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证券市场流动性指数的统一测度和应用意义 被引量:9
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作者 何荣天 《证券市场导报》 北大核心 2002年第9期30-32,共3页
流动性指数的科学度量对于金融机构的资产配置和风险管理具有十分重要的意义。因此,收益的概念要重新理解。所有的收益率都要经过波动性风险和流动性风险的共同调整,只有这样的“纯收益率”才是可比的,才具有普遍意义。
关键词 证券市场 流动性指数 应用 流动性风险 收益率
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地方政府债券流动性指数的构建与分析 被引量:5
2
作者 秦龙 《金融发展研究》 北大核心 2021年第7期79-83,共5页
地方政府债券流动性已有研究主要使用成交量、换手率等交易活动类指标,缺乏价格类指标分析,难以全面量化评价流动性状况。本文使用2009年10月至2020年12月期间银行间债券市场逐笔成交数据,综合运用交易活动类指标和价格类指标,构建地方... 地方政府债券流动性已有研究主要使用成交量、换手率等交易活动类指标,缺乏价格类指标分析,难以全面量化评价流动性状况。本文使用2009年10月至2020年12月期间银行间债券市场逐笔成交数据,综合运用交易活动类指标和价格类指标,构建地方政府债券流动性指数。基于对该指数现状和历史走势的分析以及与国债、政策性金融债的对比分析,本文指出地方政府债券流动性近年来在稳步提高。未来应坚持市场化导向,通过完善发行机制、丰富投资者结构、提高信息披露质量、健全税收制度和监管要求等措施继续提升流动性,促进地方政府债券市场平稳健康发展。 展开更多
关键词 地方政府债券 流动性指数 市场微观结构理论
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中国代际教育流动性的地区、城乡与阶层差异研究 被引量:9
3
作者 徐俊武 黄珊 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2016年第8期87-91,共5页
基于Raymond(2009)的代际流动性测量方法,文章构造了一种新的代际流动性指数,它具有一些良好的数理特性,突破了这两方面的限制。然后应用CGSS调查数据,利用该指数分析了中国代际教育流动性的地区差异、城乡差异和阶层差异,发现:(1)我国... 基于Raymond(2009)的代际流动性测量方法,文章构造了一种新的代际流动性指数,它具有一些良好的数理特性,突破了这两方面的限制。然后应用CGSS调查数据,利用该指数分析了中国代际教育流动性的地区差异、城乡差异和阶层差异,发现:(1)我国东部、中部和西部地区的代际教育流动性依次递减;(2)城市的代际教育流动性高于农村,两者之间的差距有扩大的趋势;(3)高收入阶层与低收入阶层的代际教育流动性差异不明显;(4)我国整体的代际教育流动性略有增加。 展开更多
关键词 代际流动性指数 代际弹性 教育公平
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证券市场流动性的度量方法研究 被引量:4
4
作者 曾志坚 谢赤 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2006年第9期61-64,共4页
本文认为,流动性是一个包括速度(交易时间)、紧度(交易成本)、深度(交易数量)、弹性的四维变量,它是证券市场的生命力所在,是实现证券收益的前提,但到目前为止,还没有形成统一的度量方法。然而,流动性的四个变量是相互作用的,在度量流... 本文认为,流动性是一个包括速度(交易时间)、紧度(交易成本)、深度(交易数量)、弹性的四维变量,它是证券市场的生命力所在,是实现证券收益的前提,但到目前为止,还没有形成统一的度量方法。然而,流动性的四个变量是相互作用的,在度量流动性时可能彼此存在冲突,在进行实证研究时,不同的流动性度量方法会导致相矛盾的结果。为此,本文在综合多种单只证券流动性的度量方法和市场总体流动性的度量方法的基础上,编制了一套统一的证券市场流动性指数,以便于对各个市场流动性历史变化进行纵向和横向的比较,同时也为研究市场流动性与收益率之间的关系提供了研究基础。 展开更多
关键词 流动性 流动性指数 度量方法 证券市场
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我国农户家庭收入流动性实证分析--基于CHNS农村样本数据的发现 被引量:5
5
作者 陈书伟 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2017年第3期31-36,共6页
