基于VAR模型的Shibor渠道货币政策传导机制研究 被引量：6

1

作者 霍天翔 冯宗宪 《东南大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2009年第4期50-56,共7页

本文运用金融市场的实际数据,在短期Shibor更具有金融市场基准利率功能的假定基础上,通过建模实证Shibor与央行货币政策工具之间,以Shibor为中介传导货币政策信号的能力。同时,文章利用VAR模型,将Shibor与商业银行业务进行了联合估计,表... 本文运用金融市场的实际数据,在短期Shibor更具有金融市场基准利率功能的假定基础上,通过建模实证Shibor与央行货币政策工具之间,以Shibor为中介传导货币政策信号的能力。同时,文章利用VAR模型,将Shibor与商业银行业务进行了联合估计,表明Shibor与商业银行业务的利率定价具有传导关系;并量化测量这些影响关系。 展开更多

关键词 SHIBOR 向量自回归模型 货币政策传导机制

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影子银行对货币政策传导机制有效性的影响研究——基于SVAR模型的实证检验 被引量：11

2

作者 董运佳 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2015年第3期41-46,共6页

基于2006年1月~2014年3月的样本数据,运用结构向量自回归（SVAR）模型分析了中国影子银行对货币政策的利率传导机制、银行信贷传导机制以及资产价格传导机制有效性的影响。结果显示：影子银行对货币政策传导的阻碍主要集中在对M2指标有... 基于2006年1月~2014年3月的样本数据,运用结构向量自回归（SVAR）模型分析了中国影子银行对货币政策的利率传导机制、银行信贷传导机制以及资产价格传导机制有效性的影响。结果显示：影子银行对货币政策传导的阻碍主要集中在对M2指标有效性以及M2向利率、银行信贷、资产价格等中间变量的传导阶段;在不同的传导机制中,影子银行对货币政策中间变量向最终目标传导的影响存在较大差异。基于此,提出对影子银行的监管建议。 展开更多

关键词 影子银行 货币供应量 货币政策传导机制 结构向量自回归模型

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向后迭代区间选择算法及其在近红外光谱模型转移中的应用 被引量：1

3

作者 郑开逸 冯雨航 +5 位作者 张文 黄晓玮 李志华 张迪 石吉勇 邹小波 《光谱学与光谱分析》 SCIE EI CAS CSCD 北大核心 2021年第6期1789-1794,共6页

近红外光谱(NIR)具有快速、无损、操作方便的特点,故广泛用于食品分析。作为一种间接的分析技术,NIR需要建立光谱与待测浓度之间的统计模型来实现检测。故模型的维护有助于保证NIR的预测准确性。在外界条件发生变化的情况下,诸如样品性... 近红外光谱(NIR)具有快速、无损、操作方便的特点,故广泛用于食品分析。作为一种间接的分析技术,NIR需要建立光谱与待测浓度之间的统计模型来实现检测。故模型的维护有助于保证NIR的预测准确性。在外界条件发生变化的情况下,诸如样品性状的改变、仪器对理化指标函数关系的变化、湿度和温度等环境因素的改变,会导致相同样品的光谱信号发生偏移,进而使得原有模型的预测精度下降。此时,如果重新建模,虽然可以解决光谱偏移对建模的影响,但是重新建模将耗费大量的人力物力。对此,模型转移可以在避免重新建模的情况下,校正光谱的偏移,进而提高模型预测精度。通常模型转移算法多用全光谱进行模型转移,这种方法计算量较大,且不能找到合适的有化学意义的波段。故提出一种基于模型转移中的变量选择方法:向后迭代区间选择法(IIBS),通过计算主光谱(用于建模的那组光谱)和从光谱(发生偏移,需要通过模型转移算法将其校正的光谱)中,变量区间的重要性信息(回归系数(β)、残差向量(Res)以及变量重要性投影(VIP))。进而通过计算该区间变量重要性信息的几何平均数,并以此作为该区间的区间重要性指标。接着根据区间的重要性,删除重要性信息较小的变量区间。然后对主光谱和从光谱重复迭代上述过程:计算变量的重要性信息,计算区间的重要性信息,删除重要性信息较小的区间。最后,比较不同的主光谱和从光谱区间组合的验证均方根误差(RMSEV),选择RMSEV最小的主光谱和从光谱区间作为最优区间。玉米、小麦两套NIR数据测试了该算法。结果显示,与全波段相比,β,Res以及VIP均可以从主光谱和从光谱中选择较少的,有化学意义的区间,提高模型转移的精度。在比较不同变量重要性向量方面,基于β的变量选择算法,模型转移的计算误差较小。 展开更多

