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基于条件风险价值(CVaR)的油气勘探投资组合决策模型研究
1
作者 王众 张哨楠 +1 位作者 匡建超 庞河清 《中国矿业》 北大核心 2012年第5期40-46,共7页
以现代投资组合理论为基础,引入条件风险价值(CVaR)相关理论和方法,构建了基于CVaR的油气勘探投资组合决策模型。该模型运用CVaR代替方差度量勘探投资组合的风险,利用线性规划求解各项目的最优投资比例。通过算例分析了预期收益、置信... 以现代投资组合理论为基础,引入条件风险价值(CVaR)相关理论和方法,构建了基于CVaR的油气勘探投资组合决策模型。该模型运用CVaR代替方差度量勘探投资组合的风险,利用线性规划求解各项目的最优投资比例。通过算例分析了预期收益、置信水平及约束条件对投资组合的影响。研究结果表明CVaR投资组合决策模型不仅继承了传统均值—方差模型分散投资风险的优点,同时有效克服了方差在勘探项目风险度量上的缺陷,有助于决策者更好地了解勘探投资组合的潜在风险,使得投资决策过程更加科学,为制定合理的油气勘探投组合提供了一种新的思路和方法。 展开更多
关键词 条件风险(cvar) 油气勘探 投资组合 决策 MONTECARLO模拟
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基于条件风险价值的投资组合优化模型 被引量:8
2
作者 黄向阳 陈学华 杨辉耀 《西南交通大学学报》 EI CSCD 北大核心 2004年第4期511-515,共5页
采用RTRockafellar和SUryasev的一种优化算法,构造了一个以条件风险价值代替标准差度量风险的投资组合优化模型.选择沪、深股市6种股票构成一个投资组合,用Matlab软体对模型进行优化计算,得到了该投资组合的有效前沿和投资权重,并与用... 采用RTRockafellar和SUryasev的一种优化算法,构造了一个以条件风险价值代替标准差度量风险的投资组合优化模型.选择沪、深股市6种股票构成一个投资组合,用Matlab软体对模型进行优化计算,得到了该投资组合的有效前沿和投资权重,并与用传统的均值方差模型的计算结果进行了比较.结果表明,这2个模型优化得到的有效前沿非常相近,与国外研究获得的有效前沿图形也非常相似,但这2个模型优化得到的投资权重却有较大差异. 展开更多
关键词 MV VAR cvar 有效前沿 投资组合 优化模型 条件风险 风险度量
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基于条件风险值准则的供应链回购契约协调策略 被引量:20
3
作者 邱若臻 黄小原 《运筹与管理》 CSCD 北大核心 2011年第4期10-16,31,共8页
研究了由具有风险偏好的零售商和风险中性的供应商组成的两级供应链回购契约协调问题。针对具有风险偏好的零售商,考虑了风险中性、风险厌恶和风险喜好三种态度,建立了由风险厌恶程度和悲观系数两个参数描述的基于条件风险值(CVaR)的集... 研究了由具有风险偏好的零售商和风险中性的供应商组成的两级供应链回购契约协调问题。针对具有风险偏好的零售商,考虑了风险中性、风险厌恶和风险喜好三种态度,建立了由风险厌恶程度和悲观系数两个参数描述的基于条件风险值(CVaR)的集成目标决策函数。推导了不同风险偏好态度下的零售商最优订货决策,分析了不同风险偏好参数下的零售商订货决策变化情况。给出了能够完全协调风险偏好零售商和风险中性供应商的供应链回购契约协调机制。最后,进行了数值计算,验证了设计的供应链回购契约协调策略的有效性。结果表明,在给出的回购契约协调机制下,考虑风险偏好情况下的零售商最优订货决策能够保证整个供应链系统实现最优绩效,而供应链成员期望利润却随不同的风险偏好参数而不同。 展开更多
关键词 供应链 回购契约 条件风险 风险偏好 协调
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基于多目标条件风险值模型的房地产组合投资研究 被引量:2
4
