尾部波动溢出网络视角下的系统性风险——基于市场极端波动相依性的经验证据 被引量：1

1

作者 刘庆 冯芸 徐梦霞 《系统管理学报》 北大核心 2025年第1期187-203,共17页

依据市场极端波动相依性,将未来可能引致左尾损失的短期极端上涨过程定义为右尾风险,研究中国股票市场系统性风险的积聚、爆发和跨行业溢出过程以及影响因素。在风险积聚环节,共同冲击的市场预期偏差会显著放大异质性风险;在风险爆发与... 依据市场极端波动相依性,将未来可能引致左尾损失的短期极端上涨过程定义为右尾风险,研究中国股票市场系统性风险的积聚、爆发和跨行业溢出过程以及影响因素。在风险积聚环节,共同冲击的市场预期偏差会显著放大异质性风险;在风险爆发与溢出环节,风险溢出水平对于尾部冲击及其强度高度敏感。多头杠杆资金与金融一体化程度的增长会显著增加系统性风险以及大涨后大跌的可能性,而空头杠杆资金与经济一体化程度的增加则能有效约束风险、维持市场稳定。政策启示如下:①监管部门需要充分考虑政策的市场预期偏差,即便政策本身能够产生有利影响,若与市场预期偏差过大,仍然容易诱发右尾风险的顺周期积聚与爆发。②右尾风险能够有效预测左尾极端损失,因此,有必要设置专门的右尾风险监测指标,从源头上防范金融风险积聚过后的集中释放。③在建设全国统一大市场的背景下,需要强调多层次资本市场的风险分层管理功能。 展开更多

关键词 尾部波动溢出网络 系统性风险 市场极端波动相依性 上行风险

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中国冶金产业链与泛能源市场间风险传染——基于波动溢出网络视角

2

作者 王彬洁 薛建豪 +3 位作者 刘欣灵 戴星宇 单庄园 王群伟 《系统管理学报》 北大核心 2025年第2期325-341,共17页

为研究中国冶金产业链与泛能源市场系统及其中4类市场部门、28种市场个体的波动溢出网络特征,选取2014~2023年的行业指数和商品价格日度数据,结合DY溢出网络模型和图论理论,从全样本、滚动窗和多重时间尺度视角进行分析。实证结果表明:... 为研究中国冶金产业链与泛能源市场系统及其中4类市场部门、28种市场个体的波动溢出网络特征,选取2014~2023年的行业指数和商品价格日度数据,结合DY溢出网络模型和图论理论,从全样本、滚动窗和多重时间尺度视角进行分析。实证结果表明:市场系统的总波动溢出量较小,但市场个体间溢出关系广泛;泛能源市场部门为波动溢出的净接收者,而冶金产业链中、下游市场部门为净输出者,且其波动溢出具有显著的时变特征;机械与钢铁市场向周边市场扩散波动风险的量最大,而锌和焦炭商品市场的波动风险传染范围最广;市场间波动溢出主要发生在超过5个交易日的中长周期,短周期内溢出效应不显著。研究可为冶金产业链与泛能源市场系统性风险管理提供新的视角。 展开更多

关键词 冶金产业链 泛能源市场 波动风险 DY溢出网络模型 图论理论

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中国金融机构关联性与系统性风险贡献研究--基于尾部风险溢出网络视角 被引量：18

3

作者 王纲金 徐梓双 谢赤 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第5期109-126,共18页

在后危机时代如何准确地测度金融机构的系统性风险贡献以识别系统重要性金融机构是宏观审慎监管的重要任务.采用2010年至2019年中国32家上市金融机构数据以及宏观特征变量,通过TENET模型构建尾部风险溢出网络以度量金融机构关联性,并引... 在后危机时代如何准确地测度金融机构的系统性风险贡献以识别系统重要性金融机构是宏观审慎监管的重要任务.采用2010年至2019年中国32家上市金融机构数据以及宏观特征变量,通过TENET模型构建尾部风险溢出网络以度量金融机构关联性,并引入公司规模、杠杆和流动性指标,基于改进的PageRank算法提出网络-市场-账面相结合的系统性风险贡献测度思想,具体从系统整体、部门行业、机构个体三个层面对网络关联性展开实证分析.研究结果表明:1)金融系统总体关联性在危机与下行时处于高位水平,尾部风险溢出网络能有效捕捉极端风险事件;2)行业内的关联性水平总体而言高于行业间的关联性水平,但在极端情况下跨行业风险溢出强度会增大;3)银行和保险机构相对证券机构而言对系统性风险的贡献程度更高. 展开更多

