美国金融业监管局发布强化对企业和机构债券散户投资者价格披露的指引

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《金融监管研究》 2017年第8期112-112,共1页

2017年7月12日，美国金融业监管局发布指引，要求证券公司实施一项新规，加强对公司债券和机构债券交易中散户投资者的价格披露。新规定将于2018年5月14日起生效实施。指引以常见问题解答（FAQ）的形式涵盖了以下主题：新的披露要求何... 2017年7月12日，美国金融业监管局发布指引，要求证券公司实施一项新规，加强对公司债券和机构债券交易中散户投资者的价格披露。新规定将于2018年5月14日起生效实施。指引以常见问题解答（FAQ）的形式涵盖了以下主题：新的披露要求何时开始实施；新规涉及的证券交易主体范围；披露的必要内容和形式；现行市价的确定。美国金融业监管局的常见问题解答与市政证券规则制定委员会（MSRB）类似的指引相一致，体现了不同监管机构的协调和统一。 展开更多

关键词 金融业监管 散户投资者 监管机构 债券交易 美国 价格 企业 证券公司

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散户更偏爱数字化吗?--基于投资者情绪异质性的研究 被引量：17

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作者 马连福 王博 宋婧楠 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2022年第9期32-54,共23页

本文基于2012—2020年A股上市公司样本,研究企业数字化转型对不同投资者情绪的差异化影响。经稳健性检验后的结果显示,企业数字化转型显著提振散户投资者①的乐观情绪,但对机构投资者情绪的影响并不显著,表明相对于机构投资者,散户投资... 本文基于2012—2020年A股上市公司样本,研究企业数字化转型对不同投资者情绪的差异化影响。经稳健性检验后的结果显示,企业数字化转型显著提振散户投资者①的乐观情绪,但对机构投资者情绪的影响并不显著,表明相对于机构投资者,散户投资者对企业数字化转型会表现出更加强烈的偏好和更加正面的预期。中介机制检验结果显示,企业数字化转型能够通过抑制企业真实盈余管理、增强个体网络信息获取意愿对散户投资者情绪造成影响,前者表现为遮掩效应,后者表现为中介效应;尽管数字化转型能够显著提升企业的高管团队稳定性与技术创新水平,但这些信息所包含的价值信号并未被散户投资者所捕获,从而未能触发散户投资者情绪变化。进一步研究表明,数字化转型对散户投资者情绪的提振作用在国有企业和大规模企业中更强。 展开更多

关键词 数字化转型 信息效应 散户投资者 机构投资者 信念偏差 投资者情绪异质性

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期权市场散户对价格预测能力的检验 被引量：4

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作者 林苍祥 邱紫华 郑振龙 《厦门大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2015年第3期29-38,共10页

机构投资者与散户是期权市场上的两大交易主体。通常认为机构投资者是信息交易者,而对于散户是否具备对价格预测的能力则有待研究。参考Cao等(2009)对限价委托簿信息挖掘方法,利用台指期权(TXO)日内高频数据,可以检验台指期权市场散户... 机构投资者与散户是期权市场上的两大交易主体。通常认为机构投资者是信息交易者,而对于散户是否具备对价格预测的能力则有待研究。参考Cao等(2009)对限价委托簿信息挖掘方法,利用台指期权(TXO)日内高频数据,可以检验台指期权市场散户对未来价格的预测能力。研究发现,台指期权市场散户具有对未来价格显著预测信息,而且其揭示档不同位置信息含量存在差别。作为新兴市场的代表,台湾期权市场的投资者类型结构与中国大陆非常相似。因此,这一研究结论对中国大陆改善期权市场运行机制具有现实的参考意义。 展开更多

关键词 散户投资者 限价委托簿 预测 台湾期权市场

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机构投资者操纵股市行为的经济学分析 被引量：4

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作者 岳中志 《重庆大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第3期136-140,共5页

为了防范机构投资者操纵股市的行为,保护中小投资者的利益,提高证券市场效率,利用信息经济学的分析方法,通过信号传递博弈模型,对中国证券市场中普遍存在的机构操纵股市行为产生的条件、机制、制约因素,以及对证券市场效率的影响作了分... 为了防范机构投资者操纵股市的行为,保护中小投资者的利益,提高证券市场效率,利用信息经济学的分析方法,通过信号传递博弈模型,对中国证券市场中普遍存在的机构操纵股市行为产生的条件、机制、制约因素,以及对证券市场效率的影响作了分析。最后依据分析的结果提出了具有建设性的建议。 展开更多