作者 孟志青 蒋敏 虞晓芬 《湘潭大学自然科学学报》 CAS CSCD 北大核心 2008年第4期141-148,共8页
研究了基于多目标条件风险值(CVaR)模型的房地产组合投资风险度量问题,定义了一种基于权值的多目标CVaR模型,给出了求解它的近似CVaR模型.据此,建立了一个基于多目标CVaR的房地产组合投资优化模型,通过计算这个模型可以得到在一定置信... 研究了基于多目标条件风险值(CVaR)模型的房地产组合投资风险度量问题,定义了一种基于权值的多目标CVaR模型,给出了求解它的近似CVaR模型.据此,建立了一个基于多目标CVaR的房地产组合投资优化模型,通过计算这个模型可以得到在一定置信水平下的房地产投资的风险损失值和组合投资比例.应用这个模型对2005年7月到2007年6月全国70个大中城市的房屋价格数据进行了风险值和投资比例数值计算,结果表明,全国仍然存在一些城市的房屋投资是低风险的,但全国大部分城市的房屋投资具有明显的风险性,房地产行业正进入风险投资时期. 展开更多
关键词 多目标条件风险 cvar 房地产组合投资 风险度量
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极值理论在高频数据中的VaR和CVaR风险价值研究 被引量:3
5
作者 赵树然 任培民 《运筹与管理》 CSCD 2007年第6期128-132,共5页
高频数据具有与低频数据明显不同的特征。本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融高频数据收益的厚尾特征;并且计算高频数据下的VaR和CVaR,然后利用深成A指数据进行返回检验。两种返回检验方法的结果表明,极值理论方... 高频数据具有与低频数据明显不同的特征。本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融高频数据收益的厚尾特征;并且计算高频数据下的VaR和CVaR,然后利用深成A指数据进行返回检验。两种返回检验方法的结果表明,极值理论方法可以比较精确地度量VaR和CVaR。 展开更多
关键词 金融学 风险(VaR) 条件风险(cvar) 理论 高频数据
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基于最坏条件风险值的物流投资组合模型 被引量:1
6
作者 张琳琳 《物流技术》 北大核心 2014年第3期130-131,196,共3页
针对传统物流投资组合问题中将物流投资回报假设为一个已知概率分布的随机变量的局限性,假定物流投资回报的概率分布是未知的,但属于一个由各种可能分布组成的多面体集合。应用最坏条件风险值建立了物流投资组合问题的鲁棒条件风险值模... 针对传统物流投资组合问题中将物流投资回报假设为一个已知概率分布的随机变量的局限性,假定物流投资回报的概率分布是未知的,但属于一个由各种可能分布组成的多面体集合。应用最坏条件风险值建立了物流投资组合问题的鲁棒条件风险值模型。数值实验的结果证明了模型的有效性和实用性。 展开更多
关键词 物流投资组合 最坏条件风险 不确定投资回报
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基于条件风险价值的供应链期权契约协同
7
作者 丛娇娇 王红春 吴向向 《物流技术》 2015年第19期153-155,共3页
考虑由一个风险中性的供应商和一个风险偏爱的零售商组成的二级供应链系统,运用条件风险价值(CVa R)的方法描述零售商的风险偏爱,建立了期权契约的供应链契约模型,分别得出了风险中性条件下零售商的最优期权订货量和风险偏爱条件下的最... 考虑由一个风险中性的供应商和一个风险偏爱的零售商组成的二级供应链系统,运用条件风险价值(CVa R)的方法描述零售商的风险偏爱,建立了期权契约的供应链契约模型,分别得出了风险中性条件下零售商的最优期权订货量和风险偏爱条件下的最优期权订货量以及二者的关系,并分析了风险中性条件下,期权订货量与期权价格、期权的执行价格以及零售商销售价格的关系,最后给出了在两种情况下,要想实现供应链协同的条件。 展开更多
