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题名气候风险对期货市场产品价格的影响研究
被引量：1
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作者
王倩
郭福
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机构
上海海洋大学经济管理学院
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出处
《气候变化研究进展》
CSCD
北大核心
2024年第4期428-439,共12页
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基金
上海市哲学社会科学规划项目“上海自贸区临港新片区国际离岸金融中心建设研究”(2020BGJ004)。
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文摘
以农产类、粮食类、能源类、化工类4类期货产品为研究对象,在阐述气候风险影响期货市场产品价格基本理论的基础上,采用文本分析和GARCH类模型相结合的方法,同时考虑4种宏观经济因素,定量评估了气候风险对期货市场产品价格的影响。结果表明,气候风险指数与能源类和化工类期货产品的价格指数呈正相关,且气候风险对能源类和化工类期货市场均具有风险溢出效应。当期的气候风险指数对农产类、能源类和化工类期货产品价格指数的收益率具有显著正向影响,对粮食类期货产品价格指数的收益率具有显著负向影响。当期的气候风险指数对农产类期货产品价格指数的收益波动率具有显著正向影响,对粮食类、化工类和能源类期货产品价格指数的收益波动率具有显著负向影响。研究结果揭示了气候风险对期货市场的复杂影响,有助于为金融市场应对气候风险提供科学依据。
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关键词
气候风险
GARCH模型
溢出效应
期货产品价格指数
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Keywords
Climate risk
GARCH model
Spillover effect
Futures product price index
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分类号
F724.5
[经济管理—产业经济]
P467
[天文地球—大气科学及气象学]
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