双指数效用函数组合投资决策 被引量：1

1

作者 周庆健 吕思瑶 +3 位作者 焦佳 赵建 魏连鑫 闫博 《大连理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2011年第5期766-770,共5页

双指数效用函数是一类典型且被投资者广泛应用的风险厌恶型效用函数．首先应用投资学中的无差异曲线法理论求出具有该类型效用函数的投资者的最大期望收益，然后根据Markowitz的均值一方差模型理论推导出投资者的最优组合投资决策方案... 双指数效用函数是一类典型且被投资者广泛应用的风险厌恶型效用函数．首先应用投资学中的无差异曲线法理论求出具有该类型效用函数的投资者的最大期望收益，然后根据Markowitz的均值一方差模型理论推导出投资者的最优组合投资决策方案，给出了相应的组合投资比例，较好地解决了具有该类型效用函数的投资者的最优投资组合决策问题，最后给出实例对所得结果予以验证． 展开更多

关键词 双指数效用函数 投资决策 最优组合 无差异曲线法

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具有指数效用函数的组合投资研究 被引量：1

2

作者 张璞 薛红 王青 《西北纺织工学院学报》 1999年第4期377-381, ,共5页

对投资方案的选择上以效用最大化为前提 ,假设投资者具有指数效用函数 ,讨论了在允许卖空和不允许卖空两种情况下 ,最优组合投资方案的选择问题 .通过具体的算例演示了选择过程 ,同时比较分析了两种结果 .

关键词 指数效用函数 组合投资 卖空 投资方案 选择 证券投资

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线性加指数效用函数的组合投资研究

3

作者 周庆健 张魁元 吴建民 《应用数学》 CSCD 北大核心 2004年第S2期53-58,共6页

应用无差异曲线法较好地解决了在投资决策分析中具有特殊重要地位的线性加指数效用函数的最优组合投资比例的求解问题,并给出实例予以说明.

关键词 线性加指数效用函数 最优组合 无差异曲线法

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基于指数效用函数的保险基金投资决策及保费确定

4

作者 王后春 崔玉乐 《安徽建筑工业学院学报（自然科学版）》 2014年第3期87-90,共4页

假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化... 假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得最优投资策略的显示解。根据相应的目标函数值,在保险公司是风险中性的假设下,给出趸缴保费计算公式。 展开更多

关键词 复合泊松过程 跳跃扩散风险模型 指数效用函数 最优投资 保费

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作战能力指数评估法在舰艇总体设计中的应用 被引量：2

5

作者 彭戈 杨定邦 《舰船电子工程》 2003年第6期72-74,共3页

分析了评估作战能力的几种常用指数方法 ,并结合舰艇总体设计对国内外 10艘舰艇进行了作战能力评估 ,具有一定的实用价值。

关键词 作战能力 指数评估法 舰艇设计 加权指数法 效用函数指数法 幂指数法

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基于Heston随机波动率模型和风险偏好视角的资产负债管理 被引量：3

6

作者 谢超强 吕文元 陈进 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第6期156-161,共6页

本文研究基于Heston随机波动率模型的资产负债管理问题。假设金融市场由一个无风险资产和一个风险资产构成,投资者的目标是最大化其终端财富的期望效用。应用随机控制方法,得到了该问题最优资产配置策略的解析表达式和相应值函数的解析... 本文研究基于Heston随机波动率模型的资产负债管理问题。假设金融市场由一个无风险资产和一个风险资产构成,投资者的目标是最大化其终端财富的期望效用。应用随机控制方法,得到了该问题最优资产配置策略的解析表达式和相应值函数的解析解,通过数值算例分析了Heston模型主要参数以及债务对最优资产配置策略的影响。结果表明:配置到风险资产的比例对Heston模型中的参数非常敏感;为了对冲债务风险,负债的引入使得配置到风险资产的比例比无负债情形下的高;在风险厌恶系数变大时,无论投资者是否有负债,其投资到风险资产的比例则越来越低。 展开更多

关键词 Heston随机波动率 资产负债管理 指数效用函数 最优资产配置策略

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保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略选择博弈