关键词 近红外光谱 模型转移 变量选择 回归系数 残差向量 VIP值

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货币政策的房地产价格传导机制研究——基于VAR模型的实证分析 被引量：6

4

作者 王瑾 《南方金融》 北大核心 2012年第9期31-34,20,共5页

本文通过建立向量自回归模型,分析了货币政策对房地产价格的影响机制,研究发现,货币政策通过利率和信贷渠道会影响房地产价格。本文进一步通过格兰杰因果检验和脉冲响应分析方法,研究了房地产价格与货币政策之间的双向关系,认为货币供... 本文通过建立向量自回归模型,分析了货币政策对房地产价格的影响机制,研究发现,货币政策通过利率和信贷渠道会影响房地产价格。本文进一步通过格兰杰因果检验和脉冲响应分析方法,研究了房地产价格与货币政策之间的双向关系,认为货币供给与房地产价格之间存在长期稳定关系,货币供给与信贷规模均会影响到房地产价格,利率对房地产价格有显著影响,房价的提高会倒逼货币供给的增加,并使得货币在M1与M2之间转换。 展开更多

关键词 货币政策 传导机制 房地产价格 向量自回归模型

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利率市场化改革视阈下的利率传导机制与LPR政策效应探析

5

作者 刘莹 《金融发展研究》 北大核心 2024年第12期57-67,共11页

为改变长期存在的利率双轨制,2019年8月我国推出贷款市场报价利率(LPR)改革,意图打通中央银行货币政策向实体经济的传导渠道。本文对LPR改革前后利率传导机制的变化进行分析,利用2016年6月—2023年12月的金融数据,采用结构向量自回归模... 为改变长期存在的利率双轨制,2019年8月我国推出贷款市场报价利率(LPR)改革,意图打通中央银行货币政策向实体经济的传导渠道。本文对LPR改革前后利率传导机制的变化进行分析,利用2016年6月—2023年12月的金融数据,采用结构向量自回归模型实证研究了LPR改革背景下货币政策传导路径和政策效果。研究表明,LPR改革后,中央银行政策利率对市场基准利率产生了显著影响,市场利率展现出对市场基准利率冲击的敏感性,说明此项改革有效优化了利率传导机制,确保了货币政策意图能够更为顺畅地传导至实体经济层面;相较于数量型调控方式,价格型调控工具对利率传导的影响更为显著,在流动性信号传递中更能起到关键作用,提升了货币政策传导的效能;LPR改革后,无论选取中期借贷便利利率还是选择7天期逆回购利率为定价基准,LPR均能及时并准确地反馈二者释放的利率信号,证明了LPR改革后利率传导系统的稳定性。研究丰富了有关LPR改革实施效果的相关文献,并为进一步提升利率传导效率提供了一定启示。 展开更多

关键词 LPR改革 利率传导机制 结构向量自回归模型

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基于SVAR的中国货币政策的房价传导机制 被引量：41

6

作者 黄飞雪 王云 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2010年第3期26-35,共10页

本文采用2005年7月到2009年9月宏观经济数据构建SVAR模型,分别从货币供给的利率传导机制,现金余额效应,汇率传导机制以及房地产价格对货币供给的反馈机制四个角度进行实证分析,发现:货币量的增加和汇率上升都会带来房价的大幅上涨,而利... 本文采用2005年7月到2009年9月宏观经济数据构建SVAR模型,分别从货币供给的利率传导机制,现金余额效应,汇率传导机制以及房地产价格对货币供给的反馈机制四个角度进行实证分析,发现:货币量的增加和汇率上升都会带来房价的大幅上涨,而利率提高所带来的房价下降程度很小,房价的上涨会引起物价和消费上涨。结论:当今房地产市场中,存在着货币政策的房价传导机制,其中利率机制对房价影响较小;在汇率机制传导过程中,中央银行为了稳定币值和升值预期引起的国际资本流入导致货币供应量被动增加,从而直接导致了房地产价格上涨。因此提出货币政策应当关注房地产价格,既要防止形成房地产价格泡沫,又要避免温水煮青蛙。 展开更多