基于CHNS有关农村调查数据,分别采用收入转换矩阵和收入流动指数等指标,对我国农户家庭收入流动性状况进行了验证。研究结果表明,我国农村居民收入流动性主要受农户家庭收入位置变动和农村居民整体收入水平提高的影响,即受位移效应和增... 基于CHNS有关农村调查数据,分别采用收入转换矩阵和收入流动指数等指标,对我国农户家庭收入流动性状况进行了验证。研究结果表明,我国农村居民收入流动性主要受农户家庭收入位置变动和农村居民整体收入水平提高的影响,即受位移效应和增长效应的影响;收入位置变动对收入流动性程度的影响仍然是主导因素,但其作用正趋于减弱,农户家庭正呈现分层固化趋势。 展开更多
关键词 收入流动性 农户家庭收入 收入转换矩阵 收入流动性指数
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中国股票市场流动性特征及其影响因素 被引量:5
6
作者 唐静武 《金融与经济》 北大核心 2009年第1期43-46,共4页
本文根据买卖价差、有效价差、价格冲击指数和流动性指数四个指标对中国股市流动性进行比较分析。从历史发展来看,深沪两市的流动性不断提高,上海股市在流动性指数上好于深圳市场,在价格冲击指数及相对买卖价差上,深圳市场流动性高于上... 本文根据买卖价差、有效价差、价格冲击指数和流动性指数四个指标对中国股市流动性进行比较分析。从历史发展来看,深沪两市的流动性不断提高,上海股市在流动性指数上好于深圳市场,在价格冲击指数及相对买卖价差上,深圳市场流动性高于上海市场;与国际主要证券市场相比,中国股市流动性在价差类指标上处于较好的水平,但价格冲击指数高于全球平均水平。 展开更多
关键词 中国股票市场 流动性 价格冲击指数 价差 流动性指数
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金融机构流动性风险的测量与管理
7
作者 石静 王现成 《征信》 1999年第4期85-88,共4页
关键词 流动性风险 金融机构 流动性计划 资产流动性管理 资金差额 流动性指数 货币市场 活期存款 证券资产 流动性风险管理
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中国商业银行系统流动性风险度量——基于流动性错配视角 被引量:5
8
作者 高磊 许争 杜思佳 《华东经济管理》 CSSCI 北大核心 2018年第4期110-116,共7页
文章度量了中国商业银行体系系统流动性风险的大小。通过构建银行体系流动性错配指数来衡量银行体系整体流动性剩余水平,并模拟出银行体系流动性错配指数的分布函数,据此计算出在某一流动性错配水平下发生系统流动性风险的条件概率。结... 文章度量了中国商业银行体系系统流动性风险的大小。通过构建银行体系流动性错配指数来衡量银行体系整体流动性剩余水平,并模拟出银行体系流动性错配指数的分布函数,据此计算出在某一流动性错配水平下发生系统流动性风险的条件概率。结果发现,当前中国银行体系发生系统流动性风险的条件概率不大,整体上风险可控。但商业银行资产方的市场流动性风险和负债方的融资流动性风险正变得日益复杂,这也造成了银行流动性错配程度的不确定性增加,一旦流动性错配水平继续下降,就极有可能引发银行体系的系统流动性风险。 展开更多
关键词 流动性错配指数 系统流动性风险 独立成分分析法(ICA)
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基于时变模型的商业银行流动性风险度量研究 被引量:11
9
作者 刘精山 赵沛 田静 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2019年第6期16-23,共8页
流动性错配是流动性风险产生的根本,有必要从资产端和负债端研究和度量商业银行流动性风险。在综合外部因素的基础上,通过理论和实证两个层面构建我国商业银行流动性错配指数(LMI),并对我国18家上市银行的流动性风险进行度量、识别和压... 流动性错配是流动性风险产生的根本,有必要从资产端和负债端研究和度量商业银行流动性风险。在综合外部因素的基础上,通过理论和实证两个层面构建我国商业银行流动性错配指数(LMI),并对我国18家上市银行的流动性风险进行度量、识别和压力测试。研究表明:我国商业银行流动风险存在异质性和时变性,LMI的压力测试结果显示,不同类型银行压力测试和抵御风险的能力具有显著的异质性。为有效地管理和防范商业银行流动性风险,需要严格控制流动性错配程度,密切关注宏观经济形势和资产价格的波动,并建立相应的风险监测和管理机制。 展开更多
关键词 流动性错配 流动性错配指数 流动性风险 压力测试
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风险收益对应论与中国证券市场非流动溢价的实证分析 被引量:12
10
作者 何荣天 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2003年第4期75-80,共6页
