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波罗的海运价指数波动研究 被引量:15
1
作者 李耀鼎 宗蓓华 《上海海事大学学报》 北大核心 2006年第4期84-87,共4页
对波罗的海运价指数进行分析和检验.运用迪克—富勒检验(augmented D ICKEY-FULLER,ADF)对波罗的海运价指数(Bultic dry indes,BD I)的对数序列进行检验,结果证明BD I对数序列是一个单位根过程,是非平稳的,但一阶差分后是平稳过程,即BD ... 对波罗的海运价指数进行分析和检验.运用迪克—富勒检验(augmented D ICKEY-FULLER,ADF)对波罗的海运价指数(Bultic dry indes,BD I)的对数序列进行检验,结果证明BD I对数序列是一个单位根过程,是非平稳的,但一阶差分后是平稳过程,即BD I对数序列是一阶单整的.通过ARCH LM检验认为BD I对数序列存在高阶ARCH效应,并用GARCH(1,1)模型消除残差序列的条件异方差性. 展开更多
关键词 波罗的海运价指数 波动性 单整 ADF检验 GARCH模型
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不同分布的GARCH族模型的波罗的海干散货运价指数波动率 被引量:18
2
作者 翟海杰 李序颖 《上海海事大学学报》 北大核心 2009年第3期59-64,68,共7页
为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BD I),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述B... 为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BD I),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述BD I波动率时,采用服从t分布的GARCH(1,2)模型,更能反映BD I收益率序列的尖峰厚尾性;在描述BD I波动率的杠杆效应时,采用正态分布假设下的TGRACH(1,2)对其进行描述更合适. 展开更多
关键词 波罗的海干散货运价指数 ADF检验 GARCH TGARCH EGARCH GARCH-M
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波罗的海原油和成品油油船运价指数多重分形特征 被引量:1
3
作者 刘婷婷 林国龙 +1 位作者 王直欢 何红弟 《上海海事大学学报》 北大核心 2016年第1期70-74,共5页
为更好地把握油船运输市场的动态,提高研究的精确性,基于波罗的海原油油船运价指数(Baltic Exchange Dirty Tanker Index,BDTI)和波罗的海成品油油船运价指数(Baltic Exchange Clean Tanker Index,BCTI)呈现较强的非线性特征,运用多重... 为更好地把握油船运输市场的动态,提高研究的精确性,基于波罗的海原油油船运价指数(Baltic Exchange Dirty Tanker Index,BDTI)和波罗的海成品油油船运价指数(Baltic Exchange Clean Tanker Index,BCTI)呈现较强的非线性特征,运用多重分形消除趋势波动分析(Multifractal Detrended Fluctuation Analysis,MF-DFA)法对其时间序列进行分析,结果发现BDTI和BCTI均出现明显的多重分形特征,这两个运输市场不遵循有效市场理论.通过对比两者的广义Hurst指数和多重分形谱,发现波罗的海成品油运输市场的分形强度更强.对两个运输市场的多重分形谱进行分析,发现波罗的海成品油运输市场风险更高,需要市场决策者加强关注.该结果可为研究航运市场时间序列的非线性特征提供很好的参考. 展开更多
关键词 多重分形消除趋势波动分析(MF-DFA) 波罗的海原油油船运价指数(BDTI) 波罗的海成品油油船运价指数(BCTI) 多重分形谱
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金融危机前后波罗的海干散货运价指数影响因素相关性分析 被引量:4
4
作者 廖昆 林国龙 +1 位作者 杨开培 葛学平 《水运管理》 2011年第1期22-24,共3页
