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题名基于极端分位回归的股市收益与交易量相依性研究
被引量：3
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作者
朱慧明
蒋超
刘利枚
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机构
湖南大学工商管理学院
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出处
《财经理论与实践》
CSSCI
北大核心
2017年第4期39-44,共6页
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基金
国家自然科学基金创新群体项目(71521061)
国家自然科学基金重点项目(71431008)
国家自然科学基金面上项目(71671062)
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文摘
依据中国行业股市收益和交易量时间序列数据,引入政策效应变量,运用分位数回归理论时间序列模型,考量股市收益与交易量相依性关系。结果显示,中国行业股市收益与交易量之间相关关系存在差异,且在高分位点呈现正相关,在低分位点呈现负相关。结果表明,中国股市投资者存在显著的羊群效应,政策效应对不同行业收益和交易量相依性的影响存在异质性。鉴此,投资者宜减少部分行业股票配置,政府应建立高效的风险管理机制,尽量减缓股市波动。
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关键词
相依性
股市收益
交易量
极端分位数
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Keywords
dependence
stock return
trading volume
extreme quantile regression
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名分位数回归与上证综指VaR研究
被引量：7
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作者
关静
史道济
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机构
天津大学理学院
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出处
《统计与信息论坛》
CSSCI
2008年第12期15-19,共5页
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文摘
把极端分位数所具有的行为特征应用到VaR的研究中,建立上海股市收益率的条件分位数回归模型,描述其在极端分位数下的变化趋势。同时选取适当的尾部模型,并在此基础之上应用外推法预测非常极端分位数下的条件VaR,并与直接由分位数回归模型预测的结果进行比较。结果表明:两种方法得到的结果变化趋势都是一致的,由外推法预测的结果相对小一些。
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关键词
分位数回归
极端分位数
VAR
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Keywords
quantile regression
extreme quantiles
VaR
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分类号
O213
[理学—概率论与数理统计]
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