关键词 复杂金融网络 系统性风险贡献 尾部风险溢出网络 金融机构 关联性

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基于信息溢出网络的我国行业关联性研究 被引量：6

4

作者 王丹 黄玮强 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第9期173-180,共8页

行业信息溢出网络是各行业之间风险关联的载体,其信息溢出的方向和强度与行业的风险传染特征密切相关。运用广义方差分解对申银万国行业一级指数同时构建行业收益率溢出网络和行业波动率溢出网络,分别从静态和动态角度分析我国行业信息... 行业信息溢出网络是各行业之间风险关联的载体,其信息溢出的方向和强度与行业的风险传染特征密切相关。运用广义方差分解对申银万国行业一级指数同时构建行业收益率溢出网络和行业波动率溢出网络,分别从静态和动态角度分析我国行业信息溢出的总体情况和动态演化。研究发现:我国各行业间信息溢出水平较高,整体信息联动能力强,但各行业信息溢出随时间变化具有波动性和不确定性。长期情形下,收益率溢出网络和波动溢出网络对系统性重要行业的识别排序具有高度一致性,但短期内两者存在较大差异。长期内,银行业和非银行金融业是系统性重要(信息)接受行业,机械设备业是系统性重要(信息)传播行业;短期内,银行、非银行金融、国防军工、食品饮料及家用电器业是系统性重要行业,但它们的具体角色(信息接受或者传播)具有不确定性。研究结论对于政府产业政策制定及产业监管具有重要的现实意义。 展开更多

关键词 行业关联 方差分解 信息溢出网络 系统性重要行业

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基于Copula函数的股票市场风险溢出网络特征研究 被引量：4

5

作者 任英华 赵婉茹 罗良清 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第8期53-63,共11页

为捕捉全球主要股票市场间时变风险溢出的网络结构与特征,识别各国在全球风险溢出中的角色与地位,把握风险溢出的全貌,采用时变Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR模型测度任意两两股票市场间的时变风险溢出,并基于小波多分辨分析提取风险溢出的... 为捕捉全球主要股票市场间时变风险溢出的网络结构与特征,识别各国在全球风险溢出中的角色与地位,把握风险溢出的全貌,采用时变Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR模型测度任意两两股票市场间的时变风险溢出,并基于小波多分辨分析提取风险溢出的特征量,构建静态与动态复杂网络进行分析。研究结果发现,时变Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR模型能够较好地捕捉股票市场的风险溢出演化趋势。在全局静态网络中,美国以及部分欧洲地区是风险溢出的中心,欧洲国家的金融风险传染具有明显的非对称性。美国、英国以及中国香港等国家或地区具有“主溢出”效应;中国、新加坡、泰国等发挥“经纪人”作用。动态风险溢出网络的聚类系数与平均路径长度基本呈反向变动,符合小世界特征。 展开更多

关键词 股票市场 时变风险溢出网络 Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR 小波多分辨分析 复杂网络

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全球价值链下内生型集群知识溢出网络构建——基于关键性企业的视角 被引量：4

6

作者 毛宽 曾刚 《工业技术经济》 北大核心 2008年第5期79-82,共4页

在经济全球化的背景下,嵌入全球价值链为产业集群的升级创造了机会。然而,传统的内生型地方产业集群或产业区由于过分强调中小企业和地方性网络在集群发展中的作用,忽视了集群关键企业对外联系对集群升级的影响,造成了集群无法利用集群... 在经济全球化的背景下,嵌入全球价值链为产业集群的升级创造了机会。然而,传统的内生型地方产业集群或产业区由于过分强调中小企业和地方性网络在集群发展中的作用,忽视了集群关键企业对外联系对集群升级的影响,造成了集群无法利用集群外的溢出知识而实现向价值链的更高端跨越。构造以集群关键性企业为枢纽,连接价值链高端的跨国公司、其它地方性产业集群与集群内接点企业的知识溢出网络是实现内生型产业集群升级的必然选择。 展开更多

