基于新陈代谢GM(1,1)误差校正的GARCH混合期权定价模型 被引量：6

1

作者 沈传河 刘洋 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2021年第13期184-188,共5页

针对非对称性GARCH期权定价模型的随机误差项不仅受过去价格波动影响,还受金融数据中包含的大量灰色成分、随机性和非线性等因素干扰的问题,文章提出了基于新陈代谢GM(1,1)误差校正的GARCH混合期权定价模型。即利用具有灰信息处理优势... 针对非对称性GARCH期权定价模型的随机误差项不仅受过去价格波动影响,还受金融数据中包含的大量灰色成分、随机性和非线性等因素干扰的问题,文章提出了基于新陈代谢GM(1,1)误差校正的GARCH混合期权定价模型。即利用具有灰信息处理优势的新陈代谢GM(1,1)预测当期随机误差并纳入GARCH期权定价模型的方差方程中,以增强当期价格波动信息对条件方程的影响。通过对上证50ETF期权价格的实证分析,证明了该混合期权定价模型相对于传统单一定价模型的有效性及鲁棒性。 展开更多

关键词 garch期权定价模型 新陈代谢GM(1 1) 混合期权定价 蒙特卡洛模拟

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国内外食糖市场整合与价格间溢出效应研究——基于VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型的实证 被引量：9

2

作者 高群 柯杨敏 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2016年第3期28-33,共6页

为测算国内外糖市整合程度和溢出效应,选取2000—2014年食糖价格月度数据,在平稳性的基础上运用Johansen协整检验考察两个市场的整合关系;基于VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型测算国内外糖价均值溢出效应及彼此之间的波动溢出效应,结果表明:国... 为测算国内外糖市整合程度和溢出效应,选取2000—2014年食糖价格月度数据,在平稳性的基础上运用Johansen协整检验考察两个市场的整合关系;基于VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型测算国内外糖价均值溢出效应及彼此之间的波动溢出效应,结果表明:国内外糖市存在长期的整合关系,国际糖价对国内糖价具有显著的均值溢出效应,国内糖价也存在向长期均衡水平调整的反向修正机制,国内外市场价格间存在前者对后者显著的单向波动溢出效应;国际对国内食糖市场不存在波动溢出效应,一个可能原因是中国政府的行政干预在一定程度上对糖价造成了扭曲,减缓了国际市场对国内市场价格的冲击。 展开更多

关键词 食糖价格 市场整合 溢出效应 VEC-BEKK—garch(1 1)

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中国大豆批发价格波动规律研究——基于GARCH模型 被引量：6

3

作者 刘家富 李秉龙 张雯丽 《技术经济》 2009年第10期44-46,107,共4页

本文运用GARCH(1,1)模型考察了我国大豆批发价格的波动特征。研究发现,1999—2008年期间我国大豆批发价格呈随机游走趋势,其波动具有右厚尾特征和集群性,价格波动具有ARCH效应,波动冲击影响衰减较慢,近期波动有加剧趋势。

关键词 大豆批发价格 价格波动 garch(1 1)模型

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基于相关攻击的A5／1算法识别 被引量：2

4

作者 陈伟 胡云 +1 位作者 杨义先 钮心忻 《电子与信息学报》 EI CSCD 北大核心 2006年第5期827-831,共5页

利用相关攻击获得畸变的A5／1序列,再用统计工具对其进行处理可以得出．A5／I统计特征,从而找到正确区分A5／I算法输出和伪随机序列的方法。实验验证该方法能有效地将A5／I算法输出和伪随机序列区分开来。

关键词 密码分析 算法识别 A5/1算法 相关攻击 正态分布

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一个包含异质信念的GARCH模型 被引量：3

5

作者 赵国庆 尹慧 《商业经济与管理》 CSSCI 北大核心 2011年第6期89-94,共6页

文章利用信息交易量得到投资者异质信念的代理变量,给出一个包含投资者异质信念的GARCH(1,1)模型。该模型的估计结果表明,上海证券市场与纽约证券市场上都存在明显的投资者异质信念现象,且异质信念显著放大了中、美证券市场上的投资风险。

关键词 信息交易量 异质信念 garch(1 1)模型

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GARCH型过程控制图在汇率市场预警监控中的应用 被引量：5