7

作者 林祥 钱艺平 任余豪 《应用数学》 CSCD 北大核心 2021年第2期463-476,共14页

本文在扩散逼近风险模型下考虑保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略选择博弈问题.假设保险公司和再保险公司都以期望终端盈余效用增加作为购买停止损失再保险和接受承保的条件.在保险公司和再保险公司都具有指数效用函数条件... 本文在扩散逼近风险模型下考虑保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略选择博弈问题.假设保险公司和再保险公司都以期望终端盈余效用增加作为购买停止损失再保险和接受承保的条件.在保险公司和再保险公司都具有指数效用函数条件下,运用动态规划原理,通过求解其对应的Hamilton-Jacobi-Bellman方程,得到了三种博弈情形下保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略和值函数的显示解,以及再保险合约能够成交时再保费满足的条件.结果显示,在适当的条件下,保险公司和再保险公司之间的停止再保险合约是可以成交的.最后,通过灵敏性分析给出了最优停止损失再保险策略和再保费,以及效用损益与模型主要参数之间的关系,并给出相应的经济分析. 展开更多

关键词 停止损失再保险 承保 指数效用函数 HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程 效用损益

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对数收益下机构投资者之间的最优投资选择博弈

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作者 林祥 钱艺平 李成才 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2023年第5期682-700,共19页

本文研究了连续时间考虑相对收益的两个风险厌恶机构投资者之间的最优投资选择博弈问题.假设机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择动态投资策略使得期望终端绝... 本文研究了连续时间考虑相对收益的两个风险厌恶机构投资者之间的最优投资选择博弈问题.假设机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择动态投资策略使得期望终端绝对收益和相对收益权重和的效用最大.首先,我们定义了Nash均衡投资策略.其次,在机构投资者具有指数效用函数下,得到了Nash均衡投资策略和值函数的显示表达式,分析了相对收益对Nash均衡投资策略和值函数的影响,并通过数值计算给出了Nash均衡投资策略与模型主要参数之间的关系.最后,采用确定性等价比较了考虑相对收益的最优投资策略与仅仅考虑绝对收益的最优投资策略的投资绩效,结果表明相对收益会影响机构投资者的投资绩效. 展开更多

关键词 Nash均衡投资策略 相对收益 绝对收益 指数效用函数 确定性等价

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Heston模型下保险公司与再保险公司的博弈 被引量：9

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作者 王愫新 荣喜民 赵慧 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2016年第1期1-16,共16页

本文同时考虑保险公司和再保险公司的最优投资问题.假设保险公司可以向再保险公司购买比例再保险,保险公司和再保险公司都可以投资于一种无风险资产和一种价格过程服从Heston模型的风险资产.首先,在保险公司和再保险公司终端财富的指数... 本文同时考虑保险公司和再保险公司的最优投资问题.假设保险公司可以向再保险公司购买比例再保险,保险公司和再保险公司都可以投资于一种无风险资产和一种价格过程服从Heston模型的风险资产.首先,在保险公司和再保险公司终端财富的指数效用期望最大化条件下建立目标函数;然后通过求解Hamilton-Jacobi-Bellman方程,分别得到了保险公司与再保险公司的最优投资和再保险策略以及最优价值函数的解析解;最后通过数值实例以及敏感性分析阐述了本文所得结果. 展开更多

关键词 比例再保险 指数效用函数 Heston模型 再保险公司最优投资

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一种比例再保险和投资最优化问题 被引量：2

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作者 曾敏 陈萍 《数学理论与应用》 2016年第2期45-52,共8页

假设保险盈余服从跳跃扩散过程,保险资金投资标的包括无风险资产和风险资产两部分,其中股票价格过程服从CEV模型.本文研究了一种终值财富期望指数效用最大化的最优化比例再保险投资问题.利用随机控制理论技术,得到比例再保险投资过程的... 假设保险盈余服从跳跃扩散过程,保险资金投资标的包括无风险资产和风险资产两部分,其中股票价格过程服从CEV模型.本文研究了一种终值财富期望指数效用最大化的最优化比例再保险投资问题.利用随机控制理论技术,得到比例再保险投资过程的HJB方程,并从理论上推导出了最优投资策略和价值函数的显示表达式. 展开更多

关键词 比例再保险CEV模型 指数效用函数 随机控制理论 HJB方程

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一类组合受约束的最优化问题及其最优解(英文)

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作者 廖长高 李贤平 徐萍 《应用数学》 CSCD 北大核心 2003年第2期118-123,共6页

这篇文章中 ,我们建立了资产组合在受到约束时的期望效用优化问题 ,在我们特殊的指数效用函数下 ,我们发现最终的决策不依赖于具体的贴现函数 .在文章的结尾部分 。

关键词 资产组合 随机动态规划 风险资产 对偶问题 辅助市场 可容许策略 约束 指数效用函数 期望效用优化

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