关键词 结构向量自回归模型(SVAR) 短期冲击 房价传导机制 财富效应

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房地产市场与货币政策传导机制 被引量：40

7

作者 武康平 胡谍 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2010年第11期32-43,共12页

本文在理论分析的基础上,建立施加两种约束的SVAR模型来实证分析房地产市场在货币政策传导机制中的作用。实证结果不仅表明房地产市场已经成为我国货币政策传导的重要渠道,证实了宽松的货币政策是房价短期高涨的最主要原因;而且指出:房... 本文在理论分析的基础上,建立施加两种约束的SVAR模型来实证分析房地产市场在货币政策传导机制中的作用。实证结果不仅表明房地产市场已经成为我国货币政策传导的重要渠道,证实了宽松的货币政策是房价短期高涨的最主要原因;而且指出:房价的过快上涨对我国的消费和非房地产投资存在明显的挤出效应。 展开更多

关键词 货币政策传导机制 房地产市场 挤出效应 结构向量自回归模型 长期约束和短期约束

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系统性风险与宏观经济稳定:影响机制及其实证检验 被引量：9

8

作者 刘晓星 方琳 《北京工商大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第5期65-77,共13页

2008年的次贷金融危机和随后的欧美主权债务危机使得系统性风险日益受到世界各国的高度关注。文章构建了反映系统性风险与宏观经济稳定的指标体系,运用面板数据向量自回归方法设计了系统性风险与宏观经济稳定间的影响机制模型,并结合全... 2008年的次贷金融危机和随后的欧美主权债务危机使得系统性风险日益受到世界各国的高度关注。文章构建了反映系统性风险与宏观经济稳定的指标体系,运用面板数据向量自回归方法设计了系统性风险与宏观经济稳定间的影响机制模型,并结合全球56个主要国家的相关数据,对发达国家和发展中国家在金融危机前后系统性风险和宏观经济稳定的相互影响机制进行了实证分析和国际比较。研究结果发现:系统性风险指标对宏观经济稳定的影响作用中,股票指数波动率的正向影响最为明显;金融危机后宏观经济稳定状况对系统性风险的影响要大于金融危机前;发达国家的系统性风险指标对宏观经济的影响明显,而发展中国家的宏观经济指标对系统性风险的影响更为显著。 展开更多

关键词 系统性风险 宏观经济稳定 影响机制 向量自回归模型

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人口红利推高中国房地产价格了吗?——驱动机制及其实证检验 被引量：6

9

作者 张颖 丁妍 《北京工商大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2015年第1期109-117,共9页

人口红利深刻影响着一国经济增长和城市化进程,间接主导着房地产市场的长期发展。文章在理论分析人口红利对房地产价格内在驱动机制的基础上,采集了1999—2011年我国各省份人口与房地产价格数据,利用面板固定效应模型与向量自回归模型,... 人口红利深刻影响着一国经济增长和城市化进程,间接主导着房地产市场的长期发展。文章在理论分析人口红利对房地产价格内在驱动机制的基础上,采集了1999—2011年我国各省份人口与房地产价格数据,利用面板固定效应模型与向量自回归模型,结合通径分析,研究了人口红利推高房价的直接与间接机制,以及人口红利冲击对房价的长期与短期影响。研究发现,人口红利既能够直接推高房地产价格,又能够通过房地产投资、信贷等中介变量间接推高房地产价格,且房贷对房价的冲击路径呈现U型特征。 展开更多

关键词 人口红利 房地产价格 传导机制 面板向量自回归模型 通径分析

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工业产业结构演进与贸易结构变化的内生动态影响机制——基于二十国集团(G20)面板数据的实证研究 被引量：6

10

作者 陈福中 樊亚宾 孙东升 《河北经贸大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第4期77-86,共10页

