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银行流动性过剩的自愿性与非自愿性因素辨析——兼论对货币政策的影响 被引量:8
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作者 范小云 刘开林 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2007年第5期68-74,共7页
本文将银行的流动性资产分为自愿性(预防性)流动资产和非自愿性流动资产两部分,并建立银行自愿性流动资产需求模型,进一步的实证分析表明:自愿性因素和非自愿性因素共同促使我国银行流动性过剩,自愿的预防性流动资产过剩和非自愿的流动... 本文将银行的流动性资产分为自愿性(预防性)流动资产和非自愿性流动资产两部分,并建立银行自愿性流动资产需求模型,进一步的实证分析表明:自愿性因素和非自愿性因素共同促使我国银行流动性过剩,自愿的预防性流动资产过剩和非自愿的流动资产过剩并存,银行的部分流动性过剩资产是为了规避融资成本、汇率风险和存款波动风险而自愿持有的。脉冲响应分析表明银行流动性过剩制约了我国货币政策有效性的发挥。 展开更多
关键词 流动性过剩 自愿性流动过剩 非自愿流动性过剩 货币政策有效性
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中国流动性过剩原因辨析 被引量:62
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作者 任碧云 王越凤 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2007年第2期19-25,共7页
存贷差和外汇占款以及M2与M1差额的不断拉大等都不是流动性过剩的直接成因,而是由于货币政策没有及时对经济发展出现的变化作出反应造成的。解决流动性过剩问题有三条思路:一是要加大货币政策的紧缩力度以收紧流动性,从而预防可能发生... 存贷差和外汇占款以及M2与M1差额的不断拉大等都不是流动性过剩的直接成因,而是由于货币政策没有及时对经济发展出现的变化作出反应造成的。解决流动性过剩问题有三条思路:一是要加大货币政策的紧缩力度以收紧流动性,从而预防可能发生的通货膨胀;二是使用扩张性的财政政策,在货币政策紧缩的同时,通过财政政策的扩张保证经济的稳定发展;三是加快利率市场化进程,为汇率自由浮动提供前提和基础。 展开更多
关键词 流动性过剩 存贷差 外汇占款 货币政策
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我国流动性过剩的实证分析 被引量:27
3
作者 任兆璋 于孝建 《南方金融》 北大核心 2007年第2期9-11,共3页
流动性过剩是最近我国经济金融中备受关注的一个问题,于是,控制和回收流动性也就成为了我国宏观调控的重点之一。本文分析了我国存贷款、M2/GDP、超额货币变化率以及超额准备金比率等指标,发现流动性过剩不仅存在且近两年较严重,其中流... 流动性过剩是最近我国经济金融中备受关注的一个问题,于是,控制和回收流动性也就成为了我国宏观调控的重点之一。本文分析了我国存贷款、M2/GDP、超额货币变化率以及超额准备金比率等指标,发现流动性过剩不仅存在且近两年较严重,其中流动性过剩较为突出的是国有银行的过剩,预计在一段时间内还将继续存在。最后,本文阐述了流动性过剩对我国经济的影响。 展开更多
关键词 流动性 流动性过剩 贷存比 超额货币变化率
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我国流动性过剩的实证分析 被引量:7
4
作者 孔艳丽 徐红芬 王桓 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第12期47-50,共4页
本文从货币供求角度对我国流动性过剩问题进行实证分析。首先,通过构建我国广义货币需求模型,对我国广义货币需求量进行拟合,发现从2005年起我国明显出现流动性过剩问题。然后,从货币供求两个方面分析了我国流动性过剩产生的原因,外汇... 本文从货币供求角度对我国流动性过剩问题进行实证分析。首先,通过构建我国广义货币需求模型,对我国广义货币需求量进行拟合,发现从2005年起我国明显出现流动性过剩问题。然后,从货币供求两个方面分析了我国流动性过剩产生的原因,外汇占款快速增长是导致广义货币供给过多的主要原因,而存款利率偏低、预期通货膨胀率提高和资本市场快速发展等都减少了广义货币需求。最后,从货币供求两方面分别提出解决我国流动性过剩的办法,除此之外,还可以有效利用流动性过剩来优化经济结构。 展开更多