关键词 博弈 机构投资者 散户投资者

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我国证券投资者投资行为的博弈分析 被引量：1

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作者 史言信 《企业经济》 北大核心 2003年第6期190-192,共3页

机构投资者和散户投资者在证券市场上投资博弈对我国股市产生了很大的影响。机构投资者和个人投资者之间的静态乃至动态博弈,使得股市按照他们之间势力的消长、投资行为的变化而变化。当机构投资者的投资资金占市值较小,比如说小于20%时... 机构投资者和散户投资者在证券市场上投资博弈对我国股市产生了很大的影响。机构投资者和个人投资者之间的静态乃至动态博弈,使得股市按照他们之间势力的消长、投资行为的变化而变化。当机构投资者的投资资金占市值较小,比如说小于20%时,股市上的投资者的行为将会偏离理性,从而引起股市的波动。为此,本文提出了发展机构投资者的政策建议。 展开更多

关键词 中国 证券投资者 投资行为 博弈论 证券市场 机构投资者 散户投资者

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利好信息冲击是否加剧了个股特质风险? 被引量：2

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作者 王春峰 吴颐瑶 房振明 《经济与管理评论》 CSSCI 北大核心 2021年第2期114-126,共13页

基于散户投资者面对信息冲击时的错误反应,检验利好信息冲击对股票未来特质风险的影响及其潜在机制。研究发现,利好信息冲击会加剧股票未来的特质风险,且散户投资者的情绪和行为在其中起到传导作用。进一步分析结果认为,放松股票的卖空... 基于散户投资者面对信息冲击时的错误反应,检验利好信息冲击对股票未来特质风险的影响及其潜在机制。研究发现,利好信息冲击会加剧股票未来的特质风险,且散户投资者的情绪和行为在其中起到传导作用。进一步分析结果认为,放松股票的卖空限制和实施互联网约束政策能弱化利好信息冲击对股票特质风险的加剧效应;在牛市或市场波动较小的状态下,上市年限较长、国有、大市值、博彩型和信息披露质量较差的公司中,二者之间的正向关系表现得更为强烈。因此,市场监管者应加强对发生利好信息冲击的个股的监控,完善相关市场机制,加强对散户投资者的引导和教育,从而促进市场稳定有序地发展。 展开更多

关键词 信息冲击 特质风险 散户投资者 中介效应检验

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中国推出股指期货的市场影响 被引量：1

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作者 袁雪 《思想战线》 CSSCI 北大核心 2010年第S2期40-44,共5页

股指期货在中国内地正式挂牌交易。通过对我国股指期货相关法规的剖析以及对股指期货推出初期的市场反应,分析股指期货金融可能对我国金融市场的影响及其功能,并据此提出改革建议。

关键词 股指期货交易 证券市场 机构投资者 散户投资者 老鼠仓

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海外证券市场动态

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作者 本刊编辑部 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第9期79-79,共1页

8.5 新交所加大债券市场发展力度。8月5日，新加坡交易所披露一系列措施，推动更多上市公司和企业通过新交所发行和交易债券和可转债，以大力发展债券市场。主要措施包括：简化和缩短债券上市审批程序，强化固定收益部人员配置，推出迷... 8.5 新交所加大债券市场发展力度。8月5日，新加坡交易所披露一系列措施，推动更多上市公司和企业通过新交所发行和交易债券和可转债，以大力发展债券市场。主要措施包括：简化和缩短债券上市审批程序，强化固定收益部人员配置，推出迷你产品吸引散户投资者等。 展开更多

关键词 2010年 市场动态 新加坡交易所 证券 海外 债券市场 散户投资者 市场发展

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海外证券市场动态(2006年2月)

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《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2006年第3期79-79,共1页

2.1英国金融服务监管局（FSA）公布2006年度工作计划。FSA将在新的一年里继续以实现三大战略目标为重任：提高市场效率、维护市场公平和秩序；帮助散户投资者实现公平交易；提高FSA的业务能力和工作效率。

关键词 市场动态 金融服务监管局 证券 海外 年度工作计划 散户投资者 市场效率 市场公平 公平交易 工作效率

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股民炒股致命的五大死穴

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作者 郑欣 《财会月刊》 北大核心 2009年第1期I0007-I0007,共1页

