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中国股市动量策略和反向策略的赢利性
被引量：
15
1
作者
罗洪浪
王浣尘
《系统工程理论方法应用》
2004年第6期495-499,503,共6页
利用经偏度、序列相关和异方差调整的t统计量,考察了1995～2002年我国股市动量策略和反向策略的赢利性,并研究了均值-标准差比率优化配置对上述两种策略赢利性的影响。研究发现:动量策略中赢者和输者组合都未表现出相应的收益惯性,该策...
利用经偏度、序列相关和异方差调整的t统计量,考察了1995～2002年我国股市动量策略和反向策略的赢利性,并研究了均值-标准差比率优化配置对上述两种策略赢利性的影响。研究发现:动量策略中赢者和输者组合都未表现出相应的收益惯性,该策略无利可图;反向策略中赢者组合和输者组合都表现出相当显著的反转,即使不允许卖空,也可获得显著的超额收益;均值-标准差比率优化配置可以显著地提高反向策略的赢利。
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关键词
动量策略
反向策略
等权
配置
均值一标准差
比率优化配置
原文传递
题名
中国股市动量策略和反向策略的赢利性
被引量：
15
1
作者
罗洪浪
王浣尘
机构
上海交通大学安泰管理学院
出处
《系统工程理论方法应用》
2004年第6期495-499,503,共6页
文摘
利用经偏度、序列相关和异方差调整的t统计量,考察了1995～2002年我国股市动量策略和反向策略的赢利性,并研究了均值-标准差比率优化配置对上述两种策略赢利性的影响。研究发现:动量策略中赢者和输者组合都未表现出相应的收益惯性,该策略无利可图;反向策略中赢者组合和输者组合都表现出相当显著的反转,即使不允许卖空,也可获得显著的超额收益;均值-标准差比率优化配置可以显著地提高反向策略的赢利。
关键词
动量策略
反向策略
等权
配置
均值一标准差
比率优化配置
Keywords
momentum strategy
contrarian strategy
equal weight allocation
mean-standard deviation
ratio optimization allocation
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
中国股市动量策略和反向策略的赢利性
罗洪浪
王浣尘
《系统工程理论方法应用》
2004
15
原文传递
已选择
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条
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参考文献
引证文献
统计分析
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