期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
3
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性
被引量：
28
1
作者
赵胜民
谢晓闻
方意
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2013年第4期79-92,共14页
人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还...
人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还是人民币远期汇率定价权,均不存在旁落境外问题,但境内银行间外汇市场和香港人民币离岸市场的价格发现功能均相对较弱。与其他研究结果不同的是,本文并没有发现境内人民币即期汇率与香港人民币即期汇率存在因果关系。最后,本文利用递归预测方差分解分析方法进一步验证了研究结果的稳健性。
展开更多
关键词
人民币
汇率定价权
即期
汇率
远期
汇率
NDF
在线阅读
下载PDF
职称材料
人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系
被引量：
7
2
作者
石建勋
孙亮
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2017年第5期49-55,共7页
分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中...
分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中,离岸CNH市场的引导作用最大,NDF市场次之,而在岸CNY市场最弱,未来人民币汇率的定价权有可能会旁落至离岸市场。国际资本市场波动预期和中美利率的差异的外部影响可能是造成此次人民币汇率定价权转移的主要原因。因此,在推进人民币汇率市场化改革的同时应该协调推进人民币利率的市场化改革以防范国际市场的投机行为,否则,汇率改革容易受到利率改革落后和金融监管不到位的掣肘。
展开更多
关键词
人民币
汇率定价权
DCC-GARCH(1
1)模型
多元TAR模型
在线阅读
下载PDF
职称材料
境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示
被引量：
50
3
作者
严敏
巴曙松
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2010年第1期72-84,共13页
本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联...
本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联动关系以及价格发现机理进行了实证检验分析,研究发现:虽然即期市场存在对境外NDF市场的信息波动,但是由于境内市场的发展滞后以及一定程度的制度约束,境外NDF市场的价格引导力量强于即期市场和境内远期市场,处于市场价格信息的中心地位。
展开更多
关键词
人民币远期市场
价格发现
汇率定价权
DCC-MGARCH
模型
信息份额模型
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性
被引量：
28
1
作者
赵胜民
谢晓闻
方意
机构
南开大学经济学院
中央财经大学金融学院
出处
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2013年第4期79-92,共14页
基金
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(NKZXA1111)的阶段性成果
文摘
人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还是人民币远期汇率定价权,均不存在旁落境外问题,但境内银行间外汇市场和香港人民币离岸市场的价格发现功能均相对较弱。与其他研究结果不同的是,本文并没有发现境内人民币即期汇率与香港人民币即期汇率存在因果关系。最后,本文利用递归预测方差分解分析方法进一步验证了研究结果的稳健性。
关键词
人民币
汇率定价权
即期
汇率
远期
汇率
NDF
分类号
F832.63 [经济管理—金融学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系
被引量：
7
2
作者
石建勋
孙亮
机构
同济大学经济与管理学院
出处
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2017年第5期49-55,共7页
基金
国家社会科学基金规划项目(10BGJ019)
文摘
分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中,离岸CNH市场的引导作用最大,NDF市场次之,而在岸CNY市场最弱,未来人民币汇率的定价权有可能会旁落至离岸市场。国际资本市场波动预期和中美利率的差异的外部影响可能是造成此次人民币汇率定价权转移的主要原因。因此,在推进人民币汇率市场化改革的同时应该协调推进人民币利率的市场化改革以防范国际市场的投机行为,否则,汇率改革容易受到利率改革落后和金融监管不到位的掣肘。
关键词
人民币
汇率定价权
DCC-GARCH(1
1)模型
多元TAR模型
Keywords
Pricing Power of RMB Exchange Rate
DCC-GARCH（1
1） Model
Multivariate TAR Threshold Model
分类号
F822 [经济管理—财政学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示
被引量：
50
3
作者
严敏
巴曙松
机构
中国科学技术大学管理学院
国务院发展研究中心金融研究所
出处
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2010年第1期72-84,共13页
文摘
本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联动关系以及价格发现机理进行了实证检验分析,研究发现:虽然即期市场存在对境外NDF市场的信息波动,但是由于境内市场的发展滞后以及一定程度的制度约束,境外NDF市场的价格引导力量强于即期市场和境内远期市场,处于市场价格信息的中心地位。
关键词
人民币远期市场
价格发现
汇率定价权
DCC-MGARCH
模型
信息份额模型
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
F822.2 [经济管理—财政学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性
赵胜民
谢晓闻
方意
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2013
28
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系
石建勋
孙亮
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2017
7
在线阅读
下载PDF
职称材料
3
境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示
严敏
巴曙松
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2010
50
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