6

作者 侯雅文 王斌会 《工业技术经济》 2009年第11期155-158,共4页

金融数据常被用来进行金融市场预测和决策,本文从控制图角度出发,对汇率市场收益率采用AR、MA、ARMA和GARCH四类模型比较研究,最终使用异方差模型建立控制限随时间变动控制图。文中数据来源于2000-2008年美元兑日元汇率共2731个日收盘价... 金融数据常被用来进行金融市场预测和决策,本文从控制图角度出发,对汇率市场收益率采用AR、MA、ARMA和GARCH四类模型比较研究,最终使用异方差模型建立控制限随时间变动控制图。文中数据来源于2000-2008年美元兑日元汇率共2731个日收盘价,利用对数收益率方法,建立GARCH（1,1）型休哈特控制图。具体解释2008年超出控制限的时点所体现的宏观经济、政治等事件影响以及微观个人行为因素,此类控制图较好的监测出宏微观因素所致的汇率市场波动性。 展开更多

关键词 控制图garch(1 1)金融市场预警监控

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蚕豆F_(1)代果荚农艺性状与产量相关性分析 被引量：1

7

作者 杨新 杨峰 +11 位作者 吕梅媛 于海天 胡朝芹 郑爱清 王玉宝 代正明 王丽萍 唐永生 代快 华青青 何贵兴 何玉华 《安徽农业科学》 CAS 2023年第10期33-39,共7页

[目的]通过对蚕豆F_(1)代果荚性状关联规律的考察,提高蚕豆优良性状选择效率,为蚕豆优质新品种选育提供基础材料。[方法]利用云豆绿心2号和云豆1183杂交获得F_(1)代,利用SPSS 17.0软件进行数据处理和分析,研究籽粒长、籽粒宽、籽粒厚、... [目的]通过对蚕豆F_(1)代果荚性状关联规律的考察,提高蚕豆优良性状选择效率,为蚕豆优质新品种选育提供基础材料。[方法]利用云豆绿心2号和云豆1183杂交获得F_(1)代,利用SPSS 17.0软件进行数据处理和分析,研究籽粒长、籽粒宽、籽粒厚、荚长、荚宽5个主要农艺性状之间的关系。[结果]荚长、荚宽、籽粒长、籽粒宽和籽粒厚与单株产量之间的相关系数分别为0.333、0.004、0.005、0.010和0.006,除荚长与单株产量存在显著正相关外,其余果荚性状与单株产量均无显著相关关系。籽粒长与籽粒宽、籽粒长和荚宽、籽粒宽和籽粒厚、籽粒宽和荚宽、籽粒厚与荚宽5对主要农艺性状之间存在极显著正相关关系,相关系数依次为0.871、0.363、0.367、0.420、0.251;籽粒长与籽粒厚呈显著正相关,相关系数为0.214;籽粒长、籽粒宽、籽粒厚、荚长和荚宽5个农艺性状符合正态分布,其中荚宽变异系数最大(10.56%),其次为荚长(7.77%),粒长最小(4.81%),5个农艺性状稳定性均较好。聚类分析发现籽粒厚、籽粒宽、籽粒长、荚长主要受母本的影响,荚宽主要受父本的影响。[结论]蚕豆F_(1)代果荚性状具有紧密的相互关联性且对父母本的遗传力优势指示性强,对更高代次的育种选择有重要的参考价值。 展开更多

关键词 蚕豆 F_(1)代 相关分析 正态分布 变异系数 聚类分析

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基于幂律型分布的动态VaR模型及实证研究 被引量：2

8

作者 宋鹏燕 刘琼荪 《系统管理学报》 北大核心 2009年第1期117-120,共4页

针对金融资产回报时间序列的尖峰厚尾性和波动集聚性,提出了基于AR(1)-GARCH(1,1)模型与幂律型分布相结合计算VaR的方法。用GARCH模型对时间序列建模刻画波动集聚性,用基于幂律型分布的扩展形式拟合GARCH模型的残差分布尾部,刻画回报时... 针对金融资产回报时间序列的尖峰厚尾性和波动集聚性,提出了基于AR(1)-GARCH(1,1)模型与幂律型分布相结合计算VaR的方法。用GARCH模型对时间序列建模刻画波动集聚性,用基于幂律型分布的扩展形式拟合GARCH模型的残差分布尾部,刻画回报时间序列的厚尾特征,两者结合更好地描述回报时序的动态波动现象。对上证综指进行实证分析,结果表明,文中提出的方法比基于正态分布的GARCH模型和静态幂律尾法更精确。 展开更多

关键词 风险价值 AR(1)-garch(1 1)模型 幂律尾 二阶矩估计

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基于混合Copula和ARMA-GARCH-t模型的股票指数风险度量研究 被引量：3

9

作者 鲁思瑶 徐美萍 《广西师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2016年第1期93-101,共9页

