化社会保障资源配置、畅通农村居民融资渠道和开拓农村市场等方面的建议。 展开更多

关键词 滚动回归 消费动机强度 RP系数 社会保障资源配置

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公司治理质量与股票收益的渐进性 被引量：1

10

作者 赵玉洁 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2014年第5期59-66,共8页

依据上市公司治理中的机制设计,选择47项指标综合衡量公司治理质量,并从资本市场研究治理机制的作用。结果发现在控制公司成长性、资本市场风险、制度背景、年度和行业变量下,通过滚动回归逐步剔除市场风险因子、公司规模因子和账面市... 依据上市公司治理中的机制设计,选择47项指标综合衡量公司治理质量,并从资本市场研究治理机制的作用。结果发现在控制公司成长性、资本市场风险、制度背景、年度和行业变量下,通过滚动回归逐步剔除市场风险因子、公司规模因子和账面市值比因子的影响后,公司治理质量的进步将显著提高公司对应在下年度的超额回报率,公司治理溢价存在。研究结果为股东改善公司治理质量、监管机构对公司治理实施监管和投资者制定投资策略提供了经验证据。 展开更多

关键词 公司治理指数 公司治理溢价 滚动回归

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“6·19”汇改后我国制造业上市公司外汇风险暴露及其影响因素研究 被引量：1

11

作者 彭玉镏 康文茹 《武汉金融》 北大核心 2020年第1期72-76,88,共6页

本文采用滚动回归和岭回归法,对“619”汇改后2010年7月至2019年3月这一期间我国制造业上市公司外汇风险暴露水平进行研究。结果发现:熊市和“811”汇改大幅降低了外汇风险暴露水平;外汇风险暴露水平对未预期到的汇率变动具有明显时变... 本文采用滚动回归和岭回归法,对“619”汇改后2010年7月至2019年3月这一期间我国制造业上市公司外汇风险暴露水平进行研究。结果发现:熊市和“811”汇改大幅降低了外汇风险暴露水平;外汇风险暴露水平对未预期到的汇率变动具有明显时变性和非对称性;制造业各子行业的外汇风险暴露水平差别较大,竞争力弱和国际化程度高的行业外汇风险暴露较高;公司规模、账面市值比、资产负债率对制造业整体外汇风险暴露水平影响不明显,但规模、账面市值比在各子行业中表现差别较大。 展开更多

关键词 制造业 外汇风险 滚动回归 岭回归 影响因素

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汇率机制改革后人民币汇率的动态变化 被引量：13

12

作者 李凯 陈平 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2011年第2期27-33,共7页

汇率机制改革后人民币汇率一直处于一个升值趋势,但是2008年后至今将近1年的时间内却基本保持不变。本文利用2005年7月2日-2009年8月13日汇率数据探讨人民币篮子中货币权重的动态变化,来解释汇率机制改革以来人民币/美元走势。我们发现... 汇率机制改革后人民币汇率一直处于一个升值趋势,但是2008年后至今将近1年的时间内却基本保持不变。本文利用2005年7月2日-2009年8月13日汇率数据探讨人民币篮子中货币权重的动态变化,来解释汇率机制改革以来人民币/美元走势。我们发现:①在整个估计区间内,美元平均权重达到88%,同时美元权重存在结构性变化;②利用滚动回归(rolling regression),美元权重可以分为三个阶段:2006年10月-2008年8月,2008年9月-2009年1月和2009年2月-2009年8月,分别处于缓慢上升、快速下降和重新回调的趋势中;③引入外汇市场压力(EMP),使用月度数据对篮子货币重新进行了考察,欧元在篮子中权重大幅上升,同时汇率对外汇市场压力反应并不明显。因此人民币仍取决于篮子中最主要的两种货币:美元和欧元的权重转换及二种货币间的价值变化。 展开更多

关键词 货币权重 滚动回归 货币市场压力

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基于WRF-CMAQ模式的非线性预报模型研究 被引量：5

13

作者 钤伟妙 陈静 +2 位作者 韩军彩 程兴宏 王晓敏 《环境科学与技术》 CAS CSCD 北大核心 2017年第8期106-114,共9页

文章基于WRF-CMAQ空气质量数值预报系统,对石家庄地区未来3 d逐小时SO_2、NO_2、CO、O_3、PM_(10)和PM_(2.5)6种污染物浓度进行预报,选取2014年5-11月市区7个国控点的监测数据对模式预报能力进行评估检验。结果表明,CMAQ模式预报系统对C... 文章基于WRF-CMAQ空气质量数值预报系统,对石家庄地区未来3 d逐小时SO_2、NO_2、CO、O_3、PM_(10)和PM_(2.5)6种污染物浓度进行预报,选取2014年5-11月市区7个国控点的监测数据对模式预报能力进行评估检验。结果表明,CMAQ模式预报系统对CO的日均浓度预报准确率较高,而对其他污染物浓度的预报均有不同程度高估,其中PM10的预报效果相对较好,对SO_2、NO_2和PM_(2.5)这3种污染物浓度的预报值均明显大于观测值,O_3的预报效果最差。这与石家庄市排放源清单的不确定性及污染物日浓度变化幅度较大有关。为提高模式预报的准确性,采用非线性自适应偏最小二乘回归滚动法建立订正模型对逐小时污染物浓度预报值进行订正,结果明显改善了CMAQ模式预报值,对县市级的精细化预报有一定指导意义。订正结果对首要污染物PM_(10)和PM_(2.5)浓度的日变化特征表征较好,日变化曲线及波峰波谷值与观测结果基本一致,订正后的污染物浓度能反映出其在石家庄的区域分布特征,有利于预报分析不同天气背景下污染物的空间分布特征及输送变化过程。 展开更多

关键词 WRF-CMAQ模式 石家庄 污染物浓度 非线性自适应偏最小二乘回归滚动法

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宏观基本面中的稀疏成分与股市波动率预测

14

作者 李伯龙 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第9期186-192,共7页

利用滚动窗口与规则化回归的方法比较了我国宏观经济基本面中稀疏特征与稀疏因子对股市波动的预测作用,依据回归与预测结果分析稀疏成分预测波动率的机制。研究发现:稀疏因子预测波动率的精度较稀疏特征更高,稀疏特征预测方程包含的更... 利用滚动窗口与规则化回归的方法比较了我国宏观经济基本面中稀疏特征与稀疏因子对股市波动的预测作用,依据回归与预测结果分析稀疏成分预测波动率的机制。研究发现:稀疏因子预测波动率的精度较稀疏特征更高,稀疏特征预测方程包含的更多变量增大了预测方差;预测精度时变性较强且与股市波动负相关,表明引起我国股市震荡的因素一定程度上独立于基本面信息;稀疏特征与因子预测波动率的模式不同,特征预测中市盈率与商品房销售面积增长对波动率预测作用较强,因子预测中波动率自回归项预测作用显著,因子主要起到补充作用。本文研究结论能够为金融风险的防控提供参考。 展开更多

关键词 股市波动预测 稀疏特征 稀疏因子 滚动窗口回归 规则化回归

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