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题名《期货和衍生品法》的功能定位及规范路径
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作者
张善斌
张振
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机构
武汉大学法学院
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出处
《江汉论坛》
CSSCI
北大核心
2023年第10期133-138,共6页
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基金
上海期货交易所合作课题“新发展格局视角下期货立法的基础性制度体系建构——以提升重要大宗商品价格影响力和健全‘四大体系’为切入点”。
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文摘
《期货和衍生品法》作为我国民商法体系的重要组成部分,其功能的基本定位体现在提高金融市场法律治理水平、整合优化期货和衍生品法律体系、科学衔接其他部门法等方面。厘清《期货和衍生品法》功能发挥的规范路径,应当以其私法功能与公法功能的区分为基本视角。《期货和衍生品法》的私法功能与公法功能并不割裂,且呈现有机统一的整体性状态。在此前提下,《期货和衍生品法》的功能发挥的具体路径可进一步从期货和衍生品交易的运行规范、组织规范、监管规范予以厘定,三者既彰显了《期货和衍生品法》的私法功能,又通过大量公法性规范为期货和衍生品市场的繁荣发展提供了坚强保障。通过运行、组织、监管三条路径的协调规范,并辅之以期货和衍生品交易纠纷司法审判专业化建设,最终目的在于实现我国期货和衍生品市场治理多元秩序一体化发展形态。
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关键词
期货和衍生品法
私法功能
公法功能
金融市场
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分类号
D922.287
[政治法律—经济法学]
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题名期货及衍生品领域风险跨境传递的市场逻辑与监管应对
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作者
包康赟
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机构
清华大学法学院
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出处
《证券市场导报》
北大核心
2025年第7期56-68,79,共14页
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基金
2024年度司法部法治建设与法学理论研究部级科研项目“高水平开放背景下跨境金融监管的理论与机制研究”(24SFB3029)
国家资助博士后研究人员计划(GZC20231223)。
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文摘
期货及衍生品市场是我国推进制度型开放的重点领域。由于交易标的、机制和功能的特殊性,该市场的风险易于跨境传递,更可能形成波及全球的系统性金融风险。基于对历史风险事件的系统梳理可知,场外链式关联、场内集中关联、产品嵌套关联、价格挂钩关联是风险终端与风险中心的四种主要关联方式,对应差异化的风险类型、风险强度和传递路径,也决定了不同的监管逻辑与规则。根据开放条件下的“金融三元悖论”理论,要兼顾一体化与稳定,则不宜实行封闭的监管,需适当提升金融监管的开放性和包容度。在实体性规则方面,应积极对接和引鉴国际合理监管标准;在协调性规则方面,应依托监管尊从与共识机制落实合规豁免制度,在避免监管冲突的同时防范跨境风险的滋生与传递。
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关键词
期货和衍生品法
制度型开放
风险跨境传递
跨境监管
国际监管协调
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Keywords
futures and derivatives law
institutional opening-up
cross-border risk transmission
cross-border regulation
international regulatory coordination
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分类号
DF438.7
[政治法律—经济法学]
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题名转让式履约保障制度在我国金融衍生品领域的立法研究
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作者
程雁群
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机构
中央国债登记结算有限责任公司博士后工作站
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出处
《金融发展研究》
北大核心
2022年第4期50-54,共5页
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文摘
所有权转让式信用支持安排在域外金融衍生品交易中具有重要的地位与作用,金融发达的欧美国家均在其国内法中有相应规定,我国金融衍生品交易中的转让式履约保障制度即来源于此。目前国内有关转让式履约保障制度的规定仅存在于行业自律组织发布的相关文件中,尚没有上升到立法层面,因此,其法律效力备受争议。随着我国期货和衍生品立法工作的逐渐开展,这一问题开始受到市场参与者和立法者所重视,在立法草案中也得到了一定的体现。但是目前立法尚处于征集意见阶段,且现有草案的规定仍然存在不小的争议,不能将转让式履约保障制度有效地纳入法条之中。因此,需要对期货和衍生品立法进行更加合理化地修订,以解决我国立法在相关制度上的缺失问题。
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关键词
期货和衍生品法
金融衍生品
转让式履约保障
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Keywords
Futures and Derivatives Law
financial derivative instrument
transferable performance guarantee
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分类号
F830.93
[经济管理—金融学]
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