不同分布的GARCH族模型的波罗的海干散货运价指数波动率 被引量：18

1

作者 翟海杰 李序颖 《上海海事大学学报》 北大核心 2009年第3期59-64,68,共7页

为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BD I),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述B... 为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BD I),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述BD I波动率时,采用服从t分布的GARCH(1,2)模型,更能反映BD I收益率序列的尖峰厚尾性;在描述BD I波动率的杠杆效应时,采用正态分布假设下的TGRACH(1,2)对其进行描述更合适. 展开更多

关键词 波罗的海干散货运价指数 ADF检验 GARCH TGARCH EGARCH GARCH-M

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波罗的海干散货运价指数演变机理 被引量：3

2

作者 姜晓依 刘建林 《水运管理》 2005年第2期18-20,22,共4页

利用基础分析法研究了波罗的海干散货运价指数(BDI)的演变机理,期望在研究航运期权定价模型、利用运费期权规避航运风险方面有一定的借鉴和指导作用。

关键词 运价指数 货运 波罗的海 期权定价模型 运费 散货 规避 航运 基础 期望

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金融危机前后波罗的海干散货运价指数影响因素相关性分析 被引量：4

3

作者 廖昆 林国龙 +1 位作者 杨开培 葛学平 《水运管理》 2011年第1期22-24,共3页

选取2000—2010年干散货航运市场的相关统计数据,利用SPSS软件对金融危机前后干散货运输市场供给、需求、成本等因素与波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)的相关性进行研究。结果表明:金融危机之前,干散货运输市场供给、需... 选取2000—2010年干散货航运市场的相关统计数据,利用SPSS软件对金融危机前后干散货运输市场供给、需求、成本等因素与波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)的相关性进行研究。结果表明:金融危机之前,干散货运输市场供给、需求和成本等因素与BDI的相关性较为显著;金融危机之后与BDI的相关性不明显。 展开更多

关键词 波罗的海干散货运价指数 相关性分析 金融危机

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波罗的海干散货运价指数波动性研究 被引量：1

4

作者 何应杰 宫晓婞 吕靖 《中国水运》 2010年第7期10-11,共2页

引言波罗的海国际干散货运价指数是干散货运费率的晴雨表，其走势反映了国际干散货的市场状况，一直受到从业者和学者的普遍关注。国际干散货运价指数的波动性一直都是国际于散货市场研究的焦点。一方面，波动性与干散货市场的不确定性... 引言波罗的海国际干散货运价指数是干散货运费率的晴雨表，其走势反映了国际干散货的市场状况，一直受到从业者和学者的普遍关注。国际干散货运价指数的波动性一直都是国际于散货市场研究的焦点。一方面，波动性与干散货市场的不确定性和风险密切相关，这对于企业进行风险管理、投资和决策都具有很重要的意义。另一方面，波动是资产定价的一个极其关键的变量。因此，研究波罗的海国际干散货运价指数的波动性有很重要的意义。 展开更多

关键词 干散货市场 运价指数 波罗的海 波动性 市场状况 风险管理 不确定性 国际

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波罗的海干散货运价指数影响因素分析 被引量：1

5

作者 陈里娜 《水运管理》 2019年第5期34-37,共4页

为厘清波罗的海干散货运价指数(BDI)影响因素间的相互关系,基于现有研究理论,将航运供需关系、世界经济、燃油费用、船舶投资、造船厂的产能利用率及压港等因素量化引入BDI的计量经济学模型中,构建BDI的双对数回归模型。结果表明:航运... 为厘清波罗的海干散货运价指数(BDI)影响因素间的相互关系,基于现有研究理论,将航运供需关系、世界经济、燃油费用、船舶投资、造船厂的产能利用率及压港等因素量化引入BDI的计量经济学模型中,构建BDI的双对数回归模型。结果表明:航运市场的干散货贸易量对BDI的影响远大于运力供给;二手船与新造船的价格比值可以作为新造船投资决策的依据,且与BDI呈正相关;造船厂的产能利用率与BDI存在负相关性;燃油价格并不影响BDI的波动。研究BDI的影响因素有利于探究国际航运市场的作用机制,有助于航运企业制定恰当的运营决策,有效地规避可能的营运风险。 展开更多

关键词 干散货航运市场 波罗的海干散货运价指数(BDI) 船舶投资 造船厂产能利用率 压港

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基于GARCH模型的波罗的海干散货运价指数预测

6

作者 沙蔚婷 《水运管理》 2015年第1期11-13,35,共4页

研究波罗的海干散货运价指数(BDI),对其日收益率序列建立模型,并比较不同分布的各模型优劣。结果表明,基于不同分布的GARCH模型对BDI的静态预测误差均很小,利用GARCH模型对短期运价波动的预测精度较高。