关键词 流动性过剩 货币供求 货币需求模型 广义货币
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经济增长、结构失衡与流动性过剩——论我国当前流动性过剩的成因与对策 被引量:10
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作者 谢朝华 唐海风 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2007年第12期23-29,共7页
由于社会保障制度的不完善和分配结构的不合理,经济增长带来居民收入增长的同时,消费需求难以有效放大,储蓄和净出口的高增长成为必然。储蓄的高增长导致银行的存贷差上升,其分流导致股市和房市的流动性过剩;净出口的持续高增长和国际... 由于社会保障制度的不完善和分配结构的不合理,经济增长带来居民收入增长的同时,消费需求难以有效放大,储蓄和净出口的高增长成为必然。储蓄的高增长导致银行的存贷差上升,其分流导致股市和房市的流动性过剩;净出口的持续高增长和国际资本的大量涌入导致国际收支持续的高顺差。由于汇率缺乏弹性,基础货币的被动增加和货币乘数的预期外上升一并导致货币供给过剩。强化储备货币发行国的发行约束;调整外贸发展战略,优化产业结构;扩大消费需求;扩大汇率浮动区间;提高货币政策的科学性等措施可以有效控制和利用流动性过剩。 展开更多
关键词 流动性过剩 国际收支 汇率制度 货币政策 消费需求
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流动性过剩、通货膨胀与汇率制度的选择 被引量:5
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作者 商建初 虞拱辰 李海海 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2008年第7期50-54,共5页
本文首先分析了当前我国通货膨胀的基本态势,接着对"流动性过剩"的内涵进行了讨论,分析了我国流动性过剩对通货膨胀的影响,探讨了我国当前高额外汇储备与流动性过剩的因果关系。最后本文认为,当前通货膨胀以及货币政策难以凑... 本文首先分析了当前我国通货膨胀的基本态势,接着对"流动性过剩"的内涵进行了讨论,分析了我国流动性过剩对通货膨胀的影响,探讨了我国当前高额外汇储备与流动性过剩的因果关系。最后本文认为,当前通货膨胀以及货币政策难以凑效的根本原因在于我国钉住美元的汇率制度,在人民币升值的强烈预期和资本流动的冲击下,中国人民银行的独立货币政策目标日益受到严峻的挑战,改革汇率制度势在必行。 展开更多
关键词 流动性过剩 通货膨胀 汇率制度
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商业银行流动性过剩的经济效应分析 被引量:12
7
作者 董积生 汪莉 《金融理论与实践》 北大核心 2006年第10期24-25,共2页
流动性过剩是我国商业银行当前面临的突出问题。流动性过剩在提高商业银行支付能力的同时,也削弱了商业银行的盈利能力,降低了金融资源配置效率,抑制了货币政策传导效力,同时还可能引发我国商业银行不良贷款反弹,产能过剩问题进一步激化... 流动性过剩是我国商业银行当前面临的突出问题。流动性过剩在提高商业银行支付能力的同时,也削弱了商业银行的盈利能力,降低了金融资源配置效率,抑制了货币政策传导效力,同时还可能引发我国商业银行不良贷款反弹,产能过剩问题进一步激化,资本市场面临冲击。 展开更多
关键词 商业银行 流动性过剩 经济效应
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中国货币之谜与资金流动性过剩成因分析 被引量:13
8
作者 李治国 徐寒飞 《金融与经济》 北大核心 2007年第3期17-21,16,共6页
