关于深证行业类指数的VEC模型实证分析

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作者 郭海华 刘聪武 《会计之友》 北大核心 2011年第29期81-83,共3页

文章通过对深证行业类指数中的制造类(399130)、食品类(399131)、金融类(399190)、地产类(399200)指数从2001年7月到2009年12月的数据样本进行分析和处理,建立了一个多变量向量误差修正模型(VEC),并且通过样本内预测较好地拟合了近十年... 文章通过对深证行业类指数中的制造类(399130)、食品类(399131)、金融类(399190)、地产类(399200)指数从2001年7月到2009年12月的数据样本进行分析和处理,建立了一个多变量向量误差修正模型(VEC),并且通过样本内预测较好地拟合了近十年来深证这4类重要指数之间的关系,同时通过Granger因果关系检验进一步揭示了各指数之间存在的Granger因果关系。 展开更多

关键词 深证行业类指数 VEC模型 EVIEWS

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谁决定H股的走势——基于中企指数与香港、大陆市场指数的协整分析 被引量：3

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作者 李志强 《工业技术经济》 北大核心 2006年第6期146-149,共4页

本文基于协整计量分析方法,分析了反映H股变化的中企指数与香港及大陆两地证券市场指数变化的关系。通过研究我们发现,尽管H股为内地企业股票,且中企指数成份股中有半数以上在香港与大陆两地双重上市,但中企指数与恒生指数间具有稳定协... 本文基于协整计量分析方法,分析了反映H股变化的中企指数与香港及大陆两地证券市场指数变化的关系。通过研究我们发现,尽管H股为内地企业股票,且中企指数成份股中有半数以上在香港与大陆两地双重上市,但中企指数与恒生指数间具有稳定协整关系,且恒生指数是中企指数的单向格兰杰因果原因,而大陆两市场指数与中企指数不具有类似关系。上述结论的政策提示是,对个体上市公司规范化要求固然重要,而市场制度本身的稳定对股票市场的健康发展意义更为重要。 展开更多

关键词 H股 中企指数 恒生指数 协整检验 上证指数 深证指数

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浅析深沪股价指数 被引量：1

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作者 方晖 章焕平 《财经论丛（浙江财经学院学报）》 CSSCI 1994年第6期48-50,共3页

浅析深沪股价指数方晖，章焕平股价指数即股票价格指数，又称股票价格平均数，是用来表示股市行情变化情况的一种股票价格平均数，它可以反映出股票交易中当期股价平均水平与基准时期及其他时期股价平均水平相比的高低变化情况。股价指... 浅析深沪股价指数方晖，章焕平股价指数即股票价格指数，又称股票价格平均数，是用来表示股市行情变化情况的一种股票价格平均数，它可以反映出股票交易中当期股价平均水平与基准时期及其他时期股价平均水平相比的高低变化情况。股价指数一般是由专门的金融服务机构编制，... 展开更多

关键词 股价指数 深证指数 上证指数 成份股 市价总值 证券市场 有代表性的股票 股票价格 新股上市 上海股市

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深证成指周收益率波动及预测实证研究——基于ARCH模型

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作者 林雨 幸伟 刘堂发 《会计之友》 北大核心 2013年第34期80-83,共4页

文章以1996—2012年深证成指(399001)周收盘价为对象,就我国股市波动情况进行实证研究。研究结果表明,我国深成指周收益率序列不存在自相关;对比GARCH(1,1)模型和GARCH-M(1,1)模型,不含常数项的GARCH-M(1,1)模型优于捕捉深成指周收益率... 文章以1996—2012年深证成指(399001)周收盘价为对象,就我国股市波动情况进行实证研究。研究结果表明,我国深成指周收益率序列不存在自相关;对比GARCH(1,1)模型和GARCH-M(1,1)模型,不含常数项的GARCH-M(1,1)模型优于捕捉深成指周收益率的波动性。文章最后对其波动性进行了预测分析。 展开更多

关键词 深证成分指数 ARCH效用 GARCH模型 GARCH—M模型

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指数与经济

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《证券市场导报》 1996年第5期1-1,共1页

到今年5月26日,道·琼斯指数已走过了整整一个世纪的历程。这也许是世界上影响最大、名气最响的指数了。它取样不多,计算简单,却举世瞩目,一百年来长盛不衰。究其原因,大致有三层:首先。

关键词 中国证券市场 指数和 经济的 美国经济 全球经济 宏观经济 深证指数 股指 股价指数 世界

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为什麽要编制A、B股分类指数

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作者 陈晓明 《证券市场导报》 1992年第9期49-50,共2页