关键词 期权契约 条件风险(cvar) 风险中性 风险偏爱 供应链
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基于风险敏感的自动驾驶汽车分层强化学习决策
8
作者 胡志龙 裴晓飞 +1 位作者 周洪龙 魏炜冉 《汽车安全与节能学报》 北大核心 2025年第2期326-333,共8页
为了使自动驾驶汽车的行为决策能充分考虑交通环境中固有的不确定性,该文在传统的RainbowDQN算法基础上,引入分位数回归和条件风险价值(CVaR),将低概率风险纳入考虑,适当平衡风险与收益,使其能做出更为安全拟人的驾驶决策。基于Markov... 为了使自动驾驶汽车的行为决策能充分考虑交通环境中固有的不确定性,该文在传统的RainbowDQN算法基础上,引入分位数回归和条件风险价值(CVaR),将低概率风险纳入考虑,适当平衡风险与收益,使其能做出更为安全拟人的驾驶决策。基于Markov框架建立行为决策模型,综合考虑安全性、效率和舒适性设计奖励函数和动作空间,搭建规划控制模型,利用公开自然驾驶智能汽车仿真测试环境(OnSite)平台搭建高速路汇入汇出和交叉口2场景,采用OnSite评价工具,将RainbowDQN-CVaR、RainbowDQN-QR、RainbowDQN和DSAC-T共4种算法进行仿真比较。结果表明:在复杂的高速路汇入汇出场景和交叉口场景,提出的RainbowDQN-CVaR算法得分比传统的RainbowDQN算法分别高55.3%和47%,比RainbowDQN-QR算法得分高17.7%和34.3%,比DSAC-T算法得分高2.8%和62.7%。验证了基于RainbowDQN-CVaR行为决策模型的有效性,在较复杂的交通环境下,能做出更加安全、合理的决策,使自动驾驶车辆具有更高的行车安全性和效率。 展开更多
关键词 自动驾驶 强化学习 行为决策 分位数回归 条件风险(cvar)
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计及电价风险的负荷聚合商双层优化购电策略
9
作者 喻滨 林健 +3 位作者 吴文洁 马雨彤 王玲玲 蒋传文 《分布式能源》 2025年第1期43-52,共10页
随着可再生能源占比的持续增长与负荷中心电网峰谷差日益显著,分布式资源的开发与利用已成为研究热点,催生了产消者及负荷聚合商等新兴主体的出现。鉴于各利益主体拥有差异化的优化目标,构建了以负荷聚合商作为售电主体参与电力市场的... 随着可再生能源占比的持续增长与负荷中心电网峰谷差日益显著,分布式资源的开发与利用已成为研究热点,催生了产消者及负荷聚合商等新兴主体的出现。鉴于各利益主体拥有差异化的优化目标,构建了以负荷聚合商作为售电主体参与电力市场的双层优化模型。首先,引入产消者需求响应机制,形成主从博弈框架并利用Karush-Kuhn tucker(KKT)条件,将双层模型的下层目标及约束整合至上层,实现统一求解。其次,引入条件风险价值(conditional value at risk,CVaR)方法以量化电价不确定性对负荷聚合商购电策略的风险影响。最后,通过实证算例分析得出:该机制能有效激励用户侧可调资源参与系统灵活性调节,促进负荷聚合商与产消者间的双赢合作格局。 展开更多
关键词 负荷聚合商 产消者 主从博弈 Karush-Kuhn tucker(KKT) 条件风险(cvar)
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一种风险值最优控制模型 被引量:2
10
作者 蒋敏 胡奇英 孟志青 《西安电子科技大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第1期142-144,149,共4页
在已有的条件风险值的基础上建立了一种新的风险控制模型.给出连续时间条件下的α-CVaR损失值的概念及相应的最优控制模型,它可近似离散化为一个多阶段决策问题.由此提出离散化下的α-CVaR损失值的概念及相应的风险控制模型,证明它等价... 在已有的条件风险值的基础上建立了一种新的风险控制模型.给出连续时间条件下的α-CVaR损失值的概念及相应的最优控制模型,它可近似离散化为一个多阶段决策问题.由此提出离散化下的α-CVaR损失值的概念及相应的风险控制模型,证明它等价于求解一个动态规划的最优递推方程. 展开更多