选取2000—2010年干散货航运市场的相关统计数据,利用SPSS软件对金融危机前后干散货运输市场供给、需求、成本等因素与波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)的相关性进行研究。结果表明:金融危机之前,干散货运输市场供给、需... 选取2000—2010年干散货航运市场的相关统计数据,利用SPSS软件对金融危机前后干散货运输市场供给、需求、成本等因素与波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)的相关性进行研究。结果表明:金融危机之前,干散货运输市场供给、需求和成本等因素与BDI的相关性较为显著;金融危机之后与BDI的相关性不明显。 展开更多
关键词 波罗的海干散货运价指数 相关性分析 金融危机
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基于复杂网络的波罗的海原油运价指数波动规律研究 被引量:1
5
作者 林舒暖 张婕姝 《上海海事大学学报》 北大核心 2022年第2期81-87,共7页
波罗的海原油运价指数(Baltic dirty tanker index,BDTI)是油船运输企业把握油运市场景气程度的“风向标”,为揭示其波动规律,采用复杂网络理论对其进行研究。通过分析加权度、中心性、n-派系、k-核等网络拓扑结构指标,得到BDTI的波动特... 波罗的海原油运价指数(Baltic dirty tanker index,BDTI)是油船运输企业把握油运市场景气程度的“风向标”,为揭示其波动规律,采用复杂网络理论对其进行研究。通过分析加权度、中心性、n-派系、k-核等网络拓扑结构指标,得到BDTI的波动特征:BDTI复杂网络呈无标度特性,处于网络核心位置的8种主导模态构成一个单向闭环进行8个滑动周期传导,对BDTI波动信息传导起到重要作用。n-派系和k-核分析结果表明,BDTI复杂网络具有周期波动性、类群集聚性、渐进传导性。BDTI正常上升主要发生在9月、10月、11月,正常下降主要发生在2月、4月、5月,且不存在明显的自传导特征。 展开更多
关键词 水路运输 复杂网络 波罗的海原油运价指数(BDTI) BDTI复杂网络 波动特征
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波罗的海干散货运价指数影响因素分析 被引量:1
6
作者 陈里娜 《水运管理》 2019年第5期34-37,共4页
为厘清波罗的海干散货运价指数(BDI)影响因素间的相互关系,基于现有研究理论,将航运供需关系、世界经济、燃油费用、船舶投资、造船厂的产能利用率及压港等因素量化引入BDI的计量经济学模型中,构建BDI的双对数回归模型。结果表明:航运... 为厘清波罗的海干散货运价指数(BDI)影响因素间的相互关系,基于现有研究理论,将航运供需关系、世界经济、燃油费用、船舶投资、造船厂的产能利用率及压港等因素量化引入BDI的计量经济学模型中,构建BDI的双对数回归模型。结果表明:航运市场的干散货贸易量对BDI的影响远大于运力供给;二手船与新造船的价格比值可以作为新造船投资决策的依据,且与BDI呈正相关;造船厂的产能利用率与BDI存在负相关性;燃油价格并不影响BDI的波动。研究BDI的影响因素有利于探究国际航运市场的作用机制,有助于航运企业制定恰当的运营决策,有效地规避可能的营运风险。 展开更多
关键词 干散货航运市场 波罗的海干散货运价指数(BDI) 船舶投资 造船厂产能利用率 压港
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基于GARCH模型的波罗的海干散货运价指数预测
7
作者 沙蔚婷 《水运管理》 2015年第1期11-13,35,共4页
研究波罗的海干散货运价指数(BDI),对其日收益率序列建立模型,并比较不同分布的各模型优劣。结果表明,基于不同分布的GARCH模型对BDI的静态预测误差均很小,利用GARCH模型对短期运价波动的预测精度较高。
关键词 波罗的海干散货运价指数(BDI) GARCH模型 静态预测
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波罗的海干散货指数连续5周录得上涨
8
作者 《现代矿业》 CAS 2021年第1期254-254,共1页
波罗的海干散货运价指数周五回落,但因海岬型船运板块整体走强,该指数上周涨幅仍超9%。波罗的海干散货指数周五下跌38点或2.1%,至1754点,本周累涨9.2%,在过去的八周中,该指数在7周中录得上涨。
关键词 波罗的海干散货运价指数 波罗的海干散货指数 海岬型船 上涨 下跌 涨幅