关键词 全球价值链 内生型集群 知识溢出网络 关键性企业

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国际大宗商品价格波动对中国金融市场的风险溢出效应——波动溢出网络视角 被引量：14

7

作者 杨立生 杨杰 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2022年第8期58-77,共20页

本文基于TVP-VAR动态溢出模型考察了国际大宗商品市场与中国金融市场间波动溢出的动态联动效应与风险传递机制;并在此基础上,研究了如何运用DCC-GARCH t-copula模型对冲与防范来自国际大宗商品市场的风险传染效应。本研究发现:(1)国际... 本文基于TVP-VAR动态溢出模型考察了国际大宗商品市场与中国金融市场间波动溢出的动态联动效应与风险传递机制;并在此基础上,研究了如何运用DCC-GARCH t-copula模型对冲与防范来自国际大宗商品市场的风险传染效应。本研究发现:(1)国际贵金属、工业金属市场处于信息先导地位,是风险溢出的首要来源;在极端风险事件冲击下,风险净溢出效应的分布区间具有波动性、方向非对称性及随机性,风险传染效应显著提升。(2)波动溢出网络结构变迁存在显著的“事件驱动特征”与“区域性特征”,在金融危机、中美贸易摩擦与新冠肺炎疫情的冲击下,波动溢出网络结构会发生突变,且新冠肺炎疫情对波动溢出网络结构的冲击效应更大;国际大宗商品市场内部始终存在稳定且广泛的风险共振关系,而当国际大宗商品市场受到冲击时,中国金融市场间较易出现广泛的风险联动,且同一区域内以风险共振为主导。(3)在对冲来自国际贵金属、工业金属市场的风险溢出效应时,需要积极的投资组合管理和进行动态调整,而不是采用静态策略;配对资产的套期保值效果表明,国际贵金属对冲效果最好的是与国际工业金属形成组合,而国际工业金属与国际软性商品形成投资组合,则可以获得最大的风险对冲效果。 展开更多

关键词 国际大宗商品市场 中国金融市场 波动溢出网络 风险传染 投资策略

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股权质押是否加剧了股市的系统性风险?——基于协偏度、协峰度和溢出网络的研究 被引量：3

8

作者 周颖刚 陈嘉欣 程欣 《中山大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2023年第3期172-189,共18页

本文使用协偏度和协峰度来刻画个股对股市系统性风险的贡献,并研究个股股权质押对系统性风险的影响及其影响机制。在控制个股崩盘风险的情况下,控股股东股权质押比例高的上市公司尤其是非国有上市公司对系统性风险的贡献更大,而股价信... 本文使用协偏度和协峰度来刻画个股对股市系统性风险的贡献,并研究个股股权质押对系统性风险的影响及其影响机制。在控制个股崩盘风险的情况下,控股股东股权质押比例高的上市公司尤其是非国有上市公司对系统性风险的贡献更大,而股价信息溢出网络是股权质押加剧系统性风险的重要机制,那些质押比例高并且在股价信息溢出网络中具有系统重要性的上市公司是系统性风险的主要来源。 展开更多

关键词 股权质押 协偏度 协峰度 系统性风险 股价信息溢出网络

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“一带一路”跨国技术溢出网络空间演化与路径识别——加权复杂网络分析视角 被引量：7

9

作者 刘敏 薛伟贤 何黎松 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2020年第23期46-53,共8页

