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题名金融周期与经济周期的时变关联机制与非对称传导效应
被引量：8
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作者
付一婷
刘金全
刘子玉
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机构
广州大学经济与统计学院
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出处
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2020年第1期20-31,共12页
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基金
国家自然科学基金项目(71873042)
国家社会科学基金重点项目(19AJY005)。
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文摘
通过构建有效反映金融周期运行状况的综合指标,采用具有时变参数的向量自回归模型,深入分析中国金融周期与经济周期之间的关联机制和传导效应,结果显示:以2008年美国金融危机为分水岭,中国金融周期和经济周期的关联方式出现了结构性转变,金融危机前经济结构参数在不同经济背景下表现出显著的时变性,而在危机后则逐步趋于稳定;金融危机后中国经济周期对金融周期的短期与长期效应发生了反转,同时两者之间的传导效应发生了结构性转变,金融周期对经济周期具有带动作用,而经济周期则对金融周期表现出抑制作用。
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关键词
金融周期
经济周期
时变关联机制
非对称传导效应
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Keywords
financial cycle
business cycle
time-varying correlation mechanism
asymmetric transmission effect
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分类号
F832.1
[经济管理—金融学]
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