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题名我国证券市场中运用ETF套利的可行性分析
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作者
王曦红
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机构
西南财经大学证券与期货学院
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出处
《商业时代》
北大核心
2012年第17期66-67,共2页
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文摘
运用ETF套利既为投资者提供了投资渠道,也是市场完善价格发现功能的重要途径。运用ETF进行套利主要有两种方式:一是利用ETF在一、二级市场上的价差进行套利;二是利用ETF与中国市场上现有的沪深300股指期货进行对冲套利。在股指期货上市后,本文通过较为充分的数据,利用实证研究的方式发现,在我国运用这两种方式进行ETF套利仍然存在较大空间,具有一定的可行性,并得到了方式二进行套利时的资产配置比例,对于投资者具有一定的参考意义。
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关键词
ETF
套利
折价套利
溢价套利
股指期货
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名杠杆率视角下开放式分级基金的赎回风险研究
被引量：6
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作者
周寰宇
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机构
中山大学岭南学院
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出处
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2015年第1期107-118,共12页
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基金
教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目(14JZD007)
中山大学岭南学院第五届实验教学改革创新项目(04-043278)
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文摘
分级基金是一类新兴的,将风险和收益分割以匹配不同风险偏好投资者的金融产品,杠杆是其核心。选取中国市场具有配对转换的36只开放式分级基金研究杠杆率对其赎回风险的影响。首先通过初始杠杆估计整体折溢价无风险套利区间,并利用JO检验法得出中国开放式分级基金市场存在整体折溢价无风险套利机会,然后构建正反向套利机会的指标,建立整体折溢价无风险套利机会、价格杠杆关于赎回风险的静态平衡面板模型。实证结果表明:价格杠杆对分级基金赎回风险影响为负向但不显著;分级基金赎回风险与整体折价无风险套利机会显著正相关,但受整体溢价无风险套利机会影响不显著;在其他因素不变的条件下,杠杆率是影响分级基金赎回风险的重要指标。
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关键词
分级基金
配对转换
折溢价套利
价格杠杆
赎回风险
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Keywords
leverage fund
paired transformation
discount / premium arbitrage
price leverage
redemption risk
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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