关键词 最优控制 风险 损失函数 cvar损失
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基于均值-CVaR的闭环供应链回购契约协调策略研究 被引量:4
11
作者 于春海 冯俏 荣冬玲 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第6期58-64,共7页
基于回购契约,本文研究了二级闭环供应链(制造商风险中性、零售商风险偏好)的协调决策问题。分别就零售商风险中性、厌恶和喜好三种态度,构建了考虑两个风险参数(悲观系数和风险厌恶程度)和均值-CVaR决策准则的契约模型。求解出最优订... 基于回购契约,本文研究了二级闭环供应链(制造商风险中性、零售商风险偏好)的协调决策问题。分别就零售商风险中性、厌恶和喜好三种态度,构建了考虑两个风险参数(悲观系数和风险厌恶程度)和均值-CVaR决策准则的契约模型。求解出最优订货量和回收价格的解析解,研究了不同风险偏好下零售商的订货策略如何变化,得到了最优协调机制,并针对主要模型参数(回购价格、比例及风险参数)进行了敏感性分析。最后,通过算例分析验证了协调策略的合理性。 展开更多
关键词 闭环供应链 回购契约 风险偏好 条件风险 协调
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考虑风险偏好的定价决策与需求信息共享价值分析 被引量:4
12
作者 陈琴 祁明 《工业工程》 2015年第5期64-73,共10页
为了分析零售商的风险偏好对定价决策及信息共享价值的影响,以期望利润与条件风险估值的加权平均作为目标准则来刻画零售商的决策目标函数,构建供应链的需求信息共享决策模型,通过该模型,深入地分析和研究零售商不同风险偏好下供应链的... 为了分析零售商的风险偏好对定价决策及信息共享价值的影响,以期望利润与条件风险估值的加权平均作为目标准则来刻画零售商的决策目标函数,构建供应链的需求信息共享决策模型,通过该模型,深入地分析和研究零售商不同风险偏好下供应链的最优定价决策以及需求信息共享的价值。研究表明,信息不共享情况下最优批发价与λ无关;当市场不确定信息显示需求增加时,最优批发价、最优零售价、零售商信息共享价值随着λ的增大而增大,而供应商和供应链的信息共享价值随着λ的增大而减小;而当市场不确定信息显示需求减少时,最优批发价、最优零售价、零售商信息共享价值随着λ的增大而减小,而供应商和供应链的信息共享价值随着λ的增大而增大。 展开更多
关键词 风险偏好 定价决策 需求信息共享价 期望利润与条件风险
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基于CVaR的果蔬冷链风险控制研究 被引量:4
13
作者 王林 朱梦蝶 《物流技术》 2016年第5期126-129,共4页
在生鲜类农产品安全问题频发和大众消费需求多样化的背景下,果蔬农产品所固有的复杂性使得果蔬冷链存在巨大的潜在风险。基于果蔬农产品的特殊性,建立果蔬冷链的风险指标体系,采用Borda-风险矩阵分析法对风险控制因素进行重要性排序,筛... 在生鲜类农产品安全问题频发和大众消费需求多样化的背景下,果蔬农产品所固有的复杂性使得果蔬冷链存在巨大的潜在风险。基于果蔬农产品的特殊性,建立果蔬冷链的风险指标体系,采用Borda-风险矩阵分析法对风险控制因素进行重要性排序,筛选出果蔬冷链所面临的主要风险指标。引入条件风险值理论(CVa R)构建果蔬冷链风险控制模型,并结合实例,通过LINGO求解得到最小风险损失时的最优风险控制组合。为主动预防果蔬冷链风险,减少供应链损失提供针对性的借鉴。 展开更多
关键词 果蔬冷链 风险控制 条件风险理论(CVa R) 风险矩阵法
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随机交通网络最小条件风险路径问题 被引量:2
14