全球资金流动性过剩已经成为困扰世界经济发展的主要问题,中国目前已经成为货币流通速度最低的主要经济国家,中国货币之谜更存在特殊性。货币政策的多任务性影响货币供给形成过程,基础货币调整与货币乘数变动同时出现失衡,从而导致资金... 全球资金流动性过剩已经成为困扰世界经济发展的主要问题,中国目前已经成为货币流通速度最低的主要经济国家,中国货币之谜更存在特殊性。货币政策的多任务性影响货币供给形成过程,基础货币调整与货币乘数变动同时出现失衡,从而导致资金流动性过剩。货币当局的资产结构和公众的资产偏好分别影响着基础货币和货币乘数,是形成中国货币之谜的根源,而消除流动性过剩也须借助转变货币当局资产结构和公众资产偏好来实现。 展开更多
关键词 流动性过剩 货币之谜 基础货币 货币乘数
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流动性过剩背景下存款准备金率政策分析 被引量:10
9
作者 谷秀娟 张自广 《理论探索》 北大核心 2008年第1期82-84,共3页
由于国际收支双顺差持续多年、居民储蓄率一直居高不下、国际"热钱"不断涌入等原因,我国形成了流动性过剩状况。流动性过剩的持续存在,将形成通货膨胀,甚至引发金融危机。为此,中央银行采取了一系列宏观调控措施,频繁提高存... 由于国际收支双顺差持续多年、居民储蓄率一直居高不下、国际"热钱"不断涌入等原因,我国形成了流动性过剩状况。流动性过剩的持续存在,将形成通货膨胀,甚至引发金融危机。为此,中央银行采取了一系列宏观调控措施,频繁提高存款准备金率就是其中之一。从存款准备金率政策对广义货币供应量、信贷、同业拆借利率、债券市场及股票市场的影响分析来看,一段时期以来的存款准备金率政策对货币供应量的调控还是有一定效果的,对市场利率水平也有一定的影响,但对信贷和资产价格作用极弱,流动性过剩状况依然堪忧。当前,存款准备金率政策并不明显优于其他货币政策,央行应权衡各项政策工具的效果,结合金融市场状况择机出台相应政策。 展开更多
关键词 流动性过剩 存款准备金率 政策效果 政策展望
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中国流动性过剩问题研究 被引量:5
10
作者 张亦春 刘猛 《厦门大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2008年第5期33-40,共8页
流动性过剩是一个具有普遍性的经济现象。我国宏观经济层面的流动性过剩是内外部因素共同作用的结果,将会在相当长的时期内成为宏观经济的常态。我国宏观调控的重点应从抑制流动性转向如何有效利用过剩的流动性,以当前的流动性过剩为契... 流动性过剩是一个具有普遍性的经济现象。我国宏观经济层面的流动性过剩是内外部因素共同作用的结果,将会在相当长的时期内成为宏观经济的常态。我国宏观调控的重点应从抑制流动性转向如何有效利用过剩的流动性,以当前的流动性过剩为契机,加速股市扩容,保障资本市场稳定发展。这不仅符合我国金融体制改革的主导方向,而且对资本市场的发展具有重大的现实意义。 展开更多
关键词 流动性过剩 宏观调控 资本市场 股市扩容
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商业银行信贷资金流动性过剩机理与实证研究 被引量:6
11
作者 冉光和 刘世香 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2009年第2期55-59,共5页
2002年以来,商业银行信贷资金流动性过剩问题凸现。本文从商业银行角度出发,在对流动性过剩形成机理的理论分析基础上,运用2001—2007年的月度数据,对流动性过剩与其影响因素进行了实证研究。结果显示:外汇储备增长率和储蓄存款增长率... 2002年以来,商业银行信贷资金流动性过剩问题凸现。本文从商业银行角度出发,在对流动性过剩形成机理的理论分析基础上,运用2001—2007年的月度数据,对流动性过剩与其影响因素进行了实证研究。结果显示:外汇储备增长率和储蓄存款增长率对银行存差增长率都具有显著的正面效应,外汇储备和储蓄存款的不断增加成为促进银行存差不断扩大的重要因素;而股票市价总值增长率与银行存差增长率存在着负向的相关关系,股票市场的发展有利于缩小银行存差。在此基础上,本文就应对商业银行信贷资金流动性过剩问题提出了相应的政策建议。 展开更多
关键词 商业银行 银行存差 流动性过剩
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流动性过剩:分层界定、判定指标及成因分析 被引量:4
12
作者 蔡如海 沈伟基 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2008年第7期46-52,共7页