关键词 波罗的海干散货运价指数(BDI) GARCH模型 静态预测

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波罗的海干散货指数连续5周录得上涨

7

作者 无 《现代矿业》 CAS 2021年第1期254-254,共1页

波罗的海干散货运价指数周五回落,但因海岬型船运板块整体走强,该指数上周涨幅仍超9%。波罗的海干散货指数周五下跌38点或2.1%,至1754点,本周累涨9.2%,在过去的八周中,该指数在7周中录得上涨。

关键词 波罗的海干散货运价指数 波罗的海干散货指数 海岬型船 上涨 下跌 涨幅

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世界交易市场的心脏——波罗地海干散货运价指数

8

《航海》 2009年第1期14-15,共2页

波罗的海交易所Baltic Exchange是世界第一个也是历史最悠久的航运市场，1744年诞生于美国佛吉尼亚波罗的海咖啡屋，目前是设在英国伦敦的世界著名的航运交易所，全球46个国家的656家公司都是波罗的海交易所的会员。大部分的世界公开市... 波罗的海交易所Baltic Exchange是世界第一个也是历史最悠久的航运市场，1744年诞生于美国佛吉尼亚波罗的海咖啡屋，目前是设在英国伦敦的世界著名的航运交易所，全球46个国家的656家公司都是波罗的海交易所的会员。大部分的世界公开市场（openmarker）的散货租船由波罗的海交易所的一些会员谈判完成，而世界许多买卖亦通过该交易所的经纪人交易。 展开更多

关键词 交易市场 干散货 世界 运价指数 波罗地海 航运交易所 EXCHANGE 波罗的海

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基于TVP-VAR模型的国际原油价格、运力增长率对干散货运价指数的时变冲击 被引量：2

9

作者 邵俊岗 郝亚楠 《上海海事大学学报》 北大核心 2019年第3期87-92,共6页

为探求不同时期国际原油价格、干散货船运力增长率对波罗的海干散货运价指数(Baltic dry index,BDI)的运态影响,运用时变参数向量自回归(time-varying parameter vector auto-regressive,TVP-VAR)模型进行研究。研究发现,国际原油价格... 为探求不同时期国际原油价格、干散货船运力增长率对波罗的海干散货运价指数(Baltic dry index,BDI)的运态影响,运用时变参数向量自回归(time-varying parameter vector auto-regressive,TVP-VAR)模型进行研究。研究发现,国际原油价格和干散货船运力增长率对BDI的影响呈现时变特征。国际原油价格对BDI的冲击以正向为主;在世界经济不稳定期间,这种冲击更加明显,且随着滞后期数的增加冲击强度逐渐变小。干散货船运力增长率对BDI冲击以负向为主;在航运市场不景气时,这种冲击更大;不同时期,这种冲击随着滞后期数的增加呈现不同的强度变化。发现自2005年以来,国际原油价格比干散货船运力增长率对BDI的影响更大。 展开更多

关键词 波罗的海干散货运价指数(BDI) 国际原油价格 干散货船运力增长率 时变特征

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基于滤波分析的超灵便型船运价指数波动特性

10

作者 林国龙 王铖 丁一 《上海海事大学学报》 北大核心 2013年第2期52-56,共5页

超灵便型船运价指数(Baltic Supramax Index,BSI)是波罗的海干散货运价指数(Baltic DryIndex,BDI)的重要组成部分,BSI的波动特性能够反映国际干散货市场的状况.为找出BSI的波动特性,结合EViews 6.0,通过将Census X12季节调整法、HP滤波... 超灵便型船运价指数(Baltic Supramax Index,BSI)是波罗的海干散货运价指数(Baltic DryIndex,BDI)的重要组成部分,BSI的波动特性能够反映国际干散货市场的状况.为找出BSI的波动特性,结合EViews 6.0,通过将Census X12季节调整法、HP滤波和BP滤波方法相结合,将带有季节因素的BSI月度值序列进行分解,分别找出其中的趋势要素、季节要素和循环要素,分析BSI月度序列的异常波动特性和趋势循环特性,揭示BSI序列的本质波动规律.实证表明,该方法对于市场参与者判断市场走向、进行投资决策、规避风险等具有重要的意义. 展开更多