本文根据风险收益对应论的思想,提出了证券市场流动性测度的统一指数,估计了我国证券市场的非流动性溢价,提出了综合风险收益率的概念。通过实证研究表明,本文设计的流动性指数的测算是可接受的,具有科学性和可靠性;同时,我国股票市场... 本文根据风险收益对应论的思想,提出了证券市场流动性测度的统一指数,估计了我国证券市场的非流动性溢价,提出了综合风险收益率的概念。通过实证研究表明,本文设计的流动性指数的测算是可接受的,具有科学性和可靠性;同时,我国股票市场上存在着高额非流动溢价,股票市场上的超额收益并不能单纯由市场的风险溢价来解释。在资产定价时,考虑资产的流动性因素或非流动溢价因素与考虑资产的风险溢价同等重要,甚至更为重要。 展开更多
关键词 风险收益对应论 中国 证券市场 流动溢价 综合风险收益率 流动性指数
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东营凹陷古近系泥页岩中可溶有机质特征与页岩油“甜点”预测 被引量:11
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作者 何晋译 蔡进功 +2 位作者 雷天柱 张守鹏 张存霞 《油气地质与采收率》 CAS CSCD 北大核心 2019年第1期174-182,共9页
可溶有机质作为页岩油的重要载体,所蕴含的丰富信息对页岩油"甜点"预测具有重要意义。选取东营凹陷沙四段下亚段、沙四段上亚段、沙三段下亚段和沙三段中亚段泥页岩样品,对其可溶有机质族组分及饱和烃色谱进行分析,据可溶有... 可溶有机质作为页岩油的重要载体,所蕴含的丰富信息对页岩油"甜点"预测具有重要意义。选取东营凹陷沙四段下亚段、沙四段上亚段、沙三段下亚段和沙三段中亚段泥页岩样品,对其可溶有机质族组分及饱和烃色谱进行分析,据可溶有机质含量、族组分及轻质烃含量等特征,确立反映页岩油丰富程度的参数(可溶有机质含量和饱和烃含量)及表征页岩油流动性的参数(流动性指数、轻质烃含量和轻质烃散失量)。结果表明,沙四段上亚段和沙三段下亚段可溶有机质含量与饱和烃含量明显高于沙四段下亚段和沙三段中亚段,以沙四段上亚段最高;沙四段上亚段和沙三段下亚段可溶有机质中流动性指数较沙四段下亚段和沙三段中亚段更高,同时沙四段上亚段具有更高的原始轻质烃含量和轻质烃散失量。综合分析认为,沙四段上亚段和沙三段下亚段是页岩油有利发育层段,其中以沙四段上亚段最好,是东营凹陷古近系页岩油"甜点"优选目标区。 展开更多
关键词 页岩油 可溶有机质 流动性指数 轻质烃 “甜点”预测
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陶瓷墙地砖干法造粒过程坯料粉体成形与造粒室转速的影响 被引量:6
12
作者 余冬玲 花拥斌 +3 位作者 吴南星 廖达海 朱祚祥 刘玉涛 《硅酸盐通报》 CAS CSCD 北大核心 2017年第10期3353-3360,共8页
为分析陶瓷墙地砖干法造粒过程坯料粉体成形与造粒室转速的关系。基于欧拉-欧拉双流体模型模拟陶瓷干法造粒混料过程数理模型,同时对坯料粉体粗糙度、粉体级配及粉体流动性指数进行实验分析,验证数值模拟的正确性。当造粒室转速分别为12... 为分析陶瓷墙地砖干法造粒过程坯料粉体成形与造粒室转速的关系。基于欧拉-欧拉双流体模型模拟陶瓷干法造粒混料过程数理模型,同时对坯料粉体粗糙度、粉体级配及粉体流动性指数进行实验分析,验证数值模拟的正确性。当造粒室转速分别为120 RPM、140 RPM、160 RPM时,坯料粉体体积分布大小基本保持不变,坯料粉体均匀性和分散性逐渐变好,团聚现象逐渐消失;当造粒室转速分别为180 RPM、200 RPM时,坯料粉体体积分布大小仍基本保持不变,坯料粉体均匀性和分散性逐渐变差,团聚现象逐渐明显。实验结果表明:当造粒室转速分别为120 RPM、140 RPM、160 RPM、180 RPM、200 RPM时,坯料粉体粗糙度系数平均值依次为1.79、1.77、1.68、1.74、1.78;粉体级配百分比依次为73%、77%、89%、80%、72%;流动性指数依次为63.54、66.95、69.75、68.32、67.21。综合分析说明:造粒室转速为160 RPM时,坯料粉体均匀性和分散性良好,且无明显团聚现象,此时坯料粉体粗糙度系数平均值最小、粉体级配百分比最高、流动性指数最大,即造粒效果最好。 展开更多
关键词 干法造粒 欧拉-欧拉双流体模型 粗糙度 粉体级配百分比 流动性指数
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贷款承诺、治理特征与银行风险 被引量:1
13
作者 王倩 张翠燕 《山东大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2016年第5期14-23,共10页
运用我国59家商业银行披露的贷款承诺和活期存款数据,通过构建流动性承诺指数,考察了贷款承诺对银行风险的影响。结果表明:流动性承诺指数增加了银行的风险,使银行的整体风险上升。在此基础上,进一步考察了银行治理对风险的影响。在加... 运用我国59家商业银行披露的贷款承诺和活期存款数据,通过构建流动性承诺指数,考察了贷款承诺对银行风险的影响。结果表明:流动性承诺指数增加了银行的风险,使银行的整体风险上升。在此基础上,进一步考察了银行治理对风险的影响。在加入治理变量后,结果显示,治理因素和流动性承诺指数都与银行风险敏感性负相关。与以往研究不同的是,我们构建了流动性承诺指数将表外资产与表内负债结合起来综合测量银行流动性,同时考察了治理变量,丰富了关于表内外流动性对银行风险影响的研究。 展开更多