以二十国集团成员国为例,采用面板向量自回归模型实证分析工业产业结构演进与贸易结构变化的内生动态影响机制。研究发现,G20各成员国工业产业结构演进与出口商品贸易结构变化内生关系显著,进口商品贸易结构变化对工业产业结构演进的作... 以二十国集团成员国为例,采用面板向量自回归模型实证分析工业产业结构演进与贸易结构变化的内生动态影响机制。研究发现,G20各成员国工业产业结构演进与出口商品贸易结构变化内生关系显著,进口商品贸易结构变化对工业产业结构演进的作用明显;工业产业结构与贸易结构的内生影响效应持续时间较长且逐步减弱;出口和进口商品贸易结构变化受到外部因素干扰较多,而工业产业结构演进所受外部因素干扰较少。具有较大贸易逆差的国家(或地区)应正确认识贸易结构与贸易赤字之间的关系,重视进口对优化工业产业结构演进的促进作用,同时考虑工业产业和贸易结构调整政策的长期效应,从而更好地推动工业产业结构演进以及贸易结构的合理转型。 展开更多

关键词 产业结构演进 贸易结构变化 内生影响机制 二十国集团(G20) 面板向量自回归模型

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开放经济条件下中国货币政策传导机制的计量检验 被引量：3

11

作者 付一婷 范曙光 《管理学报》 2007年第3期330-335,共6页

运用结构向量自回归模型方法,检验了开放经济条件下我国货币政策的传导机制和作用效果。检验发现,通货膨胀率、名义利率和名义汇率都对GDP增长率冲击具有敏感的反应,而名义利率也对名义汇率冲击具有显著反应,这说明外国货币政策已经通... 运用结构向量自回归模型方法,检验了开放经济条件下我国货币政策的传导机制和作用效果。检验发现,通货膨胀率、名义利率和名义汇率都对GDP增长率冲击具有敏感的反应,而名义利率也对名义汇率冲击具有显著反应,这说明外国货币政策已经通过汇率渠道对我国货币政策产生了影响。 展开更多

关键词 货币政策 经济周期 传导机制 向量自回归模型

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出口对高技术产业引进技术的影响机制研究 被引量：1

12

作者 俞立平 李守伟 刘骏 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2016年第3期35-43,共9页

针对我国高技术产业出口不断增长与引进技术比重不断下降的现状,本文首先分析了出口对引进技术的作用机制,认为其正向机制包括出口创汇需求、发达国家制造业转移,负向机制主要体现在出口商品结构低端化导致引进技术需求不足、部分高端... 针对我国高技术产业出口不断增长与引进技术比重不断下降的现状,本文首先分析了出口对引进技术的作用机制,认为其正向机制包括出口创汇需求、发达国家制造业转移,负向机制主要体现在出口商品结构低端化导致引进技术需求不足、部分高端产品出口对引进技术需求降低、国际竞争导致企业重视研发降低引进技术需求。基于面板数据模型和贝叶斯向量自回归模型的研究结果表明,出口对引进技术影响的弹性系数为负,说明负向机制大于正向机制,其根本原因是我国出口商品结构低端化所致,出口与引进技术的关系呈现U型曲线。 展开更多

关键词 出口 引进技术 影响机制 面板数据模型 贝叶斯向量自回归

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股票市场流动性与宏观经济的影响机制研究 被引量：8

13

作者 刘向华 柳恩普 《华东经济管理》 CSSCI 2013年第8期97-103,共7页

文章利用我国主板和中小板市场数据研究股市流动性与宏观经济之间的影响机制。首先通过构建非流动性指标,发现股票市场流动性与宏观经济运行状态有较强的相关性;然后构建机制转换条件异方差模型,发现股票市场流动性体制转换特性与宏观... 文章利用我国主板和中小板市场数据研究股市流动性与宏观经济之间的影响机制。首先通过构建非流动性指标,发现股票市场流动性与宏观经济运行状态有较强的相关性;然后构建机制转换条件异方差模型,发现股票市场流动性体制转换特性与宏观经济景气度存在较好的对应关系;最后构建股市流动性与宏观经济的向量自回归模型。研究结果表明:中小板股票市场流动性能很好地预测宏观经济的波动,但主板市场预测宏观经济景气度时并不显著。 展开更多

关键词 股市流动性 宏观经济 机制转换条件异方差模型 向量自回归模型

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国际原油与国内成品油价格传导机制实证研究——以柴油价格为例 被引量：4

