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国际与中国原油市场间的波动率动态溢出分析
被引量：
6
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作者
龚旭
刘堂勇
文凤华
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2023年第11期125-141,共17页
本研究分别运用常系数VAR模型和TVP-VAR-SV模型结合Diebold和Yilmaz构建波动率溢出指数的方法,研究了WTI、Brent和Oman原油期货与中国原油现货间波动率的整体溢出效应和动态溢出效应.实证结果显示WTI和Brent原油期货表现出波动率净溢出,...
本研究分别运用常系数VAR模型和TVP-VAR-SV模型结合Diebold和Yilmaz构建波动率溢出指数的方法,研究了WTI、Brent和Oman原油期货与中国原油现货间波动率的整体溢出效应和动态溢出效应.实证结果显示WTI和Brent原油期货表现出波动率净溢出,而Oman原油期货和中国原油现货为波动率净溢入,其中中国原油现货受Brent原油期货的净溢入量最大;国际原油期货与中国原油现货波动率间的溢出指数、溢入指数和净溢出指数都具有动态性和同步性;当原油的价格和波动率较低且其价格上涨时,国际原油期货与中国原油现货间的波动率溢出和溢入作用更明显;而原油价格较高且处于下降阶段、以及波动率较低时,国际原油期货对中国原油现货的波动率净溢出效应更大.
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关键词
波动率动态溢出
国际原油期货
中国原油现货
TVP-VAR-SV模型
已实现
波动
率
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职称材料
题名
国际与中国原油市场间的波动率动态溢出分析
被引量：
6
1
作者
龚旭
刘堂勇
文凤华
机构
厦门大学管理学院中国能源政策研究院
湖北经济学院财经高等研究院
中南大学商学院
出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2023年第11期125-141,共17页
基金
国家自然科学基金资助项目(72071166,72371211,71701176,72131011)
福建省社会科学基金资助项目(FJ2023Z008)。
文摘
本研究分别运用常系数VAR模型和TVP-VAR-SV模型结合Diebold和Yilmaz构建波动率溢出指数的方法,研究了WTI、Brent和Oman原油期货与中国原油现货间波动率的整体溢出效应和动态溢出效应.实证结果显示WTI和Brent原油期货表现出波动率净溢出,而Oman原油期货和中国原油现货为波动率净溢入,其中中国原油现货受Brent原油期货的净溢入量最大;国际原油期货与中国原油现货波动率间的溢出指数、溢入指数和净溢出指数都具有动态性和同步性;当原油的价格和波动率较低且其价格上涨时,国际原油期货与中国原油现货间的波动率溢出和溢入作用更明显;而原油价格较高且处于下降阶段、以及波动率较低时,国际原油期货对中国原油现货的波动率净溢出效应更大.
关键词
波动率动态溢出
国际原油期货
中国原油现货
TVP-VAR-SV模型
已实现
波动
率
Keywords
volatility dynamic spillover
international crude oil futures
Chinese crude oil spot
TVP⁃VAR⁃SV model
realized volatility
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
国际与中国原油市场间的波动率动态溢出分析
龚旭
刘堂勇
文凤华
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2023
6
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