运用加权复杂网络分析法对“一带一路”跨国技术溢出网络的空间格局演化、板块间技术溢出机制及国家间主要技术溢出路径进行分析,结果发现:①网络技术溢出强度提升显著,但呈偏态分布,仅有少数国家存在技术溢出,多数国家扮演着技术吸收... 运用加权复杂网络分析法对“一带一路”跨国技术溢出网络的空间格局演化、板块间技术溢出机制及国家间主要技术溢出路径进行分析,结果发现:①网络技术溢出强度提升显著,但呈偏态分布,仅有少数国家存在技术溢出,多数国家扮演着技术吸收者的角色;②网络呈现“核心-边缘”结构,中国、韩国和俄罗斯发挥着“发动机”、“传导”和“桥梁”的功效;③由中国、韩国等5国构成的板块一是“一带一路”跨国技术溢出的核心阵地,由俄罗斯等11国构成的板块二接收来自板块一的技术溢出,并将技术溢出动能向其它板块传递,由其余114国构成的板块三作为净受益者,是技术溢出动能传递路径的最终环节;④技术溢出路径既有空间依赖也有新的路径创造。技术主要被核心国家和发达国家吸收转化,体现出固定区域技术溢出的自我强化和反势能技术流特点。新增路径主要指向欠发达国家,表明越来越多的欠发达国家与核心国家产生技术联系并从中受益。 展开更多

关键词 “一带一路” 跨国技术溢出网络 加权复杂网络 网络演化 技术溢出路径

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波动溢出网络视角下全球主要货币汇率风险传染研究 被引量：9

10

作者 李政 王子美 张亚宁 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2022年第4期2-9,共8页

选取1999—2020年全球26种货币的汇率波动率数据,基于最新发展的Elastic-Net-VAR模型构建汇率波动溢出网络,考察全球主要货币的汇率风险溢出关系。研究发现:汇率风险总溢出水平经历了“稳步上升—震荡下降—急剧上升”三个阶段。汇率风... 选取1999—2020年全球26种货币的汇率波动率数据,基于最新发展的Elastic-Net-VAR模型构建汇率波动溢出网络,考察全球主要货币的汇率风险溢出关系。研究发现:汇率风险总溢出水平经历了“稳步上升—震荡下降—急剧上升”三个阶段。汇率风险溢出网络具有同区域、同类型经济体聚集的特征,但国际金融危机等全球重大风险事件会加剧汇率风险的跨类型或跨区域传递。人民币的风险溢出对象主要为新兴经济体货币以及港币、韩元等亚洲发达经济体货币;国际金融危机后,人民币接受发达经济体货币的风险溢出明显增多。 展开更多

关键词 汇率风险 波动溢出网络 关联性 Elastic-Net-VAR模型

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金融市场系统性风险预警与监管研究--基于信息溢出网络的视角 被引量：4

11

作者 李合龙 欧阳瑞玲 张卫国 《金融发展研究》 北大核心 2022年第2期13-23,共11页

系统性风险主要有两个监管视角:一是从系统重要性金融行业的视角测算金融机构系统性风险并识别出系统重要性金融行业,借此观察中国系统性风险的行业分布和时变特征;二是从金融关联网络的视角构建信息溢出网络,并根据网络结构特征分析危... 系统性风险主要有两个监管视角:一是从系统重要性金融行业的视角测算金融机构系统性风险并识别出系统重要性金融行业,借此观察中国系统性风险的行业分布和时变特征;二是从金融关联网络的视角构建信息溢出网络,并根据网络结构特征分析危机时期的关联交易,通过减少风险交易降低大规模关联风险事件发生的概率。研究发现,系统重要性行业有银行业、保险业以及证券业,其中,银行业和证券业的系统性风险表现出“危机时期极大且平稳时期极小”的特点,在危机时期需要更多的监管关注;信息溢出网络分析表明,全样本时期银行业和保险业处于网络中心地位,危机时期不同子行业交易频繁,平稳时期同类子行业内部关联更为紧密,根据不同时期的关联特征规范风险关联交易可达到监管目的,且信息溢出网络动态因果指数提前一年预警系统性风险。综上,两种监管选择得出的监管重点基本一致且符合实际,说明两种方法的监管方向具备科学性,而信息溢出网络是一种兼具科学性和预警效果的监管选择。 展开更多

关键词 金融监管 系统性风险 系统重要性行业 信息溢出网络 中心度指标

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金融市场中的共振效应:信号提取与溢出网络 被引量：1

12

作者 张旭 杨晗 刘晓星 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2023年第20期141-146,共6页