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基于经验模式分解的原油运价指数波动 被引量:4
9
作者 张倩 曲晨蕊 曾庆成 《中国航海》 CSCD 北大核心 2019年第1期129-134,共6页
为分析原油运输市场波动特征,构建基于经验模式分解(Empirical Mode Decomposition,EMD)和BEKK-GARCH模型的原油运价指数分析方法。利用EMD对油船运价指数进行分解、重构,获得3个时间序列,并在此基础上,利用BEKK-GARCH模型分析不同船型... 为分析原油运输市场波动特征,构建基于经验模式分解(Empirical Mode Decomposition,EMD)和BEKK-GARCH模型的原油运价指数分析方法。利用EMD对油船运价指数进行分解、重构,获得3个时间序列,并在此基础上,利用BEKK-GARCH模型分析不同船型的原油运输子市场之间的波动溢出效应。实证分析结果表明:不同船型油船运输市场之间不存在波动溢出效应,而阿芙拉型(Aframax)船型的原油运输子市场的高频序列对苏伊士型(Suezmax)船型运输市场存在单向的波动溢出效应。与仅利用原始序列的分析相比,基于EMD和BEKK-GARCH模型的方法有助于分析时间序列之间的潜在影响关系。 展开更多
关键词 波罗的海原油运价指数 经验模式分解 波动溢出效应
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基于滤波分析的超灵便型船运价指数波动特性
10
作者 林国龙 王铖 丁一 《上海海事大学学报》 北大核心 2013年第2期52-56,共5页
超灵便型船运价指数(Baltic Supramax Index,BSI)是波罗的海干散货运价指数(Baltic DryIndex,BDI)的重要组成部分,BSI的波动特性能够反映国际干散货市场的状况.为找出BSI的波动特性,结合EViews 6.0,通过将Census X12季节调整法、HP滤波... 超灵便型船运价指数(Baltic Supramax Index,BSI)是波罗的海干散货运价指数(Baltic DryIndex,BDI)的重要组成部分,BSI的波动特性能够反映国际干散货市场的状况.为找出BSI的波动特性,结合EViews 6.0,通过将Census X12季节调整法、HP滤波和BP滤波方法相结合,将带有季节因素的BSI月度值序列进行分解,分别找出其中的趋势要素、季节要素和循环要素,分析BSI月度序列的异常波动特性和趋势循环特性,揭示BSI序列的本质波动规律.实证表明,该方法对于市场参与者判断市场走向、进行投资决策、规避风险等具有重要的意义. 展开更多
关键词 波罗的海平散货运价指数 超灵便型船 运价指数 波动特性 滤波分析
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基于TVP-VAR模型的国际原油价格、运力增长率对干散货运价指数的时变冲击 被引量:2
11
作者 邵俊岗 郝亚楠 《上海海事大学学报》 北大核心 2019年第3期87-92,共6页
为探求不同时期国际原油价格、干散货船运力增长率对波罗的海干散货运价指数(Baltic dry index,BDI)的运态影响,运用时变参数向量自回归(time-varying parameter vector auto-regressive,TVP-VAR)模型进行研究。研究发现,国际原油价格... 为探求不同时期国际原油价格、干散货船运力增长率对波罗的海干散货运价指数(Baltic dry index,BDI)的运态影响,运用时变参数向量自回归(time-varying parameter vector auto-regressive,TVP-VAR)模型进行研究。研究发现,国际原油价格和干散货船运力增长率对BDI的影响呈现时变特征。国际原油价格对BDI的冲击以正向为主;在世界经济不稳定期间,这种冲击更加明显,且随着滞后期数的增加冲击强度逐渐变小。干散货船运力增长率对BDI冲击以负向为主;在航运市场不景气时,这种冲击更大;不同时期,这种冲击随着滞后期数的增加呈现不同的强度变化。发现自2005年以来,国际原油价格比干散货船运力增长率对BDI的影响更大。 展开更多
关键词 波罗的海干散货运价指数(BDI) 国际原油价格 干散货船运力增长率 时变特征
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航运指数对航运金融双中心建设的启示研究 被引量:5