散户投资者为何屡战不胜，反复地追涨杀跌，陷入无休止的恶性循环，最终心灰意冷，以大幅度的亏损而离场而去，咎其失败之根源，是因为他们连一些基础的实战操盘知识都没有掌握，如何盈利？掌握炒股实战技巧可以让你多一份把握、少一份... 散户投资者为何屡战不胜，反复地追涨杀跌，陷入无休止的恶性循环，最终心灰意冷，以大幅度的亏损而离场而去，咎其失败之根源，是因为他们连一些基础的实战操盘知识都没有掌握，如何盈利？掌握炒股实战技巧可以让你多一份把握、少一份风险，不断地深入学习和领恬，也就为炒股赢利奠定了坚实的基础，兵法有云“工欲善其事，必先利其器”，有效地武装自己。才能多一份胜算!散户投资者炒股失败主要触犯了以下足以致命的五大死穴： 展开更多

关键词 炒股 散户投资者 股民 实战技巧 恶性循环 失败 亏损 盈利

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庄家操盘五部曲

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作者 李雨青 《企业经济》 北大核心 1998年第7期53-53,共1页

庄家操盘五部曲李雨青在股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难。一般来讲，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票... 庄家操盘五部曲李雨青在股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难。一般来讲，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票，在低位横盘已久，每日成交量呈现为... 展开更多

关键词 成交量 散户投资者 操盘 持仓成本 股价 拉升 典型特征 五部曲 出现次数 平均线

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1996年7月证券市场评析

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作者 晓阳 《证券市场导报》 1996年第8期62-62,共1页

七月流火。天气火,证券市场更火。股票一级市场,活跃着一支数额巨大的较为稳定的认购新股资金,认购大连热电时创出的220亿元资金的纪录,人们还觉得有些震惊和兴奋:哇!这么多资金。可很快,认购中国高科时资金量达到了510亿元,到上海港机... 七月流火。天气火,证券市场更火。股票一级市场,活跃着一支数额巨大的较为稳定的认购新股资金,认购大连热电时创出的220亿元资金的纪录,人们还觉得有些震惊和兴奋:哇!这么多资金。可很快,认购中国高科时资金量达到了510亿元,到上海港机认购又有561亿元资金扑了进去。 展开更多

关键词 证券市场 一级市场 数额巨大 认购 新股 资金量 散户投资者 上海港 证券公司 股票

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新股认购:一个难解的方程

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作者 应健中 骆非 《证券市场导报》 1996年第8期28-29,共2页

新股认购成本大幅度上升,中间环节纷纷“雁过拔毛”,全国资金发生大游行,新股持有向机构集中,向个人超级大户集中,散户投资者越来越与新股认购无缘。

关键词 新股发行 发行方式 认购 散户投资者 难解 股票市场 上市公司 中间环节 方程 中签率

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国际

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《财会通讯（上）》 北大核心 2017年第2期128-128,共1页

SEC公布2017年重点关注领域美国证券交易委员会（SEC）公布了其＂合规调查与检查办公室＂2017年度的重点关注领域。本年度新增的领域包括电子投资建议、货币市场基金、老年投资者与退休投资等,而一如既往的领域则包括保护散户投资者与... SEC公布2017年重点关注领域美国证券交易委员会（SEC）公布了其＂合规调查与检查办公室＂2017年度的重点关注领域。本年度新增的领域包括电子投资建议、货币市场基金、老年投资者与退休投资等,而一如既往的领域则包括保护散户投资者与评估市场整体风险等。 展开更多

关键词 散户投资者 关注领域 投资建议 整体风险 无形资产评估 货币市场 评估师 计量结果 公众公司 会计师事务所

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中国第二家场外股票交易市场上海获批

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《中国注册会计师》 北大核心 2010年第10期91-92,共2页

中国证券监管部门已经批准上海建立中国第二家场外交易市场，为未上市的初创公司建立一个新的股权交易平台。上海市金融服务办公室主任方星海介绍，第二家场外交易市场将设在浦东的张江高科技园区内，36家初创公司正排队准备挂牌交易。... 中国证券监管部门已经批准上海建立中国第二家场外交易市场，为未上市的初创公司建立一个新的股权交易平台。上海市金融服务办公室主任方星海介绍，第二家场外交易市场将设在浦东的张江高科技园区内，36家初创公司正排队准备挂牌交易。他透露，证监会尚未决定是否向散户投资者开放新的场外交易市场。 展开更多

关键词 股票交易市场 上海市 中国 场外交易市场 张江高科技园区 证券监管部门 办公室主任 散户投资者

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