14

作者 李春发 周小颢 《价格月刊》 北大核心 2016年第4期7-11,共5页

国际原油与国内成品油之间存在价格传导关系,以柴油价格为例,利用2005年～2015年WTI及0#柴油价格的月度数据,通过建立国际原油价格与柴油零售价格的向量自回归模型,结合脉冲响应函数及方差分解结果对国际原油与国内成品油的价格传导机... 国际原油与国内成品油之间存在价格传导关系,以柴油价格为例,利用2005年～2015年WTI及0#柴油价格的月度数据,通过建立国际原油价格与柴油零售价格的向量自回归模型,结合脉冲响应函数及方差分解结果对国际原油与国内成品油的价格传导机制、方向及价格贡献率等问题进行了实证研究。结果表明：国际原油价格与国内柴油零售价格总体走势趋于一致;国际原油价格主要受自身历史价格影响,而柴油零售价格则显著地受到国际原油价格波动的影响。这表明我国现行成品油定价机制被动跟踪于国际原油价格,不能反映市场供求关系。 展开更多

关键词 价格传导机制 国际原油价格 国内成品油价格 向量自回归模型

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股价对利率敏感吗——基于股改后数据的SVAR模型分析 被引量：2

15

作者 张文君 《贵州财经学院学报》 北大核心 2011年第5期31-35,共5页

采用我国股权分置改革后的数据构建SVAR模型,分别从利率、物价对股价的传导机制以及股价对利率、物价的反馈机制进行实证分析,可发现利率对股价存在负向冲击,且存在时滞性;物价对股价存在负向冲击,且存在短期效果;股价对利率和物价存在... 采用我国股权分置改革后的数据构建SVAR模型,分别从利率、物价对股价的传导机制以及股价对利率、物价的反馈机制进行实证分析,可发现利率对股价存在负向冲击,且存在时滞性;物价对股价存在负向冲击,且存在短期效果;股价对利率和物价存在正向冲击。股改后利率与我国股票市场的相互作用机制符合经济学的基本理论。 展开更多

关键词 结构向量自回归模型(SVAR) 传导机制 利率 股价

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中国通货膨胀的内在周期波动与外在水平波动的驱动机制研究 被引量：1

16

作者 周建 王丽婧 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2018年第9期10-30,共21页

无论是从有关中国宏观经济周期性文献,或者还是从有关中国通货膨胀文献来看,它们均普遍忽略了中国通货膨胀的内在周期与外在水平波动的分析。为此,文章首先从内部时域和频域视角,通过"谷-谷"划分法和谱分析方法对1990年到201... 无论是从有关中国宏观经济周期性文献,或者还是从有关中国通货膨胀文献来看,它们均普遍忽略了中国通货膨胀的内在周期与外在水平波动的分析。为此,文章首先从内部时域和频域视角,通过"谷-谷"划分法和谱分析方法对1990年到2016年的CPI进行了周期划分和波动成分分解;随后从外部视角通过对驱动通货膨胀水平波动的系统因素,进行因子提取,采用FAVAR方法研究了价格变动的影响机制。主要发现:(1)中国以CPI为度量标准的通货膨胀在1990年1月到2016年12月完整经历了6轮周期。在有些轮次周期中,上升跨越度和下降跨越度有明显的不对称性。(2)内在成分中,食品项的主周期长度和次周期长度均与CPI指数保持高度一致,食品对CPI总指数的影响相对较大,长期保持同向变动。(3)外在机制中,外部冲击因素因子、通货膨胀自身惯性和预期对中国通货膨胀变动具有较为重要的驱动贡献。中国通货膨胀不仅是货币现象,而且也是外部冲击、自身惯性与预期波动的重要驱动结果。 展开更多

关键词 通货膨胀周期 谱分析 因子扩展向量自回归模型 驱动机制 影响因子

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信贷政策效应的非对称性、信贷扩张与经济增长 被引量：14

