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题名高频数据下波动择时在动态资产配置中的应用研究
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作者
姚宁
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机构
长城证券博士后科研工作站
清华大学经济管理学院
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出处
《华东经济管理》
CSSCI
2010年第6期150-152,共3页
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文摘
文章研究了市场微观结构噪音条件下波动择时在动态资产配置中的应用,使用高频数据在均值-方差投资组合框架下分析了波动性估计精度提高对资产配置的影响。研究结果表明,与使用固定采样频率(5分钟)相比,使用根据最优采样频率计算的已实现方差/协方差进行动态资产配置可以获得更高的经济收益,表明在高频数据条件下考虑市场微观结构噪音进行波动性估计具有重要的意义。
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关键词
市场微观结构噪音
波动择时
高频数据
资产配置
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Keywords
market microstructure noise
volatility timing
high frequency data
asset allocation
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分类号
F270
[经济管理—企业管理]
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题名FOF择时能力评价研究
被引量：1
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作者
于丽敏
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机构
上海建峰学院
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出处
《商业时代》
北大核心
2012年第1期66-67,共2页
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文摘
作为一种新的资产管理工具,基金中基金(FOF)的择时能力受到学者们的广泛关注。本文区分了两种择时能力:收益择时能力和波动择时能力,并且对券商系基金中的基金进行了实证研究。结果显示,基金中基金的择时能力主要体现为波动择时能力。
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关键词
基金中基金
收益择时能力
波动择时能力
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名股票市场的惯性效应、择时策略与交易规则设计
被引量：4
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作者
董竹
周悦
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机构
吉林大学数量经济研究中心
吉林大学商学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2019年第12期146-149,共4页
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基金
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(16JJD790016)
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文摘
文章将我国股票市场2003-2017年分为上升、平缓和下降三个阶段,使用五种均线检验市场存在惯性效应,且择时交易策略的收益高于买入并持有策略。当市场处于上升阶段时,择时交易策略没有优势;当市场处于平缓与下降阶段时,择时交易策略能够降低风险、有效止损,但没有提高组合收益。进一步引入交易费用和择时波动区间,发现择时收益仍高于买入并持有收益;但交易费用降低了投资者收益;波动区间使投资者换手率降低、对收益影响较小。
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关键词
惯性效应
择时交易策略
交易费用
择时波动区间
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Keywords
momentum effect
timing strategy
transaction cost
timing range
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基金费用结构对基金经理投资策略的影响研究
被引量：1
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作者
益智
董海龙
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机构
浙江工商大学金融学院
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2009年第8期29-34,58,共7页
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基金
浙江省高校人文社会科学浙江工商大学金融学重点研究基地资助
国家教育部人文社科基金(项目号07JA790098)
上海证券交易所第十九期联合课题资助
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文摘
本文研究发现基金的费用结构会影响基金经理的投资策略选择。激励费用结构会驱使基金经理选择正向波动择时策略,但基金风格也会影响基金经理的风险水平选择,在控制基金风格后,本文依旧发现存在这样的关系。研究同时发现,选择正向波动择时策略的基金相对有较高的超额收益、夏普比率和alpha;且对于开放式股票型基金(固定费用结构基金)样本,波动择时策略和基金流择时策略是相互替代的策略。建议我国提高激励费用结构型基金的比例。
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关键词
固定费用结构
激励费用结构
波动择时策略
基金流择时策略
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Keywords
Fixed Fee Structure, Incentive Fee Structure, Volatility Timing Strategy, Fund Flow Timing Strategy
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
F837.12
[经济管理—金融学]
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