针对近期中国股票市场的剧烈波动给投资者带来的影响,本文选取中国沪深股市和香港股市中具有代表性的3种股票指数的日收益率数据进行建模分析。选用ARMA-GARCH(1,1)-t模型拟合其边缘收益率序列,利用Gumbel、Clayton和t-Copula的线性组... 针对近期中国股票市场的剧烈波动给投资者带来的影响,本文选取中国沪深股市和香港股市中具有代表性的3种股票指数的日收益率数据进行建模分析。选用ARMA-GARCH(1,1)-t模型拟合其边缘收益率序列,利用Gumbel、Clayton和t-Copula的线性组合函数刻画其相关结构,再运用蒙特卡罗模拟方法计算不同置信水平下各股指的风险价值、预期损失和中位数损失,其中中位数损失是最近才提出的一种新的风险度量指标。本文的研究结果可以为有着不同风险偏好的投资者和管理者监管系统性风险提供借鉴。 展开更多

关键词 混合Copula函数 ARMA-garch(1 1)-t模型 风险价值 预期损失 中位数损失 蒙特卡罗模拟

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用F=(1/2[n(a-A)~2+2(a-A)(b-B)sum from i=1 to n x_i+(b-B^2)Σx_i^2])/(1/n2)sun from i=1 to n[y_1-(a+bx_1)]~2)检验材积表适用性的推导 被引量：1

10

作者 陈华豪 《林业资源管理》 1980年第1期18-24,共7页

本栏将向你介绍三篇文章。一篇是陈华豪老师的材积表F检验的适用性理论推导。F检验公式是我们经常用的公式。但是对这个公式的全部涵义恐怕对许多同志来讲还是较生疏的。陈老师在推导公式的全过程中,应用了许多数理统计的基本概念和方法... 本栏将向你介绍三篇文章。一篇是陈华豪老师的材积表F检验的适用性理论推导。F检验公式是我们经常用的公式。但是对这个公式的全部涵义恐怕对许多同志来讲还是较生疏的。陈老师在推导公式的全过程中,应用了许多数理统计的基本概念和方法,值得一读。另一篇是王光恩、林杰等同志的“福建杉木实生林数量化地位指数表编制方法的探讨”,这篇文章对如何运用环境因子直接确定地位指数是一个新的尝试,同时也是用数量化方式编制林地地位指数表一个具体程序设计的剖析。田镐锡同志的文章:“编制林分密度控制图的理论依据”,比较简明的阐述了编制林分密度控制图的基本理论,可供正在研究这方面问题的同志参考。 展开更多

关键词 二维正态分布 n2)sun from i=1 to n[y1 b-B)sum from i=1 to n x_i 随机变量 概率论 x_i^2 a+bx1 a-A b-B)sum from i b-B^2 n2)sun from i 材积表

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BP算法和对称ARCH类模型对股市波动性预测的实证比较 被引量：6

11

作者 庞素琳 徐建闽 黎荣舟 《控制理论与应用》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第4期658-662,共5页

利用我国深圳股票市场的实际数据,建立了相应的BP算法网络预测模型和ARCH(1),GARCH(1,1)预测模型,分别用来对深成指数每个周末收盘价的波动性进行预测．研究表明,BP算法对样本外观测值的上凸曲线拟合得较好,对下凸曲线的拟合效果较差;AR... 利用我国深圳股票市场的实际数据,建立了相应的BP算法网络预测模型和ARCH(1),GARCH(1,1)预测模型,分别用来对深成指数每个周末收盘价的波动性进行预测．研究表明,BP算法对样本外观测值的上凸曲线拟合得较好,对下凸曲线的拟合效果较差;ARCH(1)和GARCH(1,1)则反之,其预测曲线对样本外观测值的下凸曲线拟合效果都较好,但对上凸曲线的拟合效果都较差．通过采用6种常用的预测误差统计量:平均误差、平均绝对误差、均方根误差、平均绝对比率误差、Akaike信息准则、Baves信息准则对样本外数据的预测结果进行检验,BP算法的预测效果最好,ARCH(1)模型次之,GARcH(1,1)模型偏差． 展开更多

关键词 BP算法 ARCH(1)模型 garch(1 1)模型 波动性

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供应链融资业务中钢材质押贷款动态质押率设定的VaR方法 被引量：20

12

作者 何娟 蒋祥林 +2 位作者 朱道立 王建 陈磊 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2012年第3期129-135,共7页