12
作者 陈飞儿 赵一飞 《中国航海》 CSCD 北大核心 2010年第2期100-105,共6页
为促进上海国际航运和金融双中心建设,寻找双中心的衔接点,选择航运指数作为研究对象,从国际著名机构发布的航运指数产品入手,深入分析成功发展成金融产品的航运指数特征。文章结合航运实务的具体特征和金融交易市场的特殊要求,研究结... 为促进上海国际航运和金融双中心建设,寻找双中心的衔接点,选择航运指数作为研究对象,从国际著名机构发布的航运指数产品入手,深入分析成功发展成金融产品的航运指数特征。文章结合航运实务的具体特征和金融交易市场的特殊要求,研究结论可供上海双中心建设长远发展规划参考。 展开更多
关键词 交通运输经济学 航运指数 波罗的海航运交易所 远期运费协议 波罗的海干散货运价指数
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基于Copula理论的FFA市场相关性研究 被引量:3
13
作者 林国龙 叶善椿 +1 位作者 韩军 胡佳佳 《上海海事大学学报》 北大核心 2013年第1期62-67,共6页
为对远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场的相关性进行研究,选取波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市场的巴拿马型船期租航线运价和灵便型船期租运价为研究对象,先用AR(p)-GARCH模型对序列进行拟合,建立... 为对远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场的相关性进行研究,选取波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市场的巴拿马型船期租航线运价和灵便型船期租运价为研究对象,先用AR(p)-GARCH模型对序列进行拟合,建立拟合后的残差序列的Copula模型,通过Copula模型对序列的相关程度和相关模式进行分析.结果表明,FFA市场内部不同航线远期运价之间相关性很强,并且存在很强的尾部相关性;BDI现货指数与远期运价的相关性弱,尾部相关性也较弱. 展开更多
关键词 波罗的海干散货运价指数 远期运费协议 Copula—GARCH模型 相关性
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基于CF滤波的国际干散货航运市场周期性分析 被引量:9
14
作者 林国龙 陈言诚 《上海海事大学学报》 北大核心 2012年第3期69-74,共6页
为揭示国际干散货航运市场的周期性,运用Census X12季节调整法得到趋势循环要素序列;将该序列用CF(Circle-Frequency)滤波进行趋势分解,得到干散货航运市场的趋势和循环成分,获得干散货航运市场周期性特征;用谱分析方法衡量干散货航运... 为揭示国际干散货航运市场的周期性,运用Census X12季节调整法得到趋势循环要素序列;将该序列用CF(Circle-Frequency)滤波进行趋势分解,得到干散货航运市场的趋势和循环成分,获得干散货航运市场周期性特征;用谱分析方法衡量干散货航运市场循环成分的周期长度.结果表明,国际干散货航运市场存在着3.5 a左右的周期长度,且波罗的海干散货运价指数(BalticDry Index,BDI)是新造船市场、二手船市场和拆解船市场的领先指标,领先时间为5~12个月.该分析对干散货航运市场经营者准确把握市场动向、提高收益和规避风险具有重要意义. 展开更多
关键词 国际干散货航运市场 波罗的海干散货运价指数 CF滤波 图基-汉宁窗 谱分析
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金融危机前后国际干散货运输市场波动特征演变 被引量:2
15
作者 邵斐 真虹 韩军 《中国航海》 CSCD 北大核心 2016年第4期123-128,共6页
基于结构突变模型发现金融危机是导致全球经济与航运市场发生突变的结构断点;建立GARCH族模型对国际航运市场在金融危机前后的波动性进行分析。分析结果表明,国际航运市场在金融危机后表现出复苏周期拉长、预期风险上升、收益下降和利... 基于结构突变模型发现金融危机是导致全球经济与航运市场发生突变的结构断点;建立GARCH族模型对国际航运市场在金融危机前后的波动性进行分析。分析结果表明,国际航运市场在金融危机后表现出复苏周期拉长、预期风险上升、收益下降和利好因素强于利空因素等特征。相关分析有助于深入理解国际航运市场的结构变化,为各方进行收益预估、投资决策及风险控制提供依据。 展开更多