文章利用经验小波变换对金融市场中单个变量的收益率提取共振信号,运用共振信号构建同期和非同期静态溢出网络,并对金融市场的整体和单个金融市场的溢出效应进行动态分析。结果表明:金融市场受自身滞后溢出效应的影响最大,外汇市场在金... 文章利用经验小波变换对金融市场中单个变量的收益率提取共振信号,运用共振信号构建同期和非同期静态溢出网络,并对金融市场的整体和单个金融市场的溢出效应进行动态分析。结果表明:金融市场受自身滞后溢出效应的影响最大,外汇市场在金融市场中的对外溢出效应最强,是主要的风险传递者,且单个金融市场内部的溢出效应比市场之间的溢出效应大;总溢出效应随时间变化而发生波动,在危机事件发生时,总溢出效应发生明显波动;对比同期和非同期溢出网络发现,同期信息在分析金融市场风险溢出效应中发挥着更重要的作用。 展开更多

关键词 金融市场 共振效应 溢出效应 同期和非同期溢出网络

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中国金融系统风险溢出效应研究——基于溢出指数和波动溢出网络 被引量：11

13

作者 李湛 尧艳珍 +1 位作者 汤怀林 张菁 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2021年第12期80-92,共13页

文章基于溢出指数和波动溢出网络方法,从静态和动态分别度量我国金融系统不同子市场间的风险联动水平及变动趋势。研究结果表明,我国金融系统风险溢出效应整体水平较高,各市场间联动性较强;市场内部滞后效应大于市场之间溢出效应,两两... 文章基于溢出指数和波动溢出网络方法,从静态和动态分别度量我国金融系统不同子市场间的风险联动水平及变动趋势。研究结果表明,我国金融系统风险溢出效应整体水平较高,各市场间联动性较强;市场内部滞后效应大于市场之间溢出效应,两两有向溢出效应具有强不对称性;作为我国金融系统的风险中心,货币市场始终处于风险溢出方,但在金融危机时期,其对外风险溢出效应相对减弱,而大宗商品市场、资本市场、房地产市场等其余市场的风险溢出效应相对增强。值得注意的是,当前我国金融系统整体风险溢出水平较高,市场间风险相关性较强,需要进一步加强系统性风险的监测与防范。 展开更多

关键词 金融系统 系统性风险 溢出指数 极端风险溢出 溢出网络

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中国绿色金融资产的特性识别与溢出效应研究

14

作者 徐少君 张少华 《金融经济学研究》 北大核心 2025年第4期72-92,共21页

采用广义方差分解法和频谱方差分解法,研究2010年7月1日至2023年12月31日中国绿色债券、绿色股票、传统债券、传统股票和能源间的收益率、波动率两维度下不同频域内的溢出效应及网络结构特征,以此识别中国绿色金融资产的资产特性。实证... 采用广义方差分解法和频谱方差分解法,研究2010年7月1日至2023年12月31日中国绿色债券、绿色股票、传统债券、传统股票和能源间的收益率、波动率两维度下不同频域内的溢出效应及网络结构特征,以此识别中国绿色金融资产的资产特性。实证结果表明,中国绿色债券和绿色股票的“绿色”属性较弱,更多地呈现其作为债券类和股票类的性质。同时,各资产收益率间的溢出效应主要由短期效应决定,呈现出显著的时间衰减性,但在面对公共重大卫生冲击时急剧上升;各资产波动率间的溢出效应主要由长期效应决定,呈现出一定的时间持续性,且在金融危机期和重大公共卫生冲击时均表现出“高频繁溢出值”特征。因此,建议环境友好型投资者关注资产间收益与波动溢出特征,结合投资期限优化绿色资产配置,实现收益与风险平衡;建议监管机构注重重大外部冲击的影响,实施“短期看收益、长期看波动”的差异化监管策略,提高风险预警和监管能力。 展开更多

关键词 绿色金融资产 资产特性识别 广义方差分解法 频域 溢出网络

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基于图神经网络模型的金融危机预警研究——全行业间信息溢出视角 被引量：13

15

作者 任英华 江劲风 倪青山 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2022年第8期141-160,共20页