关键词 波罗的海平散货运价指数 超灵便型船 运价指数 波动特性 滤波分析

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国际运价有盘整有下滑有回升 国内沿海散货运价继续上扬

11

《珠江水运》 2006年第12期23-23,共1页

关键词 运价指数 国际海运 干散货 沿海 国内 下滑 太平洋地区 波罗的海

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基于CF滤波的国际干散货航运市场周期性分析 被引量：9

12

作者 林国龙 陈言诚 《上海海事大学学报》 北大核心 2012年第3期69-74,共6页

为揭示国际干散货航运市场的周期性,运用Census X12季节调整法得到趋势循环要素序列;将该序列用CF(Circle-Frequency)滤波进行趋势分解,得到干散货航运市场的趋势和循环成分,获得干散货航运市场周期性特征;用谱分析方法衡量干散货航运... 为揭示国际干散货航运市场的周期性,运用Census X12季节调整法得到趋势循环要素序列;将该序列用CF(Circle-Frequency)滤波进行趋势分解,得到干散货航运市场的趋势和循环成分,获得干散货航运市场周期性特征;用谱分析方法衡量干散货航运市场循环成分的周期长度.结果表明,国际干散货航运市场存在着3.5 a左右的周期长度,且波罗的海干散货运价指数(BalticDry Index,BDI)是新造船市场、二手船市场和拆解船市场的领先指标,领先时间为5～12个月.该分析对干散货航运市场经营者准确把握市场动向、提高收益和规避风险具有重要意义. 展开更多

关键词 国际干散货航运市场 波罗的海干散货运价指数 CF滤波 图基-汉宁窗 谱分析

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航运指数对航运金融双中心建设的启示研究 被引量：5

13

作者 陈飞儿 赵一飞 《中国航海》 CSCD 北大核心 2010年第2期100-105,共6页

为促进上海国际航运和金融双中心建设,寻找双中心的衔接点,选择航运指数作为研究对象,从国际著名机构发布的航运指数产品入手,深入分析成功发展成金融产品的航运指数特征。文章结合航运实务的具体特征和金融交易市场的特殊要求,研究结... 为促进上海国际航运和金融双中心建设,寻找双中心的衔接点,选择航运指数作为研究对象,从国际著名机构发布的航运指数产品入手,深入分析成功发展成金融产品的航运指数特征。文章结合航运实务的具体特征和金融交易市场的特殊要求,研究结论可供上海双中心建设长远发展规划参考。 展开更多

关键词 交通运输经济学 航运指数 波罗的海航运交易所 远期运费协议 波罗的海干散货运价指数

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金融危机前后国际干散货运输市场波动特征演变 被引量：2

14

作者 邵斐 真虹 韩军 《中国航海》 CSCD 北大核心 2016年第4期123-128,共6页

基于结构突变模型发现金融危机是导致全球经济与航运市场发生突变的结构断点;建立GARCH族模型对国际航运市场在金融危机前后的波动性进行分析。分析结果表明,国际航运市场在金融危机后表现出复苏周期拉长、预期风险上升、收益下降和利... 基于结构突变模型发现金融危机是导致全球经济与航运市场发生突变的结构断点;建立GARCH族模型对国际航运市场在金融危机前后的波动性进行分析。分析结果表明,国际航运市场在金融危机后表现出复苏周期拉长、预期风险上升、收益下降和利好因素强于利空因素等特征。相关分析有助于深入理解国际航运市场的结构变化,为各方进行收益预估、投资决策及风险控制提供依据。 展开更多

关键词 交通运输经济学 波罗的海干散货运价指数(BDI) 外生性结构突变 GARCH模型

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航运市场周期理论与当今干散货航运市场变化 被引量：9

15

作者 马硕 《水运管理》 2009年第11期1-5,共5页

2008年，国际干散货航运市场遭遇前所未有的“跳水式”下跌。波罗的海航运交易所干散货运价指数（BDI）从2008年5月20日的11793点跌至2008年12月5日的663点，6．5个月内下降率达94％。许多航运界人士从2002年下半年开始的干散货航运市... 2008年，国际干散货航运市场遭遇前所未有的“跳水式”下跌。波罗的海航运交易所干散货运价指数（BDI）从2008年5月20日的11793点跌至2008年12月5日的663点，6．5个月内下降率达94％。许多航运界人士从2002年下半年开始的干散货航运市场持续上升的“好梦”中惊醒。虽然在这期间市场也有过几次波动，但一直到2008年下半年，运价一直在高水平基础上呈持续上升趋势，其上升幅度之大、持续时间之长几乎是史无前例酌． 展开更多