异于债券、股票等质押融资业务,存货质押业务动态质押的核心在于预测其长期价格风险。从分析存货质押市场收益率的统计特征出发,以场外现货交易为主的钢材((HRB335)日数据为例,建立能刻画钢材收益率序列异方差性和尖峰厚尾特性的VaR-GAR... 异于债券、股票等质押融资业务,存货质押业务动态质押的核心在于预测其长期价格风险。从分析存货质押市场收益率的统计特征出发,以场外现货交易为主的钢材((HRB335)日数据为例,建立能刻画钢材收益率序列异方差性和尖峰厚尾特性的VaR-GARCH(1,1)-GED模型。同时,提出置于多风险窗口下运用样本外预测未来质押期内钢材价格风险水平,给出厚尾分布下长期风险VaR的计算解析式,得出与银行风险承受能力相一致的质押率。进而,基于失效率法则建立长期风险的碰撞序列函数,回测多风险窗口下长期VaR值。实证分析显示,模型得到的质押率在控制好风险的同时降低了效率损失,为商业银行提供一种动态质押率的风险管理模式和框架。 展开更多

关键词 金融学 动态质押率 长期风险预测 VaR-garch(1 1)-GED 存货质押融资

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我国通货膨胀结构突变及不确定性检验 被引量：11

13

作者 隋建利 刘金全 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2011年第2期19-26,共8页

本文通过对我国通货膨胀率动态过程的结构突变特征进行样本内及样本外检验,进而对通货膨胀不确定性进行测度。研究发现,我国通货膨胀率序列在1983年1月至2010年9月之间存在一个显著的结构突变点,而该结构突变点发生在1996年4月,这与我国... 本文通过对我国通货膨胀率动态过程的结构突变特征进行样本内及样本外检验,进而对通货膨胀不确定性进行测度。研究发现,我国通货膨胀率序列在1983年1月至2010年9月之间存在一个显著的结构突变点,而该结构突变点发生在1996年4月,这与我国在1996年成功实现经济"软着陆"的事实相一致。虽然本轮金融危机致使我国通货膨胀产生相当程度的压力,在金融危机爆发期间我国通货膨胀率并没有凸现结构突变点。基于两个基准模型和五个比较模型在不同预测水平下对样本外数据进行预测所得结果表明,五个比较模型在大多数情况下能够获得小于两个基准模型的均值损失。此外,我们使用多个模型进行联合预测时发现,联合预测的结果具有一定的代表性和可靠性。 展开更多

关键词 通货膨胀率 结构突变 通货膨胀不确定性 garch模型

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长短期国债期限利差的宏观经济影响因素实证分析——基于中美两国的比较 被引量：3

14

作者 贾彦乐 乔桂明 朱鸿涛 《苏州大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2017年第5期135-142,共8页

本文根据中美两国10年期与3个月期国债到期收益率利差数据,在验证了长短期国债期限利差存在ARCH效应的基础上,构建了GARCH(1,1)模型,对中美两国各自长短期国债期限利差的宏观经济影响因素进行了实证。研究表明,经济增长因素与美国长短... 本文根据中美两国10年期与3个月期国债到期收益率利差数据,在验证了长短期国债期限利差存在ARCH效应的基础上,构建了GARCH(1,1)模型,对中美两国各自长短期国债期限利差的宏观经济影响因素进行了实证。研究表明,经济增长因素与美国长短期国债期限利差波动性呈正相关,而对中国影响不显著;通货膨胀因素与两国各自长短期国债期限利差波动性均呈现正相关但对美国影响程度更大;货币政策的变化与美国长短期国债期限利差波动性呈现正相关与中国呈负相关;实际有效汇率的变动与两国各自长短期国债期限利差波动性均呈现正相关且对两国影响程度较为接近。整体比较而言,美国国债期限利差的宏观经济影响因素对其的影响程度更为显著。 展开更多

关键词 国债 期限利差 宏观经济因素 garch(1 1)模型

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我国银行间债券回购市场利率风险的实证研究 被引量：2

15

作者 严太华 谢瑞宝 《技术经济》 2009年第12期80-82,92,共4页

为提高我国银行间债券回购市场利率风险测定的准确性和实用性,本文针对我国银行间债券回购市场隔夜回购利率进行了基本特征分析,探讨了如何利用混合正态分布对利率数据进行拟合并据此计算VaR;作为对比组,本文同时采用GARCH模型族对利率... 为提高我国银行间债券回购市场利率风险测定的准确性和实用性,本文针对我国银行间债券回购市场隔夜回购利率进行了基本特征分析,探讨了如何利用混合正态分布对利率数据进行拟合并据此计算VaR;作为对比组,本文同时采用GARCH模型族对利率数据进行处理。实证结果表明:与GARCH模型族相比,混合正态分布拟合方法计算VaR在准确性和实用性方面均有所提高。 展开更多

