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题名中国商品期货市场有效性的方差比率检验
被引量：10
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作者
辛宇
陈工孟
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机构
中山大学管理学院
上海交通大学安泰管理学院
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出处
《南方经济》
北大核心
2006年第3期19-27,共9页
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基金
广东省自然科学基金2005年度资助项目(5300541)。
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文摘
随机游动模型的方差比率检验方法可以被用于检验中国商品期货市场的有效性程度。对1999-2004年间六个商品期货品种的收盘价和结算价的分阶段(1999-2001和2002-2004)检验结果表明:铜期货市场在整个样本期间都基本上达到了弱式有效,而铝、天胶、大豆/豆一、豆粕等品种在2002-2004年间的有效性却表现出一定程度的下降。但是,在2002-2004年间,小麦期货市场的有效性得到了一定程度的提高。这些实证结果表明监管当局应该汲取以往期货市场大幅震荡的教训,有针对性地继续努力改进并提高期货市场的有效性水平。
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关键词
中国
商品期货
随机游动
方差比率检验
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Keywords
China
commnditv futures
random walk： variance ratio test
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名沪深股市股价收益率均值回复实证研究
被引量：3
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作者
张群
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机构
红河学院商学院
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出处
《工业技术经济》
CSSCI
2010年第9期152-158,共7页
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文摘
基于沪深股市自建立以来近10余年的数据,对沪深股市相对低频的周、月股价指数进行研究,两市股价指数收益序列是"随机游走",还是存在"均值回复"的假设进行实证分析,采用多种均值回复检验方法,一般性数据分析结果表明沪深股市存在均值回复的证据。
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关键词
均值回复
自相关检验
单位根检验
回归分析法
方差比率检验
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名上证股市的弱型有效性及其演进
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作者
何兴强
何杨平
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机构
中山大学岭南学院
华南师范大学经济与管理学院
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出处
《华南师范大学学报（自然科学版）》
CAS
2005年第3期128-137,共10页
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基金
国家自然科学基金重点项目(10131030)国家自然科学基金项目(70471018)高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金资助项目(200267)
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文摘
在简要评述弱型有效性检验方法的基础上,以1990-12-19-2002-06-21的上证综合指数为对象,运用6种典型的检验方法,包括两种形式的游程检验、自相关和Q检验、同方差以及在国内当前研究中尚未发现其应用的异方差条件下的方差比率检验,分别考察日收益和周收益序列整体样本和分段子样本,并简要探讨实证结论的原因.
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关键词
弱型有效性
游程检验
自相关检验
Q检验
方差比率检验
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Keywords
weak form efficiency
runs test
autocorrelation test
Q test
variance ratio test
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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