流动性过剩应区分为银行体系和市场两个层面,而这两个层面的流动性过剩具有完全不同的判定指标。尽管二者具有因果关系并相互影响,但它们同时并存并不是一种必然。在分析流动性过剩的成因时,人们可能忽视了以下三个重要因素:邮政储蓄资... 流动性过剩应区分为银行体系和市场两个层面,而这两个层面的流动性过剩具有完全不同的判定指标。尽管二者具有因果关系并相互影响,但它们同时并存并不是一种必然。在分析流动性过剩的成因时,人们可能忽视了以下三个重要因素:邮政储蓄资金运用方式的转变,以土地为载体的财政收入信贷化,各类新支付工具的发展等。而实行"藏汇于民"政策,增加直接融资规模和比重,优化信贷结构等,将有助于缓解我国的流动性过剩。 展开更多
关键词 流动性过剩 分层 作用机制 成因
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我国流动性过剩、CPI变化机制与通货膨胀度量 被引量:5
13
作者 齐红倩 李民强 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2013年第2期12-17,共6页
继金融危机和欧债危机爆发之后,我国政府对货币政策和财政政策做出了及时调整,此举在产生积极效果的同时,也出现了流动性严重过剩和通货膨胀压力空前增大的负面效果。对此,本文综合不同指标对我国流动性过剩现状进行分析。在此基础上,... 继金融危机和欧债危机爆发之后,我国政府对货币政策和财政政策做出了及时调整,此举在产生积极效果的同时,也出现了流动性严重过剩和通货膨胀压力空前增大的负面效果。对此,本文综合不同指标对我国流动性过剩现状进行分析。在此基础上,通过数理模型证明CPI与流动性过剩的结构性关系,研究结果表明,流动性本质上是通过经济不同部门收益率影响CPI的改变,流动性过剩对经济总量的通货膨胀造成巨大压力。因此,货币主义对通货膨胀的度量弥补了CPI的片面性,是适合我国现阶段国情的通货膨胀基本度量。 展开更多
关键词 流动性过剩 CPI 通货膨胀
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基于宏观经济视角的流动性过剩问题研究 被引量:4
14
作者 刘明章 张明辉 张戈 《金融理论与实践》 北大核心 2008年第3期54-60,共7页
流动性过剩与物价上涨是当前我国经济领域中引起广泛关注的问题。本文从宏观经济的角度对流动性过剩的原因进行了深入剖析,指出了流动性过剩对国民经济运行的影响,并对如何从根本上治理流动性过剩作了系统研究,提出了有参考价值的意见... 流动性过剩与物价上涨是当前我国经济领域中引起广泛关注的问题。本文从宏观经济的角度对流动性过剩的原因进行了深入剖析,指出了流动性过剩对国民经济运行的影响,并对如何从根本上治理流动性过剩作了系统研究,提出了有参考价值的意见和建议。 展开更多
关键词 宏观经济视角 经济失衡 流动性过剩
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国外流动性过剩理论的最新发展:一个文献综述 被引量:5
15
作者 金成晓 王猛 《江汉论坛》 CSSCI 北大核心 2008年第9期19-22,共4页
本文主要从流动性过剩的计量、根源、影响以及相关货币政策的有效性四个方面对国外流动性过剩理论研究的最新进展进行了梳理。目前,计量过剩流动性的主要方法有:货币差额法、货币悬挂法、价格差额法、货币与GDP比等。对于流动性过剩的... 本文主要从流动性过剩的计量、根源、影响以及相关货币政策的有效性四个方面对国外流动性过剩理论研究的最新进展进行了梳理。目前,计量过剩流动性的主要方法有:货币差额法、货币悬挂法、价格差额法、货币与GDP比等。对于流动性过剩的根源问题还存在着争论。一般认为,预防性过剩流动性的主要原因在于:坏账的风险;银行同业市场不发达;支付系统问题。而非意愿性过剩流动性的原因是:银行部门缺乏竞争;信息不对称;债券市场不发达。流动性过剩通常会显著影响资本市场的价格波动;全球流动性过剩是否存在溢出效应也较受关注。相关学者对货币政策的研究表明,在流动性过剩的条件下,稳健的货币政策通常是无效的。 展开更多
关键词 流动性过剩 资产价格 货币政策
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货币流动性过剩、噪声交易与资产价格波动 被引量:5
16
作者 徐挺 董永祥 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2010年第2期4-10,共7页
