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题名股票收益率离散度的风险溢价分析
被引量：5
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作者
马黎政
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机构
广东石油化工学院经济管理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2020年第16期150-153,共4页
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基金
广东省哲学社会科学共建项目(GD17XYJ19)
茂名市科技计划资助项目(MM2017000010)。
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文摘
文章选取2002年7月至2018年6月我国2236家A股上市公司数据,基于收益率离散度视角,进行中国情境下的股票横截面收益率研究。结果表明,即使排除了市场、规模、账面市值比以及特质波动率等影响因素,收益率离散度依然对横截面收益率具有显著影响,收益率离散度有着明显的风险溢价。市场监管部门和国内外投资者需要密切关注作为衡量股票风险重要指标的收益率离散度。
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关键词
横截面收益率
收益率离散度
风险溢价
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名基于分位数回归的特质风险与股票收益关系再考察
被引量：3
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作者
刘波
霍兴兴
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机构
浙江工商大学统计学院
浙江工商大学杭州商学院
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出处
《金融与经济》
北大核心
2014年第4期73-76,93,共5页
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基金
浙江工商大学校级科研项目<特质风险对股票收益影响的统计研究--来自分位数回归的证据>(批准号:1180ku114020)
浙江省高校人文社科重点研究基地(浙江工商大学统计学)
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文摘
文章利用Fama-French三因子模型和Carhart四因子模型对我国沪深两市A股股票的特质波动率进行测算,采用分位数回归方法对股票横截面收益率与特质波动率之间的关系进行了定量考察。研究表明,横截面收益与特质风险的关系具有时变性,在低分位点,横截面收益率与特质波动率之间的关系较为微弱;而在高分位点,横截面收益率与特质波动率之间呈现强劲的正相关关系。这表明,我国A股股票的横截面收益与其特质风险之间的关系具有异质性,"特质波动率之谜"仅存在于收益率较低的股票中。
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关键词
特质风险
横截面收益率
特质波动率之谜
分位数回归方法
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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