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基于理性期望的利率期限结构预期理论与期限溢酬
被引量：
9
1
作者
谢赤
陈晖
何源
《系统管理学报》
北大核心
2008年第3期283-289,共7页
推导了两种检验期限结构预期理论的方法。指出基于这些回归方程来检验预期理论,实际上是对理性期望、期限结构预期理论和期限溢酬不变的联合检验,实证研究中对预期理论的拒绝可能是由于未考虑到期限溢酬的时变性。在此基础上,基于Kalma...
推导了两种检验期限结构预期理论的方法。指出基于这些回归方程来检验预期理论,实际上是对理性期望、期限结构预期理论和期限溢酬不变的联合检验,实证研究中对预期理论的拒绝可能是由于未考虑到期限溢酬的时变性。在此基础上,基于Kalman滤波的期限溢酬估计模型,提出了一个利用即期利率数据。利用上海证券交易所国债交易数据对该模型进行实证研究,分析了该市场期限溢酬的行为特征。
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关键词
理性期望
期限结构预期理论
期限
溢酬
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职称材料
货币政策的利率期限结构效应的理论解释及其经验证据
被引量：
6
2
作者
何运信
《财经论丛》
CSSCI
北大核心
2008年第5期42-48,共7页
文章首先运用一个利率期限结构的预期理论模型,证明了"在预期假说框架内货币政策只能引起收益率曲线平行移动而不会改变它的坡度"这一论断是错误的;接下来运用一个局部均衡模型在利率期限结构的预期理论框架下,证明了货币政...
文章首先运用一个利率期限结构的预期理论模型,证明了"在预期假说框架内货币政策只能引起收益率曲线平行移动而不会改变它的坡度"这一论断是错误的;接下来运用一个局部均衡模型在利率期限结构的预期理论框架下,证明了货币政策行动模式(参数)会影响货币政策对市场利率的影响效果、利率期限结构(收益率曲线)的斜率及其动态特征;之后用一个基于中美两国比较的经验证据说明上述理论解释的可靠性。
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关键词
货币政策
收益率曲线
期限
结构
效应
利率
期限结构预期理论
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职称材料
中国债券市场利差过度反应实证研究
3
作者
梁冰
顾海英
《哈尔滨工业大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2004年第8期1132-1134,共3页
应用利差过度反应假设的回归系数、标准差比率及协方差实证检验方法对我国债券市场的利差过度反应现象进行了实证研究.结果表明:我国债券市场在短期和长期水平基本符合利率期限结构理论,不存在利差过度反应现象;而在5年期左右的中期水...
应用利差过度反应假设的回归系数、标准差比率及协方差实证检验方法对我国债券市场的利差过度反应现象进行了实证研究.结果表明:我国债券市场在短期和长期水平基本符合利率期限结构理论,不存在利差过度反应现象;而在5年期左右的中期水平上存在一定程度的过度反应现象.决策层应加大超短期和超长期券种的发行量,为投资者提供更多的资产匹配工具.
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关键词
中国
债券市场
期限结构预期理论
利差过度反应假设
标准差比率
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职称材料
题名
基于理性期望的利率期限结构预期理论与期限溢酬
被引量：
9
1
作者
谢赤
陈晖
何源
机构
湖南大学工商管理学院
中国银行股份有限公司湖南省分行
出处
《系统管理学报》
北大核心
2008年第3期283-289,共7页
基金
国家社会科学基金资助项目(03BJY099)
教育部博士点专项科研基金资助项目(20020532005)
全国高校青年教师奖励基金资助项目
文摘
推导了两种检验期限结构预期理论的方法。指出基于这些回归方程来检验预期理论,实际上是对理性期望、期限结构预期理论和期限溢酬不变的联合检验,实证研究中对预期理论的拒绝可能是由于未考虑到期限溢酬的时变性。在此基础上,基于Kalman滤波的期限溢酬估计模型,提出了一个利用即期利率数据。利用上海证券交易所国债交易数据对该模型进行实证研究,分析了该市场期限溢酬的行为特征。
关键词
理性期望
期限结构预期理论
期限
溢酬
Keywords
rational expectation
expectation hypotheses of term structure
term premiums
分类号
F832 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
货币政策的利率期限结构效应的理论解释及其经验证据
被引量：
6
2
作者
何运信
机构
浙江财经学院金融学院
出处
《财经论丛》
CSSCI
北大核心
2008年第5期42-48,共7页
文摘
文章首先运用一个利率期限结构的预期理论模型,证明了"在预期假说框架内货币政策只能引起收益率曲线平行移动而不会改变它的坡度"这一论断是错误的;接下来运用一个局部均衡模型在利率期限结构的预期理论框架下,证明了货币政策行动模式(参数)会影响货币政策对市场利率的影响效果、利率期限结构(收益率曲线)的斜率及其动态特征;之后用一个基于中美两国比较的经验证据说明上述理论解释的可靠性。
关键词
货币政策
收益率曲线
期限
结构
效应
利率
期限结构预期理论
Keywords
monetary policy
yield curve
efficiency of term structure
expectation theory on term structure of interest rates
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
中国债券市场利差过度反应实证研究
3
作者
梁冰
顾海英
机构
上海交通大学管理学院
出处
《哈尔滨工业大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2004年第8期1132-1134,共3页
文摘
应用利差过度反应假设的回归系数、标准差比率及协方差实证检验方法对我国债券市场的利差过度反应现象进行了实证研究.结果表明:我国债券市场在短期和长期水平基本符合利率期限结构理论,不存在利差过度反应现象;而在5年期左右的中期水平上存在一定程度的过度反应现象.决策层应加大超短期和超长期券种的发行量,为投资者提供更多的资产匹配工具.
关键词
中国
债券市场
期限结构预期理论
利差过度反应假设
标准差比率
Keywords
expectation theory of the term structure
spread overreaction hypothesis
coefficient of correlation
ratio of standard deviation
empirical investigation
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
在线阅读
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于理性期望的利率期限结构预期理论与期限溢酬
谢赤
陈晖
何源
《系统管理学报》
北大核心
2008
9
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
货币政策的利率期限结构效应的理论解释及其经验证据
何运信
《财经论丛》
CSSCI
北大核心
2008
6
在线阅读
下载PDF
职称材料
3
中国债券市场利差过度反应实证研究
梁冰
顾海英
《哈尔滨工业大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2004
0
在线阅读
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职称材料
已选择
0
条
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参考文献
引证文献
统计分析
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