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题名持续期间、交易量、波动率与知情交易
被引量：4
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作者
谭地军
田益祥
黄文光
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机构
电子科技大学管理学院
台湾淡江大学商学院
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出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2008年第2期71-77,共7页
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基金
获教育部“新世纪优秀人才支持计划项目”(教技函[2005]35号)
电子科技大学“中青年学术带头人+创新团队支持计划”
教育部“优秀青年教师资助计划项目”(教人司[2003]355号)资助。
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文摘
Admati和Pfleiderer[1]认为交易强度的增加,可能来自于知情交易也可能来自于流动性交易。本文通过分析中国股票市场上持续期间、交易量和波动率之间的关系,提供了识别知情交易和流动性交易的证据。与国外相关研究结论均不同的是,本文的实证结果认为:波动率与持续期间之间存在非线性关系,交易量较小时,交易强度的增加主要来自于流动性交易;而交易量较大时,交易强度的增加主要来自于知情交易。最后,本文对以上实证结果进行了稳健性检验,通过分析波动率日内特征对实证结果的影响,本文还发现,中国股票市场的知情交易通常发生在刚开盘的阶段。
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关键词
知情交易
流动性交易
持续期间
交易量
波动率
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Keywords
Informed trading
Liquidity trading
Duration
Volume
Volatility
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分类号
C812
[社会学—统计学]
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题名商业银行的利率风险及其管理
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作者
尹洪霞
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机构
山东经济学院
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出处
《山东金融》
1996年第10期8-10,共3页
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文摘
商业银行的利率风险及其管理尹洪霞利率风险是指市场利率变化给银行带来损失的可能性。由于利率是构成银行资金价格的基础，因此，利率的变动会影响银行所有业务经营的成果，利率风险成为银行面临的最大风险。目前国外商业银行的资产负债管理已偏重于利率的管理。尽管我国...
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关键词
避免利率风险
商业银行
市场利率
持续期间
管理策略
利率敏感性负债
利率敏感性资产
资产和负债
资产与负债
利率波动
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分类号
F832.3
[经济管理—金融学]
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