作者 潘义勇 陈璐 丁袁 《重庆交通大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2019年第5期102-107,共6页
为了研究风险性对于拥挤交通网络车辆的路径选择行为的影响,定义条件风险值为路径目标函数,建立随机交通网络环境下最小条件风险路径问题数学模型,证明了路径的条件风险值的次可加性,把最小条件风险路径问题转化为基于路段的最小条件风... 为了研究风险性对于拥挤交通网络车辆的路径选择行为的影响,定义条件风险值为路径目标函数,建立随机交通网络环境下最小条件风险路径问题数学模型,证明了路径的条件风险值的次可加性,把最小条件风险路径问题转化为基于路段的最小条件风险路径问题,构造基于动态规划的标号算法求解该问题,针对Sioux Falls Network展开数值试验,对在不同风险置信水平条件下随机交通网络最小条件风险路径的计算结果进行了比较分析。结果表明:不同风险置信水平条件下求解的最小条件风险路径是不同的,风险置信水平对最优路径的选择具有重大影响。 展开更多
关键词 交通运输工程 随机网络 最优路径 条件风险 标号算法
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基于CVaR的风险规避服务商质量保证策略 被引量:1
15
作者 张涑贤 栾佳敏 《物流技术》 2020年第10期51-61,共11页
将质量承诺考虑在内,构建了基于CVaR准则的决策模型,研究了一个具有风险规避态度的服务商在单独决策和联合决策下的最优定价、缺陷补偿和承诺水平等决策问题,并进一步探讨了服务商风险规避程度对最优决策的影响。此外,数值分析揭示了风... 将质量承诺考虑在内,构建了基于CVaR准则的决策模型,研究了一个具有风险规避态度的服务商在单独决策和联合决策下的最优定价、缺陷补偿和承诺水平等决策问题,并进一步探讨了服务商风险规避程度对最优决策的影响。此外,数值分析揭示了风险规避对服务商条件风险值的影响。研究发现:服务商风险规避的特性会造成自身利润的损失,即其对风险越规避,条件风险值越低;单独决策情形下,当其他条件确定时,服务价格、承诺水平与风险规避程度呈负相关关系,质量缺陷补偿与风险规避程度呈正相关关系;两者联合决策情形下,当质量缺陷补偿一定时,服务价格、承诺水平与风险规避程度存在正相关关系。 展开更多
关键词 服务商 服务质量保证策略 风险规避 条件风险 最优决策
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基于GARCH模型的极值VaR风险的动态区间估计模型 被引量:2
16
作者 陆丹 袁永生 张艳 《会计之友》 北大核心 2013年第1期80-83,共4页
为了更准确地度量在险值的估计精度及弥补现有极值VaR测算模型的不足,文章基于GARCH方法推导了极值VaR的动态置信区间估计模型,论述了风险资产的极值VaR假设检验方法及基于GARCH方法的置信区间求法,最后用中信(中信标普300)指数对中国... 为了更准确地度量在险值的估计精度及弥补现有极值VaR测算模型的不足,文章基于GARCH方法推导了极值VaR的动态置信区间估计模型,论述了风险资产的极值VaR假设检验方法及基于GARCH方法的置信区间求法,最后用中信(中信标普300)指数对中国股市风险情况作了区间估计及显著性检验的实证分析。结果表明提出的方法较参数法置信区间有更好的估计精度,且能较为敏感地捕捉收益的动态性。 展开更多
关键词 GARCH模型 置信区间 VaR 条件风险 条件风险管理
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基于小波极值理论的中国股市风险研究 被引量:2
17
作者 董晓玉 李星野 《上海理工大学学报》 CAS 北大核心 2015年第2期187-193,共7页
