偏好、期望效用函数及Alliass悖论——兼与侯万春副教授商榷

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作者 张长温 《山东经济》 2002年第1期21-22,58,共3页

本文通过对偏好、期望效用函数、偏好公理化体系及Alliass悖论的研究 ,对侯万春副教授刊于《山东经济》2 0 0 1年第 2期“理论效用函数及其应用”一文所述观点提出异议 ,对Alliass预期效用悖论给出了另外一种解释。

关键词 偏好 效用函数 期望效用函数 Alliass悖论

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浅议上市公司高管法治监督机制——从高管的总期望效用函数出发

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作者 李萍 《山东经济》 2005年第1期64-66,共3页

本文试从处于企业核心位置的代理人——高层管理人员(高管)的总期望效用函数出发,将其行为分为正常关注、败德行为、违规行为三个层次,并针对我国证券市场制衡机制在短期内难以建立、高管频频违规的情况,结合法律制度与公司治理关系的研... 本文试从处于企业核心位置的代理人——高层管理人员(高管)的总期望效用函数出发,将其行为分为正常关注、败德行为、违规行为三个层次,并针对我国证券市场制衡机制在短期内难以建立、高管频频违规的情况,结合法律制度与公司治理关系的研究,探讨如何抓准关键控制点,设计一种可行、有效的法治防范机制,以遏制高管侵占其他利益相关者权益的违规行为。 展开更多

关键词 期望效用函数 违规行为 上市公司 高层管理人员 证券市场 公司治理 利益相关者 法治 侵占 合法

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基于习惯形成的Epstein-Zin效用函数模型与股权溢价之谜——来自中国A股市场的证据 被引量：2

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作者 邓学斌 《暨南学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第12期63-69,158-159,共7页

美国资本市场历史数据显示股票收益远远高于债券收益,不能用基于消费的资产定价模型解释,Mehra and Prescott提出了所谓的股权溢价之谜,而Campbell and Cochrane的习惯形成模型在用HJ方差界检验股权溢价之谜时受到局限。对Epstein and Z... 美国资本市场历史数据显示股票收益远远高于债券收益,不能用基于消费的资产定价模型解释,Mehra and Prescott提出了所谓的股权溢价之谜,而Campbell and Cochrane的习惯形成模型在用HJ方差界检验股权溢价之谜时受到局限。对Epstein and Zin(1991)的广义期望效用模型进行修正,使用随机贴现因子的HJ方差界来检验中国股票市场是否存在股权溢价之谜,并比较CRRA模型、Epstein and Zin的模型及修正模型的定价能力。实证分析发现:(1)修正后的模型要求消费者的相对风险厌恶系数为2左右就可以解释中国的高股权溢价现象,而且中国股票市场不存在股权溢价之谜,也不存在无风险利率之谜;(2)同CRRA模型、Epstein and Zin的模型相比,修正后的模型具有更强的定价能力。 展开更多

关键词 股权溢价之谜 随机贴现因子 习惯形成 Epstein—Zin广义期望效用函数

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基于广义期望效用理论的主观概率调整的一致性风险测度 被引量：4

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作者 吴晓霖 蒋祥林 孙绍荣 《上海理工大学学报》 CAS 北大核心 2010年第5期479-487,共9页

在对广义期望效用理论进行综述的基础上,将该理论与一致性性风险测度联系起来,并利用广义期望效用理论中的Choquet期望效用函数,提出了一个主观概率调整的一致性风险测度.以中国股市中的一个资产组合为样本,利用二元随机波动率模型对资... 在对广义期望效用理论进行综述的基础上,将该理论与一致性性风险测度联系起来,并利用广义期望效用理论中的Choquet期望效用函数,提出了一个主观概率调整的一致性风险测度.以中国股市中的一个资产组合为样本,利用二元随机波动率模型对资产组合收益率分布进行描述,并使用马尔克夫链蒙特卡罗的模拟方法对该分布进行模拟,计算了主观概率调整的风险值. 展开更多