关键词 利率风险 VAR garch模型 分布拟合 混合正态分布

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一种新的抗差估计方法及运算 被引量：3

16

作者 李浩军 王解先 《辽宁工程技术大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2010年第4期575-578,共4页

为了解决经典的抗差估计方法中,由于常数项的选取使观测值的属性发生误判,影响最终估计值和迭代次数的问题,以和极大似然估计为准则,推导出一种新的抗差估计权函数,并从理论上论证了其特性。通过与经典的抗差估计方法相比较表明,新的估... 为了解决经典的抗差估计方法中,由于常数项的选取使观测值的属性发生误判,影响最终估计值和迭代次数的问题,以和极大似然估计为准则,推导出一种新的抗差估计权函数,并从理论上论证了其特性。通过与经典的抗差估计方法相比较表明,新的估计方法不但具有较强的抗差性,并且能够弥补经典抗差估计方法存在的缺陷。该方法对于经典抗差估计的研究具有一定的指导意义。 展开更多

关键词 标准正态分布 新估计 L1估计

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人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系 被引量：7

17

作者 石建勋 孙亮 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2017年第5期49-55,共7页

分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中... 分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中,离岸CNH市场的引导作用最大,NDF市场次之,而在岸CNY市场最弱,未来人民币汇率的定价权有可能会旁落至离岸市场。国际资本市场波动预期和中美利率的差异的外部影响可能是造成此次人民币汇率定价权转移的主要原因。因此,在推进人民币汇率市场化改革的同时应该协调推进人民币利率的市场化改革以防范国际市场的投机行为,否则,汇率改革容易受到利率改革落后和金融监管不到位的掣肘。 展开更多

关键词 人民币汇率定价权 DCC-garch(1 1)模型 多元TAR模型

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基于无偏灰色马尔科夫模型的人民币/美元汇率短期预测模型 被引量：11

18

作者 张延利 张德生 +1 位作者 井霞霞 任世远 《陕西科技大学学报（自然科学版）》 2011年第6期135-139,143,共6页

对人民币/美元汇率建立无偏灰色马尔科夫预测模型,该模型是对GM(1,1)模型的改进.实证研究结果表明,该模型预测精度优于ARMA模型、GARCH(1,1)模型以及灰色马尔科夫模型的预测精度.

关键词 人民币/美元汇率 灰色马尔科夫模型 ARMA模型 garch(1 1)模型

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浅析期权定价理论 被引量：2

19

作者 陈浩武 唐元虎 《技术经济与管理研究》 2003年第4期23-24,共2页

传统的期权有看涨期权和看跌期权两种 ,赋予期权的购买者在未来的时间按照预先指定的价格买或卖一定数量的标的物的权利而不须承担义务。然而和其他金融衍生产品不同 ,期权的价格和其标的物价格的关系表现为非线性特征 ,而且未到期的期... 传统的期权有看涨期权和看跌期权两种 ,赋予期权的购买者在未来的时间按照预先指定的价格买或卖一定数量的标的物的权利而不须承担义务。然而和其他金融衍生产品不同 ,期权的价格和其标的物价格的关系表现为非线性特征 ,而且未到期的期权还具有时间价值。鉴于此 。 展开更多

关键词 期权定价理论 B1ack—Scho1es模型 无套利均衡 对数正态分布 利率 金融衍生产品

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我国SHIBOR市场利率波动的实证研究

20

作者 李虹 王晓菲 《企业经济》 北大核心 2015年第2期166-171,共6页

以SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)市场利率为数据样本,构建了带有混合高斯分布的Markov状态转换GARCH(1,1)模型,分析表明我国SHIBOR市场利率变动的时间序列具有尖峰、后尾和波动聚集等现象。对比普通的GARCH(1,1)模型、Markov状态转换G... 以SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)市场利率为数据样本,构建了带有混合高斯分布的Markov状态转换GARCH(1,1)模型,分析表明我国SHIBOR市场利率变动的时间序列具有尖峰、后尾和波动聚集等现象。对比普通的GARCH(1,1)模型、Markov状态转换GARCH(1,1)模型和带混合高斯分布的Markov状态转换GARCH(1,1)模型的贝叶斯后验参数估计值发现,第三种模型对我国SHIBOR市场利率波动的拟合效果最好,普通GARCH(1,1)模型的拟合效果最差。研究说明我国SHOBOR市场发展正在逐步健全起来。 展开更多

关键词 garch(1 1) MARKOV 混合高斯分布 贝叶斯 MCMC

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