运用条件风险价值(CVaR)模型实现对市场风险的监控,把小波变换和极值理论结合在一起对CVaR进行估计.第一阶段,用小波方法确定广义Pareto分布的阈值;第二阶段,把基于小波变换的阈值运用到极值理论中,然后运用极值理论估计CVaR.选用香港... 运用条件风险价值(CVaR)模型实现对市场风险的监控,把小波变换和极值理论结合在一起对CVaR进行估计.第一阶段,用小波方法确定广义Pareto分布的阈值;第二阶段,把基于小波变换的阈值运用到极值理论中,然后运用极值理论估计CVaR.选用香港恒生指数和深证综指进行实证分析,把基于小波变换的极值理论估计的CVaR与条件极值理论估计的CVaR进行比较,根据失败数量和尾部损失检验,发现基于小波变换的极值理论能够提高预测的精准性. 展开更多
关键词 理论 小波极理论 条件风险 股市风险
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风险规避型零售商的信息共享价值研究
18
作者 王敏敏 《佳木斯大学学报(自然科学版)》 CAS 2021年第3期159-163,共5页
在市场需求不确定的情况下,利用条件风险估值(CVaR)准则描述零售商的风险规避度对供应链收益的影响,并建立信息共享模型,研究零售商的风险规避度与信息共享价值之间的关系。结果表明,市场需求不确定的情况下,信息共享价值与零售商的风... 在市场需求不确定的情况下,利用条件风险估值(CVaR)准则描述零售商的风险规避度对供应链收益的影响,并建立信息共享模型,研究零售商的风险规避度与信息共享价值之间的关系。结果表明,市场需求不确定的情况下,信息共享价值与零售商的风险规避度以及获取得市场信息量有关。数值分析显示,零售商的风险规避度越大,信息共享价值越高;市场需求越不确定,信息共享带来的价值越高。 展开更多
关键词 供应链 潜在的市场需求信息 条件风险 信息共享
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需求不确定下考虑承包商风险规避的建筑供应链协调
19
作者 孙学芳 闫得焕 《物流技术》 2024年第9期118-134,共17页
针对承包商的风险规避行为,构建了需求不确定下的建筑供应链决策模型。采用条件风险值对承包商的风险规避程度进行量化,讨论了分散决策和集中决策下的最优订货量和最优定价。针对风险规避行为引起的供应链效率下降问题,引入收益共享-回... 针对承包商的风险规避行为,构建了需求不确定下的建筑供应链决策模型。采用条件风险值对承包商的风险规避程度进行量化,讨论了分散决策和集中决策下的最优订货量和最优定价。针对风险规避行为引起的供应链效率下降问题,引入收益共享-回购契约和收益共享-回购-损失分担契约来协调建筑供应链,分别分析了需求标准差、风险规避系数、收益共享因子、回购价格、损失分担系数对供应商和承包商决策及利润的影响。研究表明,这两种契约均能协调承包商有风险规避行为的建筑供应链,但其实现建筑供应链帕累托改进的效果受到需求标准差、风险规避程度和契约参数的影响。最后,通过算例验证了契约协调的有效性。 展开更多
关键词 建筑供应链 需求不确定 风险规避 条件风险 供应链协调
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CVaR准则下季节性产品市场运作策略 被引量:2
20
作者 李绩才 周永务 +1 位作者 肖旦 刘哲睿 《工业工程》 北大核心 2012年第5期8-14,共7页
研究了风险规避型零售商在面对季节性产品随机市场需求受销售价格和广告费用共同影响时的最优运作策略。通过乘法需求形式将销售价格、广告费用对需求的影响引入报童问题中,以CVaR作为风险度量准则,建立了风险规避型零售商销售价格、广... 研究了风险规避型零售商在面对季节性产品随机市场需求受销售价格和广告费用共同影响时的最优运作策略。通过乘法需求形式将销售价格、广告费用对需求的影响引入报童问题中,以CVaR作为风险度量准则,建立了风险规避型零售商销售价格、广告费用及订货量联合决策的随机模型;并进一步揭示了零售商的风险规避程度对其最优运作策略的影响;通过数值实例对模型的求解过程和理论结果进行了验证分析。研究结果为季节性产品零售商市场运作策略的制定提供了一定的参考。 展开更多
关键词 报童模型 条件风险(cvar) 市场销售
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