关键词 金融风险测度 广义期望效用理论 Choquet期望效用函数 主观概率调整

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效用理论及其在商品销售优化和保险中的应用 被引量：1

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作者 肖芸茹 《统计与决策》 北大核心 2002年第12期12-13,共2页

关键词 期望效用函数 效用曲线 效用理论 商品销售优化 保险 应用

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有限理性下出行者方式选择行为 被引量：16

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作者 胡晓伟 王健 孙广林 《哈尔滨工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2011年第12期114-118,共5页

为分析有限理性下出行者的方式选择行为,将前景理论引入方式选择决策中,分析不同时间价值出行者在私家车、公交车和出租车3种方式下的主观感知费用,并研究出行者在广义出行费用下、出行时间概率分布变化下和时间约束3种情景下的方式选... 为分析有限理性下出行者的方式选择行为,将前景理论引入方式选择决策中,分析不同时间价值出行者在私家车、公交车和出租车3种方式下的主观感知费用,并研究出行者在广义出行费用下、出行时间概率分布变化下和时间约束3种情景下的方式选择行为.通过算例对比前景理论与期望效用理论对出行者方式选择行为描述的异同,发现前景理论更依赖于决策权重函数的变化;而在出行时间概率变化和时间约束下,有车一族倾向于优先选择私家车出行.在不确定环境下,前景理论更适用于分析居民出行方式选择行为的变化. 展开更多

关键词 有限理性 前景理论 时间价值 方式选择 期望效用函数

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不确定条件下个体投资者决策理论研究 被引量：3

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作者 李海涛 王非非 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第4期47-50,共4页

文章通过对传统个体投资者决策理论的研究和梳理,发现传统决策理论所存在的一些问题,并依据现实决策过程提出了一种新的效用函数——相对期望效用函数。与期望效用理论、前景理论等不同的是,相对期望效用函数一方面将比较基准引入函数... 文章通过对传统个体投资者决策理论的研究和梳理,发现传统决策理论所存在的一些问题,并依据现实决策过程提出了一种新的效用函数——相对期望效用函数。与期望效用理论、前景理论等不同的是,相对期望效用函数一方面将比较基准引入函数自变量,实现比较基准的明确化和显性化;另一方面通过对影响决策的全部因素,包括经济性因素、非经济性因素、风险和不确定性等的综合把握,实现了对决策过程的统筹考虑和系统化研究。 展开更多

关键词 比较基准 期望效用理论 前景理论 相对期望效用函数

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最优证券组合投资的一种实用算法 被引量：3

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作者 杨昭军 师义民 《预测》 CSSCI 1997年第2期61-62,共2页

Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ提出的有效边界点集是理性投资者的组合选择对象，但究竟相应哪一点作为组合投资，取决于投资者风险偏好程度所对应的期望效用函数Ｕ（ｗ）。本文在效用函数为二次函数的假设条件下，提出了估计投资者期望效用函数并... Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ提出的有效边界点集是理性投资者的组合选择对象，但究竟相应哪一点作为组合投资，取决于投资者风险偏好程度所对应的期望效用函数Ｕ（ｗ）。本文在效用函数为二次函数的假设条件下，提出了估计投资者期望效用函数并确定最优组合投资的实用算法，算法简单，易于操作，能较真实地刻划个体心理与财富差异所导致的决策差异，最后给出了一个应用实例。 展开更多

关键词 最估组合投资 期望效用函数 算法 证券组合

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开放科研数据中的数据价值提升策略 被引量：12

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作者 顾立平 陈新兰 +1 位作者 张潇月 刘金亚 《图书馆论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第9期115-124,共10页

为探索提升科研数据价值的可行性方案并找寻数据价值提升工作权责主体,促进知识传播与科研生态发展,文章从数据流失问题出发,通过网络调研和案例分析,从图书馆业务实践的角度,提出数据价值提升的理论框架。研究发现,揭示数据属性结构、... 为探索提升科研数据价值的可行性方案并找寻数据价值提升工作权责主体,促进知识传播与科研生态发展,文章从数据流失问题出发,通过网络调研和案例分析,从图书馆业务实践的角度,提出数据价值提升的理论框架。研究发现,揭示数据属性结构、规范化描述数据并建立知识关联,可发掘数据隐含的价值,创造数据价值复利,运用数据价值期望效用函数可量化数据价值增量以衡量数据价值提升效果。 展开更多