建立科学的金融危机预警模型,对防范化解重大金融风险和维护国家金融安全具有重大意义。不同于现有的以预警指标体系为基础的预警模型,本文提出了一种新的以信息溢出网络为基础的图神经网络(GNNs)预警模型。首先运用Elastic-Net-VAR模... 建立科学的金融危机预警模型,对防范化解重大金融风险和维护国家金融安全具有重大意义。不同于现有的以预警指标体系为基础的预警模型,本文提出了一种新的以信息溢出网络为基础的图神经网络(GNNs)预警模型。首先运用Elastic-Net-VAR模型构建我国各行业间的三种信息(风险、波动率和收益率)溢出网络,然后分别运用门控图神经网络(GGNN)和图同构网络(GIN)建立以信息溢出网络为输入变量的金融危机预警模型(包括双信号预警模型和三信号预警模型)。最后综合对比了GNNs模型和其他5种模型的预警性能。实证结果表明:风险溢出网络和波动率溢出网络对危机事件的敏感程度强于收益率溢出网络。工业、可选消费和材料行业居于网络的中心位置,是主要的系统重要性行业,金融行业更易受到实体行业风险溢出的影响,实体行业间主要表现为产业链上游供给方对下游需求方产生风险溢出。在双信号预警模型中,基于风险溢出网络的GGNN模型和支持向量机(SVM)模型具有最优的预警性能;在三信号预警模型中,基于风险溢出网络的GIN模型具有最优的预警性能。本文的研究为监管部门科学防范金融危机提供了具有可操作性的新工具。 展开更多

关键词 金融危机预警 图神经网络 信息溢出网络

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中国系统性金融风险信息溢出者是谁——来自SRISK模型及网络分析法的经验证据 被引量：3

16

作者 任英华 刘洋 +1 位作者 彭庆雪 汤季蓉 《湖南大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2021年第3期49-59,共11页

基于SRISK模型测度2009-2019年银行、多元金融、保险和房地产四部门共计240家上市公司的系统性风险,并通过有向网络分析金融机构之间风险信息的溢出效应,研究发现“h=132天,C=-40%”更加符合我国系统性危机事件定义方式;在风险总量上,... 基于SRISK模型测度2009-2019年银行、多元金融、保险和房地产四部门共计240家上市公司的系统性风险,并通过有向网络分析金融机构之间风险信息的溢出效应,研究发现“h=132天,C=-40%”更加符合我国系统性危机事件定义方式;在风险总量上,银行和保险部门占据重要地位,房地产近年来上升趋势明显;在风险信息传导上,银行是重要的长期风险信息溢出者。 展开更多

关键词 SRISK 系统性金融风险 蒙特卡罗方法 有向格兰杰因果检验 风险溢出网络

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分位数视角下地缘政治风险与中国大宗商品市场溢出研究 被引量：1

17

作者 赵树然 张洁 +1 位作者 赵坤 任培民 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第12期32-44,共13页

近年来,地缘政治事件频发,地缘政治风险与大宗商品市场损失、收益间风险溢出问题不容忽视。本文基于中国大宗商品期货数据,利用分位数溢出网络模型及其频域分解技术,研究了相较于常规状态,极端右尾地缘政治风险与大宗商品市场损失、收... 近年来,地缘政治事件频发,地缘政治风险与大宗商品市场损失、收益间风险溢出问题不容忽视。本文基于中国大宗商品期货数据,利用分位数溢出网络模型及其频域分解技术,研究了相较于常规状态,极端右尾地缘政治风险与大宗商品市场损失、收益间的风险溢出效应。研究表明:常规状态下,地缘政治风险与大宗商品期货形成的交叉溢出网络具有稀疏性,以自反馈溢出为主导,而极端状态下,转为紧密网络,交叉溢出显著上升,自反馈溢出显著下降,形成风险从内部向外部传播的扩散效应。多数时候地缘政治风险在常规状态下表现为风险接受者,右尾状态下表现为强烈的风险发出者,尤其是在2020年和2022年两个关键时期,地缘政治风险对我国大宗商品市场产生了全面的强烈冲击。频域溢出层面,常规状态下,地缘政治风险以短期净溢出为主,长期溢出不显著;极端状态下,短期、长期溢出效应均显著。具体行业而言,原油处于交叉溢出的关键位置,且在极端时期对外溢出显著,豆粕易从常规时期的风险发出转变为极端时期的风险接受。本文的研究结论对于理解地缘政治风险与大宗商品市场的复杂关系、实现大宗商品市场风险管理具有重要意义。 展开更多