关键词 交通运输经济学 波罗的海干散货运价指数(BDI) 外生性结构突变 GARCH模型
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基于DDMS模型的BDTI马尔科夫区制转换和持续期依赖特征分析 被引量:1
16
作者 蒋迪娜 《上海海事大学学报》 北大核心 2012年第1期56-60,共5页
为探索国际原油运价在周期性波动过程中的区制转换和持续期依赖特征,采用具有持续期依赖特征的马尔科夫区制转换(Duration Dependent Markov Switch,DDMS)模型分析波罗的海原油运价指数(Baltic Dirty Tanker Index,BDTI)的波动规律.结... 为探索国际原油运价在周期性波动过程中的区制转换和持续期依赖特征,采用具有持续期依赖特征的马尔科夫区制转换(Duration Dependent Markov Switch,DDMS)模型分析波罗的海原油运价指数(Baltic Dirty Tanker Index,BDTI)的波动规律.结果表明:BDTI具有明显的两阶段区制特征;国际原油运价指数由收缩期(扩张期)状态向扩张期(收缩期)状态的转换概率随着目前状态持续时间的增长而不断增大;在相同的持续期水平下,收缩期状态向扩张期状态的转换概率超过扩张期状态向收缩期状态的转换概率;BDTI的非对称持续期依赖特征与国际原油运输市场的寡头垄断市场结构密切相关。 展开更多
关键词 波罗的海原油运价指数 马尔科夫区制转换 持续期依赖 非对称
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2006年10月油船市场分析
17
作者 王羲玥 吕靖 《世界海运》 2006年第6期33-35,共3页
介绍2006年10月原油供给市场的大致情况,列举近期原油期货价格的变动情况和影响期货价格的若干新闻事件。随后,根据有关网站上各种油船的波罗的海运价指数详细分析现有油船市场船舶类型运输市场的波动情况,并得出结论。
关键词 油船市场 原油供给 原油期货 波罗的海运价指数
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物流小辞典(36)
18
作者 泉水 《集装箱化》 2003年第6期9-9,共1页
运费负担能力(What the traffic can beat) 运输中,货主所能接受的运价,仅以所运输的货物有能力负担的水平为限.货物运费的负担能力,常以运费在货物价格中所占比重的大小显示.除从价费率外,运输距离、重量、体积等货物的物理性质都会影... 运费负担能力(What the traffic can beat) 运输中,货主所能接受的运价,仅以所运输的货物有能力负担的水平为限.货物运费的负担能力,常以运费在货物价格中所占比重的大小显示.除从价费率外,运输距离、重量、体积等货物的物理性质都会影响运费的高低,因而货物对运费的负担能力,因货物价值、体积和重量的不同而有很大的差异.价值低、重量大的货物(煤、建筑材料等),运费占货物单位价格的比重较大,它对运费的负担能力较低;相反,价值高、重量轻的货物(精密仪器、医药用品等),运费占货物单位价格的比重相对较小,它对运费的负担能力就较高.基于对运费负担能力的考虑,班轮运输才对运价等级较低的货物按较低的费率,计收较低的运费;而对运价等级较高的货物,则按较高的费率,计收较高的运费. 展开更多
关键词 物流 专业术语 运费负担能力 波罗的海运价指数
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干散货物流中的“仿生学”
19
作者 王红卫 顾典 《中国水运》 北大核心 2004年第8期51-51,共1页
关键词 国际航运市场 干散货物流 波罗的海综合运价指数 市场调查
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移动平均线在预测BDI中的应用 被引量:1
20
作者 李锐 《世界海运》 2011年第12期5-7,13,共4页
通过引入移动平均线,动态地研究BDI的走势,在基于30日均线、90日均线和180日均线的基础上,通过BDI图形分析BDI的变化趋势,为判断BDI的长期发展趋势提供一种简便的方法。
关键词 BDI 移动平均线 图形分析 波罗的海干散货运价指数
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