关键词 数据价值 数据流失 元数据 数据描述 期望效用函数

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风险测度模型的建立及实证 被引量：1

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作者 钱艳英 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第11期16-17,共2页

关键词 风险厌恶 测度模型 MARKOWITZ 期望效用函数 理性投资者 组合投资模型 正态分布 偏态分布 实证研究 二次函数

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回报率不确定下随机经济增长模型

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作者 刘为凯 刘先忠 熊德之 《华中师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 2007年第3期352-354,共3页

采用非期望偏好结构,引入生产性政府支出及具有不确定性回报率的政府债券,建立了连续时间的随机内生经济增长模型.利用随机动态控制方法,导出了宏观均衡解.在模型中讨论了税收、政府支出政策对宏观经济的影响,所得出的结论对于政府财政... 采用非期望偏好结构,引入生产性政府支出及具有不确定性回报率的政府债券,建立了连续时间的随机内生经济增长模型.利用随机动态控制方法,导出了宏观均衡解.在模型中讨论了税收、政府支出政策对宏观经济的影响,所得出的结论对于政府财政政策的制定具有重要意义. 展开更多

关键词 非期望效用函数 财政政策 随机动态控制 经济增长

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论投资决策的逻辑基础 被引量：1

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作者 李德荃 李华 《山东经济》 2005年第2期34-39,共6页

本文阐述了常用投资决策方法赖以建立的假定前提及其逻辑思路 :偏好关系的五个假定→期望效用函数→均值方差分析框架→理性决策的两个准则。比较了几种主要决策方法的逻辑差异 :NPV方法是最基本的方法 ,它用于投资决策时的基准利率应... 本文阐述了常用投资决策方法赖以建立的假定前提及其逻辑思路 :偏好关系的五个假定→期望效用函数→均值方差分析框架→理性决策的两个准则。比较了几种主要决策方法的逻辑差异 :NPV方法是最基本的方法 ,它用于投资决策时的基准利率应为无风险利率 ,但用于为资产定价时的基准利率应为与该资产风险特性相适应的市场利率 ;POTION方法与NPV方法有高度的一致性。 展开更多

关键词 逻辑基础 NPV方法 期望效用函数 投资决策方法 基准利率 无风险利率 理性决策 分析框架 均值方差 偏好关系 逻辑思路 市场利率 风险特性 资产定价 一致性 常用

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证券投资组合及其策略研究

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作者 唐丽艳 李卫东 《技术经济》 1995年第5期42-45,共4页

关键词 证券投资组合 证券组合 期望收益率 组合收益率 期望效用函数 盈利率 收益率标准 效用理论 随机变量 组合策略

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不确定性经济学的发展及其对西方经济学的影响

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作者 刘建洲 《华中科技大学学报（社会科学版）》 CSSCI 1993年第1期22-27,共6页

正统的西方经济学理论,很少对不确定情形进行分析。然而,不确定性到处存在,充斥到经济生活的每一个角落。对于消费者来说,他的收入、商品的价格、商品的质量等都具有不确定性。生活中的其他方面,如疾病、死亡、战争、地震等,更具有不确... 正统的西方经济学理论,很少对不确定情形进行分析。然而,不确定性到处存在,充斥到经济生活的每一个角落。对于消费者来说,他的收入、商品的价格、商品的质量等都具有不确定性。生活中的其他方面,如疾病、死亡、战争、地震等,更具有不确定性,而疾病、死亡、战争、地震等,都会影响到人们的消费计划。总之,由于不确定性的存在,影响到消费者的消费决策。 展开更多

关键词 不确定性问题 西方经济学 经济学家 期望效用模型 期望效用函数 消费者 不确定情形 概率分布 不确定性理论 经济学理论

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