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EU ETS碳排放交易的动态套期保值研究
被引量：
2
1
作者
刘维泉
许余洁
《工业技术经济》
CSSCI
北大核心
2013年第9期115-124,共10页
本文采用一个二元跳跃广义条件异方差模型(ARMA-GARCH-Jump,以下简称GARCH-Jump)研究欧盟碳排放配额(EUA)期货的套期保值作用。研究表明,EUA价格出现跳跃的强度、幅度是时变的,且EUA现货价格波动对基差的影响是非对称的,GARCH-Jump模型...
本文采用一个二元跳跃广义条件异方差模型(ARMA-GARCH-Jump,以下简称GARCH-Jump)研究欧盟碳排放配额(EUA)期货的套期保值作用。研究表明,EUA价格出现跳跃的强度、幅度是时变的,且EUA现货价格波动对基差的影响是非对称的,GARCH-Jump模型能有效刻画EUA价格的波动聚类和尖峰特征,能更准确分析EUA现货价格与基差的联合动态特征。套期保值分析表明,通过GARCH-Jump模型得到的最优套期比率是时变的,GARCH-Jump套期比率能有效地降低投资组合收益的方差。
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关键词
欧盟碳排放交易机制
欧盟
配额
动态套期保值
跳跃GARCH模型
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职称材料
题名
EU ETS碳排放交易的动态套期保值研究
被引量：
2
1
作者
刘维泉
许余洁
机构
复旦大学
上海浦东发展银行
国开证券有限责任公司
出处
《工业技术经济》
CSSCI
北大核心
2013年第9期115-124,共10页
文摘
本文采用一个二元跳跃广义条件异方差模型(ARMA-GARCH-Jump,以下简称GARCH-Jump)研究欧盟碳排放配额(EUA)期货的套期保值作用。研究表明,EUA价格出现跳跃的强度、幅度是时变的,且EUA现货价格波动对基差的影响是非对称的,GARCH-Jump模型能有效刻画EUA价格的波动聚类和尖峰特征,能更准确分析EUA现货价格与基差的联合动态特征。套期保值分析表明,通过GARCH-Jump模型得到的最优套期比率是时变的,GARCH-Jump套期比率能有效地降低投资组合收益的方差。
关键词
欧盟碳排放交易机制
欧盟
配额
动态套期保值
跳跃GARCH模型
Keywords
European union emission trading scheme
European union allowance
dynamic hedging
GARCH- Jump model
分类号
F830 [经济管理—金融学]
F224.0 [经济管理—国民经济]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
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1
EU ETS碳排放交易的动态套期保值研究
刘维泉
许余洁
《工业技术经济》
CSSCI
北大核心
2013
2
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