自1992年2月28日深圳南方玻璃股份有限公司的B投在深圳证券交易所挂牌交易以来，目前深圳证券市场上市的A股有11支，B股9支（截止92年10月12日），深圳证券交易所从1992年10月6日起实时发布三个指数，即深证指数（包括所有上市A股和B股... 自1992年2月28日深圳南方玻璃股份有限公司的B投在深圳证券交易所挂牌交易以来，目前深圳证券市场上市的A股有11支，B股9支（截止92年10月12日），深圳证券交易所从1992年10月6日起实时发布三个指数，即深证指数（包括所有上市A股和B股），深证A股指数和深证B股指数。 展开更多

关键词 B股指数 分类指数 深圳证券交易所 编制 深圳证券市场 A股指数 挂牌交易 深证指数

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基于非对称GARCH类模型的中国股价波动研究 被引量：10

7

作者 王朋吾 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2020年第22期152-155,共4页

文章选取上证综合指数收益率和深证综合指数收益率数据,分别使用正态分布状态下和t分布状态下的GJR-GARCH模型和EGARCH模型研究了收益率波动的非对称性特征。结果表明:上证综合指数收益率和深证综合指数收益率波动均存在显著非对称特征... 文章选取上证综合指数收益率和深证综合指数收益率数据,分别使用正态分布状态下和t分布状态下的GJR-GARCH模型和EGARCH模型研究了收益率波动的非对称性特征。结果表明:上证综合指数收益率和深证综合指数收益率波动均存在显著非对称特征,且表现为负向冲击有较大影响的杠杆效应;研究上证综合指数收益率的波动率,t分布状态下的GJR-GARCH模型效果最优;研究深证综合指数收益率的波动率,t分布状态下的EGARCH模型效果最优;同时,t分布状态比正态分布有更好的模型估计效果。 展开更多

关键词 上证综合指数 深证综合指数 GJR-GARCH模型 EGARCH模型 非对称性 T分布

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利用PEPO加强我国证券市场经济调节

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作者 张龙涛 《南方金融》 1995年第9期17-20,共4页

1993年3月到1994年7月,我国证券市场经历了16个月“熊市”,上证指数跌至326点,深证指数跌至96点.1994年8月后,又在一个月内,上证指数涨幅215%,深证指数涨幅150%.证券市场价格的大起大落,严重损害了中小投资者的利益,不利于市场的健康发... 1993年3月到1994年7月,我国证券市场经历了16个月“熊市”,上证指数跌至326点,深证指数跌至96点.1994年8月后,又在一个月内,上证指数涨幅215%,深证指数涨幅150%.证券市场价格的大起大落,严重损害了中小投资者的利益,不利于市场的健康发展和人们的长期投资,却助长了市场投机.并且,我国证券市场一直存在着计划模式下的行政干预和依市场规则运转的微观市场之间的矛盾.不完善的证券市场行政干预政策又带有含糊性、随意性、不连贯性、行政管理多头等缺陷,市场预期由此而混乱.面对证券市场的问题,央行迫切需要一种同证券微观市场运行相匹配的经济手段,介入并有效调节证券市场,稳定其价格,保护投资者的经济利益,促进其健康发展.在这里我们提出:Repo的启用,可帮助央行有效地调节证券市场. 展开更多

关键词 证券市场资金 我国证券市场 央行 证券交易 深证指数 市场调节 市场交易 上证指数 行政干预 健康发展

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深沪股指运动机理与中长期走势

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作者 李清明 《证券市场导报》 1995年第2期22-26,共5页

股民的投机是深沪股指运动的决定因素。从中期看,股指下调在所难免,从长期看,股指振幅将减少并逐步向上。

关键词 上市公司 A股市场 深沪股市 股指 运动机理 投资价值 平均利润率规律 深证指数 上证指数 盈利性

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1998年6月证券市场评析

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作者 晓阳 《证券市场导报》 1998年第7期62-62,共1页

也许是因为被ST的股票越来越多,也许是因为日元汇率持续走低,在资产重组热中忙于淘金的投资者突然发现,自3月份以来一直维持慢牛走势的上证、深证指数开始逐波下滑了,一些ST股票连续三个交易日跌停,成为两市股票交易规则修订后因股价异... 也许是因为被ST的股票越来越多,也许是因为日元汇率持续走低,在资产重组热中忙于淘金的投资者突然发现,自3月份以来一直维持慢牛走势的上证、深证指数开始逐波下滑了,一些ST股票连续三个交易日跌停,成为两市股票交易规则修订后因股价异常波动而停牌的首批股票,即便这些公司表示目前尚无任何应披露而未披露的信息, 展开更多

