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基于时变波动率的期权定价模型实证研究被引量：5: 1; 作者唐勇陈继祥《重庆大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2009年第3期34-38,共5页; B-S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异。这个系统性的差异被称为波动率微笑。这说明波动率不是常数,而是时间的函数。学者们也根据波动率的时变特征,提出了多种修正模型。文章主要通过中国权证市场的实证结果,比较了GARC... 展开更多; 关键词随机波动率 B—S期权定价模型波动率微笑; 在线阅读下载PDF 职称材料

隐含波动率微分算法的改进——波动率表面模型被引量：3: 2; 作者张爱玲吴冲锋《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2007年第12期1985-1989,共5页; 基于以往研究隐含波动率的计算只考虑了交割价格对其的影响而忽略了到期日的作用,提出包含交割价格和到期日两变量的隐含波动率表面模型计算隐含波动率.数值计算结果表明,波动率表面模型提高了波动率的平均计算精度,同时给出了波动率&qu... 展开更多; 关键词隐含波动率表面波动率微笑期限结构; 在线阅读下载PDF 职称材料

Gamma时变过程与Black-Scholes期权定价的定价偏差纠正被引量：3: 3; 作者奚炜《管理工程学报》 CSSCI 2004年第1期111-113,共3页; 本文针对Black Scholes期权定价的定价偏差,介绍了一种对该模型的改进模型,它是通过将gamma过程作为时变过程嵌入BlackScholes期权定价模型中的布朗运动来实现的。; 关键词波动率微笑 gamma时变过程期权定价模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于混合转移分布模型的Black-Scholes期权定价偏差纠正被引量：1: 4; 作者何建敏吕宏生王健《系统工程理论方法应用》北大核心 2006年第2期189-192,共4页; 波动率微笑是B lack-Scho les(BS)期权定价模型的定价偏差之一。混合转移分布(MTD)模型的最大优点在于其不仅能拟合时间序列中的平稳态,还能较好地拟合时间序列中的延伸态、突发态和异常值。在MTD模型的基础上建立了欧式看涨期权定价模... 展开更多; 关键词混合转移分布波动率微笑期权定价偏差; 原文传递

题名基于时变波动率的期权定价模型实证研究被引量：5: 1; 作者唐勇陈继祥; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《重庆大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2009年第3期34-38,共5页; 基金国家自然科学基金(70371043); 文摘 B-S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异。这个系统性的差异被称为波动率微笑。这说明波动率不是常数,而是时间的函数。学者们也根据波动率的时变特征,提出了多种修正模型。文章主要通过中国权证市场的实证结果,比较了GARCH期权定价模型和随机波动率模型(Heston)以及B-S模型的定价效果。结果表明,GARCH期权定价模型、Heston期权定价模型和B-S模型都低估了市场价格,但是GARCH期权定价模型定价效果最好,而Heston期权定价模型相对于B-S模型定价优势不明显。; 关键词随机波动率 B—S期权定价模型波动率微笑; Keywords stochastic volatility Black-Scholes option pricing model volatility smile; 分类号 F831.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名隐含波动率微分算法的改进——波动率表面模型被引量：3: 2; 作者张爱玲吴冲锋; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2007年第12期1985-1989,共5页; 基金国家自然科学基金重点资助项目(70331001); 文摘基于以往研究隐含波动率的计算只考虑了交割价格对其的影响而忽略了到期日的作用,提出包含交割价格和到期日两变量的隐含波动率表面模型计算隐含波动率.数值计算结果表明,波动率表面模型提高了波动率的平均计算精度,同时给出了波动率"假笑"和波动率期限结构的特征.所提出的隐含波动率表面模型可作为投资者判断衍生产品投资价值的简单指标.; 关键词隐含波动率表面波动率微笑期限结构; Keywords implied volatility surface（IVS） volatility smile term structure; 分类号 F830.19 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名Gamma时变过程与Black-Scholes期权定价的定价偏差纠正被引量：3: 3; 作者奚炜; 机构中国科学技术大学统计与金融系; 出处《管理工程学报》 CSSCI 2004年第1期111-113,共3页; 文摘本文针对Black Scholes期权定价的定价偏差,介绍了一种对该模型的改进模型,它是通过将gamma过程作为时变过程嵌入BlackScholes期权定价模型中的布朗运动来实现的。; 关键词波动率微笑 gamma时变过程期权定价模型; Keywords volatility smile gamma time change process option pricing model; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于混合转移分布模型的Black-Scholes期权定价偏差纠正被引量：1: 4; 作者何建敏吕宏生王健; 机构东南大学经济管理学院; 出处《系统工程理论方法应用》北大核心 2006年第2期189-192,共4页; 基金国家自然科学基金资助项目(70371035); 文摘波动率微笑是B lack-Scho les(BS)期权定价模型的定价偏差之一。混合转移分布(MTD)模型的最大优点在于其不仅能拟合时间序列中的平稳态,还能较好地拟合时间序列中的延伸态、突发态和异常值。在MTD模型的基础上建立了欧式看涨期权定价模型,利用香港恒生指数期权数据进行了实证检验,估计出了基于MTD期权定价模型的隐含波动率,并将之与BS期权定价模型的隐含波动率进行了比较。发现在不同的期限结构下,基于MTD期权定价模型的隐含波动率比BS期权定价模型的隐含波动率平抑了许多。这说明MTD期权定价模型对BS期权定价模型的波动率微笑定价偏差有较好的纠正。; 关键词混合转移分布波动率微笑期权定价偏差; Keywords mixture transition distribution volatility smile option pricing bais; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 原文传递

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	基于时变波动率的期权定价模型实证研究	唐勇陈继祥	《重庆大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心	2009	5	在线阅读下载PDF 职称材料
2	隐含波动率微分算法的改进——波动率表面模型	张爱玲吴冲锋	《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心	2007	3	在线阅读下载PDF 职称材料
3	Gamma时变过程与Black-Scholes期权定价的定价偏差纠正	奚炜	《管理工程学报》 CSSCI	2004	3	在线阅读下载PDF 职称材料
4	基于混合转移分布模型的Black-Scholes期权定价偏差纠正	何建敏吕宏生王健	《系统工程理论方法应用》北大核心	2006	1	原文传递