17

作者 金成晓 马丽娟 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2010年第9期9-15,共7页

本文从银行贷款的角度出发,运用马尔可夫区制转移向量自回归模型(MS-VAR)对1992-2008年间的信贷增长率与经济增长率以及通货膨胀率的关系分别进行总量研究。检验结果表明,我国的经济增长路径和通货膨胀路径均有明显的三区制特征;各区制... 本文从银行贷款的角度出发,运用马尔可夫区制转移向量自回归模型(MS-VAR)对1992-2008年间的信贷增长率与经济增长率以及通货膨胀率的关系分别进行总量研究。检验结果表明,我国的经济增长路径和通货膨胀路径均有明显的三区制特征;各区制的持续期、转移概率均存在非对称的特点;信贷增长率与经济增长率以及通货膨胀率在各区制的同期相关系数明显不同,并且表现出结构性变化。 展开更多

关键词 马尔可夫区制转移向量自回归模型 信贷政策 经济增长率 通货膨胀率

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金融系统压力与实体经济的动态关联研究 被引量：5

18

作者 管超 《金融与经济》 北大核心 2018年第9期18-25,共8页

本文综合考虑中国股票市场、债券市场、外汇市场、银行市场四个金融子市场,通过主成分分析法构建了能够反映金融系统压力变化的金融压力指标,并构建VAR和MSVAR模型,深入考察金融与实体的动态关联关系。研究发现,实体经济受到金融系统压... 本文综合考虑中国股票市场、债券市场、外汇市场、银行市场四个金融子市场,通过主成分分析法构建了能够反映金融系统压力变化的金融压力指标,并构建VAR和MSVAR模型,深入考察金融与实体的动态关联关系。研究发现,实体经济受到金融系统压力的冲击后波动剧烈且恢复速度相对较快,而金融系统受到实体经济冲击的影响较小且恢复速度更慢。在金融系统压力对实体经济冲击过程中,金融压力指数和实体经济代理变量的方差贡献度在持续期内变化较大,其中金融压力指数的方差贡献度呈迅速下降趋势,实体经济变量的方差贡献度则出现快速上升;而在实体经济对金融系统冲击过程中,两个变量的方差贡献度变化甚微。实体经济在考察期内大部分时间处于低金融压力期,持续时间约为25个月,而实体经济处于高金融压力的持续时间约为2个月,一个显著特征是实体经济有相当大的概率处于机制转换状态,结果证明了考察期内实体经济所处的金融环境具有不稳定性。 展开更多

关键词 金融压力 实体经济 采购经理指数 机制转移向量自回归模型 财政政策

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能源消费与金融发展——基于MS-VAR的研究 被引量：5

19

作者 刘剑锋 黄敏 《贵州财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第1期7-13,共7页

运用马尔科夫转移向量自回归模型(MS-VAR)研究中国近30年期间能源消费与金融发展之间的相互关系。相比于传统的线性关系前提下的研究,此方法可以观测到两个变量之间的动态变化关系,即能源消费与金融发展的相互关系会随着区制的不同而不... 运用马尔科夫转移向量自回归模型(MS-VAR)研究中国近30年期间能源消费与金融发展之间的相互关系。相比于传统的线性关系前提下的研究,此方法可以观测到两个变量之间的动态变化关系,即能源消费与金融发展的相互关系会随着区制的不同而不同。研究表明,能源消费在区制2和区制3都显著影响金融发展,而金融发展只在区制3会显著影响能源消费。同时在非线性框架下,能源消费与金融发展不存在显著的格兰杰因果关系。 展开更多

关键词 能源消费 金融发展 马尔科夫转移向量自回归模型 因果检验

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SVAR模型及其在货币政策传导机制分析中的应用 被引量：12

20

作者 谢赤 邓艺颖 《系统工程理论方法应用》 2003年第4期293-297,共5页

对SVAR模型及其推导过程进行介绍的基础上,进一步比较研究了SVAR模型在货币政策冲击反应分析、选用最佳货币政策指标分析中的应用。最后阐述了应用SVAR模型对我国货币政策展开进一步分析所提供的思路,并就我国货币政策的有效性进行了实... 对SVAR模型及其推导过程进行介绍的基础上,进一步比较研究了SVAR模型在货币政策冲击反应分析、选用最佳货币政策指标分析中的应用。最后阐述了应用SVAR模型对我国货币政策展开进一步分析所提供的思路,并就我国货币政策的有效性进行了实证分析。 展开更多

关键词 SVAR模型 货币政策 传导机制 中国 实证分析 金融学 结构向量自回归模型

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