关键词 航运市场 市场变化 干散货 周期 上升趋势 运价指数 航运交易所 波罗的海

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国际干散货运输市场月评

16

作者 莫云萍 徐伟 《水运管理》 2015年第12期34-34,共1页

2015年11月,正值国际干散货运输市场的传统旺季,波罗的海干散货综合运价指数BDI却意外惨跌,屡创新低并于19日跌至历史冰点,为504点.上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数、运价指数和租金指数平均值已连续3个月下滑,本期先跌入... 2015年11月,正值国际干散货运输市场的传统旺季,波罗的海干散货综合运价指数BDI却意外惨跌,屡创新低并于19日跌至历史冰点,为504点.上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数、运价指数和租金指数平均值已连续3个月下滑,本期先跌入谷底后反弹.11月30日,综合指数、运价指数和租金指数分别报收于493.90点、490.77点和498.59点,分别较上期末下跌10.3％,9.7％和11.2％. 展开更多

关键词 干散货运输市场 国际 运价指数 综合指数 航运交易所 波罗的海 指数和 BDI

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国际干散货运输市场月评(2017年12月)

17

作者 徐伟 《水运管理》 2018年第1期38-38,共1页

2017年12月，恰逢圣诞节，临近元旦，国际干散货运输市场先扬后抑，海岬型船租金、运价回调幅度较大。波罗的海干散货运价指数（BDI）连续上涨至12日的1743点（近4年来新高）后连续8个交易日下跌至22日的1336点。远东干散货综合指数上... 2017年12月，恰逢圣诞节，临近元旦，国际干散货运输市场先扬后抑，海岬型船租金、运价回调幅度较大。波罗的海干散货运价指数（BDI）连续上涨至12日的1743点（近4年来新高）后连续8个交易日下跌至22日的1336点。远东干散货综合指数上半月稳中有涨，下半月明显下挫。 展开更多

关键词 干散货运输市场 国际 运价指数 波罗的海 综合指数 圣诞节 调幅度 船

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国际干散货运输市场月评

18

作者 莫云萍 《水运管理》 2016年第1期38-38,共1页

2015年12月，国际干散货运输市场依旧寒意较浓，波罗的海干散货综合运价指数（BDI）再探新低，为471点。中国进口干散货运输市场亦无利好因素支撑，需求低迷继续主导市场走势，圣诞和元旦节假日更加剧了市场冷清气氛，上海航运交易所发... 2015年12月，国际干散货运输市场依旧寒意较浓，波罗的海干散货综合运价指数（BDI）再探新低，为471点。中国进口干散货运输市场亦无利好因素支撑，需求低迷继续主导市场走势，圣诞和元旦节假日更加剧了市场冷清气氛，上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数也于30日创下335．82点的新低，较年内最高点下滑58．5％。12月31日。综合指数、运价指数和租金指数分别报收于338．64点、382．25点和273．2l点，分别较上期末下跌31．4％。22．1％和45．2％。 展开更多

关键词 干散货运输市场 国际 运价指数 综合指数 航运交易所 波罗的海 市场走势 节假日

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国际干散货运输市场月评

19

作者 莫云萍 《水运管理》 2016年第3期40-40,共1页

正逢国际干散货运输市场淡季，加上农历新年假期，市场行情甚为惨淡，节前波罗的海干散货运价指数（BDI）指数破“3”，节后有所反弹。国内市场正处于转型调整期，对铁矿石、煤炭等大宗商品的需求放缓，我国进口干散货运输市场各船型运... 正逢国际干散货运输市场淡季，加上农历新年假期，市场行情甚为惨淡，节前波罗的海干散货运价指数（BDI）指数破“3”，节后有所反弹。国内市场正处于转型调整期，对铁矿石、煤炭等大宗商品的需求放缓，我国进口干散货运输市场各船型运价走势各异，上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数、运价指数和租金指数触底反弹，但平均水平几乎都低于上期。 展开更多

关键词 干散货运输市场 国际 运价指数 航运交易所 市场行情 波罗的海 国内市场 综合指数

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移动平均线在预测BDI中的应用 被引量：1

20

作者 李锐 《世界海运》 2011年第12期5-7,13,共4页

通过引入移动平均线,动态地研究BDI的走势,在基于30日均线、90日均线和180日均线的基础上,通过BDI图形分析BDI的变化趋势,为判断BDI的长期发展趋势提供一种简便的方法。

关键词 BDI 移动平均线 图形分析 波罗的海干散货运价指数

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