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可变风险溢价结构下跳扩散模型的期权定价: 1; 作者朱福敏周海川郑尊信《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2024年第3期64-79,共16页; 风险溢价结构是真实测度与风险中性测度间的纽带,能够帮助提取投资者的风险偏好特征。本文针对跳扩散模型构建了灵活的风险溢价形式,允许期权市场隐含信息参与校准跳跃风险的市场价格,进而研究存在跳跃情形下的期权定价,并探索市场风险... 展开更多; 关键词不完备市场跳扩散模型定价核风险溢价结构期权定价; 在线阅读下载PDF 职称材料

农村土地经营权规模化流转溢价:客观事实、结构特征与政策取向被引量：32: 2; 作者祝国平郭连强李新光《改革》 CSSCI 北大核心 2021年第1期125-133,共9页; “三权”分置改革的核心是通过放活土地经营权,促进土地规模经营和现代农业发展。近年来,在农村土地经营权流转实践中,部分地区的规模化流转出现溢价已经成为基本事实。农村土地经营权规模化流转溢价虽然能够增加流转农户的收入,保障承... 展开更多; 关键词农村土地经营权规模化流转流转价格溢价结构; 在线阅读下载PDF 职称材料

期权标的贝塔、风险度量与期权溢价被引量：1: 3; 作者沈传河刘中文刘洋《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2022年第4期149-153,共5页; 期权风险测度及其同期权预期收益之间关系的刻画是期权定价和套期保值的关键。针对CAPM和BS模型中市场贝塔具有的测度误差大、同期权标的物波动率相关性差等局限性,文章从期权标的贝塔视角测度期权风险,建立不同于传统市场贝塔的期权收... 展开更多; 关键词期权标的贝塔风险度量收益溢价结构零贝塔跨式期权组合杠杆效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究被引量：2: 4; 作者李小平冯芸吴冲锋《系统管理学报》 CSSCI 2012年第3期409-415,共7页; 在外汇市场存在风险溢价或参与者非理性预期的前提下,以人民币境内即期和远期外汇市场为例,在非线性的误差修正模型(VECM)框架下,对金融危机期间远期汇率之间的均衡关系进行了实证研究。实证结果表明:①金融危机期间,境内不同到期期限... 展开更多; 关键词远期汇率期限结构远期溢价期限结构马尔可夫状态转移误差修正模型金融危机; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名可变风险溢价结构下跳扩散模型的期权定价: 1; 作者朱福敏周海川郑尊信; 机构深圳大学经济学院; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2024年第3期64-79,共16页; 基金国家自然科学基金项目“基于多元Hawkes跳跃互激发与波动率交叉回馈过程的期权定价研究”(项目编号:72071132) 国家自然科学基金项目“外部冲击、金融内生性与系统性金融风险研究”(项目编号:72173089)。; 文摘风险溢价结构是真实测度与风险中性测度间的纽带,能够帮助提取投资者的风险偏好特征。本文针对跳扩散模型构建了灵活的风险溢价形式,允许期权市场隐含信息参与校准跳跃风险的市场价格,进而研究存在跳跃情形下的期权定价,并探索市场风险溢价结构。数值分析和实证研究表明,可变风险溢价结构有助于准确刻画市场定价核曲线,且市场风险溢价结构具有明显的时变特征,跳跃风险溢价能够较好解释隐含波动率曲面。此外,跳扩散模型的可变风险溢价结构在样本内外都具有明显的期权定价优势。考虑了不同样本长度、定价方法、定价区间以及期权产品后,以上结论均是稳健的。本研究有助于系统了解不同市场风险溢价结构与定价规律,有利于深入探索跳跃风险溢价补偿机制。; 关键词不完备市场跳扩散模型定价核风险溢价结构期权定价; Keywords incomplete market jump-diffusion model pricing kernel risk premium structure option pricing; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名农村土地经营权规模化流转溢价:客观事实、结构特征与政策取向被引量：32: 2; 作者祝国平郭连强李新光; 机构吉林财经大学吉林农村金融研究中心吉林省社会科学院; 出处《改革》 CSSCI 北大核心 2021年第1期125-133,共9页; 基金国家社会科学基金项目“社会资本变迁、成员异质与农村合作金融发展路径研究”(18BJY154) 吉林省科技厅软科学项目“吉林省农业资本回报率问题研究”(20190601037FG) 吉林省科技厅科技战略与规划研究项目“吉林省农业资本存量估算与资本下乡最优组织模式研究”(20200101038FG)。