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题名沪铜期货及其期权的量化定价实证研究
被引量：2
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作者
宗喆
郑重阳
王涧秋
赵辉
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机构
暨南大学经济学院
广发银行博士后工作站
清华大学五道口金融学院
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出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2021年第12期179-184,共6页
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文摘
作为最大的铜消费市场,铜在我国占据着最重要地位。随着2018年9月沪铜期货期权正式登陆上海期货交易所,我国铜交易产品进一步与国际接轨。虽然拥有世界领先的铜交易市场,但我国学术领域尚缺乏采用量化方法对沪铜期货及其期权的深入实证研究。在大宗商品量化领域,Schwartz二因子模型[1]被看作是量化期货定价的基准模型,本文通过实证分析发现经典二因子模型在中国市场应用时会产生“水土不服”,因此本文采用波动参数的思想,修正了Schwartz二因子模型在中国沪铜市场的“水土不服”。另外,根据早期文献对认购期货期权的量化定价模型[2,3],本文明确了认沽期货期权的量化定价公式,并通过对沪铜期货期权定价模型的实证分析,发现目前沪铜期货期权存在套利空间。
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关键词
沪铜期货
沪铜期货期权
量化金融
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Keywords
shanghai copper futures
options on shanghai copper futures
quantitative finance
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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