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题名离散抽样方差互换定价研究
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作者
杜琨
曾旭东
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机构
上海财经大学金融学院
广发证券股份有限公司博士后工作站
西北大学经济管理学院
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
北大核心
2015年第11期70-81,共12页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71271127)
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文摘
文章在一类随机波动跳跃(SVJ)模型下给出离散抽样远期起始方差互换公平敲定价解析解存在的充分条件和具体计算方法.文中所定义的这一类SVJ模型包含了很多现有文献中广泛使用的SVJ模型.先前关于离散抽样方差互换公平敲定价解析解的研究都局限在仿射型随机波动模型下,而文章中的方法不仅适用于仿射模型,对许多非仿射模型同样适用.文章在Heston模型和Hull&White模型下给出解析解表达式和数值计算结果.Heston模型为仿射结构,现有文献已有解析解;而Hull&White模型为非仿射结构,现有文献中只提供了数值解.通过比较可以发现,文章中的结果与现有文献中的解析解和数值解非常接近,从而佐证了结论的正确性.
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关键词
方差互换
SVJ模型
公平敲定价
解析解
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Keywords
variance swap
SVJ models
fair strike
analytic formulas
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名简论虚拟股票期权激励及其本土化策略
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作者
姚大伟
任再萍
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机构
上海思博职业技术学院
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出处
《商业时代》
北大核心
2009年第22期87-88,共2页
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文摘
我国由于法律制度的约束,股票来源受到限制,使企业股票期权激励难以操作。而虚拟股票期权由于其虚拟性特征,可以绕开法律法规的限制,有较大的发展空间。本文从虚拟股票期权奖励基金来源、授予范围、行权价的确定及行权等方面来构造适合我国本土的虚拟股票期权激励模式。
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关键词
股票期权激励
虚拟股票期权
敲定价
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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