关键词 地缘政治风险 大宗商品市场 分位数溢出网络模型 频域溢出

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中国金融机构波动溢出动态关联网络研究

18

作者 黄玮强 李方 姚爽 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2019年第4期596-601,共6页

基于VAR-GARCH-BEKK模型,构建金融机构波动溢出动态关联网络,分析网络的关联拓扑结构指标,挖掘金融行业间的波动溢出动态关联规律.结果表明:银行业内部金融机构间的波动溢出水平比较稳定;绝大多数时期,银行业和证券业金融机构在网络中... 基于VAR-GARCH-BEKK模型,构建金融机构波动溢出动态关联网络,分析网络的关联拓扑结构指标,挖掘金融行业间的波动溢出动态关联规律.结果表明:银行业内部金融机构间的波动溢出水平比较稳定;绝大多数时期,银行业和证券业金融机构在网络中表现为独立的关联"社团";从受到外部波动溢出影响方面看,证券业的平均系统关联最强,信托业的平均跨行业关联最强;从对外波动溢出影响方面看,各行业的平均系统关联强弱差异不大,保险业的平均跨行业关联最强;从网络总体"嵌入"程度看,信托业的平均系统关联及跨行业关联均最强,其网络"嵌入"程度最深. 展开更多

关键词 波动溢出网络 关联分析 金融机构 金融行业 网络拓扑结构

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知识密集型服务业创新扩散溢出能力、效应及其网络质量评价研究 被引量：7

19

作者 沈飞 吴解生 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2015年第8期133-138,共6页

知识密集型服务业对于区域产业经济的影响已深入到产业结构内部节点互联化发展网络层面。结合网络分析,针对长三角区域知识密集型服务业进行创新溢出网络化层级与动态结构分析,测算创新扩散溢出与吸收在流程和产品维度的网络扩散结构、... 知识密集型服务业对于区域产业经济的影响已深入到产业结构内部节点互联化发展网络层面。结合网络分析,针对长三角区域知识密集型服务业进行创新溢出网络化层级与动态结构分析,测算创新扩散溢出与吸收在流程和产品维度的网络扩散结构、活动集聚程度及其层级变化态势。结果表明,结构化效益差异是创新扩散对于创新网络式转换及传播的机制作用;创新转移传播与溢出具有从多节点、多部门走向相对单一的科技服务类别的特征,且创新扩散溢出网络分布不均化特征逐渐增强,并具有层级网络扩散特征和相对均衡化的创新溢出吸收扁平化网络层级特征。 展开更多

关键词 知识密集型服务业 创新扩散 溢出效应 创新溢出扩散网络

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基于空间计量模型的机场网络溢出效应研究 被引量：7

20

作者 陈欣 袁建 戴靓 《交通运输系统工程与信息》 EI CSCD 北大核心 2019年第4期211-217,共7页

机场对区域经济发展具有重要支撑作用,但从航线网络视角进行研究的文献还比较少.本文建立了空间面板计量模型,以中国大陆45个主要枢纽机场为例定量研究了机场对区域经济的直接效应、网络溢出效应和总体效应.研究表明:机场客运量对区域... 机场对区域经济发展具有重要支撑作用,但从航线网络视角进行研究的文献还比较少.本文建立了空间面板计量模型,以中国大陆45个主要枢纽机场为例定量研究了机场对区域经济的直接效应、网络溢出效应和总体效应.研究表明:机场客运量对区域经济具有显著正向网络溢出效应,客运量每提高10%,其网络溢出效应达到8.25%;货运量仅对本地城市GDP具有正向影响,其溢出效应未能通过显著性检验.同时发现,机场客货量对航线网络中相连城市的溢出效应均大于其对本地经济的直接效应,忽视网络溢出效应会低估机场区域经济的总体贡献.研究成果对科学评价机场对经济发展的作用具有参考价值. 展开更多

关键词 航空运输 网络溢出效应 空间计量模型 机场 区域经济

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