; 文摘 “三权”分置改革的核心是通过放活土地经营权,促进土地规模经营和现代农业发展。近年来,在农村土地经营权流转实践中,部分地区的规模化流转出现溢价已经成为基本事实。农村土地经营权规模化流转溢价虽然能够增加流转农户的收入,保障承包户的财产权利,但也会制约土地规模经营,不利于现代农业发展。从来源性质来看,土地经营权规模化流转溢价可分为规模溢价、风险溢价和投资溢价。不同性质溢价的生成机理和应对思路不尽相同,应当加以区分对待。土地经营权规模化流转价格的形成及其调控应以有利于保障粮食安全和土地适度规模经营、促进农业现代化、保障农民的合理利益为原则。在政策导向上,应保护农村土地经营权规模化流转的规模溢价,规范风险溢价,并重构投资溢价。; 关键词农村土地经营权规模化流转流转价格溢价结构; Keywords farmland's economic right large-scale transfer transfer price premium structure; 分类号 F321.1 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名期权标的贝塔、风险度量与期权溢价被引量：1: 3; 作者沈传河刘中文刘洋; 机构山东女子学院金融工程研究院东北农业大学经济管理学院; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2022年第4期149-153,共5页; 基金国家社会科学基金资助项目(17BGL058) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(15YJA790051) 山东省自然科学基金资助项目(ZR2016GM20)。; 文摘期权风险测度及其同期权预期收益之间关系的刻画是期权定价和套期保值的关键。针对CAPM和BS模型中市场贝塔具有的测度误差大、同期权标的物波动率相关性差等局限性,文章从期权标的贝塔视角测度期权风险,建立不同于传统市场贝塔的期权收益溢价分析模型,并着重分析了期权标的贝塔对期权收益溢价的影响。同时,考虑到期权价格波动的高阶矩和贝塔以外的其他因素对期权收益的影响,又引入零贝塔跨式期权组合方法以分解期权收益溢价结构。研究表明,基于期权标的贝塔构建的期权溢价结构模型较传统市场贝塔模型更能准确地刻画期权风险与收益之间的非线性关系,尤其是加入零贝塔跨式期权组合的标的贝塔模型效果更佳。; 关键词期权标的贝塔风险度量收益溢价结构零贝塔跨式期权组合杠杆效应; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究被引量：2: 4; 作者李小平冯芸吴冲锋; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI 2012年第3期409-415,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(71101093 70771066) 上海市"曙光计划"资助项目(07SG17); 文摘在外汇市场存在风险溢价或参与者非理性预期的前提下,以人民币境内即期和远期外汇市场为例,在非线性的误差修正模型(VECM)框架下,对金融危机期间远期汇率之间的均衡关系进行了实证研究。实证结果表明:①金融危机期间,境内不同到期期限远期汇率之间存在着长期均衡关系,并且长期均衡关系由远期溢价期限结构所决定;②非线性误差修正模型能对远期汇率之间的短期动态机制进行较好地解释。这为辨别金融危机期间汇市的周期变化,认识汇率价格关系的变化特征提供了一定的理论基础和统计依据。; 关键词远期汇率期限结构远期溢价期限结构马尔可夫状态转移误差修正模型金融危机; Keywords the term structure of the forward exchange rates the term structure of the forward premiums markov switching-VECM the financial crisis; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	可变风险溢价结构下跳扩散模型的期权定价	朱福敏周海川郑尊信	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	农村土地经营权规模化流转溢价:客观事实、结构特征与政策取向	祝国平郭连强李新光	《改革》 CSSCI 北大核心	2021	32	在线阅读下载PDF 职称材料
3	期权标的贝塔、风险度量与期权溢价	沈传河刘中文刘洋	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2022	1	在线阅读下载PDF 职称材料
4	金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究	李小平冯芸吴冲锋	《系统管理学报》 CSSCI	2012	2	在线阅读下载PDF 职称材料