流动性过剩与投资者主体行为是影响资产价格波动的两个重要因素,通过将流动性过剩引入噪声交易模型,并在此基础上结合我国资本市场运行情况进行了分阶段的实证检验,发现我国长期存在流动性过剩现象,在资本市场平稳运行期间,流动性过剩... 流动性过剩与投资者主体行为是影响资产价格波动的两个重要因素,通过将流动性过剩引入噪声交易模型,并在此基础上结合我国资本市场运行情况进行了分阶段的实证检验,发现我国长期存在流动性过剩现象,在资本市场平稳运行期间,流动性过剩与资产价格保持协整关系,而在资本市场过度波动时期,这种协整关系消失了,投资主体的行为特征成为这一时期资产价格的主导因素。从2000年至今的整个样本时期来看,流动性过剩并不必然导致资产价格上涨,但却对资产价格有潜在的冲击和抬升作用,因此是资产价格上涨的充分非必要条件。 展开更多
关键词 流动性过剩 资产价格 噪声交易
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外汇占款与我国银行体系流动性过剩分析 被引量:6
17
作者 张亮 孙兆斌 《当代经济管理》 2009年第3期68-72,共5页
外汇占款是造成流动性过剩的重要原因之一。文章从银行体系资产负债表和新古典经济学的货币数量论等理论层面入手,并结合中国的实际对外汇占款与流动性过剩的关系进行了深入剖析。最后,基于对当前央行所经常采取的一系列对冲政策评析的... 外汇占款是造成流动性过剩的重要原因之一。文章从银行体系资产负债表和新古典经济学的货币数量论等理论层面入手,并结合中国的实际对外汇占款与流动性过剩的关系进行了深入剖析。最后,基于对当前央行所经常采取的一系列对冲政策评析的基础上,提出了治理流动性过剩的针对性措施。 展开更多
关键词 流动性过剩 外汇占款 货币数量论 法定存款 准备金制度
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流动性过剩与我国房地产价格上涨:理论及对策 被引量:4
18
作者 周建军 邬丽萍 《湘潭大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2009年第4期88-93,共6页
房地产的虚拟资本性质使之成为吸纳流动性过剩的重要载体,流动性过剩也是房价过快上涨、房市波动的重要力量。流动性过剩从不同的研究视角有不同的诠释和测度,通过对我国流动性过剩的成因及其对房地产市场影响的途径和潜藏风险的分析,... 房地产的虚拟资本性质使之成为吸纳流动性过剩的重要载体,流动性过剩也是房价过快上涨、房市波动的重要力量。流动性过剩从不同的研究视角有不同的诠释和测度,通过对我国流动性过剩的成因及其对房地产市场影响的途径和潜藏风险的分析,提出相关对策建议。 展开更多
关键词 流动性过剩 房地产市场 对策分析
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关于流动性过剩测度的理论探讨 被引量:3
19
作者 许涤龙 叶少波 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第10期11-13,共3页
文章通过梳理关于流动性过剩概念的各种表述,认为流动性过剩是指实际的广义货币供应量显著地多于有效经济产出所需要的货币数量,据此运用统计方法设计了流动性过剩的两个测度指标:总量过剩系数和增量过剩系数,并提出了流动性过剩的判断... 文章通过梳理关于流动性过剩概念的各种表述,认为流动性过剩是指实际的广义货币供应量显著地多于有效经济产出所需要的货币数量,据此运用统计方法设计了流动性过剩的两个测度指标:总量过剩系数和增量过剩系数,并提出了流动性过剩的判断标准。 展开更多
关键词 流动性过剩 总量过剩系数 增量过剩系数 判断标准
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“流动性过剩”研究综述(上)——流动性过剩的内涵、衡量标准及产生机制 被引量:4
20
作者 夏新斌 曾令华 《技术经济与管理研究》 北大核心 2009年第1期88-91,共4页
近些年来,"流动性过剩"已成为中国乃至全球经济和金融运行中的一个较为突出的问题,并引起了社会各界广泛的关注与讨论。本文对这些代表性的文献进行系统的梳理,为进一步的研究提供参考。
关键词 流动性过剩 货币政策 研究综述
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