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题名一种基于预测波动率的期权定价系统
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作者
董纪阳
何万里
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机构
东北财经大学数据科学与人工智能学院
大连民族大学理学院
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出处
《运筹与管理》
北大核心
2025年第3期170-175,I0092-I0094,共6页
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基金
辽宁省经济社会发展研究课题(2024lslybkt-025)
大连民族大学人才引进科研项目启动基金项目(110177)。
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文摘
要进行期权定价就要准确描述资产价格的波动率。大量的研究表明,市场上资产价格波动率为常数的传统假设已渐渐不适用于现代金融市场计量的发展,而随机模型在实际应用中尚存一些难以克服的困难问题。本文设计的期权定价系统在常数波动率和随机模型之间寻求一种折衷建模方式,模型只对波动率做可预测的假设。首先基于深层玻耳兹曼机提取波动率的影响因子建立波动率DBM-ANN模型,基此利用随机微分和鞅方法在风险中性条件下得到期权定价公式。该系统无需假定波动率的分布形式,通过资产价格确定模型参数,一定程度上克服了传统人工设计波动率模型形式,参数只能使用期权市场价格进行估计的不足。计算实验中,数值结果表明系统对波动率运动规律的刻画精度比较理想,并通过对比发现B-S公式对50ETF股票期权的定价往往低于本文期权定价,其程度会随着距离到期日剩余的时间的增加而增加,随着S/K→1时而增加。
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关键词
期权定价系统
波动率
DBM-ANN模型
风险中性定价
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Keywords
option pricing system
volatility
DBM-ANN model
risk neutral pricing
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分类号
N945
[自然科学总论—系统科学]
C934
[经济管理—管理学]
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