关键词 证券市场 1998年6月 亚洲金融危机 资产重组 上市公司 固定资产投资增长 投资者 深证指数 日元汇率 国民经济

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我国股票市场的现状、问题及对策

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作者 李兖平 《山东经济》 1994年第6期45-48,共4页

我国股票市场的现状、问题及对策李兖平我国深化企业制度改革，需要股票市场的长足发展。我国股票市场自建立伊始就陷入剧烈波动之中。以股市的综合指数为例，上证指数最高达１５３８点，最低为３３３点；深证指数最高为３５９点，最低... 我国股票市场的现状、问题及对策李兖平我国深化企业制度改革，需要股票市场的长足发展。我国股票市场自建立伊始就陷入剧烈波动之中。以股市的综合指数为例，上证指数最高达１５３８点，最低为３３３点；深证指数最高为３５９点，最低仅为９６点。股市如此大起大落，不仅... 展开更多

关键词 股票市场 股市 中国 大起大落 上证指数 深证指数 投机行为 问题及对策 波动

全文增补中

1997年11月深沪证券市场走势图

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《证券市场导报》 1997年第12期59-59,共1页

深圳股市 深圳股市11月份的大盘走势总体上呈现冲高受阻,振荡走低的态势。深证成份指数月初开盘报4540.24点,最高上摸4724.79点,下旬开始破位下跌,最低下探4131.77点,月末报收4268.49点,较上月末下跌254.82点,跌幅为5.63％。从成交情况... 深圳股市 深圳股市11月份的大盘走势总体上呈现冲高受阻,振荡走低的态势。深证成份指数月初开盘报4540.24点,最高上摸4724.79点,下旬开始破位下跌,最低下探4131.77点,月末报收4268.49点,较上月末下跌254.82点,跌幅为5.63％。从成交情况来看,交易有萎缩趋势,资金不足对行情制约比较明显。本月市场热点呈多极特征,金融股、科技股、绩优股、资产重组概念股等都曾有所活跃,但是,后来调低交易印花税及存款准备金的消息预期无法兑现,大市则转为弱势。 展开更多

关键词 市场走势 深证成份指数 深圳股市 存款准备金 资产重组 大盘走势 证券市场 交易印花 成交情况 市场热点

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1998年3月深沪证券市场走势图

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《证券市场导报》 1998年第4期59-59,共1页

深圳股市3月份大盘走势总体呈一波三折、盘整上升的态势。深证成份指数月初开盘报4054.06点,5日摸高4041.25点后持续走低。12日,下探月内最低位3817.12点。月中爬升至4056.21点后回调走低,月末受开元、金泰两大基金成立及央行降低金融... 深圳股市3月份大盘走势总体呈一波三折、盘整上升的态势。深证成份指数月初开盘报4054.06点,5日摸高4041.25点后持续走低。12日,下探月内最低位3817.12点。月中爬升至4056.21点后回调走低,月末受开元、金泰两大基金成立及央行降低金融机构存贷款利率等利好因素影响,成交量明显放大,股指急剧上扬,31日上爬至月内最高位4116.75点。深圳股市3月累计成交67.74亿股、783.17亿元,日均成交35.59亿元,3月成交金额较前月571.40亿元增加37.06％。 展开更多

关键词 市场走势 深圳股市 大盘走势 1998年 证券市场 存贷款利率 成交金额 深证成份指数 最高位 上证指数

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ARFIMA模型在中国股票市场预测的失效 被引量：7

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作者 刘文财 刘豹 张维 《系统工程理论方法应用》 2002年第2期94-100,共7页

选取了上证综合指数、深证成份指数、上证工业指数、上海商业指数、上海地产指数、公共事业指数、四川长虹、深发展 A8个从 1 997- 0 1 - 0 2～ 2 0 0 1 - 1 2 - 31样本序列。分别进行了序列的性质分析 ,并根据序列的性质为它们建立了 A... 选取了上证综合指数、深证成份指数、上证工业指数、上海商业指数、上海地产指数、公共事业指数、四川长虹、深发展 A8个从 1 997- 0 1 - 0 2～ 2 0 0 1 - 1 2 - 31样本序列。分别进行了序列的性质分析 ,并根据序列的性质为它们建立了 ARFIMA( p,d,q)模型 ,进行了预测。结果表明 。 展开更多

关键词 ARFIMA模型 市场预测 中国 股票市场 上证综合指数 深证成份指数 上证工业指数

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