期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
1
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
最大日收益率效应成因及投资策略分析——来自中、美股票市场的对比研究
被引量：
4
1
作者
董晨昱
刘维奇
汪颖杰
《经济问题》
CSSCI
北大核心
2018年第1期27-35,共9页
分别以中国股票市场的A股和美国股票市场的普通股为样本,研究了两个市场最大日收益率效应产生的原因及基于月内最大日收益率的投资策略。通过单变量组合水平分析发现中、美股票市场均存在最大日收益率效应。通过组合特征分析及Fama-Mac ...
分别以中国股票市场的A股和美国股票市场的普通股为样本,研究了两个市场最大日收益率效应产生的原因及基于月内最大日收益率的投资策略。通过单变量组合水平分析发现中、美股票市场均存在最大日收益率效应。通过组合特征分析及Fama-Mac Beth截面回归分析,发现在中国股票市场上,流动性冲击对最大日收益率效应有较好的解释作用,然而在美国股票市场,最大日收益率效应是由股票的月收益率逆转效应造成的,最大日收益率效应仅是股票收益逆转的表象。通过构建零成本多空组合策略,以及考虑到卖空限制的多头组合策略,发现当股市处于下跌期时,中、美两国的投资者均可采取基于月内最大日收益率的多空组合策略,不仅可以避免损失还可获得显著的溢价收益;考虑到卖空受限,采取多头策略平均可获得比多空策略更高的收益。
展开更多
关键词
最大日收益率
收益
逆转
流动性冲击
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
最大日收益率效应成因及投资策略分析——来自中、美股票市场的对比研究
被引量：
4
1
作者
董晨昱
刘维奇
汪颖杰
机构
山西大学经济与管理学院
山西大学管理与决策研究中心
山西财经大学财政金融学院
利物浦大学数学系
出处
《经济问题》
CSSCI
北大核心
2018年第1期27-35,共9页
基金
国家自然科学基金资助项目(71371113)
国家社会科学基金项目(15BJY164)
文摘
分别以中国股票市场的A股和美国股票市场的普通股为样本,研究了两个市场最大日收益率效应产生的原因及基于月内最大日收益率的投资策略。通过单变量组合水平分析发现中、美股票市场均存在最大日收益率效应。通过组合特征分析及Fama-Mac Beth截面回归分析,发现在中国股票市场上,流动性冲击对最大日收益率效应有较好的解释作用,然而在美国股票市场,最大日收益率效应是由股票的月收益率逆转效应造成的,最大日收益率效应仅是股票收益逆转的表象。通过构建零成本多空组合策略,以及考虑到卖空限制的多头组合策略,发现当股市处于下跌期时,中、美两国的投资者均可采取基于月内最大日收益率的多空组合策略,不仅可以避免损失还可获得显著的溢价收益;考虑到卖空受限,采取多头策略平均可获得比多空策略更高的收益。
关键词
最大日收益率
收益
逆转
流动性冲击
Keywords
the maximum daily return
return reverse
liquidity shock
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
最大日收益率效应成因及投资策略分析——来自中、美股票市场的对比研究
董晨昱
刘维奇
汪颖杰
《经济问题》
CSSCI
北大核心
2018
4
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
