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基于最小二乘蒙特卡洛简化算法的保险公司经济资本度量研究 被引量:5
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作者 李秀芳 杨雅明 《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第3期169-174,共6页
对最小二乘蒙特卡洛方法(LSMC)在保险公司经济资本度量中的简化进行了研究,探讨了该方法在实施过程中的模型处理以及对于嵌套随机模拟的简化效果与效率提升。在此基础上,针对变额年金产品,在不同预测期限下,借助最小二乘蒙特卡洛方法对... 对最小二乘蒙特卡洛方法(LSMC)在保险公司经济资本度量中的简化进行了研究,探讨了该方法在实施过程中的模型处理以及对于嵌套随机模拟的简化效果与效率提升。在此基础上,针对变额年金产品,在不同预测期限下,借助最小二乘蒙特卡洛方法对经济资本进行了度量,并与完整嵌套随机模拟进行了效果比较。研究结果表明,最小二乘蒙特卡洛方法在经济资本度量中起到了良好的简化作用,对于风险损失的尾部拟合具有良好效果。同时相比于经济资本度量中常用的嵌套随机模拟,大大提高了运算效率。 展开更多
关键词 经济资本 最小二乘蒙特卡洛 嵌套随机模拟
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基于实物期权的中国光伏发电项目投资评价 被引量:5
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作者 张明明 周德群 周鹏 《北京理工大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2014年第6期26-33,共8页
针对中国光伏发电的实际,建立基于实物期权的光伏发电项目投资评价模型,考虑市场条件、技术条件以及上网电价政策的不确定性,应用最小二乘蒙特卡洛模拟方法求解。分析中国光伏发电项目的投资价值与最优投资时间,通过灵敏度分析,探讨市... 针对中国光伏发电的实际,建立基于实物期权的光伏发电项目投资评价模型,考虑市场条件、技术条件以及上网电价政策的不确定性,应用最小二乘蒙特卡洛模拟方法求解。分析中国光伏发电项目的投资价值与最优投资时间,通过灵敏度分析,探讨市场变化与技术变化对投资价值与最优投资时间的影响。研究表明:中国现在的光伏发电投资环境不足以吸引投资者的即刻投资;非可再生能源发电成本波动性的提高会增加光伏发电项目投资价值,但会推后项目的最优投资时间;技术变化漂移率的提升可提高光伏发电项目投资价值,而技术变化的波动率则降低光伏发电项目投资价值。因此,国家应该一方面提高电价补贴,增加研发投入;另一方面维护光伏发电市场条件和技术发展的稳定。 展开更多
关键词 实物期权 最小二乘蒙特卡洛模拟 投资价值 最优投资时间
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有担保的上市可转债信用风险模型 被引量:1
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作者 林勇 程志富 陈晶 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第20期152-155,共4页
目前,国内企业在发行可转债时通常必须有资信良好的机构为其提供担保。为了研究担保对可转债价值的影响,文章构造了担保情形下的转债模型。在考察了不同类型的担保是如何对风险溢酬产生影响之后,进一步结合常见条款,系统分析在它们的综... 目前,国内企业在发行可转债时通常必须有资信良好的机构为其提供担保。为了研究担保对可转债价值的影响,文章构造了担保情形下的转债模型。在考察了不同类型的担保是如何对风险溢酬产生影响之后,进一步结合常见条款,系统分析在它们的综合作用下可转债价值的变动规律。最后,选取三只具有代表性的上市可转债进行实证分析。研究结果表明:转债风险溢酬同时与其本息面额和期限有关,担保在转债价值的各个部分所起到的作用存在差异。 展开更多
关键词 担保 可转债 信用风险溢酬率 最小二乘蒙特卡洛算法
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多维美式勒式期权定价研究 被引量:1
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作者 单悦 马敬堂 邓东雅 《武汉金融》 北大核心 2012年第2期19-20,共2页
本文运用最小二乘蒙特卡洛模拟方法,对多维美式勒式期权的定价问题进行了研究,并得到了在二维情况下美式勒式期权最优执行边界的示意图。从期权定价的领域来看,本文既是对多维期权研究的补充,也是对一维美式勒式期权研究的扩展。
关键词 期权定价 美式勒式期权 多维美式勒式期权 最小二乘蒙特卡洛模拟
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含有柔性输电装置的灵活性输电投资决策模型 被引量:8
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作者 田廓 邱柳青 曾鸣 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2012年第1期230-236,共7页
输电系统投资面临很多潜在的市场风险,这对投资者决策的灵活性提出了较高的要求。考虑输电投资的不确定因素,引入柔性输电装置投资方案,应用最小二乘蒙特卡洛模拟方法建立了投资期权估值模型,在此基础上,建立了优先投资柔性输电装置、... 输电系统投资面临很多潜在的市场风险,这对投资者决策的灵活性提出了较高的要求。考虑输电投资的不确定因素,引入柔性输电装置投资方案,应用最小二乘蒙特卡洛模拟方法建立了投资期权估值模型,在此基础上,建立了优先投资柔性输电装置、优先投资输电线路和同时投资柔性输电装置和输电线路3种方案的期权价值模型,并以社会收益最大化为决策准则,通过Garver-6节点系统及IEEE-24节点系统对方法及模型进行验证。 展开更多
关键词 实物期权定价 柔性输电投资 最小二乘蒙特卡洛 模拟方法
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Comparison of GUF and Monte Carlo methods to evaluate task-specific uncertainty in laser tracker measurement 被引量:1
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作者 杨景照 李国喜 +2 位作者 吴宝中 龚京忠 王杰 《Journal of Central South University》 SCIE EI CAS 2014年第10期3793-3804,共12页
Measurement uncertainty plays an important role in laser tracking measurement analyses. In the present work, the guides to the expression of uncertainty in measurement(GUM) uncertainty framework(GUF) and its supplemen... Measurement uncertainty plays an important role in laser tracking measurement analyses. In the present work, the guides to the expression of uncertainty in measurement(GUM) uncertainty framework(GUF) and its supplement, the Monte Carlo method, were used to estimate the uncertainty of task-specific laser tracker measurements. First, the sources of error in laser tracker measurement were analyzed in detail, including instruments, measuring network fusion, measurement strategies, measurement process factors(such as the operator), measurement environment, and task-specific data processing. Second, the GUM and Monte Carlo methods and their application to laser tracker measurement were presented. Finally, a case study involving the uncertainty estimation of a cylindricity measurement process using the GUF and Monte Carlo methods was illustrated. The expanded uncertainty results(at 95% confidence levels) obtained with the Monte Carlo method are 0.069 mm(least-squares criterion) and 0.062 mm(minimum zone criterion), respectively, while with the GUM uncertainty framework, none but the result of least-squares criterion can be got, which is 0.071 mm. Thus, the GUM uncertainty framework slightly underestimates the overall uncertainty by 10%. The results demonstrate that the two methods have different characteristics in task-specific uncertainty evaluations of laser tracker measurements. The results indicate that the Monte Carlo method is a practical tool for applying the principle of propagation of distributions and does not depend on the assumptions and limitations required by the law of propagation of uncertainties(GUF). These features of the Monte Carlo method reduce the risk of an unreliable measurement of uncertainty estimation, particularly in cases of complicated measurement models, without the need to evaluate partial derivatives. In addition, the impact of sampling strategy and evaluation method on the uncertainty of the measurement results can also be taken into account with Monte Carlo method, which plays a guiding role in measurement planning. 展开更多
关键词 task-specific uncertainty laser tracker measurement uncertainty evaluation Monte Carlo method uncertainy framework(GUF)
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