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题名持有成本理论模型在金融期货定价中的应用
被引量：6
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作者
罗孝玲
李一智
饶红浩
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机构
中南大学商学院
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出处
《中南大学学报（社会科学版）》
2003年第6期781-784,共4页
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文摘
通过推导金融期货持有成本理论的一般模型,针对持有外汇期货、利率期货和股指期货合约标的的成本的不同特点,引入外汇期货、利率期货、股指期货的定价模型,对其应用进行了分析。
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关键词
持有成本理论
金融期货
外汇期货
利率期货
股指期货
市场定价
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Keywords
carrying-cost
financial futures
pricing
foreign exchange futures
interst rate futures
stock index futures
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基于持有成本理论的期货套期保值决策模型
被引量：2
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作者
迟国泰
张梅
杨磊
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机构
大连理工大学工商管理学院
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出处
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2010年第6期104-116,共13页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70571010)
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(DUT10ZD107
+1 种基金
DUT10RW107)
大连市社会科学院基金资助项目
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文摘
运用几何布朗运动模型预测未来的现货价格,将未来的现货价格参数代入持有成本理论模型,预测出期货价格,根据最小方差套期比公式,建立了基于持有成本理论的期货套期保值决策模型。通过蒙特卡罗模拟现货价格和期货价格的走势并进行实证分析,研究结果表明基于持有成本理论的期货套期保值决策模型优于传统的最小方差模型、Sharp模型、完全套期保值模型和最小二乘等四种流行的套期保值模型。本文的主要创新与特色一是建立反映现货价格对期货价格影响的套期保值决策模型。解决了现有研究忽略现货价格对期货价格影响的问题。二是用改进的持有成本理论揭示了期货价格与期货交易费用、持有成本波动的函数关系。三是用Mote Carlo模拟现货价格和期货价格未来的走势。克服现有研究主要通过历史数据对套期保值比进行确定的不足。
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关键词
套期保值
最优套期比
持有成本理论
最小方差套期比
蒙特卡罗模拟
布朗运动
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Keywords
hedging
optimal hedging ratio
cost of carry theory
MV hedging ratios
Monte Carlo simulation
geometric Brownian motions
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名碳排放便利收益与期权价值分析
被引量：4
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作者
王苏生
常凯
刘艳
李志超
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机构
哈尔滨工业大学深圳研究生院
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出处
《系统管理学报》
CSSCI
2012年第4期552-558,共7页
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基金
教育部人文社会科学研究资助项目(11YJA790152)
广东省自然科学基金资助项目(10151805707000001)
广东省软科学资助项目(2011B070300022)
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文摘
根据持有成本理论,运用欧洲气候交易所的EUA日交易数据验证碳排放市场中市场参与者持有碳排放现货是可以获得便利收益,且便利收益是一种看涨期权。实证结果显示:碳排放便利收益对实施灵活的资产交换策略具有明显的期权特性。运用修正的Margrabe交换期权定价模型,市场参与者利用碳排放便利收益的行为特性灵活地变换交易策略,可以获得资产交换的期权价值。
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关键词
持有成本理论
便利收益
看涨期权
交换期权价值
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Keywords
carry-of-cost theory
convenience yields
call options
exchange options value
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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