关键词 活期存款 流动性承诺指数 银行治理 银行风险
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量化的商业银行资产负债管理指标体系探讨
14
作者 朱晓冬 李树桐 刘静 《技术经济》 1997年第4期20-21,共2页
关键词 商业银行 资产负债 管理指标体系 量化计算 管理理论 盈利性指数 流动性指数 信用安全 经营安全 资产总额
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Shear-thickening rheological response of PCC/PEG suspensions 被引量:3
15
作者 杨海林 阮建明 +3 位作者 周忠诚 邹俭鹏 伍秋美 谢元彦 《Journal of Central South University》 SCIE EI CAS 2009年第6期926-930,共5页
The steady and dynamic rheological behaviors of precipitated calcium carbonate (PCC) suspension in polyethylene glycol (PEG) were investigated on a TA AR2000ex rheometer. Under steady shear consistency index K and flo... The steady and dynamic rheological behaviors of precipitated calcium carbonate (PCC) suspension in polyethylene glycol (PEG) were investigated on a TA AR2000ex rheometer. Under steady shear consistency index K and flow exponent N of suspensions with different volume fractions were determined. The shear-thinning and the discontinuous shear-thickening behavior were observed at different constant frequencies from 10 to 100 rad/s. The relationship between the complex viscosity and the constant frequency were determined. As the volume fraction increases,flow exponent N shows a rapid increase,and it increases dramatically when the discontinuous shear-thickening takes place,while consistency index K decreases. Dynamic oscillatory shear experiments were conducted at constant strain amplitude and constant frequency,respectively. For the frequency sweep,the system shows viscous property in entire range of the frequency investigated,and the complex viscosity shows discontinuous jump at a critical frequency of 10 rad/s. For the strain sweep,on the other hand,at low strain the elastic modulus is strongly dependent on the strain,and the viscous modulus is independent of the strain. But at the critical strain point both of the moduli show an abrupt jump and the system transits from elastic to viscous at a strain of 0.1. 展开更多
关键词 precipitated calcium carbonate (PCC) suspension rheological response SHEAR-THICKENING steady shear dynamic shear frequency
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